Slides
Page 1
Kapitalmarknadsdag 18 november 2025 FRANSYSKAN, SLAKTHUSOMRÅDET
Page 2
Agenda 09.00 Affärsutveckling & marknadsutsikter - Magnus Andersson VD Mikromarknader & försäljningsstrategi - Anna Slåtteby, Chef Marknad och försäljning Genomförandemodell & produktionskostnader – David Johansson, COO 10.00 Paus 10.20 Hållbarhet & verksamhetsutveckling – Hanna Bodbacka, Chef Verksamhetsutveckling Ekonomi & finans – Magnus Sundell, CFO 11.00 Q&A 11.30 Lunch 12.00 Property tour 15.00 Avslut
Page 3
Inledning & affärsutveckling TEGELWIK, SÖDERMALM
Page 4
Ett nytt Besqab • Sammanfört organisation och arbetssätt • Listbyte till Nasdaq Stockholm • Integrationen är klar!
Page 5
Finansiella mål • Bruttomarginal 20 % • Rörelsemarginal 15 % • Avkastning på eget kapital ska uppgå till minst 15 % över en konjunkturcykel • Soliditet 30 % (IFRS) Operativa mål • 2 000 bostäder i pågående produktion • Byggrättsportfölj motsvarande minst sex års produktionsstarter • Topp 3 i branschen avseende Nöjd Kund Index • 50 % minskade utsläpp av växthusgaser till 2030 • Materialåtervinningsgrad över 70 % • Energiklass B Vi följer planen - målen kvarstår för 2025-2027 BRUTTO- MARGINAL 20 % RÖRELSE- MARGINAL 15 % AVKASTN. EK 15 % KLIMAT- AVTRYCK -50 % 2030 ENERGI- KLASS B MATERIAL ÅTERV. >70 % NASDAQ GREEN EQUITY PÅG PROD. 2- 2 500 ENHETER SOLIDITET IFRS 30 % NKI TOPP 3 BRUTTO- MARGINAL 20 % AVKASTN. EK 15 % BRUTTO- MARGINAL 20 % AVKASTN. EK 15 % SKEPPSKAJEN, UPPSALA
Page 6
• Hög aktivitet och stark efterfrågan under inledningen av 2025 • Ökad osäkerhet och avvaktande marknad under våren och sommaren • Förbättrad aktivitet och positivare sentiment under hösten • Tydliga tecken på förbättrad marknad framöver Ljusning på bostadsmarknaden
Page 7
Växande marknadsandel – Stockholm och Uppsala län 5% 6% 6% 11% 14% 12% 14% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 2024 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 Q4 2025 Q1 2025 Q2 2025 Q3 Marknadsandel baserat på summan av antalet försäljningsobjekt i aktiva projekt. Källa: BooliPro
Page 8
9 produktionsstarter 2025 – 520 nya bostäder SJÖSTRÅKET, UPPLANDS VÄSBYSKEPPSKAJEN, UPPSALA VIGGBY ÄNGAR, TÄBY BERGHÄLLEN, VAXHOLM FRANSYSKAN, STOCKHOLM GLIMTEN, RÅCKSTA TEGELTORNEN, SUNDBYBERG
Page 9
Hög aktivitet och god lönsamhet i projekt- verksamheten • Räknar med totalt cirka 750 starter på helåret 2025, varav 130 enheter under Q4 • 637 bostäder har färdigställts hittills 2025 • 1 455 bostäder i pågående produktion (Q3) • Målsättning om 2 000 enheter i produktion - rimligt att uppnå under 2027 • Jobbar aktivt med investeringar och avyttringar för att säkerställa rätt byggrätter Q3 2025 2) Segmentsredovisning, 3) IFRS BRUTTO- MARGINAL 20 % PROJEKTNIVÅ
Page 10
Strategiska försäljningar av förvaltningsfastigheter • Vårdboenden och hyresrätter • Försäljningar över bokfört värde • Frigör kapital för investeringar i nya projekt • Investeringar i segmentet projektutveckling ökar avkastning på eget kapital SYRÉNBERSÅN, UPPSALA SARAHEMMET HEMMAPLAN, UPPSALA
Page 11
Förvärv av 1 130 nya byggrätter i attraktiva lägen
Page 12
• Lång erfarenhet av bostadsutveckling i Stockholm • Fokus på premiumsegmentet • Hög efterfrågan och bra försäljning • Besqab delägare 50 % Ägande i Wallin Bostad ERSTA/25, SÖDERMALM Mellansegment Premiumsegment
Page 13
Utökat samarbete Ellensvik, Nacka Strand • Första projektsamarbetet i premiumsegmentet • Besqab säljer in byggrätten till Wallin som genomför projektet • Planerad produktionsstart Q1 2026 • Samarbetet syftar till en ökad omsättning och resultat i Wallin • Besqab utvärderar möjligheten till utökat ägande i Wallin
Page 14
Hållbarhet är värdeskapande och utvecklar vår affär • Minskat klimatavtryck, högre energi- effektivitet och minskad resursanvändning • Driver innovation och utvecklingen av produkten • Värdeskapande för Besqabs kunder • Verksamhetsutveckling - hållbarhet, projektering, inköp och digitalisering
Page 15
Marknadsutsikter SKEPPSKAJEN, UPPSALA
Page 16
Svensk ekonomi börjar ta fart • Global osäkerhet minskar • BNP-tillväxten tar fart under 2026 • Starkare utveckling i Stockholm / Uppsala jämfört med riket • Långsamt starkare konjunktur • Hushållens konsumtion förväntas stiga
Page 17
• Konjunkturinstitutets barometerindikator över sitt historiska genomsnitt för första gången sedan juli 2022 • Hushållen har repat sig efter en nedgång under våren Konjunkturinstitutets barometerindikator (mörkblå) och hushållens konfidensindikator (ljusblå) okt 2025 Större optimism bland hushållen
Page 18
Nytt förslag • Kravet på 1 % ytterligare amortering för lån som överstiger 450 % av årsinkomsten tas bort • Bolånetaket höjs från 85 till 90 % av bostadens marknadsvärde • Det ursprungliga amorteringskravet består − 2 % amortering för lån med belåningsgrad över 70 % − 1 % amortering för lån med belåningsgrad över 50 %, men under 70 % • Föreslås träda i kraft 1 april 2026 Förslagets påverkan på bostadspriserna • Cirka 2 % per år 2026 och 2027 (Handelsbanken) Lättnader i bolåneregler ger stöd till bostadsmarknaden ”Nya möjligheter för unga förstagångsköpare att ta sig in på bostads- marknaden.”
Page 19
Föreslagna stimulanser stärker hushållens köpkraft • Hushållen får markant ökad köpkraft 2026 − Reallöneökningar − Sänkt ränta − Sänkta inkomstskatter (jobbskatteavdrag) − Sänkt matmoms • Totalt drygt 4 % realt för en tvåbarnsfamilj Typhushåll 2 vuxna+barn 2 pensionärer Disponibel inkomst 60 000 35 000 Bolån 2 000 000 1 000 000 Ökad köpkraft 900 500 exkl ny politik Sänkt skatt, moms 1 750 800 och ränta Ökad köpkraft 2 650 1 300 per månad Källa: Macrobond och Handelsbanken
Page 20
Storstockholm och Uppsala är en tillväxtregion • SCB reviderade ned befolkningsprognosen 2024 • Befolkningen ökar dock fortfarande - från dagens 10,6 miljoner till 11 miljoner år 2040 • Stora variationer i olika delar av landet • Stockholmsregionen har en ung befolkning och ett positivt flyttnetto Befolkningsutveckling. Källa: Evidens, SCB, SKR
Page 21
• Utvecklingen av bostadspriserna − Vilka påverkas av styrränta, reallöneutveckling och hushållens finansiella netto • Utvecklingen av byggkostnader Affärsmässiga förutsättningar styr bostadsbyggande "Det är inte barnafödandet som är styrande. Demografin har mycket liten påverkan på bostadsbyggandet."
Page 22
Bostadsprisernas utveckling Bedömning av prispåverkande faktorer och de olika faktorernas priseffekter Källa: Evidens september 2025
Page 23
Prognos för bostadsprisernas utveckling *varav 2 % avser lättade bolåneregler Prognos sept 2025 2026 2027 Evidens 6 % 6 % Handelsbanken 6 %* 6 %* SBAB 5 % 4 % Besqabs prognos 5 % 5 %
Page 24
Prispress på byggkostnader Avtagande byggkostnadsinflation • I princip stillastående byggkostnader senaste året • Löner och materialkostnader har utvecklats i linje med inflationen, räntekostnaderna har sjunkit • Ett minskat bostadsbyggande sätter press på entreprenadpriserna • Bedömningen är att byggkostnadsinflationen utvecklas initialt (2026) i linje med, därefter något över, KPI
Page 25
Goda förutsättningar framåt • Svensk ekonomi börjar ta fart, större förtroende bland hushållen • Genomförda sänkningar av styrräntan, avtagande inflation och stimulanser till hushållen stärker hushållens köpkraft • Bostadspriserna i Stockholm stiger med 5 % årligen under 2026-2027 • Byggkostnadsinflationen utvecklas initialt i linje med, och därefter något över, KPI • Stockholm och Uppsala är tillväxtregioner där Besqab har projekt i attraktiva lägen som svarar mot hushållens efterfrågan och köpkraft SKEPPSKAJEN, UPPSALA
Page 26
Mikromarknader & försäljningsmodell ”Bostadsefterfrågan är en funktion av hur stor andel av alla hushåll på en lokal marknad som flyttar varje år samt vilken köpkraft och vilka preferenser dessa har.” FRANSYSKAN, SLAKTHUSOMRÅDET
Page 27
• 14 säljstarter under senaste 12 månaderna • 13 av projekten är produktionsstartade, dvs har uppnått försäljningskraven • Kellhagen i Stockholm är säljstartat med mycket gott resultat - planerat för produktionsstart i Q4 • Endast 9 stycken osålda bostäder i färdigställda projekt Stark efterfrågan i attraktiva lägen KELLHAGEN, KUNGSHOLMEN
Page 28
Försäljningsmodell – sälja i rätt takt för att maximera intäkten 30-40 % Slutsålt 100 % Försäljningsgrad Säljstart 0 % Produktionsstart Ca 6 mån 18-24 mån Tid Pris / kvm Säljetapper som prisjusteras utifrån efterfrågan
Page 29
Högst genomsnittligt utropspris Stockholm • Marknadens snittpris är 65 tkr/kvm • Besqabs snittpris är 85 tkr/kvm • Ca 10 tkr/kvm högre än jämförbara konkurrenter Uppsala • Marknadens snittpris är 55 tkr/kvm • Besqabs snittpris är 62 tkr/kvm • Rätt produkt i bäst läge ger högst pris SKEPPSKAJEN, UPPSALA
Page 30
• Pågående försäljning i 21 projekt • Flyttströmmarna är förutsägbara • Lokala upptagningsområden - mikromarknader Läge, läge, läge 29 år och yngre 30-39 år 40-49 år 50-59 år 60-69 år 70 år och äldre
Page 31
Hur formas ett projekt? • Strukturerad analys redan i förvärvsskedet − Vilka vill bo här? Hur ser målgruppen ut? − Vilka bostadskvaliteter efterfrågar målgruppen? − Vad finns i närområdet i befintligt bestånd? • Skapa variation för att möta hela målgruppen − Olika storlekar och planlösningar − Specifika bostadsattribut FRANSYSKAN, SLAKTHUSOMRÅDET
Page 32
Sjöstråket, Upplands-Väsby 29 år och yngre 30-39 år 40-49 år 70 år och äldre • Familjebildare • Yteffektiva radhus • Liten tomt
Page 33
Norrberget Utsikten, Vaxholm 40-49 år 50-59 år 60-69 år 70 år och äldre • Äldre målgrupp - villasäljare • Generösa sällskapsutrymmen • Stor balkong
Page 34
Kellhagen, Kungsholmen 29 år och yngre 30-39 år 40-49 år 50-59 år 60-69 år • Familjer • Söker större boende • Variation i utbud
Page 35
Säljstartar 7 projekt motsvarande drygt 600 bostäder under 2026
Page 36
Genomförandemodell & produktionskostnader
Page 37
Bostadsrätt/ägarlägenhet Småhus Vårdboende Hyresrätt Fördelning byggrätter Pågående produktion
Page 38
Planerade produktions- volymer • Målsättning om 2 000 enheter i pågående produktion över tid - möjligt att uppnå 2027 • Produktionsstarter i takt med färdigställande • Tillskottsförvärv av nya möjligheter i takt med färdigställande över tid • Förvärvsbehov cirka 150 byggrätter per år de närmaste åren Planerade produktionsstarterProduktionsvolym HERTHA, DANDERYD 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033
Page 39
• Cirka 6 700 byggrätter i 22 kommuner − 79 framtida bostadsprojekt • Förädling av portföljen − Investera i projekt med rätt tidplan − Avyttra fel lägen − Aktivt arbete med planprocesser och ledtider Rätt läge - geografiskt och planmässigt HÄGERNÄS STRAND, TÄBY Pågående prod. Kommande
Page 40
Effektiv kapitalförvaltning – exempel Kellhagen Dec 2024 Förvärv Jan Program- handling Maj Inlämnat bygglov Sept Säljstart Okt Beviljat bygglov Dec 2025 Tillträde & produktion 1 ÅR FRÅN FÖRVÄRV TILL PROJEKT- START
Page 41
• Två olika genomförandemodeller 50/50 - Delad entreprenad med egen platsledning (DE) - Totalentreprenad (TE) • Full sysselsättning för produktionspersonalen kommande 2-3 år • Beslut om genomförandemodell fattas i tidigt projekteringsskede − Projektets komplexitet och risk − Erfarenhet och kompetens • En styrka att stå på båda benen i en föränderlig entreprenadmarknad • Besqab bygger i dagsläget över 10 % billigare i DE jämfört med TE Besqabs genomförandemodell STYRKA ATT BALANSERA KOSTNAD VS RISK
Page 42
Kostnadseffektiv produktion 0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 35000 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 Produktionskostnad per BTA, indexjusterat 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 Produktionskostnader per BTA, nominellt • Mer kostnadseffektiv produktion idag än för några år sedan • Noggrann kontroll på genomförande och upphandlingar − Fokuserad satsning på projekteringsledning, inköp och produktionsplanering har gett resultat − Hållbarhetsmålen inkluderas i tidig planering/projektering, vilket ger besparingar − Ordning och reda i produktionen • Undviker risk - de mest komplexa projekten genomförs på TE • Gynnsamma förutsättningar för inköp, av både stora och små entreprenader Avser total entreprenadkostnad exkl. moms
Page 43
Delad entreprenad, 476 bostäder • Storgården, 75 • Höjden, 31 • Hägernäs, 95 • Vetekvarnen, 100 • Stationshuset, 125 • Podium, 50 Totalentreprenad, 366 bostäder • House of Nelly, 90 • Heights, 110 • Kellhagen, 166 Planerade produktionsstarter 2025-2026
Page 45
Hållbarhet & verksamhetsutveckling HILDURS TRÄDGÅRDAR, UPPSALA
Page 46
Hållbarhet är värdeskapande och utvecklar vår affär • Besqab har arbetat systematiskt med att integrera hållbarhet i värdeskapande processer • Värdeskapande för våra kunder och andra intressenter − Banker − Investerare − Kommuner − Bostadsköpare Konkurrensfördelar • Bättre villkor i kreditgivningen • Bättre förutsättningar att vinna affärer • Lägre driftskostnader och billigare bolån • Bättre premier från försäkringsbolag • Varumärkesfördelar
Page 47
Jaha, men är det dyrare då? • Nej! Inte om vi planerar i tid. • Vi genomför upphandling av totalentreprenader på bra pris − T.ex. kostnadsneutrala anbud på grön betong • Vi driver branschen framåt − Kostnadseffektivitet och effektivisering − Utvecklar våra leverantörer och entreprenörer genom vår kravställning
Page 48
Och vad är möjligheterna!? • Vi hanterar risker och möjligheter genom att ha tydliga och ambitiösa hållbarhetsmål. • Tydlig kravställning vid projektering och inköp • Innovativa lösningar • Fokus på digitalisering och AI • Nu tänker vi nytt – hållbarhet drivare för innovation och utveckling av våra projekt! Vi vill att varje projekt ska bli bättre än det förra. Hållbarhetsfrågorna driver innovation och värde för Besqab och våra intressenter. STYRKA ATT BALANSERA MÖJLIGHET VS RISK
Page 49
Ny enhet - verksamhetsutveckling Framgångsfaktorer • Produktutveckling och intern effektivisering − Tillvarata frågorna tidigt i projektprocessen - innan förutsättningar i projekten låses • Samverka över funktionsgränserna − Genom att samla projektering, inköp, hållbarhet och IT under samma tak ökar hävstången och samarbetsytorna • Driva branschen framåt genom extern samverkan och erfarenhetsutbyte Säkerställa hållbarhetsmål & krav genom innovativa lösningar Projektering med fokus på ständig förbättring Kostnadseffektiva & riskminimerade inköp Digitalisering, prop-tech & datadrivna beslut Kontinuerlig omvärldsbevakning & extern kunskapsdelning Erfarenhetsåterföring & kompetenshöjande aktiviteter VAD HUR
Page 50
• Besqab beslutade under Q4 2024 en klimattrappa som integrerats i samtliga projekt − Stegvisa målvärden beroende på bygglovsår − En del av styrningen, från förvärv till genomförande • Målvärde för 2025 är 260kgCO2e/BTA − I dagsläget visar prognosen 265kg CO2e/BTA • Transparent och rättvisande data - gå ifrån schabloner • Nyfiken och modig organisation Klimatavtrycket minskar -50 % 2030 110 100 90 85 80 70 65 260 260 240 230 210 180 160 0 50 100 150 200 250 300 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 Klimattrappa utifrån bygglovsår kgCO2e/kvmBTA Småhus Flerbostadshus Besqabs klimattrappa anger målvärde utifrån bygglovsår. Prognosen visar att Besqab går i linje med klimattrappan. 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 260 260 240 230 210 180 160 110 85 100 90 80 70 65
Page 51
• Energi är i fokus både ur ett effektivitets- perspektiv och klimatperspektiv • Utfall energibesparing 2024 (jämfört med BBR) − Flerbostadshus 30 % − Småhus 25 % • Klimatutsläpp kopplat till valda energilösningar − 34 % lägre utsläpp 2024 (jämfört med BBR) Tydliga mål och åtgärder för energieffektivitet Pågående arbete med en energistrategi för innovativa lösningar som ska säkerställa energieffektiva byggnader med låga klimatutsläpp i driftskedet. ENERGI- KLASS B ÅRSTA LJUVA
Page 52
• Ambitiösa mål på avfall och materialåtervinning • Projektering och inköp blir nycklar för: − minskad materialanvändning − förlängd användning av produkter och material − maximerad möjlighet till återanvändning och återvinning av material Cirkularitet - materialoptimering och avfallsminimering • Material som håller länge • Arkitektur som går att förändra och anpassa • Återbrukat, återvunnet och biobaserat material • Planera för framtida demontering och återbruk MÅL >70 % MATERIAL- ÅTERVINNING MÅL <22 KG AVFALL/BTA Målvärde på andel produktspecifik data för transparens och datadrivna beslut VIGGBY ÄNGAR, TÄBY
Page 53
Aktiv produktutveckling – exempel Tegelwik MÅL 225 KgCo2e/BTA ENERGI- KLASS B • Tidig samordning av kravbild och ambitioner • Projektering utifrån Miljöbyggnad • Totalentreprenad med gemensamt målvärde för klimatavtryck • Upphandling gjordes under målpris! Säkerställa hållbarbetsmål & krav genom innovativa lösningar Projektering med fokus på ständig förbättring Kostnadseffektiva & riskminimerade inköp
Page 54
Ekonomi & finans
Page 55
Perioden januari-september 2025 Segmentsredovisning Tredje kvartalet Delåret Omsättning, Mkr 405 1 845 Bruttoresultat. Mkr 78 286 Bruttomarginal 19,2 % 15,5 % Rörelseresultat, Mkr 31 115 Rörelsemarginal 7,6 % 6,3 % Balansräkning 30 september (IFRS) Eget kapital 2 996 Mkr Likvida medel 471 Mkr Soliditet 51 % Balansomslutning 5 902 Mkr • Omsättningen jan-sep cirka 26 % högre än förra året • Inga projektstarter i kvartalet • Kostnad för försäljning och administration under Q3 cirka 20 % lägre än snittet för Q1-Q2 − Synergieffekter börjar synas i utfallet − Inga väsentliga engångsposter i Q3
Page 56
Besqabs vinstavräkningsmodell Besqabs princip för successiv vinstavräkning - segmentsredovisning • Omsättningen i kvartalet: − Upparbetade kostnader i projekten − Förväntad projektmarginal • Höga förvärvskostnader för mark − cirka en tredjedel av projektets upparbetade kostnader i projektets första kvartal • Försiktig resultatavräkning i projektens tidiga skeden • Vinstavräkningsmodellerna skiljer sig åt mellan olika bostadsutvecklare 0,0% 20,0% 40,0% 60,0% 80,0% 100,0% 120,0% - 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Uppqrbetningsgrad, Marginal % Omsättning, Mkr Kvartal Upparbetningsgraden styr omsättningen Nettoomsättning inkl projektmarginal, Mkr Bruttomarginal, % Upparbetningsgrad, % “Fiktivt projekt”
Page 57
• Inga produktionsstarter i kvartalet ger lägre omsättning i Q3 än tidigare kvartal – men högre marginal! • Starka försäljningsresultat i säljstartade projekt möjliggör ytterligare starter av lönsamma projekt under Q4 • Förväntan om en kraftig omsättningsökning indikerar ett möjligt rörelseresultat på 230-250 miljoner kronor för helåret 2025 • Rätt produkter och effektiv organisation Omsättning och vinstavräkning per kvartal 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 35,0% 40,0% 45,0% 50,0% - 100,0 200,0 300,0 400,0 500,0 600,0 700,0 800,0 900,0 1 000,0 Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025 Q2 2025 Q3 2025 Marginal, % Omsättning, Mkr Kvartal Omsättning och marginal efter samgåendet (segmentsredovisning) Nettoomsättning, Mkr Bruttoresultat Bruttomarginal, % Rörelsemarginal, % LÖNSAM PROJEKT- PORTFÖLJ Segmentsredovisning om ej annat anges.
Page 58
Omsättning och vinstavräkning rullande 12 månader • Rullande 12 månaderssnitt sedan samman- slagningen Q1 2024 • Kvartalseffekten från projektstarter utjämnas Segmentsredovisning om ej annat anges. 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 35,0% 40,0% - 500,0 1 000,0 1 500,0 2 000,0 2 500,0 3 000,0 Q1 2025 Q2 2025 Q3 2025 Marginal, % Omsättning, Mkr Kvartal Rullande 12 månader Nettoomsättning, Mkr Bruttoresultat Rörelsemarginal, %
Page 59
Förutsättningar för att nå marginalmålen: • Volymmål för produktion uppnås med bibehållen projektlönsamhet • Prisutveckling på marknaden • Synergi- och effektivitetseffekter Vägen mot 15 % rörelsemarginal - volymmål 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 35,0% 40,0% 45,0% 50,0% 0 500 1000 1500 2000 2500 2025 2026 2027 Marginal, % # Bostäder i produktion Kvartal Marginal och snitt antal bostäder i produktion 2025 - 2027 Snittantal bost. i produktion Bruttomarginal, % Produktionsvolym 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033
Page 60
0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 35,0% 40,0% 45,0% 50,0% 0 500 1000 1500 2000 2500 2025 2026 2027 Marginal, % # Bostäder i produktion Kvartal Marginal och snitt antal bostäder i produktion 2025 - 2027 Snittantal bost. i produktion Bruttomarginal, % Rörelsemarginal, % Vägen mot 15 % rörelsemarginal - kostnadskontroll - Uttalat mål i sammanslagningen att eliminera cirka 100 mkr genom synergier och effektivitetsvinster - Organisationen väl anpassad för att hantera planerad volymtillväxt och förädling av byggrättsportföljen Aros Bostad + Besqab Besqab Synergier BRUTTO- MARGINAL 20 % RÖRELSE- MARGINAL 15 % Marginalmålen förväntas uppnås mot slutet av 2027
Page 61
Balansräkningen – IFRS 30 september 2025 3,8 MDR KR INVESTERADE I BYGGRÄTTER OCH PÅGÅENDE PRODUKTION Mkr Heights, Hagastaden
Page 62
Balansräkningen – IFRS 30 september 2025 Goda finansieringsalternativ • Ingen kapitalmarknadsfinansiering (obligation) • 5 aktiva bankrelationer för byggfinansiering • Byggkreditiv ca 70 % LTC • Upphandlingar i konkurrens • Effektivare användning av eget kapital Räntebärande skulder – 2,4 Mdr kr • Finansiering bostadsproduktion, ca 2,0 Mdr kr • Fastighetsfinansiering, ca 0,2 Mdr • Övrig finansiering/förvärvsfinansiering, ca 0,2 Mdr kr Eget kapital 2 996 Räntebärande skulder 2 354 Övriga skulder & avsättningar 552 Skulder & EK 5 902 51 % SOLIDITETMkr
Page 63
Aktieägarnas kapital Eget kapital – 3 Mdr kr • Preferenskapital 1,2 Mdr kr - Utdelning 87 Mkr / år • Stamkapital 1,8 Mdr kr - I dagsläget ingen utdelning • Vinst/aktie (rullande 12) 0,78 kr = 6,2 % ROE • Båda aktieslagen noterade på Nasdaq Stockholm Stamaktier Antal utestående stamaktier: 103,6 miljoner Börsvärde 13 nov: 2,6 Mdr kr Preferensaktier Antal utestående preferensaktier: 11,7 miljoner Börsvärde 13 nov: 1,1 Mdr kr - 2,00 4,00 6,00 8,00 10,00 12,00 14,00 16,00 18,00 20,00 70 75 80 85 90 95 100 Besqab Preferensaktie Turnover, Mkr Closing price, kr - 2,00 4,00 6,00 8,00 10,00 12,00 14,00 16,00 18,00 0 5 10 15 20 25 30 Besqab Stamaktie Turnover, Mkr Closing price, kr
Page 64
• Kapitalstruktur • Lönsamhet • Tillväxt Ägardirektiv Affärssegment: Projektutveckling Ägda och hyrda boenden, flerbostadshus, småhus och vårdbostäder Förvaltningsfastigheter Hyresrätter, vårdbostäder och exploateringsfastigheter med kassaflöden Vår vision är ständig utveckling. Besqab ska vara den ledande bostadsutvecklaren som genom innovativa lösningar driver branschen framåt och bidrar till ett bättre samhälle.
Page 65
Väl positionerade för framtida tillväxt • Bostadsmarknaden går mot ljusare tider − Stockholm och Uppsala är Sveriges tillväxtregioner − Besqab har en ledande marknadsposition • Alla förutsättningar på plats för att nå affärsplanemålen − Byggrättsportfölj i rätt läge − Stark försäljningsstrategi, oavsett marknadsläge − Gedigen genomförandemodell med kostnadskontroll • Riggade för framtida tillväxt − En fantastisk organisation − Stabil balansräkning och goda finansieringsförutsättningar − Struktur på plats för innovativ och hållbar affärs- och produktutveckling Starkare positionering genom innovation, ambition och hållbarhet.
Page 66
Frågor?