Interim report
Page 1
TREDJE KVARTALET I SAMMANDRAG • Nettoomsättning: 196,5 Mkr (204,8), 4 % minskning mot föregående år • Försäljningen är fördelad på affärsområde: Communications 61,2 Mkr (61,2), Managed Services 107,8 Mkr (111,2), Document Solutions 19,7 Mkr (21,3) och Visual Communication 7,9 Mkr (11,1) • Rörelseresultatet (EBIT): 23,8 Mkr (20,4) • EBIT-marginal: 12,1 % (10,0) • Resultat före skatt: 83,6 Mkr (21,8) • Resultat efter skatt per aktie före och efter utspädning 2,01 kr (0,52) • Kassaflödet från den löpande verksamheten: 22,1 Mkr (24,8) • Investeringar i immateriella anläggningstillgångar: 1,1 Mkr (1,4) • Investeringar i materiella anläggningstillgångar: 1,5 Mkr (0,1) • Nettoskuld/EBITDA: x1,83 (x1,67) • Totalt aktier per 2025-09-30 före och efter utspädning: 34 727 681 (34 727 681) NIO MÅNADER I SAMMANDRAG • Nettoomsättning: 594,2 Mkr (606,7), 2 % minskning mot föregående år • Försäljningen är fördelad på affärsområde: Communications 191,3 Mkr (195,6), Managed Services 303,3 Mkr (302,1), Document Solutions 68,7 Mkr (71,6) och Visual Communication 31,0 Mkr (37,4) • Rörelseresultatet (EBIT): 63,1 Mkr (59,1) • EBIT-marginal: 10,6 % (9,7) • Resultat före skatt: 161,4 Mkr (101,6) • Resultat efter skatt per aktie före och efter utspädning: 3,72 kr (2,49) • Kassaflödet från den löpande verksamheten: 55,5 Mkr (53,7) • Investeringar i immateriella anläggningstillgångar: 10,3 Mkr (1,4) • Investeringar i materiella anläggningstillgångar: 4,0 Mkr (4,3) *) Se def. av nyckeltal på sidan 18 Q3 InfraCom Group AB (publ) DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2025
Page 2
2 VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET Den 13 juli ingicks ett avtal med Telia Company AB angående försäljning av InfraComs aktiepost i Bredband2 som innehas via TRS-avtal. Går försäljningen igenom så kommer InfraComs likviditet att stärkas om ca 178 Mkr exklusive skatteeffekter. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG Telia Company ABs köp av Bredband2 granskas för närvarande av konkurrensverket, inom ramen för en fas 2-utredning, vilken förväntas avslutas tidigast under första halvåret av år 2026.
Page 3
3 Ett lovande kvartal! Vi lämnar ett stabilt kvartal bakom oss, vilket gör att vi känner både tillförsikt och mersmak. Perioden juli – september medför vissa säsongsvariationer och kännetecknas av fortsatt internt omstrukturerings- arbete med fokus på automation, effektivitet och ökad leveransförmåga av egenproducerade tjänster. Vi har också jobbat vidare med vårt kostnads- reduceringsprogram. Parallellt med de organisatoriska processerna ser vi att försäljningen av våra egenproducerade tjänster ligger stabilt, samtidigt som leveranserna fortsätter att förbättras. Nästa steg blir att utbilda hela säljorganisationen i våra nya tjänster och därefter trappa upp försäljningen ytterligare. Det är dags att börja skörda allt nedlagt hårt arbete de senaste åren. Kvartalets försäljning är 196,5 Mkr (204,8, - 4 %), med en EBIT om 23,8 Mkr (20,4). EBIT-marginalen är 12,1 % (10,0). Rensat för en engångspost om ca 1,9 Mkr når vi en EBIT-marginal över 13 % i kvartalet! Detta känns kul då det även är ett godkänt resultat i förhållande till det uppsatta lönsamhetsmålet (15 +/- 2 %). Ackumulerat är omsättningen 594,2 Mkr (606,7), 2 % minskning mot föregående år. Ackumulerad EBIT landar på 63,1 Mkr (59,1) med en EBIT-marginal om 10,6 % (9,7). Vi har vilat på hanen med de större förvärven under året. Avsaknaden av förvärvstillväxt i kombination med att vi nu aktivt prioriterar lönsamhet, medför en minskning i omsättning jämfört med samma kvartal förra året. Dessutom föreligger en naturlig churn i de införlivade kundstockarna. På den positiva sidan har vi nyförsäljning via säljbolaget, vilket fortfarande känns som en frisk fläkt inom InfraCom. Vi hissar segel, styr om mot kunddriven utveckling och siktar nu på att göra stordåd! Vi har nu möjlighet att karva fram nya marknadsfördelar genom den snabbfotade IT- organisationen som InfraCom besitter. Vår tro är att en snabbfotad IT-organisation, i kombination med lokal 1 Avser summan på balansdagen av (a) likvida medel 5,8 Mkr och (b) outnyttjad checkräkningskredit 15,0 Mkr. Kortfristig fordran SWAP avtal (157,7 Mkr) ingår ej i beräkning då InfraCom har ingått en förpliktelse att ej sälja underliggande Bredband2 aktier. HIGHLIGHTS – Q3 2025 (kvartalet) • 825 Mkr – rullande 12 månaders nettoomsättning • - 4 % – omsättningsförändring jämfört med fg år • 12,1 % – EBIT-marginal • 201 öre – resultat efter skatt per aktie • 5,8 Mkr – likvida medel per balansdagen • 20,8 Mkr – disponibel likviditet per balansdagen1 säljförankring, kan utforma och producera abonnemangsbaserade kunderbjudanden som är svåra att tacka nej till. IT är brett och komplicerat, en blandning av hård- och mjukvara och dessutom kan det vara svårt för kunden att se vart priset landar. En del konkurrenter tycker nog att det är bra att allt är lite komplicerat så man blir en relevant och oumbärlig leverantör. Vår vision är att förenkla och paketera alla IT tjänsterna. Vägen till köp blir kortare, tjänsten blir mer förståelig och priset är en fast månadskostnad. Jag har länge pratat om ”IT på kran” och begreppet håller än. I dagarna lanseras den sista i en rad av IT- och dokumenttjänster som paketerats för att förenkla försäljningen samt tydliggöra och öka marginalen. Under våren kommer tjänsteerbjudandet att utvecklas ytterligare, men då inom alla våra affärsområden. Koncernens konvertering till försäljning av egenproducerade tjänster har tidigare skapat en svårförklarad intäktslucka i koncernredovisningen. Detta då de nya abonnemangsintäkterna inte direkt kunnat ersätta säljbolagets tidigare intäkter vid försäljning av externa telefoni- och IT- tjänster. De månatliga abonnemangsintäkterna har nu i ungefärliga mätetal växt ikapp säljvolymerna, vilket medför att särredovisning av EBIT-effekten ej längre är nödvändig. Begreppet ”justerad EBIT-marginal” utgår.
Page 4
4 Vårt swap-avtal (Bredband2) är redan omtalat... Bredband2 står nu inför uppköp av Telia, konkurrensverket vill dock granska affären först. Uppköpserbjudandet påverkar våra siffror på sista raden (en positiv orealiserad kursvinst) och vi får helt enkelt leva i lite ovisshet hur detta faller ut fram under första halvan av 2026.
Page 5
5 UTVECKLING AV RESULTAT OCH STÄLLNING UNDER PERIODEN Kvartalets nettoomsättning är 196,5 Mkr (204,8), en minskning om 4 % mot föregående år. EBIT-marginalen för kvartalet är 12,1 % (10,0). Den ackumulerade nettoomsättning är 594,2 Mkr (606,2), en minskning med 2 % mot föregående år. Den ackumulerade EBIT- marginalen är 10,6 % (9,7). Kvartalets kassaflöde från den löpande verksamheten är 22,1 Mkr (24,8), det ackumulerade kassaflödet är 55,5 Mkr (53,7). Koncernen har en stadig nyförsäljning av telefoni- och IT-tjänster. Kvartalets omsättningsutveckling är dock lägre än föregående år främst beroende på minskad hårdvaruförsäljning samt churn i några av de senast införvärvade bolagen. Säljbolagets utveckling har under kvartalet i stort sett varit i linje med föregående år och volymerna har hållits uppe trots den ogynnsamma konjunkturen. Ett pågående förändringsprojekt har accelererats i säljbolaget med syfte att utveckla det interna koncernsamarbetet, lönsamheten och effektiviteten. En enskild post om ca 1,9 Mkr, som ej är likviditetspåverkande, belastar resultatet i kvartalet, vilken härrör från ett kundstocksförvärv. EBIT-marginal ligger över föregående årets utfall. Omsättning jämfört med föregående år ligger under bolagets tillväxtmål (tillväxt 15 - 20 %). Även EBIT- marginalen ligger under det finansiella målet (15 +/- 2 %). Vid återläggning av ovan engångspost om ca 1,9 Mkr når EBIT över 13 % vilket är inom det finansiella målet. Kvartalets försäljning fördelat på affärsområden; Communications 61,2 Mkr (61,2), Managed Services 107,8 Mkr (111,2), Document Solutions 19,7 Mkr (21,3) och Visual Communication 7,9 Mkr (11,1). Den ackumulerade försäljningen fördelad på affärsområden; Communications 191,3 Mkr (195,6), Managed Services 303,3 Mkr (302,1), Document Solutions 68,7 Mkr (71,6) och Visual Communication 31,0 (37,4 Mkr). InfraCom har sedan kvartal 1 2024 investerat i ett Swap-avtal (TRS), gällande Bredband2 i Skandinavien AB. Syftet med investeringen var att utforska möjliga närmare samarbeten, alternativt göra en bra affär då bolagets aktiekurs låg på en attraktiv nivå. Avtalet har successivt utökats till en total deposition om 54,5 Mkr för 86 051 591 aktier, motsvarande cirka 9 % ägarandel. Det underliggande anskaffningsvärde motsvarar 1,809 kronor per aktie. Den 13 juli ingick InfraCom ett oåterkalleligt åtagande gentemot Telia Company AB att acceptera ett offentligt uppköpserbjudande om 3,25 kronor per aktie. Om erbjudandet fullföljs kommer transaktionen att innebära ett totalt realisationsresultat om cirka 124,0. Likviditeten kommer att stärkas om totalt cirka 178,5 Mkr, exklusive skattekostnader. Innehavet är vid periodens slut omvärderat till aktuell aktiekurs. Vid periodens slut bidrog swap-avtalet till en orealiserad vinst om 46,9 Mkr. Ackumulerad orealiserade vinst är 102,4 Mkr, motsvarande skattekostnad belastar resultatet och är uppbokad som uppskjuten skatt. Likviditeten var vid periodens utgång 5,8 Mkr (24,4). Den disponibla likviditeten uppgår vid periodens slut till 20,8 Mkr, inkluderande en outnyttjad checkräkningskredit om 15,0 Mkr. Under kvartalet har 1,1 Mkr (1,4) investerats i immateriella anläggningstillgångar. Ackumulerat har 10,3 Mkr (1,4) investerats i immateriella anläggningstillgångar. Investeringarna består av kundstocksförvärv. 1,5 Mkr (0,1) har underkvartalet investerats i materiella anläggningstillgångar. Ackumulerat har 4,0 Mkr (4,3) investerats i materiella anläggningstillgångar. FÖRVÄRV WE2U AB tillträddes den 12 juni 2025. Bolaget erbjuder telefoni- och IT-lösningar främst i- och kring Ideon Science Park i Lund. År 2024 omsatte bolaget ca 5 Mkr. Utestående skuldförda tilläggsköpeskillingar vid periodens slut är 16,2 Mkr fördelat på följande dotterbolag: InfraCom Systech AB: 1,7 Mkr (24/25), Comcenter I Jönköping AB: 10,0 Mkr (24/25), InfraCom QSi AB 4,0 Mkr (24/26), samt WE2U AB 0,5 Mkr. FINANSIERING Koncernen är vid utgången av perioden finansierad genom en revolverande kreditfacilitet om totalt 155,0 Mkr (153,9). Låneramen (300 Mkr) löper över 4 år med start november 2024. Lånen regleras av följande covenanter; ränteteckningsgrad minst 5:1, Nettoskuld/EBITDA max 3,0:1 samt soliditet min 30 %. Ett kortfristigt banklån om 7 Mkr föreligger vid periodslut.
Page 6
6 VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Riskerna och osäkerhetsfaktorerna som beskrivs i årsredovisningen för 2024 (sidan 21) anses fortsatt vara aktuella TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Flera inom koncernen ingående bolag hyr lokalyta på marknadsmässiga villkor av U&B Fastigheter AB. Bolaget är ett helägt dotterbolag till BK of Sweden AB, vilket ägs av Bo Kjellberg. Lokalhyrorna har under kvartalet uppgått till ca 0,9 Mkr. Bolaget har under en tremånadersperiod (jun-sep) lånat in 12 Mkr från BK of Sweden AB till räntesats 1,75 %. FRAMTIDSINRIKTAD INFORMATION Bolagets finansiella mål är att årligen växa i omsättning med 15 - 20 %, bibehålla en lönsamhet i form av EBIT- marginal om 15 +/- 2 %, samt en Nettoskuld/EBITDA under x2,5. Tillväxten ska ske genom en kombination av förvärv och organisk tillväxt. Lönsamhet i enlighet med uppsatta finansiella mål prioriteras framför högre tillväxt. UTDELNINGSPOLICY Bolagets utdelningspolicy är 30 - 50 % av årets resultat. Vid årsstämman 2025 beslutades om en utdelning per aktie om 0,60 kr för 2024, vilket motsvarar ett totalbelopp om 20,8 Mkr. Rapporten har varit föremål för översiktlig granskning av koncernens revisorer. Datum för kommande rapporter: Bokslutskommuniké 2025 – 20 februari 2026 Göteborg 10 november 2025 InfraCom Group AB Styrelse och VD För eventuella frågor kontakta Bo Kjellberg, CEO, 031 – 301 65 81 Hans Nilsson, CFO, 031 – 301 65 82
Page 7
7 UTVECKLING PER KVARTAL Nettoomsättning (Mkr) och EBIT-marginal (%) EBIT (Mkr) och EBIT/aktie (före utspädning) (Kr) Nettoomsättning rullande 12 månader (Mkr) Kursutveckling till och med 30 september 2025 Stängningskurs 30 september 2025 var 21,60 kronor. Aktieägare Totalt antal aktier i bolaget uppgick till 34 727 681 per den 30 september 2025 (34 727 681). Bolagets börsvärde uppgick samtidigt till 750,1 Mkr. 5 % 7 % 9 % 11 % 13 % 15 % 0 50 100 150 200 kv3-23 kv4-23 kv1-24 kv2-24 kv3-24 kv4-24 kv1-25 kv2-25 kv3-25 Nettoomsättning (Mkr) EBIT-marginal (%) 0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 0 5 10 15 20 25 30 kv3-23 kv4-23 kv1-24 kv2-24 kv3-24 kv4-24 kv1-25 kv2-25 kv3-25 EBIT (Mkr) EBIT/Aktie (Kr) 352 385 515 613 723 816 815 826 838 843 834 825 0 200 400 600 800 1000 kv4-22 kv1-23 kv2-23 kv3-23 kv4-23 kv1-24 kv2-24 kv3-24 kv4-24 kv1-25 kv2-25 kv3-25 Nettoomsättning rullande 12 mån (Mkr) 5 10 15 20 25 30 35 40 okt-22 mar-23 aug-23 jan-24 jun-24 nov-24 apr-25 sep-25 (källa Euroclear) Antal aktier Andel av aktier och kapital BK of Sweden AB 18 250 000 52,55% Avanza Pension 2 016 401 5,81% Oskar Säfström med bolag och kapitalförsäkring 1 797 000 3,80% Alcur Fonder 1 646 654 4,74% FE Småbolag 859 543 2,48% Ola Knutsson 751 924 2,17% Cliens Kapitalförvaltning AB 575 670 1,66% Magnus Daneli 570 000 1,64% Leeward Capital Holding AB 559 693 1,61% Comcenter Holding AB 431 396 1,24% Totalt, 10 största ägare 27 458 281 79,1% Övriga aktieägare 7 269 400 20,9% TOTALT 34 727 681 100,0%
Page 8
8 SEGMENTSÖVERSIKT Segmentsredovisningen är fördelad utifrån verksamhetens fyra affärsområden; ”Communications”, ”Managed Services”, ”Document Solutions” och ”Visual Communication”. Nettoomsättning och rörelseresultat är det resultatmått som rapporteras till högste verkställande beslutsfattare som underlag för fördelning av resurser och bedömning av segmentens resultat . 1 juni – 30 september 2025 1 januari – 30 september 2025 Commun- Managed Document Visual Koncern Koncern BELOPP I TKR ications Services Solutions Com. Gemensamt Totalt Nettoomsättning 61 159 107 760 19 670 7 927 - 196 516 Övriga rörelseintäkter 295 1 221 164 59 - 1 739 Rörelsens intäkter 61 454 108 981 19 834 7 986 - 198 255 Direkta kostnader - 24 207 - 61 008 - 7 078 - 4 894 - - 97 187 Övriga externa kostnader - 4 161 - 8 993 - 3 821 - 910 3 817 - 14 068 Personalkostnader - 15 519 - 26 269 - 10 383 - 2 326 - 1 522 - 56 019 Avskrivningar - 192 - 1 897 - 298 - 42 - 4 713 - 7 142 Rörelseresultat 17 375 10 814 - 1 746 - 186 - 2 418 23 839 Finansiella intäkter 34 77 - 2 - 64 309 64 418 Finansiella kostnader - 2 - 8 - 6 - 1 - 4 675 - 4 692 Resultat efter fin poster 17 407 10 883 - 1 754 - 187 57 216 83 565 Commun- Managed Document Visual Koncern Koncern BELOPP I TKR ications Services Solutions Com. Gemensamt Totalt Nettoomsättning 191 267 303 331 68 654 30 981 - 594 233 Övriga rörelseintäkter 872 4 243 553 243 - 5 911 Rörelsens intäkter 192 139 307 574 69 207 31 224 - 600 144 Direkta kostnader - 75 545 - 167 911 - 25 971 - 20 969 - - 290 396 Övriga externa kostnader - 14 397 - 23 490 - 9 355 - 2 153 12 113 - 37 282 Personalkostnader - 54 981 - 88 145 - 32 877 - 7 470 - 4 399 - 187 872 Avskrivningar - 663 - 5 446 - 804 - 106 - 14 430 - 21 449 Rörelseresultat 46 553 22 582 200 526 - 6 716 63 145 Finansiella intäkter 180 220 2 2 110 037 110 441 Finansiella kostnader - 44 - 109 - 47 - 10 - 12 009 - 12 219 Resultat efter fin poster 46 689 22 693 155 518 91 312 161 367
Page 9
9 KONCERNENS RESULTATRÄKNING 2025-07-01 2024-07-01 2025-01-01 2024-01-01 2024-01-01 2025-09-30 2024-09-30 2025-09-30 2024-09-30 2024-12-31 BELOPP I TKR Not 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån Nettoomsättning 196 516 204 765 594 233 606 749 837 963 Övriga rörelseintäkter 1 739 2 552 5 911 5 730 8 324 Rörelsens intäkter 198 255 207 317 600 144 612 479 846 287 Direkta kostnader - 97 187 - 109 871 - 290 396 - 299 299 - 419 984 Övriga externa kostnader - 14 068 - 10 333 - 37 282 - 35 615 - 51 417 Personalkostnader - 56 019 - 58 387 - 187 872 - 195 630 - 266 369 Avskrivningar - 7 142 - 8 313 - 21 449 - 22 808 - 29 562 Rörelseresultat 23 839 20 413 63 145 59 127 78 955 Finansiella intäkter 64 418 6 629 110 441 54 414 54 955 Finansiella kostnader - 4 692 - 5 291 - 12 219 - 11 970 - 17 011 Resultat efter finansiella poster 83 566 21 751 161 367 101 571 116 899 Inkomstskatt 5 - 13 771 - 3 631 - 32 272 - 15 453 - 15 280 Periodens resultat 69 794 18 120 129 095 86 118 101 619 Periodens omräkningsdifferenser - 3 - 4 1 - 10 - 35 Övrigt totalresultat - 3 - 4 1 - 10 - 35 Periodens totalresultat 69 791 18 116 129 096 86 108 101 584 Data per aktie (inga utspädningseffekter förekommer) Resultat efter skatt per aktie, kronor 2,01 0,52 3,72 2,49 2,93 Genomsnittligt antal aktier, tusental 34 728 34 728 34 728 34 601 34 633
Page 10
10 KONCERNENS BALANSRÄKNING BELOPP I TKR Not 2025-09-30 2024-09-30 2024-12-31 Anläggningstillgångar Goodwill 4,6 560 532 556 875 556 874 Övriga immateriella anläggningstillgångar 16 200 6 360 9 443 Materiella anläggningstillgångar 11 504 12 011 11 904 Nyttjanderättstillgångar 36 647 28 016 35 935 Finansiella anläggningstillgångar 1 423 1 443 1 423 Uppskjutna skattefordringar 1 155 128 Summa anläggningstillgångar 626 307 604 860 615 707 Omsättningstillgångar Varulager 25 108 27 563 20 454 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 85 393 99 653 100 870 Övriga fordringar 172 326 56 603 58 885 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 34 590 29 109 34 336 Summa kortfristiga fordringar 292 309 185 365 194 091 Kassa och bank 5 806 24 389 29 194 Summa omsättningstillgångar 323 223 237 317 243 739 SUMMA TILLGÅNGAR 949 531 842 177 859 446 BELOPP I TKR 2025-09-30 2024-09-30 2024-12-31 Eget kapital 7 Aktiekapital 34 728 34 728 34 728 Övrigt tillskjutet kapital 172 135 170 981 170 971 Omräkningsreserv 9 - 37 8 - Balanserat resultat inkl. årets resultat 363 461 239 656 255 202 Summa 570 315 445 402 460 893 Summa Eget kapital 570 315 445 402 460 893 Långfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld 33 555 14 923 13 466 Skulder till kreditinstitut 8 155 000 168 625 168 625 Långfristiga leasingskulder 14 642 12 248 17 264 Övriga skulder 1 298 24 965 24 965 Summa långfristiga skulder 204 495 220 761 224 320 Kortfristiga skulder Kortfristiga leasingskulder 16 496 12 616 15 089 Leverantörsskulder 36 807 42 790 45 120 Övriga skulder till kreditinstitut 8 7 000 - - Aktuell skatteskuld - 3 187 - Övriga skulder 45 795 40 326 34 331 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 68 622 77 095 79 693 Summa kortfristiga skulder 174 720 176 014 174 233 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 949 531 842 177 859 446
Page 11
11 KONCERNENS FÖRÄNDRING EGET KAPITAL Övrigt Omräknings- Balanserat Summa Aktie- tillskjutet reserver resultat inkl eget kapital kapital årets resultat kapital Ingående eget kapital 2024-01-01 33 960 146 772 27 172 596 353 355 Periodens resultat 86 118 86 118 Periodens övriga totalresultat 10 10 - - Periodens totalresultat 10 86 108 86 118 Transaktioner med aktieägare Kvittningsemission 768 24 232 25 000 Teckningsoptioner 23 - 23 - Utdelning - 19 048 - 19 048 Summa transaktioner med aktieägare 768 24 209 - 19 048 5 929 Utgående eget kapital 2024-09-30 34 728 170 981 37 239 656 445 402 Ingående eget kapital 2024-10-01 34 728 170 981 37 239 656 445 402 Periodens resultat 15 501 15 501 Periodens övriga totalresultat - 45 45 - Periodens totalresultat - 45 15 546 15 501 Transaktioner med aktieägare Teckningsoptioner 10 - 10 - Summa transaktioner med aktieägare - 10 - - - 10 Utgående eget kapital 2024-12-31 34 728 170 971 8 - 255 202 460 893 Ingående eget kapital 2025-01-01 34 728 170 971 - 8 255 202 460 893 Periodens resultat 129 095 129 095 Periodens övriga totalresultat - 1 1 - Periodens totalresultat 1 - 129 096 129 095 Transaktioner med aktieägare Teckningsoptioner 1 164 1 164 Utdelning - 20 837 - 20 837 Summa transaktioner med aktieägare - 1 164 - 20 837 - 19 673 Utgående eget kapital 2025-09-30 34 728 172 135 9 - 363 461 570 315
Page 12
12 KONCERNENS KASSAFLÖDE 2025-07-01 2024-07-01 2025-01-01 2024-01-01 2024-01-01 2025-09-30 2024-09-30 2025-09-30 2024-09-30 2024-12-31 BELOPP I TKR Not 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 83 566 21 751 161 367 101 571 116 899 Just. för poster som inte ingår i kassaflödet - 47 585 5 153 - 73 332 - 23 283 - 16 956 Betald inkomstskatt - 6 020 - 6 603 - 25 950 - 26 176 - 30 937 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 29 960 20 301 62 084 52 112 69 006 Förändring varulager 9 282 9 103 - 4 515 - 4 240 2 869 Förändring rörelsefordringar - 22 186 3 982 - 8 667 26 639 14 495 Förändring rörelseskulder 5 003 - 8 577 6 625 - 20 840 - 16 082 Kassaflöde från den löpande verksamheten 22 059 24 809 55 527 53 671 70 288 Investeringsverksamheten Förvärv av dotterbolag 4 - 1 544 - 7 087 - 4 856 - 48 883 - 51 383 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar - 1 125 - 1 360 - 10 341 - 1 360 - 5 230 Förvärv av materiella anläggningstillgångar - 1 459 - 113 - 4 015 - 4 345 - 5 503 Försäljning av inventarier - - - - 907 Förvärv av finansiella omsättningstillgångar 250 - - 17 478 - 37 537 - 37 537 Kassaflöde från investeringsverksamheten - 3 878 - 8 560 - 36 690 - 92 125 - 98 746 Finansieringsverksamheten Likvid från teckningsoptioner - - 1 172 - - Återköp av teckningsoptioner - 8 - 8 - 8 - 23 - 33 Upptagna lån 8 4 835 - 19 000 37 250 37 250 Amortering av lån 8 - 12 000 - - 25 625 - - Amortering av leasingskuld - 5 202 - 5 204 - 15 927 - 15 907 - 21 088 Utbetald utdelning - - - 20 837 - 19 048 - 19 048 Kassaflöde från finansieringssverksamheten - 12 375 - 5 212 - 42 225 2 272 - 2 919 Periodens kassaflöde 5 806 11 037 - 23 388 - 36 182 - 31 377 Likvida medel vid periodens början - 13 352 29 194 60 571 60 571 Likvida medel vid periodens slut 5 806 24 389 5 806 24 389 29 194
Page 13
13 MODERFÖRETAGETS RESULTATRÄKNING 2025-07-01 2024-07-01 2025-01-01 2024-01-01 2024-01-01 2025-09-30 2024-09-30 2025-09-30 2024-09-30 2024-12-31 BELOPP I TKR Not 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån Nettoomsättning 3 225 2 625 9 150 7 725 10 350 Övriga rörelseintäkter - - - - 234 Rörelsens intäkter 3 225 2 625 9 150 7 725 10 584 Övriga externa kostnader - 1 037 - 1 735 - 3 809 - 5 922 - 7 815 Personalkostnader - 1 520 - 1 293 - 4 746 - 4 538 - 6 608 Rörelseresultat 668 - 403 595 - 2 735 - 3 839 Rörelseresultat 668 403 - 595 2 735 - 3 839 - Finansiella intäkter 56 187 - 5 523 146 915 113 949 82 562 Finansiella kostnader - 4 383 - 4 955 - 11 122 - 10 640 - 15 513 Resultat efter finansiella poster 52 472 - 10 881 136 388 100 574 63 210 Bokslutsdispositioner - - - - 33 200 Resultat före skatt 52 472 - 10 881 136 388 100 574 96 410 Inkomstskatt - 9 012 - - 20 089 - - 4 016 Periodens resultat 43 460 - 10 881 116 299 100 574 92 394 Övrigt totalresultat - - - - - Periodens totalresultat 43 460 - 10 881 116 299 100 574 92 394
Page 14
14 MODERFÖRETAGETS BALANSRÄKNING BELOPP I TKR Not 2025-09-30 2024-09-30 2024-12-31 Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar 647 333 687 255 655 455 Summa anläggningstillgångar 647 333 687 255 655 455 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Övriga fordringar 157 867 55 524 52 514 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 940 830 1 352 Summa kortfristiga fordringar 159 807 55 442 53 866 Summa omsättningstillgångar 159 807 55 442 53 866 SUMMA TILLGÅNGAR 807 140 742 697 709 321 BELOPP I TKR 2025-09-30 2024-09-30 2024-12-31 Eget kapital 7 Aktiekapital 34 728 34 728 34 728 Summa bundet eget kapital 34 728 34 728 34 728 Fritt eget kapital Överkursfond 179 901 175 992 176 008 Balanserat resultat inkl. årets resultat 334 496 247 216 239 036 Summa fritt eget kapital 514 397 423 208 415 044 Summa Eget kapital 549 125 457 936 449 772 Avsättningar Uppskjuten skatteskuld 20 089 - - Summa Avsättningar 20 089 - - Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 8 155 000 168 625 168 625 Övriga skulder 4 - 23 667 23 667 Summa långfristiga skulder 155 000 192 292 192 292 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 429 142 439 Övriga skulder till kreditinstitut 8 7 000 - - Skulder koncernföretag 51 031 79 381 54 850 Aktuell skatteskuld 3 840 2 424 6 358 Övriga skulder 19 079 8 607 4 225 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 547 1 915 1 385 Summa kortfristiga skulder 82 926 92 469 67 257 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 807 140 742 697 709 321
Page 15
15 MODERFÖRETAGETS KASSAFLÖDE 2025-07-01 2024-07-01 2025-01-01 2024-01-01 2024-01-01 2025-09-30 2024-09-30 2025-09-30 2024-09-30 2024-12-31 BELOPP I TKR Not 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 52 472 1 119 136 388 100 574 95 010 Just. för poster som inte ingår i kassaflödet - 55 910 - 3 465 - 107 716 - 46 967 - 46 836 Betald inkomstskatt - 82 - 104 - 2 623 - 544 - 648 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital - 3 520 - 2 450 26 049 53 063 47 526 Förändring rörelsefordringar - 658 1 258 1 886 - - 554 Förändring rörelseskulder 6 892 8 287 17 377 21 325 29 900 Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 714 7 095 45 312 74 388 76 872 Investeringsverksamheten Förvärv av dotterbolag 4 2 036 - 7 087 - 1 544 - 56 587 - 59 087 Förvärv av finansiella omsättningsstillgångar 250 - - 17 478 - 37 537 - 37 537 Kassaflöde från investeringsverksamheten 2 286 - 7 087 - 19 022 - 94 124 - 96 624 Finansieringsverksamheten Likvid från teckningsoptioner - - 8 1 172 - 16 - Upptagna lån 8 7 000 - 19 000 37 250 37 250 Amortering av skuld 8 - 12 000 - - 25 625 - - Utbetald utdelning - - - 20 837 - 19 048 - 19 048 Kassaflöde från finansieringssverksamheten - 5 000 - 8 - 26 290 18 186 18 202 Periodens kassaflöde - - - - 1 550 - 1 550 Likvida medel vid periodens början - - - 1 550 1 550 Likvida medel vid periodens slut - - - - -
Page 16
16 ÖVRIGA UPPLYSNINGAR OM BOLAGET InfraCom Group AB (publ), org nr 559111-0787, med säte i Göteborg, är sedan mars 2025 noterat på NGM Nordic SME. Koncernen innefattas av följande bolag: InfraCom Group AB, InfraCom Communications AB, InfraCom Managed Services AB, Internet.se Svenska AB, InfraCom Connect AB, InfraCom UK Ltd, InfraCom Systech AB, InfraCom QoS AB, SIP-Online Sweden AB, ComCenter i Jönköping AB. InfraCom QSi AB, InfraCom Centiljon AB samt WE2U AB. NOT 1 VÄSENTLIGA REDOVISNINGSPRINCIPER Delårsrapporten är utformad enligt de av EU antagna IFRS standards utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt de av EU antagna tolkningarna av gällande standarder, IFRIC. Vidare har rekommendation från Rådet för finansiell rapportering, RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner, tillämpats. Denna rapport för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport och RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Upplysningar enlighet IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med de som tillämpats i upprättande av årsredovisningen 2024, bortsett från ändrade standarder som gäller från 1 januari 2025. Ändringarna som tillkommit från den 1 januari 2025 har inte haft någon väsentlig effekt på koncernens finansiella rapporter. NOT 2 UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR Att upprätta delårsrapporten i enlighet med IFRS kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Uppskattningarna och antagandena ses över regelbundet. Ändringar av uppskattningar redovisas i den period ändringen görs om ändringen endast påverkat denna period och framtida perioder. De kritiska bedömningarna och källorna till osäkerhet i uppskattningar är desamma som i senaste årsredovisningen. NOT 3 RÖRELSESEGMENT OCH UPPDELNING AV INTÄKTER InfraCom delas upp i fyra rörelsesegment: Communications; försäljning av molntelefonitjänster. Managed Services; försäljning av molnbaserade It-tjänster, datacenters samt datakommunikation och internetaccesser. Document Solutions: försäljning av multifunktionella skrivare samt mjukvaror för att hantera dokument digitalt. Visual Communication; Smarta möteslösningar samt webbaserad digital skyltning. NOT 4 FÖRVÄRV AV RÖRELSE WE2U AB har förvärvats av InfraCom Managed Services AB och tillträddes den 12 juni 2025. Bolaget erbjuder telefoni- och IT-lösningar främst i- och kring Ideon Science Park i Lund. År 2024 omsatte bolaget ca 5 Mkr. En köpeskilling om 3,6 Mkr har erlagts. Därtill existerar en tilläggsköpeskilling om 0,5 Mkr. Nedanstående förvärvsanalys sammanfattar erlagda köpeskillingar och goodwillberäkningar (Tkr). Förvärvat bolags likvidpåverkan är – 3,3 Mkr enligt nedan: Tilläggsköpeskillingar Under kvartalet har 1,5 Mkr utbetalats i tilläggsköpeskillingar (InfraCom Systech AB). Vidare har tilläggsköpeskillingar relaterade till Systech (5 Mkr) respektive Centiljon (3 Mkr) resultatförts då dessa ej förväntas utbetalas under 2026. Utestående skuldförda tilläggsköpeskillingar vid periodens slut är 16,2 Mkr fördelat på följande dotterbolag: InfraCom Systech AB: 1,7 Mkr (24/25), Comcenter I Jönköping AB: 10,0 Mkr (24/25), QSi 4,0 Mkr (24/26) samt WE2U AB 0,5 Mkr. Summerat anskaffningsvärde 4 080 Förvärvat eget kapital - 423 Goodwill 3 657 Immateriella anläggningstillgångar - Materiella anläggningstillgångar 309 Summa anläggningstillgångar 309 Varulager 139 Rörelsefordringar 612 Likvida medel 268 Summa omsättningstillgångar 1 019 Summa Tillgångar 1 328 Rörelseskulder 906 Summa avsättningar och skulder 906 Köpeskilling 4 080 - Avgår kvittningsemission - Avgår tilläggsköpeskilling 500 Utbetald köpeskilling 3 580 - Utbetald köpeskilling 3 580 - Avgår förvärvade likvida medel 268 Påverkan likvida medel 3 312 -
Page 17
17 NOT 5 SKATT Aktuell skatt beräknas på det skattepliktiga resultatet för perioden. Skattepliktigt resultat skiljer sig från det redovisade resultatet i resultaträkningen då det har justerats för ej skattepliktiga intäkter och ej avdragsgilla kostnader samt för intäkter och kostnader som är skattepliktiga eller avdragsgilla i andra perioder. Koncernens aktuella skatteskuld beräknas enligt de skattesatser som gäller per balansdagen. NOT 6 GOODWILL Redovisad goodwill härrör från förvärv av koncernens dotterbolag: NOT 7 EGET KAPITAL Vid periodens utgång har bolaget 4 utställda teckningsoptionsprogram (2023/2026:1, 2023/2026:2 samt 2025/2028:1, 2025/2028:2) om totalt 659 500 teckningsoptioner som förvärvats av styrelseledamöter, ledande befattningshavare, nyckelpersoner och övriga anställda. 187 00 teckningsoption ger rätt att under perioden 15 maj – 30 juni 2026 förvärva en aktie om 40,80 sek. De förvärvade teckningsoptionerna innebär att aktiekapitalet kan komma att öka med 195 500 sek motsvarande en utspädning om 0,57 % 472 500 teckningsoption ger rätt att under perioden 15 maj – 30 juni 2028 förvärva en aktie om 28,60 sek. De förvärvade teckningsoptionerna innebär att aktiekapitalet kan komma att öka med 472 500 sek motsvarande en utspädning om 1,34 %. Eget kapital uppgick per den 30 september 2025 till 570 315 Tkr (445 402). Antalet aktier uppgick före och efter utspädning till 34 727 681 (34 727 681). NOT 8 LÅN Koncernen lån fördelas enligt följande: InfraCom har en revolverande kreditfacilitet om 300 Mkr. Totalt utnyttjas 155,0 Mkr av denna låneram vilken regleras av följande covenanter; ränteteckningsgrad minst 5:1, Nettoskuld/EBITDA max 3,0:1 samt soliditet min 30 %. Utöver ovanstående arrangemang har Bolaget har en orörd kreditfacilitet om 15 Mkr. Ett lån av närstående (BK of Sweden AB) om 12 Mkr har tagits upp under kvartal 2 samt senare återbetalats under kvartal 3 2025. Vid periodslutet föreligger ett kompletterande kortsiktigt banklån om 7,0 Mkr. Via ett Swap-avtal (TRS) har InfraCom en post om 101 Mkr som ej redovisas i balansräkningen. Denna ingår som skuldpost vid beräkning av bankens covenant Nettoskuld/EBITDA. NOT 9 HÄNDELSER EFTER DELÅRSPERIODENS UTGÅNG Den 13 juli 2025 ingicks ett avtal med Telia Company AB angående försäljning av InfraComs aktiepost i Bredband2 som innehas via TRS- avtal. Går försäljningen igenom så kommer InfraComs likviditet att förstärkas om ca 178 Mkr exklusive skatteeffekter. Telia Company ABs köp av Bredband2 granskas för närvarande av konkurrensverket, inom ramen för en fas 2-utredning, vilken förväntas avslutas tidigast under första halvåret av år 2026. 2025-01-01 2024-01-01 2024-01-01 2025-09-30 2024-09-30 2024-12-31 BELOPP I TKR 9 mån 9 mån 12 mån Ingående anskaffningsvärde 556 874 470 173 470 173 Genom förvärv 3 658 86 702 87 830 Omklassificering 1 129 - Utgående anskaffningsvärde 560 532 556 875 556 874 Utgående redovisat värde 560 532 556 875 556 874 2025 2024 2024 30-sep 30-sep 31-dec Lån, långfristiga 155 000 168 625 168 625 Lån, kortfristiga 7 000 - - Summa 162 000 168 625 168 625
Page 18
18 NYCKELTAL DEFINITION AV FINANSIELLA MÅTT Resultat per aktie före utspädning Resultat per aktie före utspädning beräknas genom att dividera moderbolagets andel av periodens resultat efter skatt med det vägda genomsnittliga antalet utestående aktie. Resultat per aktie efter utspädning Resultat per aktie efter utspädning beräknas genom att dividera moderbolagets andel av periodens resultat efter skatt med det vägda genomsnittliga antalet utestående aktier efter utspädning. Företagets utestående teckningsoptionsprogram vars lägsta lösenkurs (26,80 kr per aktie) överstiger aktiens snittkurs innebär att ytterligare utspädning ej föreligger. FINANSIELLA MÅTT SOM INTE DEFINIERAS ENLIGT IFRS Bolaget presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS eller årsredovisningslagen. Bolaget anser att dessa mått ger en värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av bolagets presentation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dess inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått enligt IFRS. EBIT Rörelseresultat. Nettoskuld/EBITDA Räntebärande nettoskuld vid periodens utgång dividerat med rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar, de senaste tolv månaderna. Inom ramen för räntebärande nettoskuld inräknas leasingskuld (kort- och långfristig) samt tilläggsköpeskillingar (kortfristig). Indirekta skulder, som ej redovisas i balansräkningen, ingår ej vid beräkning av nettoskuld. EBIT-marginal, % Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Utdelning per aktie Utdelning per aktie (kr) som moderbolaget lämnat under innevarande år. 2025-07-01 2024-07-01 2025-01-01 2024-01-01 2024-01-01 2025-09-30 2024-09-30 2025-09-30 2024-09-30 2024-12-31 BELOPP I TKR 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån IFRS-nyckeltal Nettoomsättning 196 516 204 765 594 233 606 749 837 963 Periodens resultat 69 794 18 120 129 095 86 118 101 619 Resultat per aktie före utspädning, SEK 2,01 0,52 3,72 2,49 2,93 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 2,01 0,52 3,72 2,49 2,93 Alternativa nyckeltal EBIT 23 839 20 413 63 145 59 127 78 955 EBIT-marginal (%) 12,1% 10,0% 10,6% 9,7% 9,4% Utdelning per aktie - - 0,60 0,55 0,55 Nettoskuld/EBITDA 1,83 1,67 1,83 1,67 1,60 Antal aktier vid periodens slut 34 727 681 34 727 681 34 727 681 34 727 681 34 727 681 Genomsnittsligt antal aktier före och efter utspädning 34 727 681 34 727 681 34 727 681 34 600 783 34 632 508 Antal anställda vid periodens slut 290 315 290 315 310
Page 19
19 RAPPORTENS UNDERTECKNANDE Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Göteborg den 10 november 2025 Oskar Säfström Anna Petre Ordförande Styrelseledamot Peter Björkman Johan Löfvenholm Styrelseledamot Styrelseledamot Bo Kjellberg Verkställande direktör, styrelseledamot
Page 20
20
Page 21
InfraCom Group AB (publ) Org Nr 559111-0787 Gamlestadsvägen 1 415 11 Göteborg Telefon: 010-522 00 00 Epost: info@infracomgroup.se www.infracomgroup.se Om InfraCom Group AB (publ) InfraCom är en ledande aktör inom IT-infrastruktur. Bolaget äger, driver och utvecklar högkvalitativa tjänster inom molnbaserad telefoni, molnbaserade IT-tjänster, datacenters, samt datakommunikation och internetaccesser till kunder som efterfrågar hög drift- och datasäkerhet. Under verksamhetsåret 2024 omsatte InfraCom 838 miljoner kronor med ett EBIT-resultat om 79 miljoner kronor. Aktien är noterad på NGM Nordic SME och handlas med ticken INFRA, ISIN-kod SE0010414573.