Interim report
Page 1
Kvartalsrapport tre | NanoCap Group AB (publ) juli – september 2025 Sida 1 av 24 Kvartalsrapport tre juli – september 2025
Page 2
Kvartalsrapport tre | NanoCap Group AB (publ) juli – september 2025 Sida 2 av 24 Finansiell översikt Väsentliga händelser under perioden • Det har inte skett händelser av väsentlig betydelse för NanoCap under perioden. Händelser efter periodens utgång • Innehavet B01 Invest är ägare i RTO-bolaget PublicVC RTO, B01 Invest delar ut aktier i innehavet med syfte att sprida ägandet. NanoCap blir ägare genom att erhålla aktier vid utdelning från B01 Invest. KONCERNEN (MSEK) Q3 2025 Q3 2024 jan-sept 2025 jan-sept 2024 Helår 2024 Totala intäkter 9,6 7,4 29,7 24,8 34,2 Resultat efter finansiella poster -1,0 -16,9 -0,4 -21,0 -20,2 Balansomslutning 75,2 75,6 75,2 75,6 72,8 Soliditet (%) 83,1% 85,6% 83,1% 85,6% 86,0% Resultat per aktie (sek) -0,16 -2,48 -0,06 -3,18 -2,97 MODERFÖRETAGET (MSEK) Q3 2025 Q3 2024 jan-sept 2025 jan-sept 2024 Helår 2024 Totala intäkter 0,6 0,4 1,4 1,4 2,1 Resultat efter finansiella poster 1,1 2,9 3,8 6,6 10,1 Balansomslutning 57,6 58,0 57,6 58,0 58,9 Soliditet (%) 84,0% 71,2% 84,0% 71,2% 75,7% Resultat per aktie (sek) 0,20 0,51 0,67 1,15 1,72
Page 3
Kvartalsrapport tre | NanoCap Group AB (publ) juli – september 2025 Sida 3 av 24 Skapar aktieägarvärde INVESTERINGSVERKSAMHETEN Öka investeringstakten Öka värdeskapande aktiviteter genom aktivt ägande Skapar kassaflöde INDUSTRIVERKSAMHETEN Skapa tillväxt Skapa omsättning Skapa vinst Tillväxt Detta är NanoCap Group AB (publ) NanoCap har som verksamhet att investera i tillväxtbolag, huvudsakligen onoterade, samt utveckla och lansera in-house projekt. Målet är att de bolag NanoCap investerar i inom 36 månader ska struktureras och förberedas för notering. NanoCap ska vara aktiva i sina investeringar.
Page 4
Kvartalsrapport tre | NanoCap Group AB (publ) juli – september 2025 Sida 4 av 24 VD kommentar Det tredje kvartalet visar på fortsatt framsteg för NanoCap, och vi går in i årets sista månader med en tydligt stärkt grund inför 2026. Trots att marknaden för småbolag fortsatt präglas av låg riskaptit och begränsad likviditet ser vi allt fler indikatorer som ger oss anledning att vara försiktigt optimistiska. Kapitalflödena inom mikrosegmentet är fortfarande svaga globalt, men investeringsviljan ökar gradvis i takt med att inflationsnivåer stabiliserats och räntetoppen nåtts i flera större ekonomier. Detta skapar bättre förutsättningar för värderingsåterhämtning och en mer normaliserad kapitalmarknad under 2026 och framåt. För koncernen ökade intäkterna med cirka 30 % till 9,6 MSEK (7,4), vilket visar på god operativ utveckling, samt ett förbättrat rörelseresultat -0,5 SEK (-1,5). Resultatet efter finansiella poster uppgick till -1,0 MSEK, en avsevärd förbättring jämfört med - 16,9 MSEK föregående år. Vår industriverksamhet Precisionstål (PS) fortsätter att vara en central styrka. För kvartalet ökade PS omsättningen till 9,3 MSEK, motsvarande en tillväxt på cirka 30 % jämfört med samma period föregående år. PS bidrog med ett positivt rörelseresultat. Br uttomarginalen i PS är fortsatt solid och aktiviteten i verksamheten steg under perioden. Vi fortsätter utvecklingen i PS genom att fokusera på breddat produktutbud och marknadsaktiviteter. De strukturella marknadsförutsättningarna förblir utmanande för små noterade bolag. Efter flera år med stigande finansieringskostnader prioriterar investerare tydliga kassaflöden och bevisad lönsamhet. I detta klimat har vi medvetet valt en låg transaktion stakt och i stället fokuserat på att utveckla de bolag där vi redan har ledande positioner och djup kunskap. Vår bedömning är att denna strategi skapar betydligt högre långsiktigt värde än en hög transaktionstakt i en marknad med låg likviditet och hög volatilitet. Sammantaget utvecklas NanoCaps befintliga portfölj väl, med MOBA som huvudsakligt undantag. Vi följer utvecklingen i MOBA och tror styrelsen och VD vänder den negativa trenden. Om så inte sker finns det risk för nedskrivning av värdet på MOBA under kommande kvartal. I det läget är det tryggt att vi har en stabil finansiell position med hög soliditet vilket ger oss handlingsutrymme i situationer om dessa. Vi står därför väl rustade inför 2026. Med ökande aktivitet i vår industriverksamhet, förbättrade resultat i våra övriga bolag och en tydlig strategisk inriktning ser vi goda möjligheter att skapa positiv utveckling när marknaden vänder uppåt. På återhörande, Thomas Jansson, Verkställande direktör
Page 5
Kvartalsrapport tre | NanoCap Group AB (publ) juli – september 2025 Sida 5 av 24 Presentation av innehav med kategorisering NanoCap väljer att presentera sina kärninnehav. NanoCap presenterar härmed sina kärninnehav. Med kärninnehav avses bolag där NanoCap innehar äger över 5 % av kapitalet, bolag där målsättningen är att långsiktigt äga över 5 %, eller bolag som är strategiskt viktiga för portföljen som helhet. I enlighet med tidigare kommunikation ska dessa innehav över tid uppvisa positivt kassaflöde, ett positivt EBITDA-resultat eller en tydligt redogjord verksamhetsplan som möjliggör uppfyllandet av dessa krav. Nedan angivna siffror är baserade på bolagens publicerade delårsrapporter.
Page 6
Kvartalsrapport tre | NanoCap Group AB (publ) juli – september 2025 Sida 6 av 24 Precisionstål – specialist inom stål sedan 1987 Precisionstål har sedan 1987 levererat högkvalitativa stållösningar till svensk industri. Med bas i Vällingby i västra Stockholm har bolaget byggt upp ett starkt rykte som en kunnig och pålitlig aktör inom precisionsbearbetat stål. Sedan NanoCap förvärvade bolaget 2017 har Precisionstål genomgått en målmedveten utvecklingsresa. Omsättningen har nästan fördubblats, och bolaget har successivt investerat i både maskinpark och lagerkapacitet för att möta en växande efterfrågan och stärka leveransförmågan. Tillväxten är resultatet av ett långsiktigt arbete med kundbearbetning, kvalitet och närvaro vid relevanta mässor, vilket har lett till nya affärer och fördjupade relationer med befintliga kunder. Särskilt under de senaste åren har Precisionstål visat en s tabil finansiell utveckling, med stigande omsättning och förbättrat rörelseresultat (EBIT) kvartal för kvartal. Under helåret 2024 uppgick omsättningen till 33,3 MSEK, jämfört med cirka 16 –17 MSEK vid förvärvstidpunkten 2017. Samtidigt har bolaget fortsatt att leverera positiva resultat och stärkt sitt egna kapital. Precisionstål drivs idag med en effektiv organisation om sju medarbetare och är väl positionerat för fortsatt tillväxt. Med stöd av NanoCap och en tydlig strategi framåt fortsätter Precisionstål att utvecklas som en ledande aktör inom sin nisch. msek Q3 2025 Q3 2024 Helår 2024 Omsättning 9,3 7,2 33,3 Tillväxt Y/Y 29 7,5 % 3,4 % J-EBIT 0,8 0,1 1,7 Eget Kapital 11,7 9,5 10,25 Kassa 1,4 0,0 -0,1 Medarbetare 7 st 7 st 7 st Finansiell översikt Helägt dotterbolag
Page 7
Kvartalsrapport tre | NanoCap Group AB (publ) juli – september 2025 Sida 7 av 24 NanoCap äger 22,51 % av MOBA Network AB, ett bolag vi varit med och grundat sedan 2017. MOBA är noterat på Nasdaq First North samt OTC-marknaden i USA. Bolaget driver ett globalt nätverk av digitala communitys med ursprung i det världsledande spelforumet MOBAFire.com, som utvecklades inom Critical Click i Kanada. Bolaget leds av VD Anders Ribbing, som har lång erfarenhet inom digitala plattformar och tillväxtbolag, och styrelsen leds av Jonas Bertilsson, med bakgrund inom både teknik och bolagsstyrning. Ledningen har under de senaste åren fokuserat på konsolidering, effektivisering och fortsatt internationalisering av verksamheten. MOBA Network - samlar miljoner spelare världen över i sitt nätverk msek Q3 2025 Q3 2024 Helår 2024 Omsättning 58,8 83 321 Tillväxt Y/Y -17 % 12 % 17,6 % EBITDA 6,07 15,4 61,6 Eget Kapital 291,7 305,4 326,4 Kassa 36,3 23,4 39,9 Medarbetare 28 st 29 st 29 st Finansiell översikt
Page 8
Kvartalsrapport tre | NanoCap Group AB (publ) juli – september 2025 Sida 8 av 24 NanoCap äger 5,0 % av Tourn International AB, där vi var medgrundare när företaget startade som iNEV Studios under investeringsåret 2011–2012. Tourn är noterat på Nasdaq First North och har sitt huvudkontor i Stockholm. Bolaget grundades 2011 under namnet iNEV Studios och lanserade sig tidigt inom Facebook -spel, för att sedan utveckla mobilapplikationer. Sedan 2014 har Tourn fokuserat på influencer ‑marketing, och trots att m ånga konkurrenter har kommit och g ått, har bolaget fortsatt verka med en plattformsdriven modell. VD är Robin Stenman, en av grundarna fr ån start, och styrelsens ordf örande är Gustaf Kellner. Under deras ledning har bolaget byggt en teknisk grund för att hantera och skala influencer-affären, men utmaningar kvarstår. Tourn – Influencers, data, kreativitet, och AI – i samma plattform Finansiell översikt msek Q3 2025 Q3 2024 Helår 2024 Omsättning 9,9 14,3 69,2 Tillväxt Y/Y -31 % -35 -31,5 % EBITDA -3,5 -4,1 -18,5 Eget Kapital 15,8 33,3 27,8 Kassa 2,1 10,8 8,8 Medarbetare TBA TBA 11 st
Page 9
Kvartalsrapport tre | NanoCap Group AB (publ) juli – september 2025 Sida 9 av 24 AIXIA – utvecklar AI som skapar affärsnytta NanoCap äger 16,14 % av AIXIA AB genom en riktad nyemission fr ån 2017. Bolaget är noterat på Spotlight Stock Market och har sitt huvudkontor i Göteborg. AIXIA grundades 2007 av Christian Gustafsson, som fortfarande är verksam i bolaget. Från att ha varit en leverantör av traditionella IT ‑tjänster har bolaget genomg ått en transformerande utveckling mot fokuserade produkter inom artificiell intelligens (AI) och SaaS. Under 2024 och inledningen av 2025 har AIXIA ökat sin andel återkommande int äkter, st ärkt sin position inom AI -infrastruktur och SaaS -lösningar, samt genomf ört flera strategiskt viktiga avtal och förvärv. Bolaget leds av VD Mattias Bergkvist, med tidigare erfarenhet av teknikdrivna tillväxtbolag. Styrelseordförande är Leif Nord, med gedigen erfarenhet inom affärsutveckling och digital transformation. Senaste tiden har AIXIA bland annat: • Genomfört förvärvet av White Red SW2 AB, vilket stärker bolagets kapacitet inom AI -datacenter och återkommande intäkter. • Vunnit och förlängt avtal inom industrisegmentet, inklusive större leveranser av nätverksinfrastruktur och Wi-Fi-lösningar. • Certifierats som första NVIDIA DGX SuperPOD -partner i Skandinavien och deltagit internationellt med sin AiQu-plattform. Finansiell översikt msek Q3 2025 Q3 2024 Helår 2024 Omsättning 44,2 40,2 360,6 Tillväxt Y/Y 9 % 14 % 334 % EBITDA 2,6 2,4 24,0 Eget Kapital 24,7 26,7 24,9 Kassa 11,6 16,6 20,3 Medarbetare 47 st 41 st 51 st
Page 10
Kvartalsrapport tre | NanoCap Group AB (publ) juli – september 2025 Sida 10 av 24 Mediacle - driver utvecklingen av digitala lösningar för iGaming NanoCap äger 5,19 % av Mediacle Group AB sedan 2019, genom ett omv änt f örvärv d är NanoCap var huvudägare i det redan noterade bolaget. Mediacle är noterat på NGM SME och har huvudkontor i Stockholm med operativ verksamhet globalt. Bolaget grundades 2013 och har sedan starten uppvisat positivt rörelseresultat varje år. Mediacle är verksamt inom iGaming -sektorn och erbjuder tjänster inom fyra huvudsakliga affärsområden: programvara, lead generation, digital marknadsföring samt design och utveckling. Bolaget har levererat över 500 projekt till mer än 150 kunder och har en flexibel organisation med mellan 50 och 80 medarbetare. Verkställande direktör är Santosh Jain, som även grundade bolaget, och styrelseordförande är Christian Kronegård. Under deras ledning har bolaget etablerat en effektiv och lönsam affärsmodell med fokus på långsiktighet. Finansiell översikt msek Q2 2025 Q2 2024 Helår 2024 Omsättning 10,9 16,0 69,4 Tillväxt Y/Y -31 % -25 % -9,3 % EBITDA 2,1 4,9 23,9 Eget Kapital 113,9 106,3 118,1 Kassa* 117 112,5 121,6 Medarbetare 36 st 52 st 52 st *inklusive kortfristiga placeringar
Page 11
Kvartalsrapport tre | NanoCap Group AB (publ) juli – september 2025 Sida 11 av 24 Pixelfox - investeringar & förvaltning av teknik, data och design NanoCap äger 26,9 % av Pixelfox AB, investerigs år 2022. Investeringen gjordes genom att NanoCap tillf örde tillgångar till bolaget och erhöll aktier som betalning. Bolaget är noterat på NGM SME och har sitt huvudkontor i Stockholm. Pixelfox noterades 2021 med fokus på e -handel, men har sedan dess omstrukturerat sin affärsmodell och är idag inriktat på att utveckla och förvärva SaaS -produkter för e -handelssektorn. Det rör sig främst om applikationer kopplade till plattformar som Shopify, med syfte att hjälpa e -handlare att öka konvertering och effektivitet. I grunden finns ett positivt kassaflöde från W&IT Solutions, vilket ger stabilitet och möjlighet till fortsatt produktutveckling och investeringar. Verkställande direktör är Robin Bäcklund, med lång erfarenhet från tech. Styrelseordförande är Stefan Vilhelmsson. Pixelfox har en slimmad organisation med fem medarbetare och arbetar aktivt med att identifiera och vidareutveckla digitala produkter med hög skalbarhet. Finansiell översikt msek Q3 2025 Q3 2024 Helår 2024 Omsättning 15,7 8,7 47,0 Tillväxt Y/Y 81 % -19 % 0,0 % EBITDA 1,1 0,3 3,1 Eget Kapital 21,9 9,2 8,0 Kassa 0,7 0,3 0,5 Medarbetare 4 st 3 st 3 st
Page 12
Kvartalsrapport tre | NanoCap Group AB (publ) juli – september 2025 Sida 12 av 24 White Pearl - skapar teknologisk tillväxt med global räckvidd NanoCap äger 1,48 % av White Pearl Technology Group AB (WPTG) sedan 2023, genom deltagande i en riktad emission i samband med etablering av en ny bolagsstruktur. WPTG är noterat på Nasdaq First North och har global närvaro med verksamhet främst i Afrika, Asien och Mellanöstern. WPTG är ett förvärvsdrivet teknikbolag som via sina dotterbolag erbjuder ett brett utbud av IT -lösningar och digitala tjänster till företagskunder inom flera sektorer. Bolaget tillhandahåller även produkter och lösningar från tredjepartsleverantörer, vilket bidrar till en flexibel och skalbar affärsmodell. Verkställande direktör är Marco Marangoni och styrelseordförande är Sven Otto Littorin. Under deras ledning har WPTG vuxit kraftigt, både organiskt och genom förvärv. Antalet medarbetare uppgår nu till cirka 750 och bolaget har visat stark tillväxt i såväl omsättning som lönsamhet. Finansiell översikt msek Q3 2025 Q3 2024 Helår 2024 Omsättning 121,2 86,5 309,7 Tillväxt Y/Y 52 % 37 % 29 % EBITDA 28,4 15,8 50,2 Eget Kapital 193,3 100,0 124,2 Kassa 30,6 14,4 23,7 Medarbetare 850 st 650 st 680 st
Page 13
Kvartalsrapport tre | NanoCap Group AB (publ) juli – september 2025 Sida 13 av 24 innehav B01 invest AB Mer om Partner FK och senaste nytt: Partner FK har sitt huvudkontor i Göteborg och grundades 2007. Bolaget är en finansiell rådgivare som bistår med såväl kapitalmarknadstransaktioner, M&A och kapitalförvaltning. Från att resa kapital till tillväxtbolag, till att hjälpa förmögna privatperson er med kapitalförvaltning. Bolaget har etablerat sig som en "speaking partner" för företagare, entreprenörer och investerare. Bolaget har lång branscherfarenhet med ett brett nationellt och internationellt nätverk med såväl kunder som investerare. NanoCap ägandeandel i kapital: 5,2 % Investeringsår: 2015 VD: Torben Oskarsson Ordförande: Hans Von Celsing Finansiell översikt Mer om B01 Invest AB och senaste nytt: Bolaget har sitt säte i Stockholm och har i olika former ingått i koncernen sedan 2011 och är under omstrukturering. Tidigare verksamheter är avyttrade med målet att kapitalisera bolaget och investera förvärva ny verksamhet. Mest substantiella tillgången är aktierna i Evolear. Bolaget har som mål att under kommande år åter påbörja operationell verksamhet. Förlusterna i bolaget härstammar från nedskrivning av värdepapper. NanoCap ägandeandel i kapital: 75,5 % Investeringsår: 2011 VD: Thomas Jansson Ordförande: Kristoffer Martin Finansiell översikt Onoterade msek Helår 2024 Helår 2023 Helår 2022 Omsättning 15,6 21,3 21,1 Tillväxt -27 % 1 % - EBIT -3,7 -3,4 -0,8 Eget Kapital 3,7 5,9 6,5 Kassa 4,7 2,2 0,8 Medarbetare 9 st 9 st 9 st msek Helår 2024 Helår 2023 Helår 2022 Omsättning 0 0 0 Tillväxt n/a n/a n/a Res. efter fin. post -13,3 -4,5 15,8 Eget Kapital 3,1 16,3 20,8 Kassa 0,1 0,2 0,2 Medarbetare n/a n/a n/a
Page 14
Kvartalsrapport tre | NanoCap Group AB (publ) juli – september 2025 Sida 14 av 24 Övrig information Affärsidé NanoCap skall investera i tillväxtbolag med stark egenföretagaranda. Vision NanoCap Group AB (publ) vill vara valet för investerare som efterfrågar en internationell portfölj av tillväxtbolag med egenföretagaranda. Resultatet per aktie innan & efter utspädning samt kommentar till finansiella utvecklingen Koncernens resultat per aktie är för kvartalet -0,16 kr (-2,48 kr 2024). I snitt för perioden är resultatet per aktie -0,16 kr (-2,48 kr 2024). Resultatet per aktie är för perioden (9 månader) -0,06 kr (-3,18 kr 2024), i snitt för perioden (9 månader) var resultatet per aktie -0,06, kr (-3,24 kr 2024). Bolaget uppvisar en tillfredsställande finansiell position. Inom koncernen varierar likviditeten under året till följd av genomförda investeringar och realisationer. Per 2025 -09-30 uppgick kassan till 2,6 MSEK, bolaget är kapitaliserat för att täcka verksa mheten under kommande 12 månader med utgångspunkt från nuvarande verksamhet och drift. Koncernens omsättning, kvartal tre, uppgick till 9,6 MSEK (7,4 MSEK 2024), en ökning med 30 % i jämförelse med 2024, all tillväxt organisk. Rörelseresultatet för kvartal tre uppgick till - 0,5 MSEK (-1,5 MSEK) och resultat efter skatt -0,9 MSEK (-14,2 MSEK). Resultat från finansiella poster för kvartalet uppgick till -0,5 MSEK (-15,4 MSEK 2024). MOBA bidrar med negativt resultat med ca 1,5 MSEK. I övrigt påverkar avyttring av innehav och intressebolag positivt på det finansiella resultatet. Balansräkningen är enligt följande, Eget kapital uppgår till 62,5 MSEK (64,7 MSEK) och de totala tillgångarna till 75,2 MSEK (75,6 MSEK). Kassan uppgick till 2,6 MSEK (2,3 MSEK) och de totala omsättningstillgångarna uppgick till 20,0 MSEK (18,8 MSEK). Sum ma anläggningstillgångar uppgår till 55,2 MSEK (56,8 MSEK) vilket huvudsakligen är noterade värdepapper, ej noterade anläggningstillgångar uppgår fortsatt till cirka 6,5 MSEK. Långfristiga skulder uppgår till 0 SEK (0,0 MSEK). Kortfristiga skulder uppgår till totalt 12,7 MSEK (10,9 MSEK) där leverantörsskulder 4,7 MSEK (3,9 MSEK), checkräkningskredit 0,0 MSEK (0,1 MSEK), övriga skulder ca 2,2 MSEK (ca 2,1 MSEK) och upplupna kostnader och förutbetalda intäkter ca 5,4 MSEK (4,5 MSEK). Finansiella mål och prognoser för NanoCap koncernen Styrelsen har inga finansiella mål eller prognoser lämnade till allmänheten. Kapitalstruktur, kreditfaciliteter och nyemissionsmandat, optionsprogram per 2025-09-30 Moderbolaget har inga krediter, rörelsedrivande dotterbolag har kreditfaciliteter hos svensk bank. Styrelsen har som riktlinje att ha belåning om högst 10 % av substansvärdet. Bolaget har inga aktiva optionsprogram till medarbetare. Koncernstruktur per 2025-09-30 NanoCap Group AB (publ) (556818-0300) är ett moderbolag med följande helägda dotterbolag: NanoCap Group S AB, NEVIUS AB med etablerat dotterbolag NanoCap US Ltd, Precisionsstål i Stockholm AB. För fullständig information se senaste årsredovisningar. Antal medarbetare per 2025-09-30 Koncernen har 9 medarbetare. Antalet aktier och aktiekapital, före och efter utspädning per 2025-09-30 Bolaget har 5 711 302 stycken aktier, 521478 av serie-A och 5 189 824 stycken av serie-B. För motsvarande dag 2024 var antalet aktier 5 711 302 stycken aktier, 521 478 av serie-A och 5 189 824 stycken av serie-B Antalet aktier i snitt för kvartalet är: 5 711 302 stycken aktier (5 711 302 st perioden 2024). Antalet aktier i snitt för perioden januari - sep 2024 är: 5 711 302 aktier (5 591 922 st perioden 2024). Bolagets aktiekapital uppgår till 5 711 302 kr ( 5 711 302 kr). Redovisningsprinciper Delårsrapporten är upprättad enligt redovisningsmetod K3. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder har tillämpats som i senaste årsredovisning. För fullständig information se senaste årsredovisning.
Page 15
Kvartalsrapport tre | NanoCap Group AB (publ) juli – september 2025 Sida 15 av 24 Avrundningar Till följd av avrundningar kan siffror presenterade i denna rapport i vissa fall inte exakt summera till totalen och procenttal kan avvika från de exakta procenttalen. Ersättningspolicy och organisation Styrelsen äger ansvar för att årligen granska och fastställa bolagets ersättningsstruktur för dess anställda. Bolaget eftersträvar att tillhandahålla en totalkompensation (fast ersättning, rörlig ersättning, långsiktig aktierelaterad ersättning, pension oc h övrig ersättning) till samtliga medarbetare, vilken syftar till att rätt medarbetare kan rekryteras och behållas på kort och lång sikt. Ersättningspolicyn är utformad för att understödja skapandet av en effektiv organisation, kapabel att upprätthålla den nuvarande verksamheten samt möjliggöra expansion, såväl nationellt som globalt. Vidare är det av yttersta vikt att organisationens struktur och ersättningspolicy bidrar till skapandet av en organisation som långsiktigt kan skapa värden för aktieägarna samt uppfyller kraven som noterat bolag. NanoCap är aktiva på en hårt konkurrensutsatt marknad och bedriver huvudsakligen verksamhet i Sverige, UK och Nordamerika där konkurrensen om personal är hård. Ersättningspolicyn för rätt totalkompensation är därför a v yttersta vikt för långsiktig framgång. Närståendetransaktioner Om transaktioner med närstående sker, är det på marknadsmässiga villkor och enligt bestämmelser i börsregler och ABL. Styrelse & VD per 2025-09-30 Kristoffer Martin, ledamot, ordförande Thomas Jansson, VD & ledamot Anders Bergström, ledamot David Nylen, ledamot Marcus Carning, ledamot Kommande rapporter Se hemsida för fullständig finansiell kalender. Kvartalsrapport fyra för 2025 2026-02-19 Kvartalsrapport ett för 2026 2026-05-20 Rapporten har inte varit föremål för revisorsgranskning. VD på uppdrag av styrelsen, 2025-11-20 Kontakt: ir@nanocapgroup.com Denna information är sådan information som NanoCap Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning (EU nr 596/2014). Informationen lämnades, genom angiven kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 20 november 2025 18:00 CET. Certified Advisor NanoCap Group AB (publ) är listat på Nasdaq First North Growth Market. Amudova AB är NanoCap Group AB's Certified Adviser. Tel: 08-546 017 58 E-mail: info@amudova.se. Hållbarhet NanoCap eftersträvar att driva sin verksamhet på ett hållbart sätt. NanoCap har som ambition att vara en såväl ansvarsfull ägare som bolag. Risker, friskrivning, väsentliga osäkerhetsfaktorer och allmän information NanoCap är ett investeringsbolag som förvärvar, utvecklar och säljer noterade och onoterade bolag. Verksamheten innebär risker hänförliga till både NanoCap och de bolag som ingår i portföljen. Dessa risker inkluderar marknadsmässiga, verksamhetsrelaterade, transaktionsrelaterade och finansiella risker, såsom likviditetsrisk, ränterisk, kreditrisk och valutarisk. Riskerna kan även vara generella, såsom påverkan från omvärldshändelser och den makroekonomiska utvecklingen, samt företags - och branschspecifika. NanoCaps framtida resultat är i hög grad beroende av de underliggande bolagens framgång och avkastning, vilket i sin tur påverkas av bolagsledningens och styrelsens förmåga att utveckla verksamheten och genomföra värdeskapande initiativ. Vidare är förmågan att attrahera och behålla kompetent personal av väsentlig betydelse. Bolaget har strukturerat om sin organisation för att uppfylla kraven som ställs på ett publikt noterat bolag, samt för att säkerställa effektiv drift av befintlig verksamhet och främja såväl nationell som internationell tillväxt. NanoCap följer en finanspolicy där moderbolaget i princip ska vara skuldfritt, och varje portföljbolag är självständigt från moderbolaget, vilket innebär att moderbolaget inte ansvarar för portföljbolagens förpliktelser och att de har ett självständigt ansvar för sin egen finansiering. Denna finansiering ska vara väl anpassad till varje bolags individuella situation, med en balans mellan affärsmässig och finansiell risknivå. Samtliga strategiska beslut fattas med beaktande av ett långsiktigt perspektiv, vilket kan innebära att resultat och synsätt på kort sikt kan komma att påverkas negativt. Det bedöms inte ha tillkommit några väsentliga nya risker utöver de som redan beskrivits i årsredovisningen och denna delårsrapport, vilken ej har varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Det bör noteras att denna rapport innehåller framåtblickande uttalanden, och de faktiska resultaten kan komma att skilja sig väsentligt från de förutsedda på grund av faktorer som kundernas och konkurrenternas agerande, förändringar i ekonomiska och konjun kturella förhållanden, skatteregler, valutakurs- och räntefluktuationer samt politiska beslut med potentiellt negativ inverkan på bolagets verksamhet.
Page 16
Kvartalsrapport tre | NanoCap Group AB (publ) juli – september 2025 Sida 16 av 24 Koncernens resultaträkning SEK 2025-07-01 2025-09-30 2024-07-01 2024-09-30 2025-01-01 2025-09-30 2024-01-01 2024-09-30 2024-01-01 2024-12-31 Rörelsens intäkter 9 620 712 7 363 269 29 696 136 24 840 438 34 238 965 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter -6 397 082 -4 876 403 -19 854 975 -16 506 584 -22 626 659 Övriga externa kostnader -1 800 309 -2 452 282 -5 483 264 -5 900 220 -7 668 653 Personalkostnader -1 864 305 -1 419 362 -5 532 865 -5 999 036 -7 964 258 Avskrivningar -93 405 -86 866 -278 901 -260 598 -357 861 Rörelsens kostnader -10 155 101 -8 834 913 -31 150 005 -28 666 438 -38 617 431 Rörelseresultat -534 389 -1 471 644 -1 453 869 -3 826 000 -4 378 466 Resultat från fin. investeringar -461 965 -15 436 747 1 038 481 -17 136 359 -15 804 886 Resultat efter finansiella poster -996 354 -16 908 391 -415 388 -20 962 359 -20 183 352 Minoritetsintresse 72 956 2 748 198 62 051 2 826 681 3 247 820 Periodens resultat -923 398 -14 160 193 -353 337 -18 135 678 -16 935 532 Resultat per aktie -0,16 -2,48 -0,06 -3,18 -2,97 Resultat per aktie i snitt -0,16 -2,48 -0,06 -3,24 -3,03
Page 17
Kvartalsrapport tre | NanoCap Group AB (publ) juli – september 2025 Sida 17 av 24 Koncernens balansräkning SEK 2025-09-30 2024-09-30 2024-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 725 327 1 101 492 1 004 228 Finansiella anläggningstillgångar 54 459 303 55 700 367 52 435 807 Summa anläggningstillgångar 55 184 630 56 801 859 53 440 035 Omsättningstillgångar Varulager m.m. 8 675 206 7 789 754 7 982 009 Kortfristiga fordringar 8 722 928 8 699 345 10 017 746 Kassa och bank 2 609 733 2 311 682 1 369 585 Summa omsättningstillgångar 20 007 867 18 800 781 19 369 340 SUMMA TILLGÅNGAR 75 192 497 75 602 640 72 809 375 EGET KAPITAL OCH SKULDER Summa eget kapital 62 504 387 64 750 757 62 643 577 Kortfristiga skulder 12 688 110 10 851 883 10 165 798 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 75 192 497 75 602 640 72 809 375
Page 18
Kvartalsrapport tre | NanoCap Group AB (publ) juli – september 2025 Sida 18 av 24 Rapport över förändringar i koncernens egna kapital (SEK) Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Annat EK inkl. årets resultat Minoritets- intresse Totalt Ingående balans 2024-01-01 4 153 675 69 867 438 1 027 016 3 994 414 79 042 543 Nyemission 1 557 627 6 861 334 0 0 8 418 961 Förändring koncernsammansättning 0 0 -4 574 518 0 -4 574 518 Omräkningsdifferenser 0 0 -60 057 0 -60 057 Årets resultat 0 0 -16 935 532 -3 247 820 -20 183 352 Utgående balans 2024-12-31 5 711 302 76 728 772 -20 543 091 746 594 62 643 577 Förändring koncernsammansättning 0 0 132 345 0 132 345 Omräkningsdifferenser 0 0 143 854 0 143 854 Årets resultat 0 0 -353 337 -62 052 -415 389 Utgående balans 2025-09-30 5 711 302 76 728 772 -20 620 229 684 542 62 504 387
Page 19
Kvartalsrapport tre | NanoCap Group AB (publ) juli – september 2025 Sida 19 av 24 Koncernens kassaflöde SEK 2025-07-01 2025-09-30 2024-07-01 2024-09-30 2025-01-01 2025-09-30 2024-01-01 2024-09-30 2024-01-01 2024-12-31 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -996 354 -16 908 391 -415 388 -20 183 352 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 656 215 15 542 570 -327 624 17 745 394 -340 139 -1 365 821 -743 012 -2 437 958 Betald inkomstskatt -221 433 -23 329 -244 176 49 752 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -561 572 -1 389 150 -987 188 -2 388 206 FÖRÄNDRINGAR I RÖRELSEKAPITAL Förändring av varulager -86 491 494 748 -693 197 -218 745 Förändring av rörelsefordringar -733 331 -340 493 -1 520 888 -2 495 982 Förändring av rörelseskulder 334 773 -1 686 061 2 522 312 -2 974 302 Kassaflöde från den löpande verksamheten -1 046 621 -2 920 956 -678 961 -8 077 235 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar 0 0 0 -69 200 Förvärv av finansiella anläggningstillgångar 0 0 0 -117 475 Försäljning av anläggningstillgångar 1 249 809 567 997 1 919 109 1 422 461 Kassaflöde från investeringsverksamheten 1 249 809 567 997 1 919 109 1 235 786 Finansieringsverksamheten Nyemission 0 0 0 0 5 125 418 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 0 0 0 0 5 125 418 Periodens kassaflöde 203 188 -2 352 959 1 240 148 -1 716 031 Likvida medel vid periodens början 2 406 545 4 664 641 1 369 585 3 085 616 Likvida medel vid periodens slut 2 609 733 2 311 682 2 609 733 1 369 585
Page 20
Kvartalsrapport tre | NanoCap Group AB (publ) juli – september 2025 Sida 20 av 24 Moderföretagets resultaträkning SEK 2025-07-01 2025-09-30 2024-07-01 2024-09-30 2025-01-01 2025-09-30 2024-01-01 2024-09-30 2024-01-01 2024-12-31 Rörelsens intäkter 555 720 447 602 1 379 979 1 375 538 2 077 803 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -614 658 -784 685 -1 884 025 -1 805 336 -2 995 658 Personalkostnader -721 150 -286 310 -2 001 694 -2 604 742 -2 902 536 Rörelsens kostnader -1 335 808 -1 070 995 -3 885 719 -4 410 078 -5 898 194 Rörelseresultat -780 088 -623 393 -2 505 740 -3 034 540 -3 820 391 Resultat från fin. investeringar 1 908 596 3 551 527 6 334 939 9 595 768 13 891 620 Resultat efter fin. poster 1 128 508 2 928 134 3 829 199 6 561 228 10 071 229 Bokslutsdispositioner 0 0 0 0 -255 000 Skatt på periodens resultat 0 0 0 0 0 PERIODENS RESULTAT 1 128 508 2 928 134 3 829 199 6 561 228 9 816 229 Resultat per aktie 0,20 0,51 0,67 1,15 1,72 Resultat per aktie i snitt 0,20 0,51 0,67 1,17 1,75
Page 21
Kvartalsrapport tre | NanoCap Group AB (publ) juli – september 2025 Sida 21 av 24 Moderföretagets balansräkning SEK 2025-09-30 2024-09-30 2024-12-31 Tillgångar Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar 54 659 487 53 159 487 53 159 487 Summa anläggningstillgångar 54 659 487 53 159 487 53 159 487 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 2 439 212 2 863 333 4 982 718 Kassa och bank 455 311 1 994 991 709 536 Summa omsättningstillgångar 2 894 523 4 858 324 5 692 254 SUMMA TILLGÅNGAR 57 554 010 58 017 811 58 851 741 EGET KAPITAL OCH SKULDER Summa eget kapital 48 370 465 41 286 265 44 541 266 Summa skulder 9 183 545 16 731 546 14 310 475 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 57 554 010 58 017 811 58 851 741
Page 22
Kvartalsrapport tre | NanoCap Group AB (publ) juli – september 2025 Sida 22 av 24 Rapport över förändringar i moderföretagets egna kapital (SEK) Aktiekapital Överkursfond Balanserat resultat Årets resultat Totalt Ingående balans 2024-01-01 4 153 675 25 987 406 1 285 444 -5 120 448 26 306 077 Omföring resultat föregående år 0 0 -5 120 448 5 120 448 0 Nyemission 1 557 627 6 861 333 0 0 8 418 960 Årets resultat 0 0 0 9 816 229 9 816 229 Utgående balans 2024-12-31 5 711 302 32 848 739 -3 835 004 9 816 229 44 541 266 Omföring resultat föregående år 0 0 9 816 229 -9 816 229 0 Årets resultat 0 0 0 3 829 199 3 829 199 Utgående balans 2025-09-30 5 711 302 32 848 739 5 981 225 3 829 199 48 370 465
Page 23
Kvartalsrapport tre | NanoCap Group AB (publ) juli – september 2025 Sida 23 av 24 Moderföretagets kassaflöde SEK 2025-07-01 2025-09-30 2024-07-01 2024-09-30 2025-01-01 2025-09-30 2024-01-01 2024-09-30 2024-01-01 2024-12-31 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 1 128 508 2 928 134 3 829 199 6 561 228 10 071 229 Juster. för poster som inte ingår i kassaflödet 0 -89 691 0 -89 691 -89 691 Betald inkomstskatt 0 0 0 0 0 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 1 128 508 2 838 443 3 829 199 6 471 537 9 981 538 Förändringar i rörelsekapital Förändring av rörelsefordringar -30 765 -42 904 1 043 506 1 412 290 -707 095 Förändring av rörelseskulder -1 280 538 -4 136 449 -5 126 930 -11 991 276 -14 667 347 Kassaflöde från den löpande verksamheten -182 795 -1 340 910 -254 225 -4 107 449 -5 392 904 Investeringsverksamheten Försäljning av anläggningstillgångar 0 274 322 0 274 322 274 322 Kassaflöde från investeringsverksamheten 0 274 322 0 274 322 274 322 Finansieringsverksamheten Nyemission 0 0 0 5 125 418 5 125 418 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 0 0 0 5 125 418 5 125 418 Periodens kassaflöde -182 795 -1 066 588 -254 225 1 292 291 6 836 Likvida medel vid periodens början 638 106 3 061 579 709 536 702 700 702 700 Likvida medel vid periodens slut 455 311 1 994 991 455 311 1 994 991 709 536
Page 24
Kvartalsrapport tre | NanoCap Group AB (publ) juli – september 2025 Sida 24 av 24 Kontakt NanoCap Group AB (publ) Box 5141 102 43 Stockholm +46(0)8-410 59 140 ir@nanocapgroup.com Kontoförande institut Euroclear Sweden AB Klarabergsviadukten 63 111 64 Stockholm +46(0)8-402 90 00