Interim report
Page 2
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 1 Spis treści I. WYBRANE DANE FINANSOWE ____________________________________________________________________________________ 4 1. WYBRANE DANE FINANSOWE ZAWIERAJĄCE PODSTAWOWE POZYCJE SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (RÓWNIEŻ PRZELICZONE NA EURO) ............................................................................................ 4 2. WYBRANE DANE FINANSOWE ZAWIERAJĄCE PODSTAWOWE POZYCJE SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (RÓWNIEŻ PRZELICZONE NA EURO) .......................................................................................................................... 5 II. SKRÓCONE PÓŁROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ RAINBOW TOURS _______ 7 1. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ...................................................................................................... 7 2. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ............................................................................................... 9 3. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ....................................................................................... 11 4. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ........................................................................................... 12 5. INFORMACJA DODATKOWA DO PÓŁROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 14 Nota 1. Dane Podmiotu dominującego ...................................................................................................................................................... 14 Nota 2. Opis organizacji Grupy Kapitałowej Emitenta, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji ........................................ 17 Nota 3. Opis zmian organizacji Grupy Kapitałowej emitenta ..................................................................................................................... 25 Nota 4. Informacje o zasadach przyjętych przy sporządzeniu śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 25 Nota 5. Informacje o zmianie zasad (polityki) rachunkowości oraz o istotnych zmianach wielkości szacunkowych, w tym korektach z tytułu rezerw, rezerwie i aktywach z tytułu podatku odroczonego, dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów 29 Nota 6. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Emitenta w prezentowanym okresie. .................................... 29 Nota 7. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych ....................................... 31 Nota 8. Rzeczowe aktywa trwałe ............................................................................................................................................................... 31 Nota 9. Wartość firmy ................................................................................................................................................................................. 33 Nota 10. Należności oraz pozostałe należności .......................................................................................................................................... 36 Nota 11. Pozostałe aktywa finansowe ......................................................................................................................................................... 38 Nota 12. Pozostałe aktywa ........................................................................................................................................................................... 38 Nota 13. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ................................................................................................................................................ 39 Nota 14. Aktywa / rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego .................................................................................................... 39 Nota 15. Pożyczki, kredyty bankowe i zobowiązania leasingowe oraz pozostałe zobowiązania finansowe ............................................... 41 Nota 16. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania ............................................................................................. 45 Nota 17. Rezerwy, w tym na świadczenia pracownicze i urlopowe ............................................................................................................. 45 Nota 18. Przychody przyszłych okresów i pozostałe zobowiązania ............................................................................................................ 46 Nota 19. Przychody ze sprzedaży usług, materiałów i towarów .................................................................................................................. 46 Nota 20. Koszty według rodzajów ................................................................................................................................................................ 47 Nota 21. Pozostałe przychody / koszty operacyjne ..................................................................................................................................... 47 Nota 22. Przychody / koszty finansowe ....................................................................................................................................................... 48 Nota 23. Podatek dochodowy ...................................................................................................................................................................... 49 Nota 24. Działalność zaniechana ................................................................................................................................................................. 50 Nota 25. Informacja dotycząca wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane ............................................................................................................................................................................ 50 Nota 26. Informacja dotycząca zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego ....................................................................................................................................................................... 50 Nota 27. Prezentacja wyników według poszczególnych segmentów działalności Grupy Kapitałowej ........................................................ 55 Nota 28. Kategorie instrumentów finansowych. ........................................................................................................................................... 57 Nota 29. Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi ................................................................................................................. 59 Nota 30. Reklasyfikacja aktywów na dzień 31.12.2025 r. ............................................................................................................................ 60 Nota 31. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono półroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta. ............ 61 III. SKRÓCONE PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE RAINBOW TOURS S.A. __________________________ 64 1. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ........................................................................................................... 64 2. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW I STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ................................................... 66 3. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM .............................................................................................. 68 4. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH .................................................................................................. 70
Page 3
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 2 5. INFORMACJA DODATKOWA DO PÓŁROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ....... 72 Nota 1. Stosowane zasady i metody rachunkowości ................................................................................................................................. 72 Nota 2. Informacje o zmianie zasad (polityki) rachunkowości, oraz o istotnych zmianach wielkości szacunkowych, w tym korektach z tytułu rezerw, rezerwie i aktywach z tytułu podatku odroczonego, dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów 73 Nota 3. Rzeczowe aktywa trwałe ............................................................................................................................................................... 74 Nota 4. Inwestycje w jednostkach podporządkowanych ............................................................................................................................ 75 Nota 5. Należności ..................................................................................................................................................................................... 76 Nota 6. Pozostałe aktywa finansowe ......................................................................................................................................................... 78 Nota 7. Pozostałe aktywa ........................................................................................................................................................................... 79 Nota 8. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ................................................................................................................................................ 80 Nota 9. Aktywa / rezerwy z tytułu podatku odroczonego ........................................................................................................................... 80 Nota 10. Pożyczki, kredyty bankowe i zobowiązania leasingowe................................................................................................................ 82 Nota 11. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania ............................................................................................. 83 Nota 12. Pozostałe zobowiązania finansowe ............................................................................................................................................... 85 Nota 13. Rezerwy i pozostałe zobowiązania................................................................................................................................................ 86 Nota 14. Przychody przyszłych okresów...................................................................................................................................................... 87 Nota 15. Przychody ze sprzedaży usług, materiałów i towarów .................................................................................................................. 87 Nota 16. Koszty według rodzajów ................................................................................................................................................................ 88 Nota 17. Pozostałe przychody / koszty operacyjne ..................................................................................................................................... 88 Nota 18. Przychody / koszty finansowe ....................................................................................................................................................... 89 Nota 19. Podatek dochodowy ...................................................................................................................................................................... 90 Nota 20. Objaśnienia do sprawozdania z przepływów pieniężnych ............................................................................................................ 91 Nota 21. Kategorie instrumentów finansowych ............................................................................................................................................ 91 Nota 22. Reklasyfikacja aktywów na dzień 31.12.2025 r. ............................................................................................................................ 93 IV. INFORMACJA ZARZĄDU NA TEMAT DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ RAINBOW TOURS ORAZ RAINBOW TOURS SPÓŁKI AKCYJNEJ _______________________________________________________________________________________________________ 95 1. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Grupy Kapitałowej Rainbow Tours oraz Emitenta w okresie, którego dotyczy rapor t, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących ...................................................................................................................... 95 2. Czynniki i zdarzenia, w tym o nietypowym charakterze, mające istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe .......................... 108 3. Opis zmian organizacji grupy kapitałowej emitenta, w tym w wyniku połączenia jednostek, uzyskania lub utraty kontroli nad jednostkami zależnymi oraz inwestycjami długoterminowymi, a także podziału, restrukturyzacji lub zaniechania działalności oraz wskazanie jednostek podlegających konsolidacji ....................................................................................................................................................................... 110 4. Stanowisko Zarządu Spółki odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie półrocznym w stosunku do wyników prognozowanych ............................................................. 110 5. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu półrocznego wraz ze wskazaniem liczby akcji posiadanych przez te podmioty, procentowego udziału tych akcji w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu; wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego ................................................................................................................................. 111 6. Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu półrocznego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego, odrębnie dla każdej z osób ................................................................................................................................................. 113 7. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności emitenta lub jego jednostki zależnej ......................................... 113 8. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na warunkach innych niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości ....................................................................................... 114 9. Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwar ancji – łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwaranc ji jest znacząca ................................................................................................................................................................................................... 114 10. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowe go i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta .................................................... 115 11. Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału. Perspektywy rozwoju i podstawowe ryzyka prowadzonej działalności ..................................................................................... 122 V. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU _____________________________________________________________________________________131
Page 4
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 3 Rozszerzony skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku zawiera: (1) wybrane dane finansowe (także przeliczone na euro), zawierające podstawowe pozycje półrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Rainbow Tours oraz półrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Rainbow Tours S.A. za półrocze bieżącego (2026) i poprzedniego roku obrotowego (2025), a w przypadku bilansu (sprawozdania z sytuacji finansowej) – na koniec półrocza bieżącego roku obrotowego (30.06.2026 r.) i na koniec poprzedniego roku obrotowego (31.12.2025 r.); (2) skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za półrocze bieżącego (2026) i poprzedniego roku obrotowego (2025), a w przypadku bilansu (sprawozdania z sytuacji finansowej) – na koniec półrocza bieżącego roku obrotowego (30.06.2026 r.) i na koniec poprzedniego roku obrotowego (31.12.2025 r.) wraz z danymi porównywalnymi, sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej w wersji zatwierdzonej przez Unię Europejską; (3) informację dodatkową do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz inne informacje w zakresie określonym w rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 06.06.2025 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. z 2025 roku, poz. 755), zwanego dalej „Rozporządzeniem w sprawie informacji bieżących i okresowych”; (4) skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za półrocze bieżącego (2026) i poprzedniego roku obrotowego (2025), a w przypadku bilansu (sprawozdania z sytuacji finansowej) – na koniec półrocza bieżącego roku obrotowego (30.06.2026 r.) i na koniec poprzedniego roku obrotowego (31.12.2025 r.), sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej w wersji zatwierdzonej przez Unię Europejską; (5) informację dodatkową do skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego (6) półroczne sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Rainbow Tours i Rainbow Tours Spółki Akcyjnej oraz zasad sporządzenia półrocznego skróconego skonsolidowanego i jednostkowego sprawozdania finansowego; (7) oświadczenia zarządu, wymagane przez § 70 ust. 1 pkt 4) oraz § 71 ust. 1 pkt 4) Rozporządzenia w sprawie informacji bieżących i okresowych; (8) raport firmy audytorskiej z przeglądu skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za półrocze 2026 roku; (9) raport firmy audytorskiej z przeglądu skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego za półrocze 2026 roku; Emitent, na podstawie § 63 ust. 3 Rozporządzenia w sprawie informacji bieżących i okresowych, jako jednostka dominująca w Grupie Kapitałowej Rainbow Tours nie przekazuje odrębnego jednostkowego raportu półrocznego i zamieszcza w skonsolidowanym raporcie półrocznym półroczne skrócone sprawozdanie finansowe, wraz z raportem firmy audytorskiej z przeglądu tego sprawozdania oraz skróconą informację dodatkową. Na podstawie § 6 3 ust. 6 Rozporządzenia w sprawie informacji bieżących i okresowych, sprawozdania zarz ądu oraz odpowiednio o świadczenia Zarządu sporządzone zostały w formie jednego dokumentu.
Page 5
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 4 I. WYBRANE DANE FINANSOWE 1. WYBRANE DANE FINANSOWE ZAWIERAJĄCE PODSTAWOWE POZYCJE SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (RÓWNIEŻ PRZELICZONE NA EURO) SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ PLN’000 PLN’000 EUR’000 EUR’000 Stan na 30/06/2026 [przeglądane] Stan na 31/12/2025 [badane] Stan na 30/06/2026 [przeglądane] Stan na 31/12/2025 [badane] Aktywa trwałe 545 021 493 870 126 858 116 845 Aktywa obrotowe 1 419 406 934 104 330 379 221 001 Aktywa razem 1 964 427 1 427 974 457 237 337 846 Kapitał własny 472 727 498 684 110 031 117 984 Wyemitowany kapitał akcyjny 1 455 1 455 339 344 Kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej 481 193 501 438 112 002 118 636 Zobowiązania długoterminowe 87 073 86 179 20 267 20 389 Zobowiązania krótkoterminowe 1 404 627 843 111 326 939 199 473 Wartość księgowa na jedną akcję 32,49 34,27 7,56 8,11 SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW PLN’000 PLN’000 EUR’000 EUR’000 od 01/01/2026 do 30/06/2026 [przeglądane] od 01/01/2025 do 30/06/2025 [przeglądane] od 01/01/2026 do 30/06/2026 [przeglądane] od 01/01/2025 do 30/06/2025 [przeglądane] Działaln. kontyn. przychody ze sprzedaży 1 984 453 1 798 063 466 689 426 001 Zysk (strata) na działalności operacyjnej 74 853 103 012 17 603 24 406 Zysk (strata) przed opodatkowaniem 79 232 105 568 18 633 25 011 Zysk (strata) netto 59 262 84 556 13 937 20 033 Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 64 974 84 556 15 280 20 033 Zysk (strata) netto na jedną akcję zwykłą przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej (wyrażony w PLN / EUR na jedną akcję) - podstawowy 4,07 5,81 0,96 1,38 - rozwodniony 4,07 5,81 0,96 1,38 Całkowite dochody (ogółem) 99 160 57 863 23 320 13 709 Całkowite dochody ogółem przypisane: - akcjonariuszom jednostki dominującej 104 872 57 863 24 633 13 709 SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH PLN’000 PLN’000 EUR’000 EUR’000 od 01/01/2026 do 30/06/2026 [przeglądane] od 01/01/2025 do 30/06/2025 [przeglądane] od 01/01/2026 do 30/06/2026 [przeglądane] od 01/01/2025 do 30/06/2025 [przeglądane] Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 162 027 235 835 38 104 55 874 Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (19 876) (5 853) (4 674) (1 387) Środki pieniężne netto z działalności finansowej (7 815) (16 697) (1 838) (3 956) Zwiększenie (zmniejszenie) netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 134 336 213 285 31 592 50 531
Page 6
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 5 2. WYBRANE DANE FINANSOWE ZAWIERAJĄCE PODSTAWOWE POZYCJE SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (RÓWNIEŻ PRZELICZONE NA EURO) SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ PLN’000 PLN’000 EUR’000 EUR’000 Stan na 30/06/2026 [przeglądane] Stan na 31/12/2025 [badane] Stan na 30/06/2026 [przeglądane] Stan na 31/12/2025 [badane] Aktywa trwałe 418 985 384 575 97 522 90 987 Aktywa obrotowe 1 356 726 905 025 315 789 214 121 Aktywa razem 1 775 711 1 289 600 413 312 305 108 Kapitał własny 510 783 520 025 118 889 123 033 Wyemitowany kapitał akcyjny 1 455 1 455 339 344 Zobowiązania długoterminowe 73 265 60 680 17 053 14 356 Zobowiązania krótkoterminowe 1 191 663 708 895 277 370 167 718 Wartość księgowa na jedną akcję 35,10 35,74 8,17 8,46 SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW PLN’000 PLN’000 EUR’000 EUR’000 od 01/01/2026 do 30/06/2026 [przeglądane] od 01/01/2025 do 30/06/2025 [przeglądane] od 01/01/2026 do 30/06/2026 [przeglądane] od 01/01/2025 do 30/06/2025 [przeglądane] Działaln. kontyn. przychody ze sprzedaży 1 876 879 1 773 994 441 390 420 298 Zysk (strata) na działalności operacyjnej 90 257 104 336 21 226 24 719 Zysk (strata) przed opodatkowaniem 99 408 108 368 23 378 25 675 Zysk (strata) netto 80 027 87 067 18 820 20 628 Zysk (strata) netto na jedną akcję zwykłą (wyrażony w PLN / EUR na jedną akcję) - podstawowy 5,50 5,98 1,29 1,42 - rozwodniony 5,50 5,98 1,29 1,42 Całkowite dochody (ogółem) 115 905 63 483 27 258 15 041 SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH PLN’000 PLN’000 EUR’000 EUR’000 od 01/01/2026 do 30/06/2026 [przeglądane] od 01/01/2025 do 30/06/2025 [przeglądane] od 01/01/2026 do 30/06/2026 [przeglądane] od 01/01/2025 do 30/06/2025 [przeglądane] Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 130 137 208 709 30 605 49 448 Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (17 900) 2 163 (4 210) 512 Środki pieniężne netto z działalności finansowej 708 (8 689) 167 (2 059) Zwiększenie (zmniejszenie) netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 112 945 202 183 26 562 47 901 Do przeliczenia poszczególnych pozycji wybranych danych finansowych (odpowiednio: jednostkowych i skonsolidowanych) zastosowano następujące kursy: − do wyceny pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej: o średni kurs euro obowiązujący na ostatni dzień okresu, ustalony przez Narodowy Bank Polski na dzień 30.06.2026 r. (kurs 4,2963) oraz na dzień 31.12.2025 r. (kurs 4,2267); o średni kurs korony czeskiej obowiązujący na ostatni dzień okresu, ustalony przez Narodowy Bank Polski na dzień 30.06.2026 r. (kurs 0,1772) oraz na dzień 31.12.2025 r. (kurs 0,1746); o średni kurs liry tureckiej obowiązujący na ostatni dzień okresu, ustalony przez Narodowy Bank Polski na dzień 30.06.2026 r. (kurs 0,0808) oraz na dzień 31.12.2025 r. (kurs 0,0837); o średni kurs leja rumuńskiego obowiązujący na ostatni dzień okresu, ustalony przez Narodowy Bank Polski na dzień 30.06.2026 r. (kurs 0,8190) oraz na dzień 31.12.2025 r. (kurs 0,8291);
Page 7
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 6 − do wyceny pozycji sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych: o kurs euro będący średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski, obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu obrotowego: za okres od 01.01.2026 r. do 30.06.2026 r. (kurs 4,2522) oraz za okres od 01.01.2025 r. do 30.06.2025 r. (kurs 4,2208); o kurs korony czeskiej będący średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski, obowiązujących na ost atni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu obrotowego: za okres od 01.01.2026 r. do 30.06.2026 r. (kurs 0,1747) oraz za okres od 01.01.2025 r. do 30.06.2025 r. (kurs 0,1692); o kurs liry tureckiej będący średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski, obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu obrotowego: za okres od 01.01.2026 r. do 30.06.2026 r. (kurs 0,0812) oraz za okres od 01.01.2025 r. do 30.06.2025 r. (kurs 0,1014); o kurs leja rumuńskiego będący średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski, obowiązujących na os tatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu obrotowego: za okres od 01.01.2026 r. do 30.06.2026 r. (kurs 0,8253).
Page 8
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 7 II. SKRÓCONE PÓŁROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ RAINBOW TOURS 1. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ AKTYWA Nota Stan na 30/06/2026 [przeglądane] Stan na 31/12/2025 [badane] PLN’000 PLN’000 Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe 8 416 504 396 657 Nieruchomości inwestycyjne - - Wartość firmy 9 46 609 44 058 Pozostałe aktywa niematerialne 4 412 4 247 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 14 14 702 17 153 Przedpłaty 62 297 31 490 Pozostałe aktywa finansowe 231 - Pozostałe należności 10 266 265 Aktywa trwałe razem 545 021 493 870 Aktywa obrotowe Zapasy 1 817 302 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 10 90 331 66 554 Przedpłaty 10 396 999 215 546 Pozostałe aktywa finansowe 11 29 580 - Bieżące aktywa podatkowe 11 797 5 884 W tym podatek dochodowy 989 - Pozostałe aktywa 12 284 505 175 777 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 13 604 377 470 041 Aktywa obrotowe razem 1 419 406 934 104 Aktywa razem 1 964 427 1 427 974 Noty stanowią integralną część skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Page 9
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 8 PASYWA Nota Stan na 30/06/2026 [przeglądane] Stan na 31/12/2025 [badane] PLN’000 PLN’000 KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA Kapitał własny Wyemitowany kapitał akcyjny 1 455 1 455 Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 36 558 36 558 Kapitał rezerwowy (5 753) (41 564) Kapitał z przeliczenia jednostek zagranicznych (6 553) (10 640) Zyski zatrzymane 455 486 515 629 Odpisy z zysku netto - - 481 193 501 438 Kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej 481 193 501 438 Kapitały przypadające udziałom niedającym kontroli (8 466) (2 754) Razem kapitał własny 472 727 498 684 Zobowiązania długoterminowe Długoterminowe pożyczki, kredyty bankowe i zobowiązania leasingowe 15 50 377 59 953 Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych 17 919 919 Rezerwy długoterminowe 781 627 Rezerwa na podatek odroczony 17 657 17 767 Pozostałe zobowiązania 18 17 339 6 913 Zobowiązania długoterminowe razem 87 073 86 179 Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 16 395 725 150 929 Krótkoterminowe pożyczki, kredyty bankowe i zobowiązania leasingowe 15 38 527 26 488 Pozostałe zobowiązania finansowe 15 79 495 92 030 Bieżące zobowiązania podatkowe 19 226 31 338 w tym z tytułu podatku dochodowego 2 276 20 356 Rezerwy krótkoterminowe 17 72 057 57 504 Przychody przyszłych okresów 18 789 215 477 279 Pozostałe zobowiązania 18 10 382 7 543 Zobowiązania krótkoterminowe razem 1 404 627 843 111 Zobowiązania razem 1 491 700 929 290 Pasywa razem 1 964 427 1 427 974 Noty stanowią integralną część skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Page 10
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 9 2. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW Nota od 01/01/2026 do 30/06/2026 [przeglądane] od 01/01/2025 do 30/06/2025 [przeglądane] PLN’000 PLN’000 Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży 19 1 984 453 1 798 063 Koszt własny sprzedaży 20 (1 705 638) (1 516 925) Zysk (strata) brutto na sprzedaży 278 815 281 138 Koszty sprzedaży 20 (146 550) (129 653) Koszty zarządu 20 (58 925) (49 018) Pozostałe przychody operacyjne 21 4 173 2 542 Pozostałe koszty operacyjne 21 (2 660) (1 997) Zysk (strata) na działalności operacyjnej 74 853 103 012 Przychody finansowe 22 12 224 6 541 Koszty finansowe 22 (7 845) (3 985) Zysk (strata) przed opodatkowaniem 79 232 105 568 Podatek dochodowy 23 (19 970) (21 012) Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 59 262 84 556 Działalność zaniechana Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej 24 - - ZYSK (STRATA) NETTO 59 682 84 556 Składniki, które mogą zostać przeniesione w późniejszych okresach do sprawozdania z całkowitych dochodów Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych 4 087 (3 059) Efektywna część zysków i strat związanych z instrumentem zabezpieczającym w ramach zabezpieczania przepływów pieniężnych 35 811 (23 634) Pozostałe całkowite dochody netto razem 39 898 (26 693) SUMA CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 99 160 57 863 Zysk netto przypadający: Akcjonariuszom jednostki dominującej 64 974 84 556 Udziałom niedającym kontroli (5 712) - ZYSK (STRATA) NETTO 59 262 84 556
Page 11
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 10 Nota od 01/01/2026 do 30/06/2026 [przeglądane] od 01/01/2025 do 30/06/2025 [przeglądane] PLN’000 PLN’000 Suma całkowitych dochodów przypadająca: Akcjonariuszom jednostki dominującej 104 872 57 863 Udziałom niedającym kontroli (5 712) - SUMA CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 99 160 57 863 Ilość akcji (w tys. szt.) 14 552 14 552 Ilość akcji – rozwodniony (w tys. szt.) 14 552 14 552 Zysk (strata) na akcję (w zł/gr na jedną akcję) Z działalności kontynuowanej i zaniechanej: Zwykły 4,07 5,81 Rozwodniony 4,07 5,81 Z działalności kontynuowanej: Zwykły 4,07 5,81 Rozwodniony 4,07 5,81 Noty stanowią integralną część skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Page 12
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 11 3. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM Kapitał podstawowy Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Kapitał rezerwowy - rachunkowość zabezpieczeń Kapitał z przeliczenia jednostek zagranicznych Zyski zatrzymane Przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej Przypadające udziałom niedającym kontroli Razem PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 Za okres od 01/01/2025 do 30/06/2025 [przeglądane] Stan na 01/01/2025 1 455 36 558 6 292 (9 752) 372 718 407 271 43 941 451 212 Wynik netto za rok obrotowy - - - - 82 195 82 195 (1 330) 80 865 Pozostałe całkowite dochody za rok obrotowy (netto) - - (23 634) (3 059) - (26 693) - (26 693) Suma całkowitych dochodów - - (23 634) (3 059) 82 195 55 502 (1 330) 54 172 Wypłata dywidendy - - - - (111 614) (111 614) - (111 614) Inne - - - - (72) (72) (42 611) (42 683) Stan na 30/06/2025 1 455 36 558 (17 342) (12 811) 343 227 351 087 - 351 087 Za okres od 01/01/2025 do 31/12/2025 [badane] Stan na 01/01/2025 1 455 36 558 6 292 (9 752) 372 718 407 271 43 941 451 212 Wynik netto za rok obrotowy - - - - 259 211 259 211 (1646) 257 565 Pozostałe całkowite dochody za rok obrotowy (netto) - - (47 856) (888) - (48 744) - (48 744) Suma całkowitych dochodów - - (47 856) (888) 259 211 210 467 (1646) 208 821 Wypłata dywidendy - - - - (111 614) (111 614) - (111 614) Inne - - - - (4 686) (4 686) (45 049) (49 735) ) Stan na 31/12/2025 1 455 36 558 (41 564) (10 640) 515 629 501 438 (2 754) 498 684 Za okres od 01/01/2026 do 30/06/2026 [przeglądane] Stan na 01/01/2026 1 455 36 558 (41 564) (10 640) 515 629 501 438 (2 754) 498 684 Wynik netto za rok obrotowy - - - - 64 974 64 974 (5 712) 59 262 Pozostałe całkowite dochody za rok obrotowy (netto) - - 35 811 4 087 - 39 895 - 39 895 Suma całkowitych dochodów - - 35 811 4 087 64 974 64 974 (5 712) 99 160 Wypłata dywidendy - - - - (125 147) (125 147) - (125 147) Inne - - - - 30 30 - 30 Stan na 30/06/2026 1 455 36 558 (5 753) (6 553) 455 486 481 193 (8 466) ) 472 727
Page 13
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 12 4. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Opis od 01/01/2026 do 30/06/2026 [przeglądane] od 01/01/2025 do 30/06/2025 [przeglądane] PLN’000 PLN’000 I. Zysk (strata) przed opodatkowaniem 79 232 105 568 II. Korekty razem 109 221 145 427 Amortyzacja 15 765 13 202 Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych (6 434) 1 300 Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 2 570 254 Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej (2 847) (4 263) Zmiana stanu rezerw 14 620 29 942 Zmiana stanu zapasów (1 515) (1 277) Zmiana stanu należności i czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów (355 049) 146 279 Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych oraz zobowiązań z tytułu przedpłat, z wyjątkiem pożyczek, kredytów oraz leasingu finansowego 436 344 (33 361) Inne korekty 6 184 (78) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 188 873 257 566 Podatek dochodowy zapłacony (26 846) (21 731) Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 162 027 235 835 Odsetki otrzymane 4 983 6 540 Dywidendy otrzymane od podmiotów konsolidowanych metodą praw własności - - Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży - - Wpływy ze sprzedaży majątku trwałego 151 217 Wpływy ze sprzedaży krótkoterminowych papierów wartościowych / Zakup krótkoterminowych papierów wartościowych - - Wpływy ze sprzedaży krótkoterminowych papierów wartościowych - - Zakup krótkoterminowych papierów wartościowych - - Zaciągnięcie / Spłata pożyczek / kredytów - - Spłata pożyczek / kredytów - - Udzielenie pożyczek / kredytów - - Wpływy ze sprzedaży podmiotu zależnego / Zakup podmiotu zależnego - - Wpływy ze sprzedaży podmiotu zależnego 36 - Zakup podmiotu zależnego (2 869) - Zaciągnięcie / Spłata inne - - Zaciągnięcie inne - - Spłata inne - - Wydatki na zakup majątku trwałego (22 177) (12 610) Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (19 876) (5 853) Środki uzyskane z objęcie akcji przez FEZ FIZ AN PFR - - Zaciągnięcie / Spłata pożyczek / kredytów 683 (9 329) Zaciągnięcie pożyczek / kredytów 95 673 17 372 Spłata pożyczek / kredytów i zobowiązań leasingowych (94 990) (26 701) Zaciągnięcie / Spłata inne (8 498) (7 368) Zaciągnięcie inne – wpływy z leasingu - - Spłata inne - -
Page 14
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 13 Opis od 01/01/2026 do 30/06/2026 [przeglądane] od 01/01/2025 do 30/06/2025 [przeglądane] PLN’000 PLN’000 Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego (2 192) (4 620) Dywidendy wypłacone - - Odsetki zapłacone (6 306) (2 748) Środki pieniężne netto z działalności finansowej (7 815) (16 697) Zwiększenie /(zmniejszenie) netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 134 336 213 285 Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych 134 336 213 285 Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych - - Saldo otwarcia środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 470 041 287 630 Saldo zamknięcia środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 604 377 501 322
Page 15
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 14 5. INFORMACJA DODATKOWA DO PÓŁROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Nota 1. Dane Podmiotu dominującego Nazwa (firma) Podmiotu dominującego [dalej także jako: „Spółka”, „Emitent”, „Spółka dominująca”, „Jednostka dominująca”, „Podmiot dominujący”]: Rainbow Tours Spółka Akcyjna Siedziba Podmiotu dominującego: 90-361 Łódź, ul. Piotrkowska 270 Nr NIP: 7251868136 Nr REGON: 473190014 Nr KRS: 0000178650 Rainbow Tours Spółka Akcyjna zarejestrowana jest w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla Łodzi-Śródmieścia w Łodzi, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000178650 (data rejestracji: 04.11.2003 r.). Przedmiot głównej działalności, sektor branżowy na GPW: Przedmiotem podstawowej działalności Spółki (wg KRS) jest działalność organizatorów turystyki (PKD 79.12.Z). Według klasyfikacji Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie Spółka należy do sektora: 600 [handel i usługi] / 630 [rekreacja i wypoczynek] / 632 [biura podróży]; sektor branżowy: „hotele i restauracje”. Czas trwania: Czas trwania Jednostki dominującej i Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony. Notowania na giełdach: Rainbow Tours Spółka Akcyjna notowana jest w systemie notowań ciągłych, na rynku równoległym na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, pod skróconą nazwą „Rainbow Tours” i oznaczeniem „RBW”. Kod ISIN dla akcji Spółki będących przedmiotem obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w łącznej liczbie 13.192.000 sztuk: PLRNBWT00031. Kod ISIN nie będących przedmiotem obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie pozostałych zdematerializowanych akcji Spółki (akcje imienne uprzywilejowane serii A i serii C1 w łącznej liczbie 1.360.000 sztuk): PLRNBWT00049. Kod LEI (Legal Entity Identifier) Spółki dominującej: 25940062QUG3WEUEGE88. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji (24.09.2026 r.) akcje Spółki należą do indeksów: WIG140, mWIG40, mWIG40TR, WIGdivplus, WIG30, WIG30TR, WIG, WIG-Poland, GPWB-CENTR, CEEplus. Informacje dotyczące składu osobowego Zarządu oraz Rady Nadzorczej Jednostki dominującej Zarząd Spółki: Na dzień bilansowy (30.06.2026 r.) skład Zarządu Spółki dominującej i podział funkcji pełnionych przez poszczególnych członków Zarządu przedstawiał się następująco: − Maciej Szczechura - Prezes Zarządu, − Piotr Burwicz - Wiceprezes Zarządu, − Jakub Puchałka - Wiceprezes Zarządu, − Aleksandra Piwko-Susik - Członkini Zarządu. W trakcie okresu objętego niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym (I półrocze 2026 r.), jak również po dniu bilansowym (3 0.06.2026 r.), do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji (2 4.09.2026 r.), miały miejsca następujące zmiany w składzie Zarządu Spółki dominującej: W związku z upływem w dniu 31.12.2025 r. wspólnej, czwartej kadencji Zarządu Spółki i zwołaniem na dzień 25.06.2026 r. Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki, przedmiotem obrad którego przewidziano m.in. podjęcie przez Walne Zgromadzenie Spółki uchwał w sprawie zatwierdzenia jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy 2025, tj. za ostatni pełny
Page 16
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 15 rok obrotowy pełnienia funkcji przez członków Zarządu wspólnej, czwartej kadencji i związanym z tym wygaśnięciem mandatów członków Zarządu, Rada Nadzorcza w dniu 18.06.2026 r. postanowiła, co następuje: 1) na mocy postanowień uchwały Rady Nadzorczej Nr 1/06/2026 z dnia 18.06.2026 r. - Rada Nadzorcza Spółki, działając na podstawie § 16 ust. 5 w związku z § 16 ust. 1, ust. 2 i ust. 4 Statutu Spółki i przy uwzględnieniu postanowień art. 369 § 1 zdanie drugie Kodeksu spółek handlowych postanowiła określić liczbę osób wchodzących w skład Zarządu Spółki nowej, piątej, wspólnej trzyletniej kadencji Zarządu Rainbow Tours Spółki Akcyjnej na cztery osoby; 2) na mocy postanowień uchwał Rady Nadzorczej z dnia 18.06.2026 r. oznaczonych numerami od 2/06/2026 do 5/06/2026 - Rada Nadzorcza Spółki, działając na podstawie i w ramach postanowień § 16 ust. 1, ust. 2, ust. 4 i ust. 5 Statutu Spółki, zgodnie z postanowieniami art. 368 § 4 zdanie pierwsze i przy uwzględnieniu postanowień art. 369 § 1 zdanie drugie Kodeksu spółek handlowych oraz w związku z określeniem, mocą postanowień odrębnej uchwały Rady Nadzorczej Spółki z dnia 18.06.2026 r., liczby osób wchodzących w skład Zarządu Spółki nowej, piątej, wspólnej, trzyletniej kadencji Zarządu na cztery osoby, postanowiła, począwszy od dnia podjęcia przez Walne Zgromadzenie Spółki zwołane na dzień 25.06.2026 r. uchwał w sprawie zatwierdzenia jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy 2025, tj. za ostatni pełny rok obrotowy pełnienia funkcji przez członków Zarządu wspólnej, czwartej kadencji i związanym z tym wygaśnięciem mandatów członków Zarządu, powołać następujące osoby do składu Zarządu Spółki nowej, piątej, wspólnej, trzyletniej kadencji Zarządu Spółki i powierzyć im pełnienie niżej wskazanych funkcji w Zarządzie Spółki: • Pana Piotra Burwicza (uchwała Rady Nadzorczej Nr 2/06/2026 z dnia 18.06.2026 r. o powołaniu do Zarządu Spółki i do pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu Spółki), • Panią Aleksandrę Beatę Piwko -Susik (uchwała Rady Nadzorczej Nr 3/06/2026 z dnia 18.06.2026 r. o powołaniu do Zarządu Spółki i do pełnienia funkcji Członkini Zarządu Spółki), • Pana Jakuba Mariana Puchałkę (uchwała Rady Nadzorczej Nr 4/06/2026 z dnia 18.06.2026 r. o powołaniu do Zarządu Spółki i do pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu Spółki), • Pana Macieja Jacka Szczechurę (uchwała Rady Nadzorczej Nr 5/06/2026 z dnia 18.06.2026 r. o powołaniu do Zarządu Spółki i do pełnienia funkcji Prezesa Zarządu Spółki). Wszystkie wyżej wskazane osoby wchodziły w skład Zarządu Spółki, czwartej, wspólnej kadencji. Poza w/w, w trakcie okresu objętego niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym (I półrocze 2026 r.), jak również po dniu bilansowym (30.06.2026 r.), do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji (24.09.2026 r.), nie miały miejsca inne zmiany w składzie Zarządu Spółki dominującej ani jakiekolwiek zmiany w zakresie funkcji pełnionych przez poszczególnych członków Zarządu. Nowa, piąta, wspólna, trzyletnia kadencja Zarządu Spółki upływa w dniu 31.12.2029 r., zaś mandaty członków Zarządu piątej, wspólnej, trzyletniej kadencji przysługują od dnia 25.06.2026 r., tj. od dnia zatwierdzenia jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy 2025, tj. za ostatni pełny rok obrotowy pełnienia funkcji przez członków Zarządu wspólnej, czwartej kadencji i wygasają najpóźniej z dniem odbycia walnego zgromadzenia Spółki zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za ostatni pełny rok obrotowy pełnienia funkcji członka Zarządu; mandaty członków Zarządu wygasają również wskutek śmierci, rezygnacji albo odwołania członka Zarządu ze składu Zarządu. W związku z nowelizacją (na podstawie ustawy z dnia 09.02.2022 r. o zmianie ustawy – Kodeks spółek handlowych oraz niektórych innych ustaw - Dz.U. z 12.04.2022 r., poz. 807) treści przepisu art. 369 § 1 Kodeksu spółek handlowych, który wszedł w życie i obowiązuje od dnia 13.10.2022 r., okres trwania bieżącej, piątej kadencji Zarządu oblicza się w pełnych latach obrotowych (w przypadku wspólnej kadencji Zarządu Rainbow Tours S.A. – w odniesieniu do pełnych trzech lat obrotowych) i w związku z tym bieżąca, trzyletnia, wspólna kadencja Zarządu obowiązuje do dnia 31.12.202 9 r., a mandat członka Zarządu piątej, wspólnej kadencji wygaśnie z dniem odbycia walnego zgromadzenia Spółki zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2029, tj. w roku 2030 (teoria prolongacyjna określenia czasu trwania mandatu, co oznacza, że mandat trwa dłużej, niż kadencja, a czas trwania kadencji nie pokrywa się z okresem wyposażenia członka organu w mandat, będąc od tego okresu krótszym). Rada Nadzorcza Spółki: W okresie sprawozdawczym pierwszego półrocza 2026 roku, do dnia 25.06.2026 r. skład Rady Nadzorczej Spółki dominującej przedstawiał się następująco: − Grzegorz Baszczyński - Przewodniczący Rady Nadzorczej, − Tomasz Czapla - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej, − Marcin Czyczerski - Członek Rady Nadzorczej, − Monika Kulesza - Członkini Rady Nadzorczej,
Page 17
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 16 − Monika Ostruszka - Członkini Rady Nadzorczej, − Joanna Stępień-Andrzejewska - Członek Rady Nadzorczej, − Paweł Walczak - Sekretarz Rady Nadzorczej. Na dzień bilansowy (30.06.2026 r.) skład Rady Nadzorczej Spółki dominującej przedstawiał się następująco: − Jacek Bajorek - Członek Rady Nadzorczej, − Grzegorz Baszczyński - Członek Rady Nadzorczej, − Marcin Czyczerski - Członek Rady Nadzorczej, − Aneta Gawrońska - Członkini Rady Nadzorczej, − Andrzej Gładysz - Członek Rady Nadzorczej, − Michał Hulbój - Członek Rady Nadzorczej, − Paweł Walczak - Członek Rady Nadzorczej. W trakcie okresu objętego niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym (I półrocze 2026 r.) miały miejsce następujące zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki dominującej: W związku z wygaśnięciem w dniu 25 .06.2026 r . (tj. z dniem odbycia walnego zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za ostatni pełny rok obrotowy pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej) mandatów członków Rady Nadzorczej Spółki, wskutek upływu w dniu 31.12.2025 r. wspólnej, siódmej kadencji Rady Nadzorczej Spółki, Walne Zgromadzenie postanowiło, co następuje: 1) na mocy postanowień uchwały Nr 20 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 25.06.2026 r. (treść wszystkich uchwał podjętych przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki, wraz z informacją o wynikach głosowania została przekazana do publicznej wiadomości w drodze raportu bieżącego Spółki Nr 22/2026 z dnia 25.06.2026 r.) - Walne Zgromadzenie Spółki, działając na podstawie § 20 ust. 8 Statutu Spółki postanowiło określić liczbę osób wchodzących w skład Rady Nadzorczej Spółki kolejnej (ósmej) kadencji na siedem osób; 2) na mocy postanowień uchwał Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 25.06.2026 r. o numerach od Nr 21 do Nr 27 - Walne Zgromadzenie Spółki, działając na podstawie § 20 ust. 1, ust. 2 oraz § 27 ust. 2 lit. g) Statutu Spółki, w związku z art. 385 § 1 K odeksu spółek handlowych, postanawiało powołać do składu Rady Nadzorczej Spółki kolejnej (ósmej), wspólnej, trzyletniej kadencji następujące osoby: • Pana Jacka Bajorka (uchwała ZWZ Nr 21), • Pana Grzegorza Baszczyńskiego (uchwała ZWZ Nr 22), • Pana Marcina Czyczerskiego (uchwała ZWZ Nr 23), • Panią Anetę Gawrońską (uchwała ZWZ Nr 24), • Pana Andrzeja Gładysza (uchwała ZWZ Nr 25), • Pana Michała Hulbója (uchwała ZWZ Nr 26), • Pana Pawła Walczaka (uchwała ZWZ Nr 27). W trakcie okresu następującego po okresie objętym niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym (I półrocze 202 6 r.), do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji (2 4.09.2026 r.), miały miejsce następujące decyzje Rady Nadzorczej w zakresie funkcji pełnionych przez poszczególnych członków Rady Nadzorczej Spółki dominującej nowej kadencji: Na mocy postanowień uchwały Rady Nadzorczej Nr 1/07/2026 z dnia 27.07.2026 r. Rada Nadzorcza Spółki dominującej, działając na podstawie § 5 Regulaminu Rady Nadzorczej, postanowiła dokonać wyboru, z grona członków Rady Nadzorczej Spółki aktualnej, ósmej, wspólnej, trzyletniej kadencji Rady, osoby pełniącej funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej i powierzyć, począwszy od dnia 27.07.2026 r., pełnienie funkcji Przewodniczącego Rady Nadzorczej Spółki Panu Grzegorzowi Baszczyńskiemu . Na mocy postanowień uchwały Rady Nadzorczej Nr 2/07/2026 z dnia 27.07.2026 r. Rada Nadzorcza Spółki dominującej, działając na podstawie § 5 Regulaminu Rady Nadzorczej postanowiła dokonać wyboru, z grona członków Rady Nadzorczej Spółki aktualnej, ósmej, wspólnej, trzyletniej kadencji Rady, osoby pełniącej funkcję Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej i powierzyć, począwszy od dnia 27.07.2026 r., pełnienie funkcji Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej Spółki Panu Michałowi Hulbójowi. Na mocy postanowień uchwały Rady Nadzorczej Nr 3/07/2026 z dnia 27.07.2026 r. Rada Nadzorcza Spółki dominującej, działając na podstawie § 5 Regulaminu Rady Nadzorczej postanowiła dokonać wyboru, z grona członków Rady Nadzorczej Spółki aktualnej,
Page 18
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 17 ósmej, wspólnej, trzyletniej kadencji Rady, osoby pełniącej funkcję Sekretarza Rady Nadzorczej i powierzyć, począwszy od dnia 27.07.2026 r., pełnienie funkcji Sekretarza Rady Nadzorczej Spółki Panu Pawłowi Walczakowi. Poza w/w, w trakcie okresu objętego niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym (I półrocze 2026 r.), jak również po dniu bilansowym (30.06.2026 r.), do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji (24.09.2026 r.), nie miały miejsca inne zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki dominującej ani inne zmiany w zakresie funkcji pełnionych przez poszczególnych członków Rady Nadzorczej. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji (24.09.2026 r.) skład Rady Nadzorczej Spółki dominującej i podział funkcji pełnionych przez poszczególnych członków Rady Nadzorczej przedstawiał się następująco: − Jacek Bajorek - Członek Rady Nadzorczej, − Grzegorz Baszczyński - Przewodniczący Rady Nadzorczej, − Marcin Czyczerski - Członek Rady Nadzorczej, − Aneta Gawrońska - Członkini Rady Nadzorczej, − Andrzej Gładysz - Członek Rady Nadzorczej, − Michał Hulbój - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej, − Paweł Walczak - Sekretarz Rady Nadzorczej. Nowa, ósma, wspólna, trzyletnia kadencja Rady Nadzorczej Spółki upływa w dniu 31.12.2029 r., zaś mandaty członków Rady Nadzorczej ósmej, wspólnej, trzyletniej kadencji przysługują od dnia 25.06.2026 r., tj. od dnia powołania członków Rady Nadzorczej nowej kadencji i wygasają najpóźniej z dniem odbycia walnego zgromadzenia Spółki zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za ostatni pełny rok obrotowy pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej; mandaty członków Zarządu wygasają również wskutek śmierci, rezygnacji albo odwołania członka Rady Nadzorczej ze składu Rady. W związku z nowelizacją (na podstawie ustawy z dnia 09.02.2022 r. o zmianie ustawy - Kodeks spółek handlowych oraz niektórych innych ustaw - Dz.U. z 12.04.2022 r., poz. 807) treści przepisu art. 369 § 1 Kodeksu spółek handlowych (stosowanego do Rady Nadzorczej odpowiednio na podstawie art. 386 § 2 Kodeksu spółek handlowych), wchodzącego w życie i obwiązującego od dnia 13.10.2022 r., okres trwania nowej, ósmej kadencji Rady Nadzorczej oblicza się w pełnych latach obrotowych (w przypadku Rainbow Tours S.A.: w odniesieniu do pełnych trzech lat obrotowych) i w związku z tym nowa, wspólna, trzyletnia kadencja Rady Nadzorczej upływa z dniem 31.12.2029 r., a mandat członka Rady Nadzorczej ósmej wspólnej kadencji wygaśnie z dniem odbycia walnego zgromadzenia Spółki zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2029, tj. w roku 2030 (teoria prolongacyjna określenia czasu trwania mandatu, co oznacza, że mandat trwa dłużej, niż kadencja, a czas trwania kadencji nie pokrywa się z okresem wyposażenia członka organu w mandat, będąc od tego okresu krótszym). Nota 2. Opis organizacji Grupy Kapitałowej Emitenta, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji Poniżej zaprezentowana została, na dzień 30.06.202 6 r., struktura Grupy Kapitałowej Rainbow Tours, obejmującej J ednostkę Dominującą i jej jednostki zależne (zwane łącznie „Grupą Kapitałową Rainbow Tours”, „Grupą Kapitałową” lub „Grupą”) wraz z określeniem udziału procentowego Jednostki Dominującej w kapitale poszczególnych jednostek zależnych. Na dzień bilansowy (30.06.202 6 r.) Emitent był jednostką dominującą wobec spółek (jednostek zależnych) zaprezentowanych poniżej, które objęte zostały konsolidacją: • „My Way by Rainbow Tours” Sp. z o.o.; • White Olive A.E. [Anonymi Etaireia - spółka akcyjna prawa greckiego] wraz ze spółką zależną od White Olive A.E.: − White Olive Kos Monoprosopi A.E. [Anonymi Etaireia - spółka akcyjna prawa greckiego] (dawniej: Ellas Star Resorts Symmetoches Monoprosopi A.E.) – spółka pośrednio zależna od Emitenta; spółka bezpośrednio zależna od White Olive A.E. (udział White Olive A.E. w White Olive Kos M.A.E. = 100%); • Rainbow Tours Destination Services Turkey Turizm Ve Seyahat Hizmetleri A.S. [Anonim Sirketi - spółka akcyjna prawa tureckiego]; • Rainbow distribuce S.R.O. [Společnost s ručením omezeným – spółka z ograniczoną odpowiedzialnością prawa czeskiego]; • Paralela 45 Turism S. A. [Societate pe acțiuni – spółka akcyjna prawa rumuńskiego] wraz ze spółkami zależnymi od Paralela 45 Turism S.A.: − Paralela 45 Siebenburgen S.R.L. [Societate cu răspundere limitată – spółka z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego] – spółka pośrednio zależna od Emitenta; spółka bezpośrednio zależna od Paralela 45 Turism S.R.L. (udział Paralela 45 Turism S.R.L. w Paralela 45 Siebenburgen S.R.L. = 51%),
Page 19
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 18 − Paralela 45 Carpatia S.R.L. [Societate cu răspundere limitată – spółka z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego]– spółka pośrednio zależna od Emitenta; spółka bezpośrednio zależna od Paralela 45 Turism S.R.L. (udział Paralela 45 Turism S.R.L. w Paralela 45 Carpatia S.R.L. = 51,2%); • Touring IT Logistic S.R.L. [Societate cu răspundere limitată – spółka z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego]. GRUPA KAPITAŁOWA RAINBOW TOURS NA DZIEŃ 30.06.2026 R. Nazwa/firma Siedziba Podstawowy przedmiot działalności Właściwy Sąd / organ prowadzący rejestr Udział w kapitale / głosach Uwagi „My Way by Rainbow Tours” Sp. z o.o. Polska, Łódź Organizacja i prowadzenie szkoleń dla pilotów, animatorów i rezydentów w ramach projektu „Akademii Rainbow” Sąd Rejonowy dla Łodzi- Śródmieścia w Łodzi, XX Wydział KRS – nr KRS 0000261006 100% / 100% Zależna bezpośrednio White Olive A.E. Grecja, Ateny Działalność hotelowa GEMI (Rejestr Handlowy) – nr 137576424000 83,07% / 83,07% Zależna bezpośrednio White Olive Kos Monoprosopi A.E. Grecja, Ateny Działalność hotelowa GEMI (Rejestr Handlowy) – nr 007970101000 100% / 100% Zależna pośrednio Rainbow Tours Destination Services Turkey Turizm Ve Seyahat Hizmetleri A.S. Turcja, Alanya Działalność organizatorów turystyki Rejestr Handlowy (Ticaret Sicilinin): 25046; Centralny System Ewidencyjny (MERSIS): 0734199873400001 100% / 100% Zależna bezpośrednio Rainbow distribuce S.R.O. Czechy, Praga Działalność organizatorów turystyki Rejestr Handlowy (Sąd Miejski w Pradze): 19868839 100% / 100% Zależna bezpośrednio Paralela 45 Turism S.A. Bukareszt, Rumunia Działalność organizatorów turystyki Rejestr Handlowy w Bukareszcie (Bucharest Trade Register): J1994021621403 70%/70% Zależna bezpośrednio Paralela 45 Siebenburgen S.R.L. Mediaș, o.Sibiu Rumunia Działalność organizatorów turystyki Rejestr Handlowy w Bukareszcie (Bucharest Trade Register): J32/1533/2003 51%/51% Zależna pośrednio Paralela 45 Carpatia S.R.L. Fogarasz, o.Braszów Rumunia Działalność organizatorów turystyki Rejestr Handlowy w Bukareszcie (Bucharest Trade Register): J8/50/2023 51,2%/51,2% Zależna pośrednio Touring IT Logistic S.R.L. Bukareszt, Rumunia Działalność w zakresie programowania i technologii informatycznych Rejestr Handlowy w Bukareszcie (Bucharest Trade Register): J2004004056409 88%/88% Zależna bezpośrednio
Page 20
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 19 Na dzień 30.06.2025 r. Emitent był jednostką dominującą wobec spółek (jednostek zależnych) zaprezentowanych poniżej : • „My Way by Rainbow Tours” Sp. z o.o.; • White Olive A.E. [Anonymi Etaireia - spółka akcyjna prawa greckiego]; − White Olive Kos Monoprosopi A.E. [Anonymi Etaireia - spółka akcyjna prawa greckiego] (dawniej: Ellas Star Resorts Symmetoches Monoprosopi A.E.) – spółka pośrednio zależna od Emitenta; spółka bezpośrednio zależna od White Olive A.E.; • Rainbow Tours Destination Services Turkey Turizm Ve Seyahat Hizmetleri A.S. [Anonim Sirketi - spółka akcyjna prawa tureckiego]; • Rainbow distribuce s.r.o. [Společnost s ručením omezeným – spółka z ograniczoną odpowiedzialnością prawa czeskiego]. Poniżej opisano jednostki zależne, które wchodziły w skład Grupy Kapitałowej Rainbow Tours i objęte były konsolidacją na dzie ń 30.06.2026 r.: (1) Rainbow Tours Spółka Akcyjna – jednostka dominująca Działalność Emitenta jako jednostki dominującej w Grupie Kapitałowej Rainbow Tours, koncentruje się przede wszystkim na organizacji i sprzedaży usług turystycznych własnych oraz pośrednictwie w sprzedaży usług turystycznych obcych, biletów autobusowych i biletów lotniczych. Zadaniem Emitenta jest zapewnienie finansowania zewnętrznego podmiotom Grupy Kapitałowej oraz jej rozwoju. (2) „My Way by Rainbow Tours” Sp. z o.o. (dawniej: Portal Turystyczny Sp. z o.o.) – jednostka bezpośrednio zależna Działalność „My Way by Rainbow Tours” Sp. z o.o. skoncentrowana jest na organizowaniu i prowadzeniu szkoleń dla pilotów, animatorów i rezydentów w ramach projektu „Akademii Rainbow” [strona internetowa: http://akademiarainbow.pl]. (3) White Olive A.E. [Anonymi Etaireia - spółka akcyjna prawa greckiego] – jednostka bezpośrednio zależna Rainbow Tours S.A. utworzyła spółkę akcyjną prawa greckiego White Olive A.E. w styczniu 2016 roku. Wskazana spółka zależna prowadzi od tamtego czasu sukcesywny rozwój w zakresie rozwoju działalności w obszarze hoteli własnych, funkcjonujących pod szyldem własnej sieci hotelowej „White Olive” i aktualnie prowadzi działalność w ramach pięciu nieruchomości hotelowych (dwie nieruchomości położone na greckiej wyspie Zakynthos, jedna nieruchomość na wyspie Kreta, jedna nieruchomość na wyspie Rodos i jedna nieruchomość na greckiej wyspie Kos). Od czasu podjęcia decyzji o rozwoju dodatkowego segmentu działalności (tj. działalności hotelowej w ramach hoteli własnych lub będących przedmiotem najmu) Grupa dokonała szeregu inwestycji oraz przekształceń kapitałowych odnoszących się do przedmiotowej działalności hotelowej.
Page 21
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 20 W okresie miesięcy październik-listopad 2022 roku w Grupie przeprowadzono proces połączenia (przez przejęcie) White Olive A.E. (spółka przejmująca) ze spółką dotychczas zależną od White Olive A.E., tj. White Olive Premium Lindos A.E. (spółka przejęta, dotychczasowy właściciel jednego z hoteli własnych); w dniu 21.11.2022 r. do Głównego Rejestru Przedsiębiorców w Republice Grecji (G.E.MI.) wpisano Decyzję Urzędu G.E.MI. o przedmiotowym połączeniu. Ponadto, w okresie miesięcy listopad -grudzień 2022 roku przeprowadzono proces podwyższenia kapitału zakładowego White Olive A.E. W I kwartale 2023 roku White Olive A.E. przeprowadziła inwestycje w Grecji związane z nabyciem nieruchomości gruntowych na wyspie Rodos. Spółka zależna White Olive A.E. nabyła trzy działki o łączne powierzchni 11 tys. m2. Działki gruntu zlokalizowa ne są w bezpośrednim sąsiedztwie hotelu „White Olive Premium Lindos”. Przedmiotowy zakup miał na celu realizowaną rozbudowę istniejącego hotelu o kolejne 77 pokoi bez konieczności rozbudowy infrastruktury towarzyszącej, tj. części wspólnych i zaplec za kuchennego, co przyniesie efekt synergii obecnie działającemu hotelowi własnemu. W okresie 2023 roku, na podstawie stosownej umowy z dnia 04.10.2023 r. o rozwiązaniu umowy podnajmu (umowa podnajmu z dnia 22.04.2021 r., kontynuacja umowy podnajmu z dnia 11.04.2018 r.), spółka zależna od Emitenta, tj. White Olive A.E., zaprzestała oferow ania usług hotelowych w hotelu działającym dotychczas pod nazwą „White Olive Premium Cameo”, tj. czterogwiazdkowego hotelu zlokalizowanego w miejscowości Agios Sostis na greckiej wyspie Zakynthos. Decyzja o zaprzestaniu świadczenia usług w podnajmowanym ho telu i o rozwiązaniu umowy podnajmu została podjęta w związku z pojawiającą się koniecznością przeprowadzenia – na potrzeby utrzymania wysokiego statusu oferowanych w hotelu usług – istotnych, wysoko kapitałowo-chłonnych inwestycji w infrastrukturę hotelow ą w przedmiotowym hotelu, stanowiącym własność podmiotu trzeciego (wynajmującego). Z końcem 2023 roku rozpoczęto i skutecznie zrealizowano w okresie roku 2024 prace budowlane związane z rozbudową hotelu „White Olive Premium Laganas” na greckiej wyspie Zakynthos (dobudowa nowego skrzydła hotelowego oferującego dodatkowo 55 nowych pokoi i wykorzystanie efektu synergii poprzez zwiększenie liczby oferowanych przez hotel pokoi przy wykorzystaniu istniejącego zaplecza restauracyjno-basenowego). W 2024 roku zrealizowano też prace związane z rozbudową hotelu „White Olive Elite Rethymno” na Krecie (nowa część hotelu oferuje 34 dodatkowe pokoje). W listopadzie 2024 roku White Olive A.E. w ramach rozpoczętego procesu inwestycyjnego zawarła umowę sprzedaży, na mocy której nabyła od jedynego akcjonariusza spółki prawa greckiego pod firmą: „Ellas Star Resorts Symmetoches” Monoprosopi A.E. z siedzibą w Atenach, Republika Grecji (zwanej dalej: „ Hellas Star Resorts A.E.”, wchodzącej dotychczas w skład holdingu turystycznego FTI Group) – mającej tytuł prawny (umowa leasingu z opcją przejęcia przedmiotu leasingu po zakończeniu okresu obowiązywania umowy) do nieruchomości hotelowej pod dotychczasową nazwą „Labranda Marine Aquapark”, położonej w okolicach miejscowości Tigaki, na wyspie Kos, Republika Grecji – pakiet akcji spółki Hellas Star Resorts A.E., stanowiących łącznie 100% udziału w kapitale zakładowym i 100% udziału w głosach na Walnym Zgromadzeniu przedmiotowej spółki. W związku z tą inwestycją baza hoteli własnych sieci „White Olive” zwiększyła się o dodatkowy hotel, który obecnie funkcjonuje pod nazwą „White Olive Marine Aquapark” i stanowi kompleks hotelowy o niskiej zabudowie, położony bezpośrednio przy morskiej linii brzegowej na rozległym terenie nieopodal turystycznej miejscowości Tigaki (około 5 km od centrum), na wyspie Kos (północne wybrzeże wyspy), Republika Grecji. Hotel „White Olive Marine Aquapark” oferuje 338 pokoi w czterogwiazdkowym standardzie. Na terenie nieruchomości hotelowej znajduje się park wodny. Z uwagi na proces upadłości holdingu turystycznego FTI Group (dotychczas zarządzającego przedmiotową nieruchomością hotelową) hotel „Labranda Mar ine Aquapark” prowadził działalności jedynie w części sezonu turystycznego „Lato 2024”, a jego pełne uruchomienie w ramach sieci hoteli własnych „White Olive” (po przeprowadzeniu m.in. prac adaptacyjnych hotelu na potrzeby wznowienia jego funkcjonowania po okresie czasowego wstrzymania działalności oraz tzw. „rebrandingu” na potrzeby funkcjonowania jako hotel marki „White Olive”) zaplanowane zostało i jest realizowane począwszy od sezonu turystycznego „Lato 2025” (sprzedaż oferty dotyczącej tego hotelu w ra mach sieci „White Olive” rozpoczęła się już w listopadzie 2024 roku). W dniu 19.12.2024 r. w rejestrze handlowym Republiki Grecji G.E.MI. wpisano m.in. zmianę nazwy przedmiotowej spółki z dotychczasowej „Ellas Star Resorts Symmetoches” Monoprosopi Anonymi Etaireia na nową: „White Olive Kos” Monoprosopi Anonymi Etaireia. W dniu 03.10.2025 r. w rejestrze handlowym Republiki Grecji G.E.MI. wpisano podwyższenie kapitału zakładowego White Olive A.E. z dotychczasowej kwoty w wysokości 17.744.750 EUR (na którą składało się łącznie 354.895 akcji o wartości nominalnej 50 EUR każda akcja) do nowej kwot y w wysokości 29.829.750 EUR (na którą składa się łącznie 596.595 akcji o wartości nominalnej 50 EUR każda akcja), poprzez emisję łącznie 241.700 nowych akcji o wartości nominalnej 50 EUR każda akcja, objętych, za zgodą Funduszu Ekspansji Zagranicznej Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Aktywów Niepublicznych, zarządzanego przez PFR Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., przez Rainbow Tours S.A . Emitent informował o deklaracji realizacji i rozpoczęciu procesu podwyższenia kapitału zakładowego spółki zależnej White Olive A.E. w drodze raportu bieżącego Nr 57/2024 z dnia 13.11.2024 r., a który związany był z realizacją przez spółkę zależną White Oli ve A.E. inwestycji w postaci zakupu spółki akcyjnej prawa greckiego wraz z nieruchomością hotelową ( White Olive Kos Monoprosopi A.E., poprzednio: „Ellas Star Resorts Symmetoches” Monoprosopi A.E. mającej tytuł prawny do nieruchomości hotelowej pod dotychczasową nazwą „Labranda Marine Aquapark”, położonej w okolicach miejscowości Tigaki, na wyspie Kos, Republika Grecji, obecnie funkcjonującej pod nazwą „White Olive Marine Aquapark”). Po przeprowadzonym podwyższeniu kapitału zakładowego udziały akcjonariuszy w kapitale zakładowym
Page 22
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 21 i w głosach na walnym zgromadzeniu White Olive A.E. są następujące: Rainbow Tours S.A. posiada 495.597 akcji White Olive A.E., stanowiących 83,07% udziału w kapitale zakładowym i w głosach na walnym zgromadzeniu przedmiotowej spółki zależnej, natomiast Fun dusz Ekspansji Zagranicznej Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych, zarządzany przez PFR Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. posiada 100.998 akcji White Olive A.E., stanowiących 16,93% udziału w kapitale zakładowym i w głosach na walnym zgromadzeniu przedmiotowej spółki zależnej. W planach dotyczących działalności White Olive A.E. jest rozwój działalności w segmencie hoteli w oparciu o hotele własne, ni e zaś wynajmowane na zasadzie najmu długoterminowego. Posiadanie własnej bazy hotelowej nie tylko stwarza szersze możliwości kreowania i zarządzania produktem, ale pozwala również na wypracowanie większego i stabilnego wyniku finansowego. Rozwój sieci hotelowej pozwoli na wygenerowanie wyższej marży na sprzedaży realizowanej przez Grupę. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji (2 4.09.2026 r.) w skład sieci hotelowej „White Olive” zarządzanej bezpośrednio przez spółkę White Olive A.E. (i przez spółkę zależną White Olive Kos M.A.E.) wchodzą następujące hotele: − „White Olive Premium Laganas” – czterogwiazdkowy hotel położony na greckiej wyspie Zakynthos w miejscowości Laganas; hotel stanowiący własność i zarządzany przez spółkę White Olive A.E.; hotel „White Olive Premium Laganas” oferował do 2023 roku 137 przestr onnych i nowocześnie urządzonych pokoi w czterogwiazdkowym standardzie, w sześciu różnych typach; z końcem roku 2023 rozpoczęto i realizowano na początku 2024 roku proces rozbudowy przedmiotowej nieruchomości hotelowej (dobudowa nowego skrzydła hotelowego), co skutkowało uruchomieniem nowych pokoi począwszy od sezonu „Lato 2024” (liczba nowych pokoi to 54, przy czym w związku z przebudową hotelu konieczne było zlikwidowanie dotychczas istniejących 3 pokoi, co per saldo skutkowało zwiększeniem od sezonu „Lato 2024” liczby pokoi oferowanych w hotelu „White Olive Premium Laganas” łącznie o 51 pokoi, sumarycznie do 188 pokoi); − „White Olive Elite Laganas” – nowo wybudowany kompleks hotelowy w standardzie pięciogwiazdkowym (otwarty w lipcu 2019 roku), położony na greckiej wyspie Zakynthos w miejscowości Laganas; hotel stanowiący własność i zarządzany przez spółkę White Olive A.E.; hotel „White Olive Elite Laganas” to nowoczesny hotel posiadający 196 przestronnych i doskonale wyposażonych pokoi o pięciogwiazdkowym standardzie, w trzech różnych typach; − „White Olive Elite Rethymno” – pięciogwiazdkowy hotel położony w miejscowości Sfakaki na wyspie Kreta, w sąsiedztwie miasta Rethymno; hotel stanowiący własność i zarządzany przez spółkę White Olive A.E. (w okresie od października 2019 r. do marca 2021 r. h otel zarządzany przez spółkę White Olive A.E. na zasadzie najmu długoterminowego); po przeprowadzonym w okresie zimy 2020/2021 gruntownym remoncie, zarówno pokoi jak i części wspólnych hotelu, „White Olive Elite Rethymno” oferował jeszcze w sezonie turystycznym „Lato 2023” 70 komfortowo i nowocześnie urządzonych pokoi w pięciogwiazdkowym standardzie, usytuowanych w pięciopiętrowym budynku głównym (hotel oferuje pokoje w czterech różnych typach, duża część z widokiem na morze, w tym pokoje z bezpośrednim wyjściem na basen hotelowy) ; z końcem roku 2023 rozpoczęto i realizowano na początku 2024 roku proces rozbudowy hotelu (dobudowanie nowego skrzydła i przebudowa strefy basenowej i dobudowywanie nowych części wspólnych), co skutkowało uruchomieniem nowych pokoi począwszy od sezonu „Lato 2024” (liczba nowych pokoi to 34, co per saldo skutkowało zwiększeniem od sezonu „Lato 2024” liczby pokoi w hotelu „White Olive Elite Rethymno” sumarycznie do 104 pokoi); − „White Olive Premium Lindos” (dawniej „Pefkos Garden”) – czterogwiazdkowy hotel stanowiący własność i zarządzany przez spółkę White Olive A.E., zlokalizowany w miejscowości Pefkos na greckiej wyspie Rodos; hotel „White Olive Premium Lindos” oferuje 97 prze stronnych i nowoczesnych pokoi w czterogwiazdkowym standardzie; hotel „White Olive Premium Lindos” przeszedł zimą 2019/2020 gruntowny remont zarówno pokoi jak i części wspólnych hotelu; z końcem roku 2023 rozpoczęto prace przygotowawcze związane z planami rozbudowy przedmiotowej nieruchomości hotelowej (zakup trzech dodatkowych działek gruntowych pod rozbudowę hotelu; przygotowania w zakresie projektów, dokumentacji i uzyskiwania stosownych zezwoleń związanych z budową) z rozpoczęciem pierwszego etapu przyg otowującego pod koniec marca 2026 roku. Pełna rozbudowa będzie przeprowadzona po zakończeniu sezonu „Lato 2026” a nowo wybudowane pokoje, wraz z częściami wspólnymi, restauracją „ a la carte ” i dwoma basenami będą stanowiły integralną część istniejącego już hotelu. Nowo wybudowany obiekt zostanie uruchomiony począwszy od sezonu „Lato 2027” (liczba nowych pokoi to 77, co per saldo skutkuje zwiększeniem liczby pokoi w hotelu „White Olive Premium Lindos” sumarycznie do 174 pokoi). Prace budowlane zostały rozdzielone na dwa etapy, pierwszy w okresie marca i kwietnia 2026 roku, kiedy to działki zostały przygotowane pod dalsze prace budowlane (rozbiórka istniejących wcześniej budynków, oczyszczenie terenu i ogrodzenie), zostały też zrobione pierwsze fundamenty pod budynek główny i jeden z budynków z pokojami dla gości. Ze względu na otwarcie hoteli na sezon „Lato 2026” prace budowlane bę dą wstrzymane, ale kontynuowany będzie proces przygotowujący pod dalszą budowę (umowy, zamówienia materiałów budowlanych, planowanie roboczogodzin pod każdy etap budowy). Pod koniec października 2026 roku planowane jest uruchomienie dalszego procesu budowy, które obejmie cztery budynki z pokojami dla gości i jeden główny budynek, w którym będzie znajdowała się odpowiednio: na parterze - recepcja i restauracja „ a la carte ”, a w podziemiach – strefa spa, mała sala konferencyjna, kuchnia i pralnia. Dodatkowo powstanie obszerna strefa basenowa, będą nowo wybudowane dwa baseny w tym specjalnie pomyślany basen dla małych dzieci. Wolne przestrzenie wypełni roślinność
Page 23
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 22 i poszczególne budynki kompleksu zostaną połączone wygodnymi ścieżkami. Dzięki rozbudowie obiektu, hotel „White Olive Premium Lindos” zwiększy ilość oferowanych pokoi do 174, uzyska wiele wspólnych przestrzeni, w tym dużą strefę basenową (2 duże i 2 małe baseny), strefę fitness, a także, co warto podkreślić, hotel zyska na odległości od morza, wewnętrzna ścieżka poprowadzi gości hotelowych do wyjścia usytuowanego zaledwie 200 m. od najbliższej plaży. − „White Olive Marine Aquapark” (dawniej „Labranda Marine Aquapark”) – czterogwiazdkowy hotel zarządzany przez spółkę zależną od White Olive A.E. (tj. przez spółkę White Olive Kos M.A.E.), zlokalizowany bezpośrednio przy morskiej linii brzegowej na rozległym terenie nieopodal turystycznej miejscowości Tigaki (około 5 km od centrum), na greckiej wyspie Kos (północne wybrzeże wyspy); hotel „White Olive Marine Aquapark” oferuje 338 pokoi, w tym dwuosobowe z możliwością dostawki i duże czteroosobowe rodzinne; oferta hotelu, który położony jest bezpośrednio przy plaży obejmuje też park wodny z licznymi zjeżdżalniami, basenami (również w opcji tylko dla dzieci i tylko dla dorosłych) i sztuczną falą, a także doskonał ą infrastrukturę dla dzieci (plac zabaw, mini klub, atrakcje wodne); pełne uruchomienie hotelu w ramach sieci hoteli własnych „White Olive” (po przeprowadzeniu m.in. prac adaptacyjnych hotelu na potrzeby wznowienia jego funkcjonowania po okresie czasowego wstrzymania działalności oraz tzw. „rebrandingu” na potrzeby funkcjonowania jako hotel marki „White Olive”) miało miejsce począwszy od sezonu turystycznego „Lato 2025” (sprzedaż oferty dotyczącej tego hotelu w ramach sieci „White Olive” rozpoczęła się w listopadzie 2024 roku). Łączna liczba pokoi dostępnych w w/w pięciu hotelach to 923, a począwszy od sezonu „Lato 2027”, przy uwzględnieniu nowych pokoi dodanych w ramach rozbudowy hotelu „White Olive Premium Lindos” będzie wynosić łącznie 1.000 pokoi. (4) White Olive Kos Monoprosopi A.E. [Anonymi Etaireia - spółka akcyjna prawa greckiego] (poprzednio: „Ellas Star Resorts Symmetoches” Monoprosopi A.E.) – jednostka pośrednio zależna W dniu 13.11.2024 r. spółka zależna White Olive A.E. w ramach rozpoczętego procesu inwestycyjnego zawarła umowę sprzedaży, na mocy której nabyła od jedynego akcjonariusza spółki prawa greckiego pod firmą: „Ellas Star Resorts Symmetoches Monoprosopi Anonymi Etaireia”, z siedzibą w Atenach, Republika Grecji (wchodzącej dotychczas w skład holdingu turystycznego FTI Group) pakiet akcji spółki Hellas Star Resorts A.E., stanowiących łącznie 100% udziału w kapitale zakładowym i 100% udziału w głosac h na Walnym Zgr omadzeniu przedmiotowej spółki. Przedmiotowa spółka pośrednio zależna Hellas Star Resorts A.E. jest spółką operacyjną mającą tytuł prawny (umowa leasingu z opcją przejęcia przedmiotu leasingu po zakończeniu okresu obowiązywania umowy) do nieruchomości hotelowej pod dotychczasową nazwą „Labranda Marine Aquapark”, położonej w okolicach miejscowości Tigaki, na wyspie Kos, Republika Grecji. U ruchomienie hotelu w ramach sieci hoteli własnych „White Olive” (po przeprowadzeniu m.in. prac adaptacyjnych hotelu na potrzeby wznowienia jego funkcjonowania po okresie czasowego wstrzymania działalności oraz tzw. „rebrandingu” na potrzeby funkcjonowania jako hotel marki „White Olive”) zostało zaplanowane i było realizowane począwszy od sezonu turystycznego „Lato 2025” (sprzedaż oferty dotyczącej tego hotelu w ramach sieci „White Olive” rozpoczęła się już w listopadzie 2024 roku). W dniu 19.12.2024 r. w rejestrze handlowym Republiki Grecji G.E.MI. wpisano m.in. zmianę nazwy przedmiotowej spółki z dotychczasowej „Ellas Star Resorts Symmetoches” Monoprosopi Anonymi Etaireia na nową: „White Olive Kos” Monoprosopi Anonymi Etaireia. (5) Rainbow Tours Destination Services Turkey Turizm Ve Seyahat Hizmetleri A.S. [Anonim Sirketi - spółka akcyjna prawa tureckiego] – jednostka bezpośrednio zależna W wyniku rozpoczętego w lutym 2020 roku i realizowanego w miesiącach następnych procesu zawiązania i powołania na terytorium Republiki Turcji spółki zależnej od Rainbow Tours S.A., w dniu 26.08.2020 r. spółka zależna od Emitenta, tj. spółka akcyjna prawa tureckiego pod firmą (nazwą handlowa): Rainbow Tours Destination Services Turkey Turizm Ve Seyahat Hizmetleri Anonim Sirketi została wpisana przez Izbę Handlowo -Przemysłową w Alanyi (Alanya Ticaret Ve Sanayi Odasi) do właściwego rejest ru handlowego. Przedmiotowej spółce nadano numer w Rejestrze Izby (Oda Sicilinin): 24876, numer w Rejestrze Handlowym (Ticaret Sicilinin): 25046 oraz numer w Centralnym Systemie Ewidencyjnym (MERSIS): 0734199873400001. Siedziba przedmiotowej spółki zależnej mieści się w Alanyi (Antalya), w Republice Turcji. Przedmiotowa spółka zależna ma formę spółki akcyjnej i została zawiązana w oparciu o właściwe przepisy prawa Republiki Turcji. Jedynym akcjonariuszem, posiadającym 100% udział w kapitale zakładowym i w głosach na Walnym Zgromadzeniu przedmiotowej spółki zależnej, jest Rainbow Tours S.A. Powołanie przedmiotowej spółki zależnej miało na celu rozwój prowadzonej przez Grupę Kapitałową Rainbow Tours działalności gospodarczej w zakresie działalności organizatorów turystyki, a także usprawnienie wewnętrznej struktury organizacyjnej Grupy oraz przyczynienie się do uzyskania oszczędności kosztów operacyjnych i podniesienia efektywności działania Grupy Kapitałowej, co tym samym wpisuje się w strategię integracji pionowej Emitenta, w ramach której zamiarem Rainbow Tours S.A. jest, przy jednoczesnej rezygnacji z usług dostawców zewnętrznych, istotna optymalizacja kosztów realizacji imprez turystycznych, a takż e podwyższenie rentowności usług dodatkowych sprzedawanych do klientów Rainbow Tours Spółki Akcyjnej (imprezy objazdowe i wycieczki fakultatywne), przy czym w kolejnym etapie przedmiotowa spółka zależna będzie gotowa oferować produkty turystyczne także do innych podmiotów rynko wych (touroperatorów). Spółka zależna Rainbow Tours Destination Services Turkey Turizm Ve Seyahat Hizmetleri Anonim Sirketi rozpoczęła działalność operacyjną od sezonu „Lato 2021”.
Page 24
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 23 (6) Rainbow distribuce s.r.o. [Společnost s ručením omezeným - spółka z ograniczoną odpowiedzialnością prawa czeskiego] – jednostka bezpośrednio zależna W IV kwartale roku obrotowego 2023 powołano na terytorium Republiki Czeskiej nową spółkę zależną od Emitenta, spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością prawa czeskiego funkcjonującą pod nazwą Rainbow distribuce S.R.O. Przedmiotowa spółka zależna (Rainbow dis tribuce S.R.O.) została utworzona i wpisana w dniu 30.10.2023 r. do rejestru handlowego prowadzonego przez Sąd Miejski w Pradze (Sygnatura akt: C 393007) i otrzymała numer identyfikacyjny: 198 68 839. Siedziba przedmiotowej spółki zależnej mieści się w Pradze, w Republice Czeskiej. Przedmiotowa spółka zależna Rainbow distribuce S.R.O. została zawiązana w oparciu o właściwe przepisy prawa Republiki Czeskiej i ma formę spółki z ograniczoną odpowiedzialnością (Společnost s ručením omezeným). Jedynym akcjonariuszem posiadającym 100% udziału w kapitale zakładowym i w głosach na zgromadzeniu wspólników przedmiotowej spółki zależnej, jest Rainbow Tours S.A. Spółka zależna Rainbow distribuce S.R.O. jest przedstawicielem Rainbow Tours S.A na terenie Republiki Czeskiej i nie będzie prowadzić sa modzielnej działalności touroperatorskiej. Jest to spółka dystrybucyjna, której zadaniem jest sprzedaż imprez z wylotami z Pragi, Brna oraz polskich lotnisk dla klientów czeskich na terenie tego kraju. W szczególności przedmiot działalności Rainbow distrib uce S.R.O. obejmuje zarządzanie siecią agentów sprzedaży (m.in. wyszukiwanie agentów, zawieranie umów; bieżący kontakt z siecią agentów, szkolenia i inne), organizację zasobów niezbędnych do prowadzenia sprzedaży Rainbow na terenie Czech (m.in. prowadzenie czeskiej strony internetowej; niezbędne tłumaczenia; marketing internetowy, promocja oferty Rainbow w mediach), a w przyszłości spółka Rainbow distribuce S.R.O. ma również potencjalnie zajmować się tworzeniem sieci sprzedaży własnej (wynajmowanie punktów pod oddziały własne oraz zarządzanie nimi, organizacja zatrudnienia). (7) Paralela 45 Turism S.A. [Societate pe acțiuni – spółka akcyjna prawa rumuńskiego; do dnia 08.01.2026 r. działająca w formie spółki z ograniczoną odpowiedzialnością, tj. jako Paralela 45 Turism S.R.L. (Societate cu răspundere limitată – spółka z ogranic zoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego)] – jednostka bezpośrednio zależna wraz z jednostkami pośrednio zależnymi (spółki z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego bezpośrednio zależne od Paralela 45 Turism S.R.L.: Paralela 45 Siebenburgen S.R.L., Paralela 45 Carpatia S.R.L.) W dniu 15.05.2025 r. Emitent zawarł z udziałowcami spółki z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego, tj. Paralela 45 Turism S.R.L. (dalej jako „Paralela 45”) porozumienie o podstawowych warunkach transakcji (umowa wstępna, tzw. Preliminary Agreement, dalej jako „Preliminary Agreement”) dotyczącej nabycia przez Emitenta docelowo 100% udziałów w Paralela 45 (wraz ze spółkami zależnymi) (dalej jako „Transakcja”). Paralela 45 to jedna z najbardziej rozpoznawalnych i cenionych firm turystycznych w Rumunii, działająca od 1990 roku. Oferta Paralela 45 obejmowała szeroki zakres usług turystycznych, takich jak: ( -) organizacja wycieczek grupowych i indywidualnych, (-) rezerwacje lotnicze, hotelowe i transportowe, ( -) sprzedaż pakietów wakacyjnych do popularnych destynacji, takich jak Grecja, Turcja, Hiszpania, Malta, Włochy, Portugalia, Egipt, Tunezja, Cypr, Malediwy, czy Zjednoczone Emiraty Arabskie, (-) organizacja wycieczek w Rumunii oraz do krajów sąsiednich. Paralela 45 obsługuje zarówno klientów indywidualnych, jak i grupy zorganizowane oraz jest również aktywna w sektorze „incomingowym”, oferując pakiety turystyczne dla zagranicznych gości odwiedzających Rumunię. Paralela 45 Turism S.R.L. została założona w 1990 roku i od tego czasu rozwijała się jako lider w branży turystycznej w Rumunii. W 1994 roku firma została formalnie zarejestrowana jako „Paralela 45 Turism S.R.L.”. W dniu nabycia przez Emitenta udziałów w Paralela 45 przedmiotowa spółka posiadała sieć 46 oddziałów w największych miastach Rumunii, co pozwalało na obsługę klientów z całego obszaru Rumunii i świata. Jest członkiem międzynarodowych organizacji branżowych, takich jak IATA (International Air Transport Association) oraz ASTA (American Society of Travel Agents). Zawarta przez Emitenta i udziałowców Paralela 45 Turism S.R.L. umowa wstępna (Preliminary Agreement) określała podstawowe warunki przyszłej Transakcji nabycia przez Emitenta docelowo 100% udziałów w Paralela 45. W wykonaniu postanowień przedmiotowej umowy wstępnej (Preliminary Agreement), w dniu 03.07.2025 r. Emitent (jako kupujący) zawarł z udziałowcami Paralela 45 Turism S.R.L. (jako sprzedającymi) umowę sprzedaży, tj. Agreement for the Sale and Purchase of Para lela 45 Turism S.R.L. wraz z dokumentami towarzyszącymi (dalej jako „Umowa”), na mocy której Emitent nabywa od udziałowców Paralela 45 Turism S.R.L. 70% udziałów spółki (721 udziałów), a docelowo 100% udziałów Paralela 45 Turism S.R.L. Umowa miała charakter umowy warunkowej i w związku z tym, zgodnie z Umową przekazanie zakupionych 70% udziałów miało nastąpić w momencie realizacji warunków zawieszających, w szczególności w postaci odpowiednej, formalnej zgody właściwego organu administracyjnego w Rumunii na nabycie udziałów spółki prawa rumuńskiego przez podmiot zagraniczny, na podstawie przepisów regulujących bezpośrednie inwestycje zagraniczne w Rumunii („Foreign Direct Investment”). Cena nabycia 70% udziałów spółki została ustalona w Umowie w kwocie 8,1 mln euro. Ponadto Umowa m.in. potwierdziła warunki Transakcji uzgodnione przez strony w umowie wstępnej (tzw. Preliminary Agreement) oraz reguluje prawa i obowiązki udziałowców Spółki, a także zasady nabycia pozostałych 30% udziałów Paralela 45 zgodnie z postanowieniami Preliminary Agreement z dnia 15.05.2025 r., tj.: ( -) Emitent zadeklarował zakup od osób fizycznych będących
Page 25
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 24 udziałowcami Paralela 45 Turism S.R.L. docelowo 100% udziałów w Paralela 45, przy czym zgodnie z uzgodnionymi w Preliminary Agreement i potwierdzonymi w Umowie warunkami w I etapie Emitent nabył 721 udziałów reprezentujących łącznie 70% kapitału zakładowego Paralela 45 Turism S.R.L., ( -) planowo nabycie przez Emitenta pozostałych 30% udziałów w Paralela 45 zostanie zrealizowane etapowo (w transzach po 10% udziałów przez okres trzech lat), a transakcja nabycia całości pozostałych 30% udziałów zakończy się w roku 2031 po zatwierdzeniu sprawozdania finansowego Paralela 45 za rok obrotowy 2030, przy czym wartość nabycia tych udziałów będzie wyznaczana każdorazowo w oparciu o wskaźniki ekonomiczne i wyniki finansowe Paralela 45 za lata obrotowe 2028 -2030, na pods tawie mechanizmu („earn -out mechanism”) ustalonego w Preliminary Agreement i potwierdzanego w Umowie (umowie nabycia udziałów w Paralela 45). W dniu 30.07.2025 r. Emitent (jako kupujący) powziął informację o realizacji ostatniego z ustalonych warunków zawieszających, tj. o uzyskaniu zgody właściwego organu administracyjnego w Rumunii na nabycie udziałów spółki prawa rumuńskiego przez podmiot zagraniczny, na podstawie przepisów regulujących bezpośrednie inwestycje zagraniczne w Rumunii („Foreign Direct Investment”). Zgodnie z postanowieniami Umowy (mającej charakter umowy warunkowej), w związku ze spełnieniem ostatniego z warunków zawieszających (uzyskanie przedmiotowej zgody właściwego organu administracyjnego) i tym samym w związku ze spełnieniem wszystkich warunków zawieszających nastąpiło przekazanie na rzecz Emitenta zakupionych 70% udziałów spółki, a cena nabycia przedmiotowych 70% udziałów spółki (ustalona w Umowie w kwocie 8,1 mln euro) została zapłacona w całości ze środków własnych Emitenta w dniu 01.08.2025 r., tj. w uzgodnionym okresie od wskazanego dnia potwierdzenia realizacji ostatniego z ustalonych warunków zawieszających. Począwszy od dnia przejęcia kontroli nad spółką Paralela 45 Emitent rozpoczął i prowadzi, zaplanowane na okres długoterminowy, procesy inwestycyjne i restrukturyzacyjne w Paralela 45. Na podstawie datowanych na dzień 23.12.2025 r. decyzji korporacyjnych w Paralela 45 Turism S.R.L. (wówczas w spółce z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego) dokonano zmiany jej formy prawnej i przekształcenia Paralela 45 w spółkę akcyjną. Począwszy od dnia 08.01.2026 r. przedmiotowa spółka zależna działa w formie spółki akcyjnej prawa rumuńskiego pod firmą Paralela 45 Turism S.A. [Societate pe acțiuni]. W okresie sprawozdawczym ( I kwartał 2026 r.) Paralela 45 Turism S.A. dokonała zbycia i utraciła kontrolę nad następującymi jednostkami bezpośrednio zależnymi od Paralela 45 Turism S.A.: Paralela 45 Travel S.R.L. oraz Paralela 45 Delta S.R.L. (data dekonsolidacji i utraty kontroli nad wskazanymi podmiotami przypadała w dniu 14.04.2026 r.). Wchodząca w skład Grupy Kapitałowej Rainbow Tours spółka bezpośrednio zależna od Emitenta, tj. Paralela 45 Turism S.A. posiadała na dzień bilansowy ( 30.06.2026 r.) oraz na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji (2 4.09.2026 r.) swoje spółki zależne: • Paralela 45 Siebenburgen S.R.L. – spółka z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego, z siedzibą w Mediaș, okręg Sibiu, Rumunia, wpisana do Rejestru Handlowego w Bukareszcie (Bucharest Trade Register) pod numerem: J32/1533/2003, w której Paralela 45 Turism S.R.L. posiada 51% udziału w kapitale; • Paralela 45 Carpatia S.R.L. – spółka z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego, z siedzibą w Fogaraszu, okręg Braszów, Rumunia, wpisana do Rejestru Handlowego w Bukareszcie (Bucharest Trade Register) pod numerem: J8/50/2023, w której Paralela 45 Turism S.R.L. posiada 51,2% udziału w kapitale. W//w spółki zależne od Paralela 45 Turism S.A., tj.: Paralela 45 Siebenburgen S.R.L., Paralela 45 Carpatia S.R.L. są spółkami dystrybucyjnymi, prowadzą działalność organizatorów turystyki i zajmują się sprzedażą oferty jednostki dominującej (Paralela 45 Turism S.A.). Z tytułu realizowanej sprzedaży spółkom zależnym przyznawane są prowizje i dopłaty na podstawie zawartych w tym zakresie stosownych umów o współpracy, a na ich podstawie spółki te zobowiązują się m.in. do przestrzegania: wytycznych dotyczących postępowania w kontaktach z podróżnymi, Standardowych Warunków i Charakterystyk narzuconych przez Paralela 45 w zakresie swojej aktywności w przestrzeniach fizycznych i środowiskach wirtualnych, wszystkich przepisów prawnych mających zastosowanie w tym zakre sie. Każda ze spółek zależnych ma również prawo do sprzedaży produktów innych niż Paralela 45 organizatorów turystyki, pod warunkiem, że dystrybuowana przez nie dodatkowa oferta nie jest tożsama z ofertą Paralela 45 Turism S.A. (nie obejmuje programów dla tych samych destynacji i tego samego miejsca docelowego). (8) Touring IT Logistic S.R.L. (Societate cu răspundere limitată – spółka z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego)] – jednostka bezpośrednio zależna W dniu 01.04.2026 r. Spółka dominująca zrealizowała proces inwestycyjny w Grupie Kapitałowej związany z nabyciem większościowego pakietu udziałów (88%) w spółce z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego działającą pod firmą Touring IT Logistic S.R.L. Touring IT Logist ic S.R.L. to firma technologiczna z siedzibą w Bukareszcie, która opracowuje rozwiązania programistyczne (software) dla branży turystycznej. Jej główny produkt, oprogramowanie pod nazwą EUROSITE, jest podstawowym programem informatycznym, z którego korzyst a spółka zależna w Grupie Kapitałowej Rainbow Tours, tj. Paralela 45 Turism S.A.
Page 26
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 25 Szczegółowe informacje w zakresie opisu zmian organizacji Grupy Kapitałowej Emitenta zostały zawarte w Nocie 3 do niniejszego sprawozdania finansowego. Nota 3. Opis zmian organizacji Grupy Kapitałowej emitenta W trakcie okresu sprawozdawczego objętego niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym (tj. w okresie sześciu miesięcy zakończonych w dniu 30.06.2026 r.), do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji (24.09.2026 r.), miały miejsca następujące zmiany w Grupie Kapitałowej Rainbow Tours: W okresie sprawozdawczym (I półrocze 2026 roku) Paralela 45 Turism S.A. dokonała zbycia i utraciła kontrolę nad następującymi jednostkami bezpośrednio zależnymi od Paralela 45 Turism S.A.: Paralela 45 Travel S.R.L. oraz Paralela 45 Delta S.R.L. (data dekonsolidacji i utraty kontroli nad wskazanymi podmiotami przypadała w dniu 14.04.2026 r.). Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji (2 4.09.2026 r.) Paralela 45 Turism S.A. posiada udziały w jednostkach (pośrednio zależnych od Emitenta): Paralela 45 Carpatia S.R.L. oraz Paralela 45 Siebenburgen S.R.L. W dniu 01.04.2026 r. Spółka dominująca zrealizowała proces inwestycyjny w Grupie Kapitałowej związany z nabyciem większościowego pakietu udziałów (88%) w spółce z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego działającą pod firmą Touring IT Logistic S.R.L. Touring IT Logist ic S.R.L. to firma technologiczna z siedzibą w Bukareszcie, która opracowuje rozwiązania programistyczne (software) dla branży turystycznej. Jej główny produkt, oprogramowanie pod nazwą EUROSITE, jest podstawowym programem informatycznym, z którego korzyst a spółka zależna w Grupie Kapitałowej Rainbow Tours, tj. Paralela 45 Turism S.A. Poza wyżej wymienionymi w trakcie okresu sprawozdawczego (I półrocze 2026 roku), jak również po dniu bilansowym (30.06.2026 r.), do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji (24.09.2026 r.), nie miały miejsca inne zmiany w organizacji Grupy Kapitałowej Rainbow Tours. Nota 4. Informacje o zasadach przyjętych przy sporządzeniu śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 4.1 Podstawa sporządzenia i format sprawozdania finansowego Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 „Śródroczna sprawozdawczość finansowa”, przy uwzględnieniu przepisów rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 06.06.2025 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. z 2025 roku, poz. 755). Niniejsze półroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje dane za półrocze 2026 roku (tj. za okres 6 miesięcy kończących się w dniu 30.06.2026 r.), a w przypadku bilansu (sprawozdania z sytuacji finansowej) – dane na koniec półrocza bieżącego roku obrotowego (tj. na dzień 30.06.2026 r.), a także dane porównywalne: za półrocze 20 25 roku (tj. za okres 6 miesięcy kończących się w dniu 30.06.2025 r.), a w przypadku bilansu (sprawozdania z sytuacji finansowej) – na koniec poprzedniego roku obrotowego (tj. na dzień 31.12.2025 r.). Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera wszystkich informacji, które ujawniane są w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym zgodnie z MSSF. Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe należy czytać łąc znie ze skonsolidowanym rocznym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za rok obrotowy 2025, które zostało opublikowane w ramach skonsolidowanego okresowego raportu rocznego RS/20 25 w dniu 23.04.2026 r. Sprawozdania finansowe poszczególnych jednostek Grupy są wykazywane w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym działają poszczególne jednostki (w „walucie funkcjonalnej”). Skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządza się w złotych polskic h (PLN), które są walutą prezentacji i walutą funkcjonalną jednostki dominującej. Wszystkie dane finansowe przedstawia się w tysiącach polskich złotych, chyba że zaznaczono inaczej. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem tych instrumentów finansowych, które są wyceniane według wartości godziwej. Niektóre dane finansowe zawarte w niniejszym sprawozdaniu finansowym zostały zaokrąglone. Z tego powodu w niektórych przedstawionych w sprawozdaniu tabelach suma kwot w danej kolumnie lub wierszu może różnić się nieznacznie od wartości łącznej podanej dla danej kolumny lub wiersza. Ilekroć w niniejszym sprawozdaniu finansowym mowa o „(skonsolidowanym) rachunku zysków i strat” należy przez to rozumieć „skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów”. Ilekroć w niniejszym sprawozdaniu finansowym mowa o „bilansie” należy
Page 27
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 26 przez to rozumieć „skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej”. Zamiennie używane są również określenia „(skonsolidowany) rachunek przepływów pieniężnych” oraz „(skonsolidowane) sprawozdanie z przepływów pieniężnych”. Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie podlega zatwierdzeniu przez organ zatwierdzający zgodnie z art. 53 ustawy z dnia 29.09.1994 r. o rachunkowości. Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe podpisuje kierownik jednostki, tj. Zarząd Rainbow Tours S.A. oraz w przypadku wyznaczenia, osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych. Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji i podpisane w dniu 24.09.2026 r. 4.2 Kontynuacja działalności Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę dominującą oraz spółki Grupy Kapitałowej Rainbow Tours w dającej się przewidzieć przyszłości i nie zawiera żadnych korekt dotyczących różnych metod wyceny i klasyfikacji aktywów i zobowiązań, które mogłyby zostać uznane za konieczne, gdyby Grupa nie była w stanie kontynuować działalności w dającej się przewidzieć przyszłości . Na dzień zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez spółki Grupy Kapitałowej Rainbow Tours, a w tym przez Spółkę dominującą . 4.3 Niepewność szacunków Przy sporządzaniu sprawozdania finansowego objętego treścią niniejszego Rozszerzonego Skonsolidowanego Raportu Grupy Kapitałowej Rainbow Tours Zarząd Spółki dominującej kieruje się osądem przy dokonywaniu licznych szacunków i założeń, które mają wpływ na stosowane zasady rachunkowości oraz prezentowane wartości aktywów, zobowi ązań, przychodów oraz kosztów. Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych przez Zarząd. W niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, dokonane przez Zarząd istotne osądy w zakresie stosowanych przez Grupę zasad rachunkowości i główne źródła szacowania niepewności były takie same jak zaprezentowane w części IV „Zasady (polityka) rachunkowości Grupy Kapitałowej”, w Nocie 4.5. „Ważne Oszacowania i Założenia” w skonsolidowanym rocznym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za rok obrotowy 2025, które zostało opublikowane w ramach skonsolidowanego okresowego raportu rocznego RS/2025 w dniu 23.04.2026 r. 4.4 Istotne zasady rachunkowości Przy sporządzaniu niniejszego sprawozdania zastosowano politykę rachunkowości sporządzoną na podstawie zapisów Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) i interpretacji wydanych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („ RMSR”), a także Komitet ds. Interpretacji MSSF („IFRIC”) , w kształcie zatwierdzonym i opublikowanym przez UE. Szczegółowy opis zasad rachunkowości przyjętych przez Grupę Kapitałową został przedstawiony w części IV „Zasady (polityka) rachunkowości Grupy Kapitałowej”, w skonsolidowanym rocznym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za rok obrotowy 2025, które zostało opublikowane w ramach skonsolidowanego okresowego raportu rocznego RS/2025 w dniu 23.04.2026 r. Ujmowanie transakcji gospodarczych: Transakcje gospodarcze są rozpoznawane w księgach rachunkowych w chwili, w której zachodzą i ujmowane odpowiednio w okresie, którego dotyczą. Zasada istotności: Informację (finansową lub niefinansową) uznaje się za istotną, jeżeli jej nieuwzględnienie lub zniekształcenie (w księgach rachunkowych lub notach do sprawozdania finansowego) mogłoby mieć wpływ na decyzje ekonomiczne podejmowane przez użytkowników sprawozdań finansowych na ich podstawie. Zmiana standardów i interpretacji; nowe interpretacje Emitent zastosował w niniejszym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym te same zasady rachunkowości i metody obliczeniowe, jak w rocznych sprawozdaniach finansowych Rainbow Tours S.A. i Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za rok obrotowy 2025, z w yjątkiem tych, które odnoszą się do nowych standardów i interpretacji obowiązujących po raz pierwszy dla okresów rozpoczynających się lub obowiązujących po dniu 01.01.2026 r. i które zostaną przyjęte w rocznych sprawozdaniach finansowych Rainbow Tours S.A. i Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za rok obrotowy 2026. Zmiany standardów i interpretacji MSSF, które weszły w życie od dnia 01.01.2026 r., a które nie miały istotnego wpływu na niniejsze sprawozdanie finansowe, zostały opisane w skonsolidowanym rocznym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za rok obrotowy 2025, które zostało opublikowane w ramach skonsolidowanego okresowego raportu rocznego RS/2025 w dniu 23.04.2026 r.
Page 28
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 27 Od początku roku obrotowego 2026 obowiązują następujące nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej. • Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7 Zmiany w zakresie klasyfikacji i wyceny instrumentów finansowych; opublikowane w dniu 30.05.2024 r. Zmiany doprecyzowują zasady klasyfikacji aktywów finansowych z uwzględnieniem aspektów środowiskowych, społecznych, ładu korporacyjnego (ESG) i podobnych cech, powiązanych z danym aktywem. Zmiany dotyczą również rozliczania zobowiązań za pośrednictwem elektronicznych systemów płatności – doprecyzowują dzień, w którym składnik aktywów finansowych lub zobowiązanie finansowe zo stają wyłączone z bilansu. Zmiany mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 01.01.2026 r. lub później. Grupa stosuje zmieniony standard od 01.01.2026 r. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Grupa ocenia, że zmienione standardy nie mają istotnego wpływu na niniejsze sprawozdanie finansowe. • Zmiany do różnych standardów wynikające z corocznego przeglądu Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (Annual Improvements Volume 11); opublikowane w dniu 18.07.2024 r. W dniu 18.07.2024 r. w wyniku dokonanego przeglądu MSSF wprowadzono drobne poprawki do następujących standardów: − MSSF 1 - w zakresie rachunkowości zabezpieczeń dla jednostek stosujących MSSF po raz pierwszy; − MSSF 7 - w zakresie ujęcia zysku lub straty w związku z zaprzestaniem ujmowania instrumentów finansowych, ujawnienia informacji na temat odroczonej różnicy pomiędzy wartością godziwą a ceną transakcyjną oraz wprowadzenia i ujawnienia informacji na temat ryzyka kredytowego; − MSSF 9 - w zakresie zaprzestania ujmowania zobowiązań z tytułu leasingu oraz doprecyzowania definicji „ceny transakcyjnej” w powiązaniu z MSSF 15; − MSSF 10 - w zakresie doprecyzowania terminu „agent de facto”; − MSR 7 - w zakresie doprecyzowania terminu „metoda ceny nabycia lub kosztu wytworzenia”. Mają one zastosowanie przeważnie dla okresów rocznych rozpoczynających się 01.01.2026 r., z możliwością wcześniejszego ich zastosowania. Grupa stosuje zmienione standardy od 01.01.2026 r. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Grupa ocenia, że zmienione standardy nie mają istotnego wpływu na niniejsze sprawozdanie finansowe. • Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7 Umowy na dostawę energii elektrycznej ze źródeł zależnych od przyrody ; opublikowane w dniu 18.12.2024 r. Zmiany w standardach mają na celu ułatwienie raportowania skutków finansowych kontraktów na energię elektryczną zależnych od natury, które często mają strukturę umów zakupu energii (PPA). Zmiany obejmują: wyjaśnienie stosowania wymogów dotyczących „own -use”, zezwolenie na rachunkowość zabezpieczeń, jeśli umowy te są wykorzystywane jako instrumenty zabezpieczające oraz dodanie nowych wymogów dotyczących ujawniania informacji, aby umożliwić inwestorom zrozumienie wpływu tych kontraktów na wyniki finansowe i przepływy pieniężne danej spółki. Zmiany mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 01.01.2026 r. lub później. Grupa stosuje zmienione od 01.01.2026 r. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Grupa ocenia, że zmienione standardy nie mają istotnego wpływu na niniejsze sprawozdanie finansowe. Nowe standardy i interpretacje mające zastosowanie w przyszłych okresach W niniejszym sprawozdaniu finansowym Spółka dominująca nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu opublikowanych standardów lub interpretacji przed ich datą wejścia w życie. Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie na dzień bilansowy: • MSSF 18 Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych opublikowany w dniu 09.04.2024 r. Nowy standard zastąpi MSR 1 i będzie mieć zastosowanie po raz pierwszy do okresów rocznych rozpoczynających się 01.01.2027 r. lub później. Nowy standard jest wynikiem tzw. projektu podstawowych sprawozdań finansowych i ma na celu poprawę sposobu, w jaki jednostki przekazują informacje w swoich sprawozdaniach finansowych.
Page 29
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 28 Główne zmiany w nowym standardzie w porównaniu z poprzednimi wymogami MSR 1 obejmują: 1) Wprowadzenie kategorii i zdefiniowanych podsum/wierszy w rachunku zysków i strat (sprawozdanie z całkowitych dochodów), które mają na celu uzyskanie dodatkowych istotnych informacji i zapewnienie struktury rachunku zysków i strat, która jest bardziej porów nywalna między jednostkami. W szczególności wymaga się, aby pozycje przychodów i kosztów były klasyfikowane do jednej z poniższych kategorii w rachunku zysków lub strat: Działalność operacyjna, Działalność inwestycyjna, Działalność finansowa, Podatek docho dowy i Działalność zaniechana. Jednostki będą też zobowiązane do prezentowania następujących sum cząstkowych: zysk lub strata z działalności operacyjnej, zysk lub strata przed odsetkami i podatkiem dochodowym (EBIT), zysk lub strata. 2) Wprowadzenie wymogów mających na celu poprawę agregacji i dezagregacji, które mają na celu uzyskanie dodatkowych istotnych informacji i zapewnienie, że istotne informacje nie zostaną zaciemnione. W szczególności MSSF 18 zawiera wytyczne dotyczące tego, czy informacje powinny znajdować się w podstawowym sprawozdaniu finansowym (którego rolą jest dostarczenie użytecznego ustrukturyzowanego podsumowania), czy w informacji dodatkowej. Jednostki będą zobowiązane do identyfikacji aktywów, zobowiązań, kapitału wła snego, przychodów i kosztów, które wynikają z poszczególnych transakcji lub innych zdarzeń, oraz do ich klasyfikacji na grupy w oparciu o wspólne cechy, co skutkuje ujęciem zgrupowanej pozycji w podstawowym sprawozdaniu finansowym, które mają co najmniej j edną wspólną cechę. Grupy te będą następnie rozdzielane w oparciu o dalsze odmienne cechy, co skutkuje oddzielnym ujawnieniem istotnych pozycji w informacji dodatkowej. Może zaistnieć potrzeba zagregowania nieistotnych pozycji o odmiennych cechach, aby uniknąć zaciemnienia istotnych informacji. Jednostki powinny stosować stosowne nagłówki z opisem lub, jeśli nie jest to możliwe, podawać w informacji dodatkowej informacje o składzie takich zagregowanych pozycji. 3) W nowym standardzie wprowadzono bardziej rygorystyczne wytyczne dotyczące tego, czy analiza kosztów operacyjnych ma być oparta o ich rodzaj czy funkcję/miejsce powstawania. Prezentacja powinna odbywać się w sposób zapewniający najbardziej użyteczne ustrukturyzowane podsumowanie kosztów operacyjnych poprzez uwzględnienie kilku czynników. 4) Wprowadzenie ujawnień dotyczących Zdefiniowanych przez Zarząd Mierników Wyników (MPM) w informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego, które mają na celu zapewnienie przejrzystości i dyscypliny w stosowaniu takich mierników i ujawnień w jednym miejscu. W szczególności: MPM są definiowane jako sumy cząstkowe przychodów i kosztów, które są wykorzystywane w informacjach przekazywanych publicznie użytkownikom sprawozdań finansowych poza sprawozdaniami finansowymi, uzupełniają sumy lub sumy cząstkowe zawarte w MSSF i przekazują pogląd kierownictwa na dany aspekt wyników finansowych jednostki . Ujawnienia dotyczące MPM, które będą obowiązkowe: opis, dlaczego MPM przedstawia pogląd kierownictwa na temat wyników; opis, w jaki sposób MPM został obliczony; opis, w jaki sposób dany miernik/wskaźnik dostarcza użytecznych informacji na temat wyników f inansowych jednostki; uzgodnienie MPM z najbardziej bezpośrednio porównywalną sumą częściową lub całkowitą określoną przez MSSF; oświadczenie, że MPM przedstawia pogląd kierownictwa na temat aspektu wyników finansowych jednostki; wpływ podatku i udziałów niekontrolujących oddzielnie dla każdej z różnic między MPM a najbardziej bezpośrednio porównywalną sumą częściową lub całkowitą określoną przez MSSF; w przypadku zmiany sposobu obliczania MPM, wyjaśnienie przyczyn i skutków zmiany. Poza powyższymi zmianami standard wprowadza zmiany w MSR 7: wykorzystanie wyniku operacyjnego jako jednego punktu wyjścia dla metody pośredniej raportowania przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej; oraz usunięcie alternatyw prezentacyjnych dla od setek i dywidend. Celem tych zmian jest zwiększenie porównywalności sprawozdania z przepływów pieniężnych pomiędzy różnymi jednostkami. Grupa zastosuje nowy standard nie wcześniej niż od 01.01.2027 r. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Spółka dominująca przeprowadza proces szacowania pełnego wpływu zastosowania nowego standardu na przyszłe sprawozdania finansowe Spółki dominującej i Grupy. • Zmiany do MSR 21 Skutki zmian kursów wymiany walut obcych: Przeliczanie na hiperinflacyjną walutę prezentacji; opublikowane w dniu 13.11.2025 r. Zmiany te doprecyzowują procedury przeliczania sprawozdań finansowych w specyficznych sytuacjach związanych z hiperinflacją – w przypadku, gdy jednostki, których waluta funkcjonalna nie jest walutą gospodarki hiperinflacyjnej, ale ich waluta prezentacji jest walutą hiperinflacyjną. Zmiany mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 01.01.2027 r. lub później. Nie będą one miały wpływu na sprawozdania finansowe Grupy.
Page 30
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 29 MSSF w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów, interpretacji oraz zmian do nich, które na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania przez kraje Unii Europejskiej: • MSSF 19 Jednostki zależne niepodlegające wymogom nadzoru publicznego („without Public Accountability ”): Ujawnianie informacji; opublikowany w dniu 09.05.2024 r. wraz późniejszymi zmianami, • Zmiany do MSR 21 Skutki zmian kursów wymiany walut obcych: Przeliczanie na hiperinflacyjną walutę prezentacji; opublikowane w dniu 13.11.2025 r., • MSSF 20 Aktywa regulacyjne i zobowiązania regulacyjne; opublikowany w dniu 27.05.2026 r.; data wejścia w życie zaproponowana przez Radę MSR to 01.01.2029 r., chociaż EFRAG sugeruje przesuniecie tej daty na później; • Zmiany do MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach – opcja wyceny w wartości godziwej; opublikowane w dniu 26 .06.2026 r. ; zmiany mają obowiązywać dla okresów rocznych rozpoczynających się 01.01. 2027 r. lub później (z możliwością wcześniejszego zastosowania). Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Spółka dominująca przeprowadza proces szacowania pełnego wpływu zastosowania nowych standardów lub zmian standardów na przyszłe sprawozdania finansowe Spółki dominującej i Grupy. Nota 5. Informacje o zmianie zasad (polityki) rachunkowości oraz o istotnych zmianach wielkości szacunkowych, w tym korektach z tytułu rezerw, rezerwie i aktywach z tytułu podatku odroczonego, dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów Zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzaniu niniejszego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały zaprezentowane w skonsolidowanym rocznym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za rok obrotowy 202 5, które zostało opublikowane w ramach skonsolidowanego okresowego raportu rocznego RS/202 5 w dniu 23.04.2026 r. W niniejszym sprawozdaniu finansowym przestrzegano tych samych zasad rachunkowości i metod obliczeniowych, co w ostatnim rocznym sprawozdaniu. Korekta wcześniej opublikowanych sprawozdań finansowych W okresie objętym niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupa Kapitałowa Rainbow Tours nie dokonała korekty wcześniej opublikowanych sprawozdań finansowych, za wyjątkiem korekty opisanej poniżej. Emitent dokonał reklasyfikacji aktywów na dzień 31.12.2025 r. w postaci przekazanych zaliczek / przedpłat, wyodrębniając częś ć długoterminową, oraz alokacji zobowiązań, tj. zaliczek od klientów, które po skorygowaniu są prezentowane jako przychody przyszłych okresów. Skorygowane skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej zostało zaprezentowane w Nocie 30 do niniejszego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Nota 6. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Emitenta w prezentowanym okresie. Działalność Grupy, z uwagi na rodzaj prowadzonej działalności cechuje się sezonowością – najwyższe przychody są osiągane w okresie letnim, w III kwartale, a najniższe – w IV kwartale roku kalendarzowego. Poniżej przedstawiono: wartość przychodów ze sprzedaży usług turystycznych w okresie od stycznia 2015 roku do lipca 2026 roku (miesięcznie na przestrzeni lat oraz w poszczególnych miesiącach w skali roku, dla różnych lat obrotowych/kalendarzowych), a także wartość przychodów ze sprzedaży usług turystycznych w ujęciu kwartalnym w okresie lat 2012–2026. Prezentowane wartości dotyczą wyłącznie Podmiotu dominującego. Grupa zrezygnowała z porównywania danych skonsolidowanych z uwagi na różny termin obejmowania kontroli nad podmiotami zależnymi oraz ze względu na ścisłą współpracę wszystkich podmiotów i późniejsze wyłączenia wzajemnych transakcji.
Page 31
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 30 Wykres. Miesięczne przychody ze sprzedaży w okresie od 2015.01 do 202 6.07 Wykres. – Porównanie przychodów ze sprzedaży w ujęciu miesięcznym na przełomie lat 2015 – 2026.07 0 100 200 300 400 500 600 700 Przychody ze sprzedaży miesięczne [w mln PLN] na przełomie lat - okres od 2015.01 do 2026.07 Przychody ze sprzedaży miesięczne na przełomie lat - okres od 2015.01 do 2026.07 0 100 200 300 400 500 600 700 800 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Sezonowość - Przychody ze sprzedaży miesięczne [w mln PLN] - lata 2015 - 2026.01-07 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Page 32
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 31 Wykres. – Porównanie przychodów ze sprzedaży w ujęciu kwartalnym na przełomie lat 2012 – 2026.2Q Nota 7. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych W okresie objętym niniejszym skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, tj. w okresie I-szego półrocza 2026 roku, a także w okresie następującym po dniu bilansowym, do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji (24.09.2026 r.) Spółka dominująca w Grupie Kapitałowej nie przeprowadzała emisji, wykupu ani spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych. Nota 8. Rzeczowe aktywa trwałe Stan na 30/06/2026 [przeglądane] Stan na 31/12/2025 [badane] RAZEM Własne Używane na podstawie umów leasingowych RAZEM Własne Używane na podstawie umów leasingowych PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 Grunty własne 33 970 33 970 - 33 431 33 431 - Budynki 202 935 202 935 - 203 590 203 590 - Aktywa z tyt. prawa do użytkowania 133 466 - 133 466 128 480 - 128 480 Maszyny i urządzenia 4 228 4 228 - 3 851 3 851 - Samochody 2 970 1 498 1 472 3 023 1 706 1 317 Wyposażenie 18 824 18 824 - 15 488 15 488 - Nakłady na środki trwałe 20 111 20 111 - 8 794 8 794 - 416 504 281 566 134 938 396 657 266 860 129 797 Zabezpieczenie roszczeń Towarzystwa Ubezpieczeń Europa S.A. z siedzibą we Wrocławiu o zwrot kwot zapłaconych na rzecz Marszałka Województwa Łódzkiego z tytułu realizacji dla Spółki dominującej, w związku z działalnością wykonywaną przez organizatorów turys tyki lub przedsiębiorców ułatwiających nabywanie powiązanych usług turystycznych, z tytułu gwarancji ubezpieczeniowej Nr GT 574/2024 z dnia 02.09.2024 r., obowiązującej od dnia 17.09.2024 r. do dnia 16.09.2025 r. (jednocześnie także zabezpieczenie roszczeń z tytułu gwarancji ubezpieczeniowej nr GT 543/2023 z dnia 30.08.2023 r., z aneksem), na podstawie umowy z dnia 02.09.2024 r. o udzielenie gwarancji ubezpieczeniowej dla organizatorów turystyki lub przedsiębiorców 0 500 1 000 1 500 2 000 I Kw II Kw III Kw IV Kw Sezonowość - Przychody ze sprzedaży kwartalnie [w mln PLN] - lata 2012-2026.2Q 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Page 33
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 32 ułatwiających nabywanie powiązanych usług turystycznych – stanowiły m.in. notarialnie ustanowiona hipoteka łączna na pierwszym wolnym miejscu na majątku trwałym Rainbow Tours S.A. tj. nieruchomości położonej przy ul. Piotrkowskiej 270 w Łodzi wpisanej do K sięgi Wieczystej o nr: LD1M/00264242/0, LD1M/00264245/1, LD1M/00264246/8, LD1M/00264247/5, LD1M/00264248/2, LD1M/00264253/0, LD1M/00264254/7, LD1M/00264255/4, LD1M/00264257/8, LD1M/00264259/2, LD1M/00264263/3, LD1M/00264264/0, LD1M/00264266/4, LD1M/0018774 7/6, LD1M/00172644/6, LD1M/00273816/1, LD1M/00273817/8, LD1M/00273818/5, LD1M/00273819/2, LD1M/00273820/2, LD1M/00273822/6, LD1M/00273823/3, LD1M/00273824/0, LD1M/00273825/7, LD1M/00273826/4, LD1M/00273827/1, LD1M/00273843/9, LD1M/00273844/6, LD1M/00273847 /7, LD1M/00273846/0, LD1M/00273845/3, LD1M/00272177/2, LD1M/00272179/6, LD1M/00272180/6, LD1M/00272181/3, LD1M/00272182/0, LD1M/00272183/7, LD1M/00272184/4, LD1M/00272185/1, LD1M/00272186/8, LD1M/00272187/5, LD1M/00272188/2, LD1M/00134200/4, prowadzonej pr zez Sąd Rejonowy dla Łodzi -Śródmieścia w Łodzi XVI Wydział Ksiąg Wieczystych o wartości 17.848.000 zł. W dniu 03.11.2025 r. Towarzystwo Ubezpieczeń Europa S.A. wyraziło zgodę na wykreślenie przedmiotowych hipotek z ww. ksiąg wieczystych i zwolnienie przedmiotowego zabezpieczania w związku uzgodnieniami między stronami polegającymi na zmianie przedmiotu zabe zpieczenia poprzez złożenie przez Spółkę dominująca na rzecz Gwaranta dodatkowych gwarancji bankowych. Dla zabezpieczenia roszczeń Towarzystwa Ubezpieczeń Europa S.A. z siedzibą we Wrocławiu o zwrot kwot zapłaconych na rzecz Marszałka Województwa Łódzkiego z tytułu realizacji dla Spółki dominującej, w związku z działalnością wykonywaną przez organizatorów t urystyki lub przedsiębiorców ułatwiających nabywanie powiązanych usług turystycznych, z tytułu gwarancji ubezpieczeniowej Nr GT 551/2025 z dnia 27.08.2025 r. (z aneksem z dnia 13.08.2026 r.), obowiązującej od dnia 17.09.2025 r. do dnia 16.09.2026 r., nie przewidziano zabezpieczenia w postaci hipoteki łącznej na w/w majątku trwałym Rainbow Tours S.A., tj. nie przewidziano zabezpieczenia w postaci hipoteki na nieruchomości położonej przy ul. Piotrkowskiej 270 w Łodzi. Zabezpieczenie roszczeń Gwaranta o zwrot kwot zapłaconych na rzecz Beneficjenta z tytułu Gwarancji Nr GT 551/2025 z dnia 27.08.2025 r. (z aneksem z dnia 13.08.2026 r.) stanowią następujące zabezpieczenia: (a) gwarancje bankowe, (b) zastawy finansowe i rejestrowe na środkach finansowych zgromadzonych na wydzielonych rachunkach bankowych Spółki, (c) weksel własny in blanco z klauzulą „bez protestu” wraz z deklaracją wekslową, d) kaucje w wysokości 38.661.000 zł przed wydaniem Gwarancji, do czasu przedłożenia przez Zobowiązanego aneksów do Gwarancji uwzględniających w swej treści zmiany terminów ich obowiązywania. Kaucja zostanie zwrócona Zobowiązanemu niezwłocznie po przedłożeniu wszystkich aneksów do gwarancji bankowych. Łączna wartość prowizji należnej Gwarantowi od Zobowiązanego z tytułu wystawienia Gwarancji została ustalona w wysokości rynko wej. Dla zabezpieczenia roszczeń Towarzystwa Ubezpieczeń Europa S.A. z siedzibą we Wrocławiu o zwrot kwot zapłaconych na rzecz Marszałka Województwa Łódzkiego z tytułu realizacji dla Spółki dominującej, w związku z działalnością wykonywaną przez organizatorów turystyki lub przedsiębiorców ułatwiających nabywanie powiązanych usług turystycznych, z tytułu gwarancji ubezpieczeniowej Nr GT 517/2026 z dnia 27.08.2026 r., obowiązującej od dnia 17.09.2026 r. do dnia 16.09.2027 r., nie przewidziano zabezpieczenia w postaci hipoteki łącznej na w/w majątku trwałym Rainbow Tours S.A., tj. nie przewidziano zabezpieczenia w postaci hi poteki na nieruchomości położonej przy ul. Piotrkowskiej 270 w Łodzi. Zabezpieczenie roszczeń Gwaranta o zwrot kwot zapłaconych na rzecz Beneficjenta z tytułu Gwarancji Nr GT 517/2026 z dnia 27.08.2026 r. stanowią następujące zabezpieczenia: (a) gwarancje bankowe, przy czym Spółka (jako Zobowiązany) ustanowiła na rachunku bankowym Gwaranta, do czasu przedłożenia przez Zobowiązanego aneksów do gwarancji bankowych (przedłużenie okresów obowiązywania tych gwarancji bankowych) kaucję, która zostanie zwrócona Zo bowiązanemu (Spółce) niezwłocznie po przedłożeniu wszystkich aneksów do gwarancji bankowych, (b) zastawy finansowe i rejestrowe na środkach finansowych zgromadzonych na wydzielonych rachunkach bankowych, (c) poręczenie udzielone przez Ubezpieczeniowy Fundu sz Gwarancyjny ze środków Turystycznego Funduszu Pomocowego, (d) weksel własny in blanco z klauzulą "bez protestu" wraz z deklaracją wekslową, (e) oświadczenie Zobowiązanego (Spółki) o poddaniu się egzekucji z całego majątku w trybie art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego. Z tytułu zabezpieczenia roszczeń Banku Gospodarstwa Krajowego z siedzibą w Warszawie, o zwrot kredytu inwestycyjnego zaciągniętego przez White Olive A.E (dawniej Rainbow Hotels A.E. i White Olive A.E) oraz Rainbow Tours S.A. ustanowiono hipoteki na nieruch omościach położonych w Laganas, Wyspa Zakynthos, Grecja, należących do spółki greckiej. Wartość zabezpieczenia hipotecznego na nieruchomościach spółki White Olive A.E. wynosi 17.050 tys. EUR w postaci hipoteki łącznej. Wartość zabezpieczania nie uległa zmianie w stosunku do wartości na dzień 31.12.2025 r. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży nie wystąpiły. Na dzień 30.06.2026 r. Spółka dominująca dokonała aktualizacji wyliczeń zobowiązań czynszowych wynikających z renegocjacji umów z wynajmującymi związanych z wydłużeniem umów w zamian za uzyskane obniżki czynszów z uwzględnieniem harmonogramu spłat rat leas ingowych oraz nowych stóp procentowych. Różnica między obliczoną kwotą zobowiązania a kwotą ze zmodyfikowanych umów odpowiednio zwiększyła wartość aktywa z tytułu prawa do użytkowania oraz wartość zobowiązań leasingowych.
Page 34
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 33 Nota 9. Wartość firmy Stan na 30/06/2026 [przeglądane] Stan na 31/12/2025 [badane] PLN’000 PLN’000 Według kosztu 46 609 44 058 Skumulowana utrata wartości - - 46 609 44 058 Stan na 30/06/2026 [przeglądane] Stan na 31/12/2025 [badane] PLN’000 PLN’000 Według kosztu Stan na początek okresu sprawozdawczego 44 058 4 541 Zidentyfikowana Wartość firmy w procesie nabycia 2 551 39 517 Stan na koniec okresu sprawozdawczego 46 609 44 058 Skumulowane odpisy aktualizacyjne z tytułu utraty wartości Stan na początek okresu sprawozdawczego - - Odpisy aktualizacyjne z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu roku - - Wyksięgowane po połączeniu jednostek zależnych - - Sklasyfikowane jako aktywa do zbycia - - Wpływ różnic kursowych - - Stan na koniec okresu sprawozdawczego - - Wartość firmy powstała w wyniku zakupu udziałów w spółki Rainbow Hotels A.E., połączonej ze spółką White Olive A.E. Zarząd Spółki dominującej przeprowadzi ł na dzień 31.12.2025 r. test na utratę wartości firmy w White Olive A.E. Test przeprowadzono metodą dochodową w oparciu o szczegółowe prognozy finansowe. Projekcje dla hoteli zakładają stabilny wzrost przychodów z uwzględnieniem malejącego wskaźnika wzrostu cen jednostkowych pok oi. W latach 2026 -2031 Spółka zakłada spadające tempo wzrostu przychodów na poziomie od 4,4% (r/r) w 2027 do 2,5% w 2031 roku. Od 2032 założono stabilny wzrost przychodów na poziomie 2% r/r. Okres prognozy ponad 5 lat odzwierciedla pełny cykl życia długoterminowych inwestycji, projektów infrastrukturalnych. Umożliwia to rzetelną ocenę trwałej rentowności przedsięwzięcia, zarządzanie płynnością finansową w dłuższej perspektywie oraz analizę ryzyka wykraczającego poza krótko- i średnioterminowy horyzont operacyjny. Jako stopę dyskonta przyjęto WACC – średnioważony koszt kapitału – na poziomie 9,0% (w roku 2024 r. 10,6%). Stopa WACC została ustalona przy zastosowaniu wielu komponentów na podstawie wskazań rynkowych oraz osądu dokonanego przez powołanego przez Zarząd eksperta. Stopa ta może ulegać zmianom w zależności od zmienności rynków finansowych, inflacji oraz wielu inny parametrów, co ma bezpośredni wpływ na wartość wyceny. Przy tak ustalonej stopie WACC test wykazał, iż nie ma podstaw do tworzenia odpisów aktualizujących. Na dzień 30.06.2026 Zarząd przeanalizował przesłanki utraty wartości aktywów wynikające z MSR 36 . Zarząd nie zidentyfikował kwestii, które mogłyby świadczyć o przesłankach, że doszło do utraty wartoś ci tego aktywa. Kolejny test na utratę wartości firmy zostanie przeprowadzony na 31.12.2026 r. Wartość firmy powstała w wyniku zakupu udziałów w spółki Paralela 45 Turism S.R.L. W zawiązku z nabyciem spółki Paralela 45 Turism S.R.L. oraz ostateczną umowy sprzedaży (Agreement for the Sale and Purchase of Paralela 45 Turism S.R.L. wraz z dokumentami towarzyszącymi), na mocy której Emitent nabył od udziałowców Paralela 45 Turism S.R.L. 70% udziałów przedmiotowej spółki (721 udziałów), a docelowo 100% udziałów Paralela 45 Turism S.R.L. przy zastosowaniu podejścia majątkowego oszacowano - na podstawie sprawozdania finansowego spółki Paralela 45 Turism S.R.L, sporządzonego na dzień 31.07.2025 r. - wartość firmy w wysokości 39.517 tys. zł. Metoda polega na określeniu wartości rynkowej poszczególnych składników aktywów i pomniejszeniu jej o wartość zobowiązań (aktywa netto, kapitał własny) i porównaniu do ceny nabycia. Wycena bilansowa opiera się na koszcie historycznym, koszcie odtworzenia, cenie sprzedaży netto lub wartości godziwej. Wartość ujawniona jest wstępną kwotą szacunkową i może ulec zmianie w kolejnych sprawozdaniach finansowych okresie 1 roku od daty nabycia udziałów.
Page 35
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 34 Test na utratę wartości Zarząd Spółki dominującej przeprowadził na dzień 31.12.2025 r. test na utratę wartości firmy w Paralela 45 Turism S.R.L. Test przeprowadzono metodą dochodową w oparciu o szczegółowe prognozy finansowe. Wycena obejmuje okres prognozy 2026-2030 wg projekcji finansowej przygotowanej przez Spółkę oraz wartość rezydualną o dzwierciedlającą zdolność Spółki do generowania przepływów pieniężnych po okresie szczegółowej prognozy. Prognozy sporządzono w walucie EUR i obejmują one lata 2026- 2030. W latach 2026-2030 Spółka zakłada bardzo dynamiczny wzrost przychodów tempo wzrostu przychodów począwszy od 2026 odpowiednio 39,7% , 39,5% , 33,4%, 6,8%. Okres prognozy odzwierciedla pełny cykl życia długoterminowych inwestycji, projektów infrastrukturalnych. Umożliwia to rzetelną ocenę trwałej rentowności przedsięwzięcia, zarządzanie płynnością finansową w dłuższej perspektywie oraz analizę ryzyka wykraczającego poza krótko- i średnioterminowy horyzont operacyjny. Jako stopę dyskonta przyjęto WACC – średnioważony koszt kapitału – na poziomie 30,73% Stopa WACC została ustalona przy zastosowaniu wielu komponentów na podstawie wskazań rynkowych oraz osądu dokonanego przez powołanego przez Zarząd eksperta. Stopa ta może ulegać zmianom w zależności od zmienności rynków finansowych, inflacji oraz wielu inny parametrów, co ma bezpośredni wpływ na wartość wyceny. Przy tak ustalonej stopie WACC test wykazał, iż nie ma podstaw do tworzenia odpisów aktualizujących. Na dzień 30. 06.2026 Zarząd przeprowadziła analizę przesłanek utraty wartości wynikających z MSR36 i nie zidentyfikował okoliczności, które wskazywałyby na to, że doszło do utraty wartości tego aktywa. Kolejny test na utratę warto ści firmy zostanie przeprowadzony na 31.12.2026 r. Poniżej zaprezentowano dane bilansowe spółki Paralela 45 Turism S.R.L. na dzień przejęcia, wraz z prezentacją pozycji, które zostały ujęte prowizorycznie. Alokacja pozycji przyjętych do rozliczenia określona jako pozycji prowizoryczne wynika z konieczności ostatecznego przeanalizowania danych finansowych z dnia nabycia oraz trwające obecnie wyceny rzeczoznawców. Wartości zaprezentowane poniżej, a służące do oszacowania wartości firmy i zaprezentowane w niniejszym sprawozdaniu mogą ulec zmianie, Na dzień spo rządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego proces wyceny możliwych do zidentyfikowania aktywów i zobowiązań nabytej spółki nie został zakończony. W związku z powyższym niektóre kwoty zostały ujęte prowizorycznie, zgodnie z MSSF 3.45. Oczekiwane zakończenie procesu alokacji ceny nabycia zostanie rozliczone w okresie roku od dnia nabycia udziałów w spółce tj. do dnia 31.07.2026 r. i ujawnione w sprawozdaniu za III kwartał 2026 roku. Bilans na dzień 31.07.2025 PLN’000 Wartość prowizoryczna Aktywa netto 70% 30% Aktywa trwałe 12 806 Spółka Pozostali Rzeczowe aktywa trwałe - 11 623 11 623 - - Wartości niematerialne - 56 56 - - Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego - 1 127 1 127 - - Aktywa obrotowe 17 646 - - - - Zapasy - 4 4 - - Należności handlowe oraz pozostałe należności - 7 216 7 216 - - Środki pieniężne i ich ekwiwalenty - 3 000 - - - Pozostałe aktywa - 7 426 7 426 - - Aktywa razem 30 452 - 27 452 - - Kapitał własny (6 014) - - - - Kapitał podstawowy - 39 - 27 12 Zysk (strata) z lat ubiegłych - (6 826) - (4 778) (2 048) Zysk okresu bieżącego - (145) - - - Udziały akcjonariuszy mniejszościowych - 918 - - - Zobowiązanie długoterminowe 8 515 - - - - Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu finansowego - 8 515 8 515 - Zobowiązania krótkoterminowe 27 951 - - - Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania - 18 495 18 495 -
Page 36
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 35 Bilans na dzień 31.07.2025 PLN’000 Wartość prowizoryczna Aktywa netto 70% 30% Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu finansowego - 1 716 1 716 - Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe - 7 310 - - Rezerwy krótkoterminowe - 430 430 - Pasywa razem 30 452 - 29 156 - (4 751) (2 036) Wartość transakcji zakupu udziałów spółki w PLN’000 34 766 - Powstała wartość firmy 39 517 2 036 Na dzień 30.06.2026 r. Zarząd Spółki przeanalizował przesłanki utraty wartości aktywów wynikające ze standardu MSR 36. Zarząd Spółki nie zidentyfikował kwestii, które mogłyby świadczyć o przesłankach utraty wartoś ci tego aktywa. Kolejny test na utratę wartości firmy zostanie przeprowadzony na dzień 31.12.2026 r. Wartość firmy powstała w związku z nabyciem Touring IT Logistic S.R.L. W dniu 01.04.2026 r. Spółka dominująca zrealizowała proces inwestycyjny w Grupie Kapitałowej związany z nabyciem większościowego pakietu udziałów (88%) w spółce z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego działającą pod firmą Touring IT Logistic S.R .L. Touring IT Logistic S.R.L. to firma technologiczna z siedzibą w Bukareszcie, która opracowuje rozwiązania programistyczne (software) dla branży turystycznej. Jej główny produkt, oprogramowanie pod nazwą EUROSITE, jest podstawowym programem informatyczn ym, z którego korzysta spółka zależna w Grupie Kapitałowej Rainbow Tours, tj. Paralela 45 Turism S.A. Bilans na dzień 31.03.2026 r. Wartość prowizoryczna Aktywa netto PLN’000 88% 12% Aktywa trwałe 12 12 Spółka Pozostali Rzeczowe aktywa trwałe - 9 9 - - Wartości niematerialne - 3 3 - - Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego - - - - - Aktywa obrotowe 461 - 461 - - Zapasy - - - - - Należności handlowe oraz pozostałe należności - 105 105 - - Środki pieniężne i ich ekwiwalenty - 356 356 - - Pozostałe aktywa - - - - - Aktywa razem 473 - 473 - - Kapitał własny 327 - 327 280 46 Kapitał podstawowy - 3 3 2 1 Zysk (strata) z lat ubiegłych - 206 206 181 25 Zysk okresu bieżącego - 117 117 97 20 Różnice kursowe z wyceny 1 1 Udziały akcjonariuszy mniejszościowych - - - - - Zobowiązanie długoterminowe 8 - 8 - - Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu finansowego - 8 8 - - Zobowiązania krótkoterminowe 138 - 138 - - Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania - 138 138 - - Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu finansowego - - - - -
Page 37
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 36 Bilans na dzień 31.03.2026 r. Wartość prowizoryczna Aktywa netto PLN’000 88% 12% Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe - - - - - Rezerwy krótkoterminowe - - - - - Pasywa razem 473 - 473 - - 280 46 Wartość transakcji zakupu udziałów spółki w PLN’000 2 869 - Powstała wartość firmy 2 589 - Od dnia objęcia kontroli nad podmiotem , tj. od dnia 01.04.2026 r. , do niniejszego skonsolidowanego sprawozdania włączono przychody spółki Touring IT Logistic S.R.L. w kwocie 390 tys. zł oraz zysk netto w wysokości 151 tys. zł. Dane te przeliczono z zastosowaniem kursu średniego, na podstawie kursów średnich NBP na koniec każdego miesiąca od początku 2026 roku. Nota 10. Należności oraz pozostałe należności Stan na 30/06/2026 [przeglądane] Stan na 31/12/2025 [badane] PLN’000 PLN’000 Należności z tytułu dostaw i usług 79 141 44 978 Odpis na należności (7 117) (6 700) 72 024 38 278 Odroczone wpływy ze sprzedaży: Należności inne 7 038 23 906 Inne należności - kaucje i depozyty 266 291 Środki pieniężne w drodze 11 269 4 344 90 597 66 819 Aktywa trwałe 266 265 Aktywa obrotowe 90 331 66 554 Razem 90 597 66 819 Wzrost należności według stanu na dzień 30.06.2026 r. wobec stanu na dzień 31.12.2025 r. jest typowym zjawiskiem związanym z sezonowością działalności Emitenta. Tabela. Stan odpisów oraz zmiana stanu odpisów aktualizujących należności Okres zakończony 30/06/2026 [przeglądane] Okres zakończony 31/12/2025 [badane] PLN’000 PLN’000 Stan na początek okresu sprawozdawczego (6 700) 4 774 Odpisy z tytułu utraty wartości należności (417) 2 523 Kwoty odpisane jako nieściągalne - (171) Kwoty odzyskane w ciągu roku - (426) Odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości - - Odwrócenie dyskonta - - Stan na koniec okresu sprawozdawczego (7 117) (6 700) Działalność touroperatorska dominuje w strukturze przychodów ze sprzedaży. Sprzedaż usług odbywa się w dwóch kanałach (własnym – biura i call center oraz agencyjnym – poprzez sieć agentów). W kanale sprzedaży własnym klienci mają dokonać natychmiastowej płatności za imprezy. Należności powstają głównie w kanale agencyjnym, który ma określony czas na przekazanie
Page 38
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 37 środków za sprzedane imprezy. Dodatkowo Spółka dominująca dokonuje sprzedaży imprez w ramach działalności pośrednictwa [sprzedaż biletów lotniczych, miejsc (bloków w samolotach)] oraz innych usług wspomagających usługi turystyczne. Przed rozpoczęciem współpracy z nowym agentem jednostka stosuje system zewnętrznej oceny kredytowej do oceny zdolności kredytowej tego agentem i na tej podstawie wyznacza danemu agentowi limity kredytowe. Limity i punktacja danego agenta podlegają weryfika cji dwa razy w roku. Należności zabezpieczane są również poprzez weksle „in blanco” wraz z deklaracją wekslową oraz gwarancje bankowe, a także system kaucji. Z analizy wiekowej wyłączono zaliczki z uwagi na fakt, że nie posiadają one terminu wymagalności. W ocenie Zarządu pozycje te są w pełni odzyskiwalne i nie ma konieczności tworzenia na nie odpisów z tytułu utraty wartości. Zgodnie z klasyfikacją podziału należności wynikającym z polityki rachunkowości Zarząd dokonuje okresowej analizy oszacowania odpisów aktualizujących wartości należności: 1) należności od klienta indywidulanego (pozyskanego poprzez kanał własny lub agencyjny) 2) należności od klientów instytucjonalnych 3) zaliczki przekazywane do podmiotów świadczących usługi turystyczne Ad. 1) Zgodnie z ogólnymi warunkami uczestnictwa w imprezach turystycznych Klient indywidulany winien dokonać przedpłaty w wysokości 30% oraz wpłacić pozostałą część w wysokości 70% na 30 dni przed rozpoczęciem imprezy turystycznej. Należności z tego tytułu nie są objęte zagrożeniem ryzyka kredytowego. Jeżeli klient zrezygnuje w uczestnictwie w imprezie wpłacone środki – w zależności od daty rezygnacji podlegają proporcjonalnie zwrotowi. W przypadku zaistnienia takiej sytuacji Spółka dominująca wprowadza ponowienie do oferty sprzedaży taką imprezę turystyczną. Odnośnie sprzedaży imprez poprzez kanał agencyjny należności z tego tytułu zabezpiecza wierzytelności poprzez kaucje, gwarancje bankowe, deklaracje wekslowe oraz oświadczenia o dobrowolnym poddaniu się egzekucji. W odniesieniu do MSSF 9 w ocenie Zarządu Spółki dominującej ryzyko utraty wartości takich należności jest marginalne. W okresach historycznych Spółka dominująca nie tworzyła odpisów na tego typu należności. Ad. 2) Należności z tego tytułu powstają głownie w związku ze sprzedażą bloków (miejsc) w samolotach czarterowych. Umowy tego typu zawierane są z klientami instytucjonalnymi, których standing finansowy jest analizowany przed podpisaniem umów. Termin spłat należności ustalany jest na 7 dni przed wylotem. Należności tego typu są zabezpieczane kaucjami oraz gwarancjami bankowymi, na kwoty oszacowane jako wartość 1 tygodniowego rejsów. Należności z tego tytułu podlegają bardzo dużemu rygorowi kontroli. Brak wpł at za sprzedane bloki samolotowe w terminie ich zapadalności powoduje prawo do uruchomienia zabezpieczeń w postaci kaucji oraz gwarancji bankowych. Należności tego typu powstają głównie o okresie wysokiego sezonu, tj. w II i III kwartale roku kalendarzowego. Grupa dostrzega coraz mniejszą możliwość sprzedaży bloków w samolotach w kolejnych latach. Ograniczenie możliwości sprzedaży bloków wynika z rozwoju rynku turystycznego w Polsce. Miejsca w samolotach są przeznaczane na potrzeby zwiększenia wolumenu organizowanych przez Grupę własnych imprez turystycznych. Ad. 3) Spółka dominująca dokonuje wpłat zaliczek/depozytów w celu zarezerwowania atrakcyjnych lokalizacji hotelowych. Kwoty przekazane stanowią należność do rozliczenia w okresie nie dłuższym niż 3 lata w ramach świadczonych usług hotelowych. 06/2026 12/2025 06/2025 PLN’000 PLN’000 PLN’000 Stan depozytów hotelowych 449 547 228 163 408 585 Aktywa razem 1 775 711 1 289 600 1 465 012 Przychody ze sprzedaży - zannualizowane 4 446 048 4 343 163 4 203 249 Stan depozytów do aktywów razem 25,32%% 17,69 % 27,89% Stan depozytów do przychodów w okresie 10,09% 5,25% 9,72% Przedpłaty Stan na 30/06/2026 Stan na 31/12/2025 [przeglądane] [badane] PLN’000 PLN’000 Przedpłaty - zaliczki przekazane - hotele 459 589 239 186 Odpis na należności zagrożone (16 458) (16 458)
Page 39
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 38 Stan na 30/06/2026 Stan na 31/12/2025 [przeglądane] [badane] PLN’000 PLN’000 Inne należności - zaliczki przekazane - transport lotniczy 16 165 24 308 459 296 247 036 Przedpłaty – odpisy Stan na 30/06/2026 [przeglądane] Stan na 31/12/2025 [badane] PLN’000 PLN’000 Stan na początek okresu sprawozdawczego (16 458) (13 947) Odpisy z tytułu utraty wartości należności - (2 511) Kwoty odpisane jako nieściągalne - - Kwoty odzyskane w ciągu roku - - Odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości - - Odwrócenie dyskonta - - Stan na koniec okresu sprawozdawczego (16 458) (16 458) Nota 11. Pozostałe aktywa finansowe Stan na 30/06/2026 [przeglądane] Stan na 31/12/2025 [badane] PLN’000 PLN’000 Instrumenty pochodne wyznaczone i wykorzystywane jako zabezpieczenie, wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Kontrakty forward w walutach obcych 29 580 - 29 580 - Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie – udzielone pożyczki Pożyczki udzielone jednostkom powiązanym - - Pożyczki udzielone pozostałym jednostkom - - - - Aktywa finansowe przeznaczone do zbycia inne niż instrumenty pochodne 231 231 Razem 29 811 - Aktywa obrotowe 29 580 - Aktywa trwałe 231 - 29 811 - Nota 12. Pozostałe aktywa Stan na 30/06/2026 [przeglądane] Stan na 31/12/2025 [badane] PLN’000 PLN’000 Rozliczenia międzyokresowe czynne koszty imprez poza okresem * 204 682 143 321 koszt katalogu poza okresem 3 935 -
Page 40
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 39 Stan na 30/06/2026 [przeglądane] Stan na 31/12/2025 [badane] PLN’000 PLN’000 prowizje poza okresem ** 19 537 8 504 ZFŚS 930 - ubezpieczenia poza okresem 3 339 1 259 inne poza okresem 50 853 22 336 Inne – prowizja TFP 1 229 357 284 505 175 777 Aktywa obrotowe 284 505 175 777 Aktywa trwałe - - 284 505 175 777 * koszty imprez następnego okresu dotyczą zarachowanych obciążeń, których moment wykonania jeszcze nie nastąpił, a nastąpi zg odnie z realizacją usług turystycznych; ** koszty prowizji zaliczane są do okresu, którego będą dotyczyć w związku z momentem niewykonania jeszcze usługi, zgodnie z realizacją usług turystycznych Nota 13. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Stan na 30/06/2026 Stan na 31/12/2025 [przeglądane] [badane] PLN’000 PLN’000 Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych 582 003 348 256 Środki pieniężne na rachunkach bankowych o ograniczonych możliwościach dysponowanie * 22 374 121 785 604 377 470 041 * Środki zgromadzone na rachunkach bankowych stanowiące zastawy finansowe i rejestrowe na środkach finansowych zgromadzonych na wydzielonych rachunkach bankowych Nota 14. Aktywa / rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego Tabela. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego za okres 01.01.2026 r. – 30.06.2026 r. i wg stanu na 30.06.2026 r. Aktywa na podatek odroczony Stan na 01/01/2026 Zmiana stanu Zmiana stanu Stan na 30/06/2026 (+ /-) ujęta w kapitałach (+ /-) ujęta w wyniku bieżącego okresu PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 Rezerwy na świadczenia pracownicze 566 - - 566 Utworzenie pozostałych rezerw 10 433 - 4 105 14 538 Wycena/odpisy aktualizujące aktywa 3 991 - - 3 991 Wycena instrumentów pochodnych 2 780 (2 780) - - Pozostałe aktywa z tytułu prawa do użytkowania 5 739 - 506 6 245 Niezrealizowane ujemne różnice kursowe – podstawowe 222 - (101) 121 MSSF15 127 - 764 891 Wycena - - 2 010 2 010 Inne 127 - 200 327 Razem 23 985 (2 780) 7 484 28 689
Page 41
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 40 Tabela. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego za okres 01.01.2025 r. – 31.12.2025 r. i wg stanu na 31.12.2025 r. Aktywa na podatek odroczony Stan na 01/01/2025 Zmiana stanu Zmiana stanu Stan na 31/12/2025 (+ /-) ujęta w kapitałach (+ /-) ujęta w wyniku bieżącego okresu PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 Rezerwy na świadczenia pracownicze 493 - 73 566 Utworzenie pozostałych rezerw 5 803 - 4 630 10 433 Wycena/odpisy aktualizujące aktywa 3 524 - 467 3 991 Wycena instrumentów pochodnych - 2 780 - 2 780 Pozostałe aktywa z tytułu prawa do użytkowania 5 736 - 3 5 739 Niezrealizowane ujemne różnice kursowe – podstawowe 275 - (53) 222 MSSF15 - - 127 127 Inne 127 127 Razem 15 831 2 780 5 374 23 985 Tabela. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego za okres 01.01.2025 r. – 30.06.2025 r. i wg stanu na 30.06.2025 r. Aktywa na podatek odroczony Stan na 01/01/2025 Zmiana stanu Zmiana stanu Stan na 30/06/2025 (+ /-) ujęta w kapitałach (+ /-) ujęta w wyniku bieżącego okresu PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 Rezerwy na świadczenia pracownicze 493 - - 493 Utworzenie pozostałych rezerw 5 803 - 5 658 11 461 Wycena/odpisy aktualizujące aktywa 3 524 - - 3 524 Wycena instrumentów pochodnych (1 194) 4 349 - 3 155 Pozostałe aktywa z tytułu prawa do użytkowania (336) - 5 931 5 595 Niezrealizowane ujemne różnice kursowe – podstawowe (400) - 400 - Razem 7 890 4 349 11 989 24 228 Tabela. Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego za okres 01.01.2026 r. – 30.06.2026 r. i wg stanu na 30.06.2026 r. Rezerwy na podatek odroczony Stan na 01/01/2026 Zmiana stanu (+ /-) ujęta w kapitałach Zmiana stanu (+ /-) ujęta w wyniku bieżącego okresu Stan na 30/06/2026 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 Wycena aktywów - - - - Wycena instrumentów pochodnych - 5 620 - 5 620 Niezrealizowane ujemne różnice kursowe - podstawowe 632 - (632) - Niezrealizowane ujemne różnice kursowe - udziały - - - - Pozostałe zobowiązania z tyt. prawa do użytkowania nieruchomości 23 893 - 389 24 282 Pozostałe 74 - 1 668 1 742 Razem 24 599 5 620 1 425 31 644 Kwota oszacowanych rezerw została skompensowana z aktywami z tytułu podatku odroczonego.
Page 42
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 41 Tabela. Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego za okres 01.01.2025 r. – 31.12.2025 r. i wg stanu na 31.12.2025 r. Rezerwy na podatek odroczony Stan na 01/01/2025 Zmiana stanu (+ /-) ujęta w kapitałach Zmiana stanu (+ /-) ujęta w wyniku bieżącego okresu Stan na 31/12/2025 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 Wycena aktywów 1 194 (1 194) - - Wycena instrumentów pochodnych - - - - Niezrealizowane ujemne różnice kursowe - podstawowe 674 - (42) 632 Niezrealizowane ujemne różnice kursowe - udziały - - - - Pozostałe zobowiązania z tyt. prawa do użytkowania nieruchomości 21 088 - 2 805 23 893 Pozostałe - - 74 74 Razem 22 956 (1 194) 2 837 24 599 Kwota oszacowanych rezerw została skompensowana z aktywami z tytułu podatku odroczonego. Tabela. Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego za okres 01.01.2025 r. – 30.06.2025 r. i wg stanu na 30.06.2025 r. Rezerwy na podatek odroczony Stan na 01/01/2025 Zmiana stanu (+ /-) ujęta w kapitałach Zmiana stanu (+ /-) ujęta w wyniku bieżącego okresu Stan na 30/06/2025 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 Wycena aktywów - - - - Wycena instrumentów pochodnych - - - - Niezrealizowane ujemne różnice kursowe - podstawowe - - 6 089 6 089 Niezrealizowane ujemne różnice kursowe - udziały - - - - Pozostałe zobowiązania z tyt. prawa do użytkowania nieruchomości 15 015 - 8 088 6 927 Pozostałe - - - 8 195 Razem 15 015 - 14 177 21 211 Kwota oszacowanych rezerw została skompensowana z aktywami z tytułu podatku odroczonego. Nota 15. Pożyczki, kredyty bankowe i zobowiązania leasingowe oraz pozostałe zobowiązania finansowe Stan na 30/06/2026 [przeglądane] Stan na 31/12/2025 [badane] PLN’000 PLN’000 Zabezpieczone – wg kosztu zamortyzowanego Kredyty w rachunku bieżącym 101 1 176 Kredyty rewolwingowe - - Kredyty bankowe – inwestycje 20 675 22 456 Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 1 082 765 Zobowiązania z tytułu prawa do użytkowania 67 046 62 044 Pozostałe zobowiązania finansowe Instrumenty pochodne pozostające w powiązaniach zabezpieczających - 14 631 Wycena zobowiązania do dokupienia akcji White Olive A.E. zawartego w umowie inwestycyjnej z PFR 48 574 46 486 Wycena docelowego nabycia 100% akcji Paralela 45 S.R.L 30 913 30 913 Zobowiązania pozostałe 8 - 168 399 178 471
Page 43
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 42 Stan na 30/06/2026 [przeglądane] Stan na 31/12/2025 [badane] PLN’000 PLN’000 Zobowiązania krótkoterminowe 118 022 118 518 Zobowiązania długoterminowe 50 377 59 953 168 399 178 471 Grupa użytkuje środki transportu w ramach umów leasingu finansowego. Okres średni umowy wynosi około 3 lat. Grupa ma możliwość zakupu wynajmowanych składników za kwotę jego wartości nominalnej na koniec obowiązywania umowy. Zobowiązania Grupy wynikające z umów są zabezpieczone prawami leasingodawców do składników aktywów objętych umową . Spółka dominująca na dzień 30.06.202 6 r. nie korzystała z kredytów bankowych. Na dzień 30.06.202 6 r. spółka zależna White Olive A.E. posiadała z tytułu kredytu inwestycyjnego zobowiązanie w wysokości 4.695 tys. EUR, co stanowi równowartość 20.173 tys. zł. Kwota kredytu została zaprezentowana według zamortyzowanego kosztu, tj. pomniejszona o koszty finansowania w łącznej kwocie 10 tys. EUR (41 tys. zł). Koszty te zostaną rozliczone w okresie spłaty finansowania. Spółka dominująca na dzień 31.12.2025 r. nie korzystała z kredytów bankowych. Na dzień 31.12.2025 r. spółka zależna White Olive A.E. posiadała z tytułu kredytu inwestycyjnego zobowiązanie w wysokości 5.168 tys. EUR, co stanowi równowartość 21.845 tys. zł. Kwota kredytu została zaprezentowana według zamortyzowanego kosztu, tj. pomniejszona o koszty finansowania w łącznej kwocie 22 tys. EUR (77 tys. zł). Koszty te zostaną rozliczone w okresie spłaty finansowania. Spółka dominująca na dzień 30.06.2025 r. korzystała z kredytów bankowych w kwocie 30 tys. zł. Na dzień 30.06.2025 r. spółka zależna White Olive A.E. posiadała z tytułu kredytu inwestycyjnego zobowiązanie w wysokości 6.587 tys. EUR, co stanowi równowartość 27.940 tys. zł. Kwota kredytu została zaprezentowana według zamortyzowanego kosztu, tj. pomniejszona o koszty finansowania w łącznej kwocie 29 tys. EUR (122 tys. zł). Koszty te zostaną rozliczone w okresie spłaty finansowania. Zobowiązania z tytułu leasingu wprowadzone na podstawie MSSF 16 (umowy najmu lokali objęte zakresem tego standardu) zostały ujęte w danych porównawczych. W związku z zawartą przez Spółkę dominującą (jako „Partnera”) wraz ze spółką zależną, wchodzącą w skład Grupy Kapitałowej Rainbow Tours, tj. spółką akcyjną prawa greckiego pod firmą White Olive A.E. z siedzibą w Atenach, Grecja, z Funduszem Ekspansji Zagranicznej Funduszem Inwestycyjnym Zamkniętym A ktywów Niepublicznych (dalej jako: „Fundusz”), wpisanym do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonym przez Sąd Okręgowy w Warszawie Wydział VII Cywilny – Rejestrowy pod numerem RFI 1162, zarządzanym przez PFR Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółkę A kcyjną z siedzibą w Warszawie, będące częścią Grupy Polskiego Funduszu Rozwoju, umową inwestycyjną z dnia 13.02.2019 r. (o zawarciu której Spółka informowała m.in. w drodze raportu bieżącego Nr 4/2019 z dnia 13.02.2019 r., a także w następujących po tym terminie raportach okresowych) wraz z późniejszymi aneksami („Umowa inwestycyjna”), co skutkowało finalizacją inwestycji (zamknięcie inwestycji) w dniu 30.03.202 1 r. (o czym Spółka informowała m.in. w drodze raportu bieżącego Nr 5/2021 z dnia 30.03.2021 r., a także w następujących po tym terminie raportach okresowych), a także zgodnie z postanowieniami Umowy inwestycyjnej (z późniejszymi aneksami): • horyzont czasowy inwestycji Funduszu został uzgodniony na okres od 4 do 10 lat liczonych od dnia nabycia (objęcia) i opłacenia przez Fundusz akcji White Olive A.E., przy czym ustalono, że odkupienie od Funduszu akcji White Olive A.E. następuje nie później niż po upływie 10 lat od dnia zawarcia Umowy inwestycyjnej, zgodnie z nieodwołalną ofertą wiążącą Emitenta przez 15 lat od dnia zawarcia Umowy inwestycyjnej; • wartość inwestycji Funduszu została określona w wysokości 9 mln EUR, przy czym Fundusz w ramach procesu finalizacji i zamknięcia inwestycji w dniu 30.03.2021 r. opłacił, w drodze przelewu na rachunek bankowy Spółki, obejmowane przez Fundusz 100.998 nowych akcji zwykłych imiennych White Olive A.E. o wartości nominalnej w wysokości 50,00 EUR każda, za łączną cenę emisyjną (wkład pieniężny) w wysokości 8.999.931,78 EUR); • Emitent oraz Fundusz zobowiązały się, przez czas trwania Umowy inwestycyjnej (Fundusz przez okres do upływu 10 lat od daty zawarcia Umowy inwestycyjnej), do niesprzedawania posiadanych akcji spółki White Olive A.E. bez zgody drugiej strony, za wyjątkiem przypadków dozwolonych Umową inwestycyjną; • w okresie po dniu 01.04.2025 r. w wykonaniu Umowy inwestycyjnej, ale do dnia 13.02.2029 r., na żądanie Spółki, Fundusz zobowiązał się do sprzedaży na rzecz Spółki wszystkich albo określonej części akcji White Olive A.E. posiadanych przez Fundusz w danym cz asie (tzw. opcja call); w związku z tym, Fundusz składa złożył nieodwołalną ofertę zawarcia umowy sprzedaży wszystkich żądanych przez Spółkę akcji White Olive A.E. należących do Funduszu, ustalonej na dzień przyjęcia odpowiedniej oferty, na każde żądanie S półki złożone Funduszowi w powyżej wskazanym okresie; w przypadku przyjęcia przez Spółkę przedmiotowej nieodwołalnej oferty sprzedaży akcji White Olive A.E. Spółka zobowiązana będzie do zapłaty na
Page 44
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 43 rzecz Funduszu za każdą sprzedawaną przez Fundusz akcję (w wyniku przyjęcia przez Spółkę oferty sprzedaży akcji White Olive A.E.) ceny obliczonej według formuły stanowiącej kwotę inwestycji Funduszu przeznaczoną na nabycie akcji oraz oprocentowania (procent składany) w okresie od wpłaty środków do dnia • w okresie po dniu 01.04.2027 r., na żądanie Funduszu, Spółka zobowiązała się do odkupienia od Funduszu wszystkich Akcji White Olive A.E. posiadanych przez Fundusz w danym czasie (tzw. opcja put); w związku z powyższym, Spółka składa złożyła wiążącą Spółkę do dnia 13.02.2034 r., nieodwołalną ofertę zawarcia umowy kupna po cenie odkupu akcji White Olive A.E. należących w danym czasie do Funduszu, ustalonej na dzień przyjęcia oferty odkupu akcji White Olive A.E., na każde żądanie Funduszu złożone Spółce w powyżej wskazanym okresie; w przypadku przyjęcia przez Fundusz oferty odkupu akcji White Olive A.E., Spółka zobowiązana będzie do zapłaty na rzecz Funduszu za każdą kupowaną od Funduszu akcję (w wyniku przyjęcia przez Fundusz oferty odkupu akcji White Olive A. E.) ceny określonej według poniższego wzoru, przy czym termin zapłaty ceny odkupu akcji White Olive A.E. będzie wynosił 6 (sześć) miesięcy od dnia złożenia przez Fundusz oświadczenia o przyjęciu przez Fundusz oferty odkupu akcji White Olive A.E • Umowa inwestycyjna przewiduje również, w określonych w Umowie inwestycyjnej szczególnych przypadkach, realizację tzw. „sankcyjnej oferty odkupu” oraz „sankcyjnej oferty sprzedaży”, w sytuacji zaistnienia których realizacja „sankcyjnej oferty odkupu” lub „sankcyjnej oferty sprzedaży” miałaby następować odpowiednio według ustalonej „sankcyjnej ceny odkupu” lub „sankcyjnej ceny sprzedaży”. Na dzień 30.06.2026 r. Spółka dokonała wyceny zobowiązania z tytułu niniejszej Umowy w wysokości 48.574 tys. zł, prezentując przedmiotową kwotę jako zobowiązanie finansowe wobec Funduszu. Zgodnie z zapisami Umowy inwestycyjnej na moment wykupu akcji spółki White Olive A.E. kwota inwestycji Funduszu zostanie powiększona o wartość odsetek (procent składany) do dnia wykupu. W związku z powyższym oszacowano kwotę kosztów finansowych w wysokości 2.088 tys. zł, która obciążyła wyniki Grupy. Zgodnie z obecną wiedzą, wykup opcji ma nastąpić do dnia 31.12.2028 r. W dniu 15.05.2025 r. Emitent zawarł z udziałowcami spółki z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego, tj. Paralela 45 Turism S.R.L. (dalej jako „Paralela 45”) porozumienie o podstawowych warunkach transakcji (umowa wstępna, tzw. Preliminary Agreement, dalej jako „Preliminary Agreement”) dotyczącej nabycia przez Emitenta docelowo 100% udziałów w Paralela 45 (wraz ze spółkami zależnymi) (dalej jako „Transakcja”). Zawarta przez Emitenta i udziałowców Paralela 45 Turism S.R.L. umowa wstępna (Preliminary Agreement) określała podstawowe warunki przyszłej Transakcji nabycia przez Emitenta docelowo 100% udziałów w Paralela 45. W wykonaniu postanowień przedmiotowej umowy wstępnej (Preliminary Agreement), w dniu 03.07.2025 r. Emitent (jako kupujący) zawarł z udziałowcami Paralela 45 Turism S.R.L. (jako sprzedającymi) umowę sprzedaży, tj. Agreement for the Sale and Purchase of Paralela 45 Turism S.R.L. wraz z dokumentami towarzyszącymi (dalej jako „Umowa”), na mocy której Emitent nabywa od udziałowców Paralela 45 Turism S.R.L. 70% udziałów spółki (721 udziałów), a docelowo 100% udziałów Paralela 45 Turism S.R.L. Umowa miała charakter umowy warunkowej i w związku z tym, zgodnie z Umową przekazanie zakupionych 70% udziałów miało nastąpić w momencie realizacji warunków zawieszających, w szczególności w postaci odpowiednej, formalnej zgody właściwego organu administracyjnego w Rumunii na nabycie udziałów spółki prawa rumuńskiego przez podmiot zagraniczny, na podstawie przepisów regulujących bezpośrednie inwestycje zagraniczne w Rumunii („ Foreign Direct Investment”). Cena nabycia 70% udziałów spółki została ustalona w Umowie w kwocie 8,1 mln EUR. Ponadto Umowa m.in. potwierdziła warunki Transakcji uzgodnione przez strony w umowie wstępnej (tzw. Preliminary Agreement) oraz reguluje prawa i obowiązki udziałowców Spółki, a także zasady nabycia pozostałych 30% udziałów Paralela 45 zgodnie z postanowieniami Preliminary Agreement z dnia 15.05.2025 r., tj.: ( -) Emitent zadeklarował zakup od osób fizycznych będących udziałowcami Paralela 45 Turism S.R.L. docelowo 100% udziałów w Paralela 45, przy czym zgodnie z uzgodnionymi w Preliminary Agreement i potwierdzonymi w Umowie warunkami w I etapie Emitent nabył 721 udziałów reprezentujących łącznie 70% kapitału zakładowego Paralela 45 Turism S.R.L., ( -) planowo nabycie przez Emitenta pozostałych 30% udziałów w Paralela 45 zostanie zrealizowane etapowo (w transza ch po 10% udziałów przez okres trzech lat), a transakcja nabycia całości pozostałych 30% udziałów zakończy się w roku 2031 po zatwierdzeniu sprawozdania finansowego Paralela 45 za rok obrotowy 2030, przy czym wartość przy czym wartość nabycia tych udziałów będzie wyznaczana każdorazowo w oparciu o wskaźniki ekonomiczne i wyniki finansowe Paralela 45 Turism S.R.L. za lata obrotowe 2028 -2030, na podstawie ustalonego w Umowie mechanizmu ("earn -out mechanism"). Na dzień 31.12.2025 r. Spółka dokonała wyceny zobowiązania z tytułu przedmiotowej Umowy, tj. nabycia pozostałych 30% akcji w oparciu o prognozy finansowe i wskaźniki ekonomiczne Paralela 45, wynikające z ww. Umowy za lata obrotowe 2028 -2030. Łączne oszacowanie wartości wyniosło 30.913 tys. zł, prezentując niniejszą kwotę jako zobowiązanie finansowe z tytułu nabycia akcji Paralela 45. Na dzień 30.06.2026 wycena nie uległa zmianie.
Page 45
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 44 Zobowiązania z tytułu leasingu Okres od 01/01/2026 do 30/06/2026 Grunty i budynki Maszyny, urządzenia, pojazdy Suma PLN’000 PLN’000 PLN’000 Na dzień 01/01/2026 62 044 765 62 809 Zwiększenia 12 668 573 13 241 Koszt odsetek 1 713 30 1 743 Modyfikacja warunków leasingu (830) 27 (803) Korekta z tytułu zmiennych opłat leasingowych 624 - 624 Płatności leasingowe (8 925) (313) (9 238) Różnice kursowe (248) - (248) Na dzień 30/06/2026 67 046 1 082 68 128 Okres od 01/01/2025 do 31/12/2025 Grunty i budynki Maszyny, urządzenia, pojazdy Suma PLN’000 PLN’000 PLN’000 Na dzień 01/01/2025 61 544 424 61 968 Zwiększenia 21 591 993 22 584 Koszt odsetek 1 644 (48) 1 596 Modyfikacja warunków leasingu 1 352 - 1 352 Korekta z tytułu zmiennych opłat leasingowych - - - Płatności leasingowe (24 668) (604) (25 272) Różnice kursowe 581 - 581 Na dzień 31/12/2025 62 044 765 62 809 Okres od 01/01/2025 do 30/06/2025 Grunty i budynki Maszyny, urządzenia, pojazdy Suma PLN’000 PLN’000 PLN’000 Na dzień 01/01/2025 61 544 424 61 968 Zwiększenia 4 752 360 5 112 Koszt odsetek 1 643 (21) 1 622 Modyfikacja warunków leasingu - - - Korekta z tytułu zmiennych opłat leasingowych - - - Płatności leasingowe (12 174) (311) (12 485) Różnice kursowe 138 - 138 Na dzień 30/06/2025 55 903 452 56 355 Na dzień /06/2026 30 Do 3 m-cy Od 3 do 12 m-cy Od 1 roku do 2 lat Od 2 do 5 lat Powyżej 5 lat PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 Zobowiązania z tytułu leasingu 5 332 14 111 15 905 31 843 937 Na dzień 31/12/2025 Do 3 m-cy Od 3 do 12 m-cy Od 1 roku do 2 lat Od 2 do 5 lat Powyżej 5 lat PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 Zobowiązania z tytułu leasingu 4 102 11 448 16 439 29 164 891 Na dzień 30/06/2025 Do 3 m-cy Od 3 do 12 m-cy Od 1 roku do 2 lat Od 2 do 5 lat Powyżej 5 lat PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 Zobowiązania z tytułu leasingu 5 747 10 829 11 507 27 986 286
Page 46
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 45 Nota 16. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Stan na 30/06/2026 [przeglądane] Stan na 31/12/2025 [badane] PLN’000 PLN’000 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 205 728 106 954 Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń 11 925 7 333 Inne zobowiązania - rozrachunki z tytułu zakupu udziałów i akcji 2 400 2 400 Inne zobowiązania - udokumentowane po dniu bilansowym - - Zobowiązanie z tytuły zaliczki na poczet dywidendy 125 147 - Inne zobowiązania - pozostałe 50 525 34 242 Razem 395 725 150 929 Nota 17. Rezerwy, w tym na świadczenia pracownicze i urlopowe Stan na 30/06/2026 [przeglądane] Stan na 31/12/2025 [badane] PLN’000 PLN’000 Świadczenia pracownicze (i) 2 062 2 062 Świadczenia pracownicze (ii) 919 919 Koszty reklamacji 2 056 2 056 Inne rezerwy – oszacowane koszty samolotów i hoteli (iii) 60 957 47 650 Inne rezerwy – koszty prowizji 4 088 2 823 Inne rezerwy – nieotrzymane koszty pozostałe 3 675 3 540 73 757 59 050 Rezerwy krótkoterminowe 72 057 57 504 Rezerwy długoterminowe 1 700 1 546 73 757 59 050 Odnośniki do powyższej Noty: (i) Rezerwa na świadczenia pracownicze obejmuje roczne urlopy, narosłe prawa do urlopów i roszczenia pracownicze z tytułu wynagrodzeń. Zmniejszenie wartości rezerwy wynika ze spłat świadczeń pracowniczych dokonanych w ciągu bieżącego roku. (ii) Rezerwa na świadczenia pracownicze obejmuje potencjalne odprawy emerytalne, które spółka dominująca będzie zobowiązana wypłacić w przypadku odejścia pracowników na emerytury. (iii) Rezerwa na koszty samolotów i hoteli oszacowano na podstawie analizy porównawczej kosztów budżetowanych z posiadanymi dokumen tami. Potwierdzone koszty budżetowane należy uznać jako koszty poniesione w okresie. Świadczenia pracownicze (i) Świadczenia pracownicze (ii) Inne rezerwy reklamacje Inne rezerwy - oszacowane koszty samolotów i hoteli (iii) Inne rezerwy - na koszty prowizji Inne rezerwy - nieotrzymane koszty Inne rezerwy koszty PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 Stan na 01/01/2026 2 062 919 2 056 47 650 2 823 3 540 59 050 rozwiązanie rezerwy - - - (47 650) (1 950) - (49 600) wykorzystanie rezerwy - - - - - - - ujęcie rezerw dodatkowych - - - 60 957 3 215 135 64 307 Stan na 30/06/2026 2 062 919 2 056 60 957 4 088 3 675 73 757
Page 47
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 46 Nota 18. Przychody przyszłych okresów i pozostałe zobowiązania Stan na 30/06/2026 [przeglądane] Stan na 31/12/2025 [badane] PLN’000 PLN’000 Zaliczki wpłacone przez klientów 789 215 477 279 Zobowiązania wobec klientów przejęte przez UFG 27 721 14 456 Zobowiązania wobec klientów - - Pozostałe zobowiązania - - Razem 816 936 491 735 Zobowiązania krótkoterminowe 799 597 484 822 Zobowiązania długoterminowe 17 339 6 913 816 936 491 735 Nota 19. Przychody ze sprzedaży usług, materiałów i towarów Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2026 Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2025 [przeglądane] [przeglądane] PLN’000 PLN’000 Przychody ze sprzedaży imprez turystycznych 1 980 286 1 797 628 Przychody inne 4 167 435 1 984 453 1 798 063 Grupa ujmuje przychody ze sprzedaży w momencie spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia (w praktyce usługa jest świadczona w czasie). Za moment ten Grupa uznaje koniec imprezy turystycznej, ale ze względu na nieistotność ujęcia przychodów na przeło mie okresów sprawozdawczych (imprezy rozpoczęte w jednym okresie i zakończone w kolejnym) Grupa stosuje uproszczenie i rozpoznaje przychody w pierwszym dniu rozpoczęcia imprezy turystycznej. W przypadku sprzedaży usług czarterowych (miejsca w samolotach) d zień ujęcia przychodu odpowiada dacie wykonaniu usługi przez przewoźnika. W prowadzonej działalności Grupy nie identyfikuje się czynników zmiennych wynagrodzenia, które w istotny sposób wpływają na przychody ujmowane z tego tytułu. W Grupie nie występuje t eż konieczność dyskontowania płatności odroczonych w czasie. Przedpłaty na poczet imprez turystycznych nie wymagają specjalnego traktowania. Przychody od klientów zewnętrznych Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2026 Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2025 PLN’000 PLN’000 Polska 1 839 053 1 742 424 Litwa 508 864 Czechy 4 328 5 019 Grecja 29 602 24 672 Hiszpania 9 611 7 772 Ukraina 11 854 9 715 Turcja 7 877 7 597 Rumunia 81 620 - 1 984 453 1 798 063
Page 48
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 47 Nota 20. Koszty według rodzajów Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2026 [przeglądane] Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2025 [przeglądane] PLN’000 PLN’000 Amortyzacja (15 765) (13 202) Zużycie surowców i materiałów (9 378) (8 479) Usługi obce (1 731 567) (1 545 697) Koszty świadczeń pracowniczych (98 836) (83 963) Podatki i opłaty (3 154) (3 340) Pozostałe koszty (52 413) (40 915) Wartość sprzedanych towarów i materiałów - - Inne – pozostałe koszty operacyjne - - Razem (1 911 113) (1 695 596) Nota 21. Pozostałe przychody / koszty operacyjne Pozostałe przychody operacyjne Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2026 [przeglądane] Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2025 [przeglądane] PLN’000 PLN’000 Zyski ze zbycia aktywów: Zysk ze sprzedaży majątku trwałego 127 217 Zyski ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych - - 103 217 Rozwiązane odpisy aktualizujące: Aktywa niematerialne - - Rzeczowe aktywa trwałe - - Aktywa finansowe - - Należności handlowe - - Pozostałe - - - - Pozostałe przychody operacyjne: Zyski z wyceny nieruchomości inwestycyjnych - - Reklamacje 196 - Odszkodowania/kary 90 Dotacje 282 245 Niewykorzystane, przedawnione bony 478 1 249 Rozwiązanie rezerwy 1 950 Pozostałe 1 050 661 4 173 2 542 Pozostałe koszty operacyjne Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2026 [przeglądane] Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2025 [przeglądane] PLN’000 PLN’000 Straty ze zbycia aktywów: Strata ze sprzedaży majątku trwałego - - Strata ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych - - - -
Page 49
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 48 Pozostałe koszty operacyjne Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2026 [przeglądane] Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2025 [przeglądane] PLN’000 PLN’000 Utworzone odpisy aktualizujące: Wartość firmy - - Aktywa niematerialne - - Rzeczowe aktywa trwałe - - Aktywa finansowe - - Należności handlowe (420) - Pozostałe - - (420) - Pozostałe koszty operacyjne: Straty z wyceny nieruchomości inwestycyjnych - - Koszty likwidacji majątku trwałego i obrotowego (52) (71) Darowizny (82) - Pozostałe - reklamacje (897) (1 081) Refaktury (453) - Inne (756) (845) (2 660) (1 997) Nota 22. Przychody / koszty finansowe Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2026 [przeglądane] Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2025 [przeglądane] PLN’000 PLN’000 Przychody z tytułu leasingu: Przychody warunkowe z leasingu finansowego - - Przychody z tytułu leasingu operacyjnego: - - z nieruchomości inwestycyjnych - - - - Przychody odsetkowe: Lokaty bankowe 6 047 5 915 Dodatnie różnice kursowe 5 942 626 Pozostałe pożyczki i należności - - 11 989 6 541 Przychody finansowe uzyskane z aktywów niefinansowych - - Dywidendy z inwestycji kapitałowych - - Pozostałe 235 Razem 12 224 6 541 Przychody finansowe analizowane w podziale na kategorie aktywów: Przychody finansowe Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2026 Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2025 [przeglądane] [przeglądane] PLN’000 PLN’000 Przychody odsetkowe - Pożyczki i należności (obejmujące gotówkę w kasie i lokaty bankowe) 6 047 5 915 Inwestycje utrzymywane do wymagalności - - Przychody odsetkowe uzyskane z aktywów finansowych które nie są wyznaczone do wyceny w WGPW - -
Page 50
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 49 Przychody finansowe Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2026 Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2025 [przeglądane] [przeglądane] PLN’000 PLN’000 Dodatnie różnice kursowe 5 942 626 Przychody finansowe uzyskane z aktywów niefinansowych 235 - Razem 12 224 6 541 Koszty finansowe Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2026 Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2025 [przeglądane] [przeglądane] PLN’000 PLN’000 Odsetki od kredytów i kredytów w rachunku bieżącym (z wyłączeniem tych otrzymanych od jednostek powiązanych) (3 491) (1 834) Odsetki od kredytów i kredytów w rachunku bieżącym otrzymanych od jednostek powiązanych - - Odsetki od zobowiązań z tytułu leasingu finansowego (30) (21) Pozostałe dyskonto - - Pozostałe koszty odsetkowe (17) (96) Koszty odsetkowe razem od zobowiązań finansowych wycenianych w WGPW (3 538) (1 951) Minus: kwoty ujęte w kosztach aktywów spełniających warunki kapitalizacji - - (3 538) (1 951) Pozostałe koszty finansowe: Ujemne różnice kursowe - Pozostałe koszty finansowe – koszty gwarancji podstawowej (730) (811) UFG koszty prowizji (167) Straty z wyceny zobowiązań z tytułu wykupu akcji (2 088) - Koszty produktów kredytowych (540) - Dyskonto MSSF 16 (781) (816) koszty finansowe - inne (1) (407) (7 845) (3 985) Nota 23. Podatek dochodowy Podatek dochodowy Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2026 [przeglądane] Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2025 [przeglądane] PLN’000 PLN’000 Zysk (strata) brutto 79 232 105 975 Trwałe różnice zwiększające podstawę opodatkowania 2 632 2 150 Przejściowe różnice w podstawie opodatkowania: 32 082 17 303 Podstawa opodatkowania 113 946 125 428 Podatek wg stawki 19,00% 19,00% Rozliczenia aktywa na straty podatkowe - - Podatek bieżący 24 084 22 178 Podatek odroczony (4 114) (1 166) Podatek dochodowy wykazany w rachunku 19 970 21 012 Efektywna stawka podatkowa 25,2% 19,8%
Page 51
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 50 Nota 24. Działalność zaniechana W okresie sprawozdawczym I półrocza 202 6 roku oraz po dniu bilansowym (30.06.202 6 r.), do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, jak również w 2025 roku, w Grupie Kapitałowej Rainbow Tours nie dokonano sprzedaży spółki zależnej. Nota 25. Informacja dotycząca wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane W okresie sprawozdawczym I półrocza 2026 roku nie dokonywano wypłaty dywidendy; w okresie sprawozdawczym I półrocza 2026 roku Walne Zgromadzenie Spółki podjęło m.in. uchwałę/decyzję w sprawie podziału zysku netto Spółki za rok obrotowy 202 5, a w tym o wypłacie na rzecz Akcjonariuszy dywidendy z zysku netto za rok obrotowy 2025. W okresie następującym po dniu bilansowym (30.06.2026 r.) do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacj i (24.09.2026 r.) Spółka dominująca wypłaciła dywidendę z zysku netto za rok 2025. Dywidenda z zysku netto za rok obrotowy 2025 Na mocy postanowień Uchwały Nr 7 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki, które odbyło się w dniu 25.06.2026 r. (treść wszystkich uchwał podjętych przez ZWZ Spółki w dniu 25.06.2026 r., wraz z informacją o wynikach głosowania została przekazana do publicznej wiadomości w drodze raportu bieżącego Spółki Nr 22/2026 z dnia 25.06.2026 r.) – Walne Zgromadzenie Spółki, działając na podstawie art. 395 § 2 pkt 2) Kodeksu spółek handlowych oraz § 27 ust. 2 lit. b) Statutu Spółki, po zapoznaniu s ię z opinią Rady Nadz orczej zawierającą ocenę wniosku Zarządu dotyczącego sposobu podziału zysku netto Spółki wykazanego w jednostkowym sprawozdaniu finansowym Spółki za rok obrotowy 2025, postanowiło dokonać podziału zysku netto Spółki wykazanego w jednostkowym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy 2025, w łącznej kwocie 234.373.570,37 zł (dwieście trzydzieści cztery miliony trzysta siedemdziesiąt trzy tysiące pięćset siedemdziesiąt złotych trzydzieści siedem groszy), w następujący sposób: 1) kwotę w wysokości: 125.147.200,00 zł (sto dwadzieścia pięć milionów sto czterdzieści siedem tysięcy dwieście złotych) przeznaczyć na wypłatę dywidendy na rzecz Akcjonariuszy Spółki , tj. na wypłatę dywidendy w wysokości jednostkowej kwoty dywidendy 8,60 zł (osiem złotych sześćdziesiąt groszy) na jedną akcję, 2) pozostałą kwotę w wysokości 109.226.370,37 zł (sto dziewięć milionów dwieście dwadzieścia sześć tysięcy trzysta siedemdziesiąt złotych trzydzieści siedem groszy) pozostawić w Spółce jako zyski zatrzymane i przeznaczyć na zasilenie kapitału zapasowego. Na mocy powołanej wyżej Uchwały Nr 7 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki odbytego w dniu 25.06.2026 r. Walne Zgromadzenie Spółki ustaliło, że: − liczba akcji objętych dywidendą w kwocie do wypłaty wynoszącej 125.147.200,00 zł, w wysokości 8,60 zł na jedną akcję, wynosi 14.552.000 (czternaście milionów pięćset pięćdziesiąt dwa tysiące) sztuk akcji, z łącznej liczby akcji Spółki wynoszącej 14.552.000 (czternaście milionów pięćset pięćdziesiąt dwa tysiące) sztuk akcji, − dniem dywidendy (dzień „D”), tj. dniem, według którego ustala się listę akcjonariuszy uprawnionych do dywidendy (dniem ustalenia praw do dywidendy), będzie dzień 2 lipca 2026 roku; − dniem wypłaty dywidendy (dzień „W”) będzie dzień 9 lipca 2026 roku. Dywidenda została wypłacona na rzecz Akcjonariuszy Spółki za pośrednictwem Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie w dniu „W”, tj. w dniu 09.07.2026 r. Nota 26. Informacja dotycząca zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego 26.1 Gwarancja ubezpieczeniowa udzielona przez Towarzystwo Ubezpieczeń Europa S.A. na rzecz spółek Grupy Kapitałowej Rainbow Tours Umowa gwarancji Nr GT 551/2025 W dniu 27.08.2025 r. Spółka dominująca (jako „Zobowiązany”) zawarła z Towarzystwem Ubezpieczeń Europa Spółką Akcyjną z siedzibą we Wrocławiu („Gwarant”) umowę o udzielenie gwarancji ubezpieczeniowej dla organizatorów turystyki lub przedsiębiorców ułatwiających nabywanie powiązanych usług turystycznych, która określ a zasady udzielenia przez Gwaranta gwarancji ubezpieczeniowej oznaczonej numerem GT 551/2025 („Gwarancja”, „Gwarancja GT 551/2025”), w związku z art. 7 ust. 2 pkt 1) ustawy z dnia 24.11.2017 r. o imprezach turystycznych i powiązanych usługach turystycznych. W związku z zakończeniem procesu ustanawiania zabezpieczeń przewidzianych przez postanowienia przedmiotowej umowy o udzielenie gwarancji i
Page 52
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 51 podpisaniu dokumentacji towarzyszącej Spółka uzyskała wystawioną przez Towarzystwo Ubezpieczeń Europa S.A. gwarancję ubezpieczeniową dla organizatorów turystyki lub przedsiębiorców ułatwiających nabywanie powiązanych usług turystycznych Nr GT 551/2025 z dnia 27.08.2025 r., której beneficjentem jest Marszałek Województwa Łódzkiego oraz każdy podróżny, który w okresie obowiązywania Gwarancji zawarł umowę z Zobowiązanym („Beneficjent”). Gwarancja GT 551/2025 obowiązuje od dnia 17.09.2025 r. do dnia 16.09.2026 r., a suma wystawionej i wydanej Spółce Gwarancji („Suma Gwarancji”) została ustalona na kwotę 440.000.000 zł (czterysta czterdzieści milionów złotych), co stanowi równowartoś ć kwoty 103.121.777,44 euro (sto trzy miliony sto dwadzieścia jeden tysięcy siedemset siedemdziesiąt siedem złotych 44/100 euro), przeliczonej przy zastosowaniu kursu średniego euro ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski po raz pierwszy w roku, w którym Gwarancja zostaje wystawiona, tj. w dniu 02.01.2025 r. (1 euro = 4,2668 złotych). Gwarancja GT 551/2025 zabezpiecza spłatę roszczeń powstałych wskutek zaistnienia zdarzeń powstałych z umów o udział w imprezie turystycznej oraz umów o powiązane usługi turystyczne, zawartych przez Zobowiązanego z podróżnymi w okresie obowiązywania Gwaranc ji, a to zgodnie z ustawą z dnia 24.11.2017 r. o imprezach turystycznych i powiązanych usługach turystycznych, w związku z obowiązkiem zapewnienia podróżnym na wypadek swojej niewypłacalności: (a) zapłaty kwoty niezbędnej na pokrycie kosztów kontynuacji imprezy turystycznej lub kosztów powrotu do kraju, obejmujących w szczególności koszty transportu i zakwaterowania, w tym także, w uzasadnionej wysokości, koszty poniesione przez podróżnych, w przypadku, gdy Zobowiązany, wbrew obowiązkowi, nie zapewnia tej kontynuacji lub tego powrotu, (b) zwrotu wpłat wniesionych tytułem zapłaty za imprezę turystyczną lub każdą opłaconą usługę przedsiębiorcy ułatwiającemu nabywanie powiązanych usług turystycznych, w przypadku, gdy z przyczyn dotyczących Zobowiązanego lub osób, które działają w jego imieniu, impreza turystyczna lub którakolwiek opłacona usługa przedsiębiorcy ułatwiającemu nabywanie powiązanych usług turystycznych nie została lub nie zostanie zrealizowana, (c) zwrotu części wpłat wniesionych tytułem zapłaty za imprezę turystyczną odpowiadającą części imprezy turystycznej lub za każdą usługę opłaconą przedsiębiorcy ułatwiającemu nabywanie powiązanych usług turystycznych odpowiadającą części usługi, która nie została lub nie zostanie zrealizowana z przyczyn dotyczących Zobowiązanego lub osób, które działają w ich imieniu. Gwarancja zobowiązuje Gwaranta do zapłacenia kwoty do wysokości Sumy Gwarancji, po otrzymaniu pisemnej dyspozycji wypłaty od Beneficjenta gwarancji pod warunkiem spełnienia wszystkich obowiązków wskazanych w dokumencie Gwarancji. Każda wypłata z tytułu Gwa rancji zmniejszać będzie odpowiedzialność Gwaranta odpowiednio o kwoty dokonanych wypłat, aż do wyczerpania obowiązującej Sumy Gwarancji. W przypadku realizacji Gwarancji (wraz z wszystkimi przyszłymi aneksami do niej) przez Gwaranta na rzecz Beneficjenta, Zobowiązany zwróci Gwarantowi kwotę wypłaconą na podstawie tej Gwarancji (wraz z wszystkimi przyszłymi aneksami do niej) w terminie do 7 dni od otrzymania od Gwaranta wezwania do zapłaty wraz kosztami poniesionymi przez Gwaranta z tytułu realizacji Gwaran cji. W razie opóźnienia z zapłatą Zobowiązany zapłaci Gwarantowi dodatkowo odsetki ustawowe. Zobowiązany zwróci Gwarantowi kwotę wypłaconą na podstawie Gwarancji (wraz z wszystkimi przyszłymi aneksami do niej), bez względu na jakiekolwiek zarzuty dotyczące zasadności wypłaty dokonanej na podstawie dyspozycji Beneficjenta gwarancji co do podstawy żądania zapłaty zobowiązania Zobowiązanego objętego Gwarancją jakie mógłby podnieść lub podniósł. Gwarant uprawniony jest do zaliczania kwot otrzymanych od Zobowiąz anego na podstawie niniejszej Umowy na spłatę wierzytelności przysługujących Gwarantowi wobec Zobowiązanego wynikającej z niniejszej Umowy, w następującej kolejności: (1) odsetki ustawowe, (2) koszty, (3) należność główna. Zabezpieczenie roszczeń Gwaranta o zwrot zapłaconych z tytułu Gwarancji GT 551/2025 kwot na rzecz Beneficjenta stanowi ły następujące zabezpieczenia: (a) gwarancje bankowe wystawione przed dniem udzielenia Gwarancji na zabezpieczenie gwarancji ubezpieczeniowych wystawionych dla wcześniejszych okresów, przy czym Spółka (jako Zobowiązany) ustanowiła na rachunku bankowym Gwaranta, do czasu przedłożenia przez Z obowiązanego aneksów do gwarancji bankowych (przedłużenie okresów obowiązywania tych gwarancji bankowych) kaucję, która zostanie zwrócona Zobowiązanemu (Spółce) niezwłocznie po przedłożeniu wszystkich aneksów do gwarancji bankowych; (b) zastawy finansowe i rejestrowe na środkach finansowych zgromadzonych na wydzielonych rachunkach bankowych; (c) weksel własny in blanco z klauzulą „bez protestu” wraz z deklaracją wekslową. (d) kaucje w wysokości 38.661.000 zł (trzydzieści osiem milionów sześćset sześćdziesiąt jeden tysięcy złotych) przed wydaniem Gwarancji, do czasu przedłożenia przez Zobowiązanego aneksów do Gwarancji uwzględniających w swej treści zmiany terminów ich obowiązywania. Kaucja zostanie zwrócona Zobowiązanemu niezwłocznie po przedłożeniu wszystkich w/w aneksów do gwarancji bankowych. Łączna wartość prowizji należnej Gwarantowi od Zobowiązanego z tytułu wystawienia Gwarancji została ustalona w wysokości rynkowej.
Page 53
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 52 Aneks do umowy gwarancji Nr GT 551/2025 W dniu 13.08.2026 r., Spółka dominująca zawarła z kontrahentem, tj. z Towarzystwem Ubezpieczeń Europa Spółką Akcyjną z siedzibą we Wrocławiu („Gwarant”) aneks do umowy o udzielenie gwarancji ubezpieczeniowej dla organizatorów turystyki lub przedsiębiorców ułatwiających nabywanie powiązanych usług turystycznych, która określa zasady udzielenia przez Gwaranta gwarancji ubezpieczeniowej oznaczonej numerem GT 551/2025 („Gwarancja”), a także aneks do przedmiotowej Gwarancji GT 551/2025, w związku z działalnością wykonywaną przez Spółkę jako organizatora turystyki i przedsiębiorcę ułatwiającego nabywanie powiązanych usług turystycznych, której beneficjentem jest Marszałek Województwa Łódzkiego („Beneficjent”) oraz każdy podróżny, który w okresie obowiązywania Gwar ancji zawarł umowę ze Zobowiązanym i na mocy której określone zostały zasady udzielenia przez Gwaranta gwarancji ubezpieczeniowej („Gwarancja”), zgodnie z właściwymi postanowieniami ustawy z dnia 24.11.2017 r. o imprezach turystycznych i powiązanych usługach turystycznych, tj. w z związku z obowiązkiem zapewnienia podróżnym na wypadek swojej niewypłacalności: (a) zapłaty kwoty niezbędnej na pokrycie kosztów kontynuacji imprezy turystycznej lub kosztów powrotu do kraju, obejmujących w szczególności koszty transportu i zakwaterowania, w tym także, w uzasadnionej wysokości, koszty poniesione przez podróżnych, w przypadku, gdy Zobowiązany, wbrew obowiązkowi, nie zapewnia tej kontynuacji lub tego powrotu, (b) zwrotu wpłat wniesionych tytułem zapłaty za imprezę turystyczną lub każdą opłaconą usługę przedsiębiorcy ułatwiającemu nabywanie powiązanych usług turystycznych, w przypadku, gdy z przyczyn dotyczących Zobowiązanego lub osób, które działają w jego imieniu, impreza turystyczna lub którakolwiek opłacona usługa przedsiębiorcy ułatwiającemu nabywanie powiązanych usług turystycznych nie została lub nie zostanie zrealizowana, (c) zwrotu części wpłat wniesionych tytułem zapłaty za imprezę turystyczną odpowiadającą części imprezy turystycznej lub za każdą usługę opłaconą przedsiębiorcy ułatwiającemu nabywanie powiązanych usług turystycznych odpowiadającą części usługi, która nie została lub nie zostanie zrealizowana z przyczyn dotyczących Zobowiązanego lub osób, które działają w ich imieniu. Na mocy aneksu do umowy gwarancji Nr GT 551/2025 i aneksu do Gwarancji Nr GT 551/2025 dokonano podwyższenia górnej granicy odpowiedzialności Gwaranta z tytułu Gwarancji („Suma Gwarancji”) z dotychczasowej kwoty 440.000.000,00 zł (równowartość kwoty 103.121.777,44 EUR, obliczonej przy zastosowaniu kursu średniego euro ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski po raz pierwszy w roku wystawienia gwarancji, to jest w dniu 02.01.2025 r., w wysokości 4,2668 zł), do kwoty 500.000.000,00 zł (równowartość kwoty 117.183.838,01 EUR), tj. o kwotę 60.000.000,00 zł (równowartość kwoty 14.062.060,56 EUR). Podwyższenie Sumy Gwarancji zostało dokonane w związku ze spodziewanym wzrostem rzeczywistych przychodów, wypracowywanych przez Spółkę w odniesieniu do wcześniej zakładanych oraz w celu zagwarantowania wypełniania wymogów i dyspozycji w zakresie minimalnej wysokości sumy gwarancyjnej, zgodnie z przepisami Rozporządzenia Ministra Rozwoju i Finansów z dnia 27.12.2017 r. w sprawie minimalnej wysokości sumy gwarancji bankowej i ubezpieczeniowej wymaganej w związku z działalnością wykonywaną przez organizatorów turystyki i przedsiębiorców ułatwiających nabywanie powiązanych usług turystycznych. Gwarancja w podwyższonej wysokości 500.000.000,00 zł (równowartość kwoty 117.183.838,01 EUR), zabezpiecza spłatę roszczeń powstałych wskutek zaistnienia zdarzeń powstałych z umów o udział w imprezie turystycznej oraz umów o powiązane usługi turystyczne, za wartych przez Spółkę z podróżnymi w okresie od 14.08.2026 r. do 16.09.2026 r., chociażby ich wykonanie nie nastąpiło w tym okresie (plus roczny okres pogwarancyjny). W związku z podwyższeniem Sumy Gwarancji dokonano zmiany warunków zabezpieczenia roszczeń Gwaranta o zwrot zapłaconych z tytułu Gwarancji kwot na rzecz Beneficjenta Gwarancji, tj. poprzez zawarcie przez Spółkę z Gwarantem stosownego aneksu do Deklaracji we kslowej do weksla własnego in blanco z wystawienia Spółki, doprecyzowującego i uszczegółowiającego treść Deklaracji wekslowej w związku z podwyższeniem sumy Gwarancji. Zabezpieczenie roszczeń Gwaranta o zwrot zapłaconych z tytułu Gwarancji kwot na rzecz Beneficjenta stanowią następujące zabezpieczenia: (a) gwarancje bankowe, (b) zastawy finansowe i rejestrowe na środkach finansowych zgromadzonych na wydzielonych rachunkach bankowych (c) weksel własny in blanco z klauzulą „bez protestu” wraz z deklaracją wekslową. W związku z podwyższeniem Sumy Gwarancji Spółka wypłaciła na rzecz Gwaranta dodatkową prowizję. Umowa gwarancji Nr GT 517/2026 W dniu 27.08.2026 r., Spółka dominująca zawarła z kontrahentem, tj. z Towarzystwem Ubezpieczeń Europa Spółką Akcyjną z siedzibą we Wrocławiu („Gwarant”) umowę o udzielenie gwarancji ubezpieczeniowej dla organizatorów turystyki lub
Page 54
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 53 przedsiębiorców ułatwiających nabywanie powiązanych usług turystycznych (wraz z pakietem stosownych dokumentów towarzyszących, m.in. w zakresie ustanawianych zabezpieczeń roszczeń Gwaranta o zwrot kwot zapłaconych z tytułu Gwarancji kwot na rzecz Beneficje nta, tj. Marszałka Województwa Łódzkiego oraz każdego podróżnego, który w okresie obowiązywania Gwarancji zawarł umowę ze Spółką, jako zobowiązanym), która określa zasady udzielenia przez Gwaranta gwarancji ubezpieczeniowej oznaczonej numerem GT 517/2026 i na mocy której określone zostały zasady udzielenia przez Gwaranta gwarancji ubezpieczeniowej („Gwarancja”), zgodnie z właściwymi postanowieniami ustawy z dnia 24.11.2017 r. o imprezach turystycznych i powiązanych usługach turystycznych, tj. w z związku z obowiązkiem zapewnienia podróżnym na wypadek swojej niewypłacalności: (a) zapłaty kwoty niezbędnej na pokrycie kosztów kontynuacji imprezy turystycznej lub kosztów powrotu do kraju, obejmujących w szczególności koszty transportu i zakwaterowania, w tym także, w uzasadnionej wysokości, koszty poniesione przez podróżnych, w przypadku, gdy Zobowiązany, wbrew obowiązkowi, nie zapewnia tej kontynuacji lub tego powrotu, (b) zwrotu wpłat wniesionych tytułem zapłaty za imprezę turystyczną lub każdą opłaconą usługę przedsiębiorcy ułatwiającemu nabywanie powiązanych usług turystycznych, w przypadku, gdy z przyczyn dotyczących Zobowiązanego lub osób, które działają w jego imieniu, impreza turystyczna lub którakolwiek opłacona usługa przedsiębiorcy ułatwiającemu nabywanie powiązanych usług turystycznych nie została lub nie zostanie zrealizowana, (c) zwrotu części wpłat wniesionych tytułem zapłaty za imprezę turystyczną odpowiadającą części imprezy turystycznej lub za każdą usługę opłaconą przedsiębiorcy ułatwiającemu nabywanie powiązanych usług turystycznych odpowiadającą części usługi, która nie została lub nie zostanie zrealizowana z przyczyn dotyczących Zobowiązanego lub osób, które działają w ich imieniu. Gwarancja obowiązuje od dnia 17.09.2026 r. do dnia 16.09.2027 r., a Suma Gwarancji została ustalona na kwotę 500.000.000 zł (pięćset milionów złotych), co stanowi równowartość kwoty 118.607.078,47 EUR (sto osiemnaście milionów sześćset siedem tysięcy siedemdziesiąt osiem euro 47/100) przeliczonej przy zastosowaniu kursu śr edniego euro ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski po raz pierwszy w roku, w którym Gwarancja została wystawiona, to jest w dniu 02.01.2026 r. (1 Euro = 4,2156 złotych). Gwarancja zabezpiecza spłatę roszczeń powstałych wskutek zaistnienia zdarzeń powstałych z umów o udział w imprezie turystycznej oraz umów o powiązane usługi turystyczne, zawartych przez Zobowiązanego z podróżnymi w okresie obowiązywania Gwarancji, tj. w okresie od dnia 17.09.2026 r. do dnia 16.09.2027 r., chociażby ich wykonanie nie nastąpiło w tym okresie. Gwarancja, wraz ze wszystkimi przyszłymi aneksami do niej, zobowiąz uje Gwaranta do realizacji świadczeń objętych Gwarancją do wysokości obowiązującej Sumy Gwarancji, na zasadach i w trybie określonych w Gwarancji oraz ustawie z dnia 24.11.2017 r. o imprezach turystycznych i powiązanych usługach turystycznych, w szczególności w związku z otrzymaniem dyspozycji wypłaty Marszałka Województwa lub upoważnionej przez niego jednostki. Każda wypłata z tytułu Gwarancji wraz ze wszystkimi przyszłymi aneksami do niej zmniejszać będzie odpowiedzialność Gwaranta odpowiednio o kwoty dokonanych wypłat, aż do wyczerpania obowiązującej Sumy Gwarancji. W przypadku dokonania przez Gwaranta jakiejkolwiek wypłaty lub poniesienia kosztu w wykonaniu lub w związku z realizacją Gwarancji wraz ze wszystkimi przyszłymi aneksami do niej, Zobowiązany zobo wiązał się zwrócić Gwarantowi odpowiednio kwotę dokonanej wypłaty oraz poniesione koszty w terminie 7 dni od dnia otrzymania od Gwaranta wezwania do zapłaty. W razie opóźnienia Zobowiązany zobowiązał się zapłacić Gwarantowi odsetki ustawowe za opóźnienie. Zobowiązany zobowiązał się również do zwrotu Gwarantowi wszelkich kosztów poniesionych przez Gwaranta z tytułu realizacji Gwarancji (wraz ze wszystkimi przyszłymi aneksami do niej). Zobowiązany zobowiązał się zwrócić Gwarantowi kwotę wypłaconą na podstawie Gwarancji (wraz ze wszystkimi przyszłymi aneksami do niej), bez względu na jakiekolwiek zarzuty dotyczące zasadności wypłaty dokonanej na podstawie dyspozycji Beneficjenta gwarancji co do podstawy żądania zapłaty zobowiązania Zobowiązanego objętego Gwaran cją i wszystkimi przyszłymi aneksami do niej, jakie mógłby podnieść lub podniósł. Gwarant uprawniony jest do zaliczania kwot otrzymanych od Zobowiązanego na podstawie przedmiotowej umowy o udzielenie Gwarancji na spłatę wierzytelności przysługujących Gwara ntowi wobec Zobowiązanego wynikającej z tej umowy o udzielenie Gwarancji, w następującej kolejności: (1) odsetki ustawowe, (2) koszty, (3) należność główna. Zabezpieczenie roszczeń Gwaranta o zwrot zapłaconych z tytułu Gwarancji kwot na rzecz Beneficjenta stanowią następujące zabezpieczenia: (a) gwarancje bankowe wystawione przed dniem udzielenia Gwarancji na zabezpieczenie gwarancji ubezpieczeniowych wystawionych dla wcześniejszych okresów, przy czym Spółka (jako Zobowiązany) ustanawia na rachunku bankowym Gwaranta, do czasu przedłożenia przez Zobowiązanego aneksów do gwarancji bankowych (przedłużenie okresów obowiązywania tych gwarancji bankowych) kaucję, która zostanie zwrócona Zobowiązanemu (Spółce) niezwłocznie po przedłożeniu wszystkich aneksów do gwarancji bankowych; (b) zastawy finansowe i rejestrowe na środkach finansowych zgromadzonych na wydzielonych rachunkach bankowych; (c) poręczenie udzielone przez Ubezpieczeniowy Fundusz Gwarancyjny ze środków Turystycznego Funduszu Pomocowego;
Page 55
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 54 (d) weksel własny in blanco z klauzulą „bez protestu” wraz z deklaracją wekslową; (e) oświadczenie Zobowiązanego (Spółki) o poddaniu się egzekucji z całego majątku w trybie art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego. Łączna wartość prowizji należnej Gwarantowi od Zobowiązanego z tytułu wystawienia Gwarancji została ustalona w wysokości rynkowej. 26.2 Limity transakcji operacji pochodnych Spółka dominująca posiada limity transakcji umożlwiające dokonywanie transakcji operacji pochodnych. Spółka wykorzystuje instrumenty pochodne do zabezpieczania przyszłych przepływów walutowych poprzez zawieranie operacji forwardowych. Tabela. Wartość limitów skarbowych (w tys. PLN) Bank rodzaj kwota limitu ważny do dnia PLN’000 Erste Bank Polska S.A. limit transakcyjny 37 000 2027-06-30 PKO Bank Polski S.A. limit transakcyjny 79 600 2027-03-11 Bank Millennium S.A. limit transakcyjny 100 000 2027-02-19 Bank Gospodarstwa Krajowego limit transakcyjny 32 000 2027-07-28 Alior Bank S.A. limit transakcyjny 100 000 2027-11-21 Na dzień 30.06.202 6 r. Spółka dominująca posiadała zawar te kontrakty terminowe typu forward na zakup walut USD i EUR za PLN. Tabela. Informacja o otwartych kontraktach z terminem realizacji po 30.06.202 6 r. w tys. PLN i odpowiednio w tys. USD i w tys. EUR Waluta Kwota zakontraktowana w walucie Kwota PLN w dacie realizacji kontraktu USD 133 791 491 121 EUR - - Na dzień 30.06.2025 r. Spółka dominująca posiadała zawarte kontrakty terminowe typu forward na zakup walut USD i EUR za PLN. Tabela. Informacja o otwartych kontraktach z terminem realizacji po 30.06.2025 r. w tys. PLN i odpowiednio w tys. USD i w tys. EUR Waluta Kwota zakontraktowana w walucie Kwota PLN w dacie realizacji kontraktu USD 148 246 560 319 EUR 21 300 91 055 Na dzień 14.09.2026 r. Spółka dominująca posiadała zawarte kontrakty terminowe typu forward na zakup walut USD i EUR za PLN realizowane od 31.03.2027 r.: Waluta Kwota zakontraktowana w walucie Kwota PLN w dacie realizacji kontraktu USD 191 391 706 323 EUR - - Tabela. Informacja o otwartych kontraktach SWAP Commodit y z terminem realizacji na 30.06.2026 r. z datą realizacji po 30.06.2026 r. Waluta Kwota zakontraktowana w tonach Kwota USD w dacie realizacji kontraktu SWAP Commodity 58 500 48 891 Tabela. Zmiany wycen portfela zabezpieczeń na poszczególne okresy sprawozdawcze (bez efektu podatku odroczonego): Opis 01/01/2026-30/06/2026 01/01/2025-31/12/2025 01/01/2025-30/06/2025 PLN’000 PLN’000 PLN’000 Kapitał z aktualizacji wyceny stan na początek okresu (14 631) 6 286 6 286 utworzony celowo - - -
Page 56
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 55 Opis 01/01/2026-30/06/2026 01/01/2025-31/12/2025 01/01/2025-30/06/2025 PLN’000 PLN’000 PLN’000 inne zwiększenia (wycena walutowych operacji zabezpieczających) 29 580 (14 631) (22 891) wykorzystany celowo - - - Przeklasyfikowanie do wyniku – ujęcie w koszcie własnym sprzedaży 14 631 (6 286) (6 286) Kapitał z aktualizacji wyceny stan na koniec okresu 29 580 (14 631) (22 891) Nota 27. Prezentacja wyników według poszczególnych segmentów działalności Grupy Kapitałowej Podstawowym segmentowym układem sprawozdawczym przyjętym przez Grupę i Spółkę dominującą jest układ według segmentów branżowych, układem uzupełniającym – układ według segmentów geograficznych, przy czym podział na segmenty geograficzne odbywa się w oparciu o kryterium lokalizacji aktywów. Spółka dominująca działa w jednym regionie geograficznym, którym jest Polska, zaś spółki operacyjne działają w innych regionach geograficznych niż Polska. Począwszy od sprawozdania rocznego za rok obrotowy 2021 Spółka dominująca wydzieliła następujące segmenty branżowe: • Sprzedaż imprez turystycznych, • Sprzedaż usług w segmencie hotelowym, • Pozostałe. Przychodami segmentu są przychody osiągnięte ze sprzedaży klientom zewnętrznym lub z transakcji z innymi segmentami, wykazywane w rachunku zysków i strat i dające się bezpośrednio przyporządkować do danego segmentu oraz część przychodów, które można do danego segmentu przypisać na podstawie racjonalnych przesłanek. Kosztami segmentu są koszty działalności operacyjnej segmentu, które można do niego przyporządkować, wraz z częścią pozostałych kosztów, które można przypisać do tego segmentu przypisać na podstawie racjonalnych przesłanek. Do kosztów segmentu zalicza się w szczególności: • Koszt własny sprzedaży, • Koszty sprzedaży, • Koszty zarządu. Wynik segmentu jest różnicą między przychodami a kosztami segmentu. Odzwierciedla on zysk z działalności operacyjnej z uwzględnieniem kosztów biura zarządu. Aktywa segmentu to aktywa zaliczane do działalności operacyjnej: • wykorzystywane przez segment w działalności operacyjnej, • dające się bezpośrednio przyporządkować do danego segmentu lub przypisać do niego na podstawie racjonalnych przesłanek. Do aktywów segmentu nie są zaliczane aktywa powstające z tytułu podatku dochodowego ani aktywa wykorzystywane w ramach ogólnej działalności jednostki. Zobowiązania segmentu to zobowiązania zaliczane do działalności operacyjnej, które dają się bezpośrednio przyporządkować do danego segmentu lub przypisać do niego na podstawie racjonalnych przesłanek. Tabela. Przychody i wyniki przypadające na segmenty działalności Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za okres sześciu miesięcy zakończony 30.06.2026 r. (I półrocze 2026 roku) Segmenty działalności Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za okres 01/01/2026- 30/06/2026 Działalność touroperatorska Segment hotelowy Działalność pozostała Korekty konsolidacyjne RAZEM Polska Zagranica Polska Zagranica Polska Zagranica PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 Działaln. kontyn. przychody ze sprzedaży 1 859 530 148 884 - 30 197 4 167 - (58 325) 1 984 453 - w ramach Grupy 7 564 42 978 - 7 783 - - (58 325) - - od klientów 1 851 966 105 906 - 22 414 4 167 - - 1 984 453 Działaln. kontyn. koszt własny sprzedaży (1 604 493) (131 862) - (24 512) (3 293) - 58 522 (1 705 638) - w ramach Grupy (50 699) (7 656) - - (167) - 58 522 - - od klientów (1 553 794) (124 206) - (24 512) (3 126) - - (1 705 638)
Page 57
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 56 Segmenty działalności Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za okres 01/01/2026- 30/06/2026 Działalność touroperatorska Segment hotelowy Działalność pozostała Korekty konsolidacyjne RAZEM Polska Zagranica Polska Zagranica Polska Zagranica PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 Zysk (strata) brutto na sprzedaży 255 037 17 022 - 5 685 874 - 197 278 815 Działaln. kontyn. koszty sprzedaży (129 549) (13 705) - (3 267) (52) - 23 (146 550) - w ramach Grupy - (23) - - - - 23 - - od klientów (129 549) (13 682) - (3 267) (52) - - (146 550) Działaln. kontyn. koszty ogólnego zarządu (45 031) (8 795) - (4 100) (1 096) - 97 (58 925) - w ramach Grupy (83) (14) - - - - 97 - - od klientów (44 948) (8 781) - (4 100) (1 096) - (58 925) Działaln. kontyn. pozostałe przychody operacyjne 3 149 1 081 - 244 16 - (317) 4 173 - w ramach Grupy - 140 - 177 - - (317) - - od klientów 3 149 941 - 67 16 - 4 173 Działaln. kontyn. pozostałe koszty operacyjne (1 823) (796) ) - (35) (6) - - (2 660) - w ramach Grupy - - - - - - - - - od klientów (1 823) (796) - (35) (6) - (2 660) Zysk (strata) na działalności operacyjnej 81 783 (5 193) - (1 473) (264) - - 74 853 Tabela. Przychody i wyniki przypadające na segmenty działalności Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2025 r.: Segmenty działalności Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za okres 01/01/2025 - 31/12/2025 Działalność touroperatorska Segment hotelowy Działalność pozostała Korekty konsolidacyjne RAZEM Polska Zagranica Polska Zagranica Polska Zagranica PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 Działaln. kontyn. przychody ze sprzedaży 4 315 985 295 310 - 97 324 6 157 - (156 969) 4 557 807 - w ramach Grupy 22 353 106 045 - 28 571 - - (156 969) - - od klientów 4 293 632 189 265 - 68 753 6 157 - - 4 557 807 Działaln. kontyn. koszt własny sprzedaży (3 632 733) (255 334) - (61 249) (5 139) - 156 647 (3 797 808) - w ramach Grupy (134 595) (22 052) - - - - 156 647 - - od klientów (3 498 138) (233 282) - (61 249) (5 139) - - (3 797 808) Zysk (strata) brutto na sprzedaży 683 252 39 976 - 36 075 1 018 - (322) 759 999 Działaln. kontyn. koszty sprzedaży (289 503) (18 661) - (11 301) (96) - 600 (318 961) - w ramach Grupy (142) - - (458) - - 600 - - od klientów (289 361) (18 661) - (10 843) (96) - - (318 961) Działaln. kontyn. koszty ogólnego zarządu (95 757) (8 508) - (8 983) (1 935) - 84 (115 099) - w ramach Grupy - (84) - - - - 84 - - od klientów (95 757) (8 424) - (8 983) (1 935) - - (115 099) Działaln. kontyn. pozostałe przychody operacyjne 3 164 943 - 791 16 - (362) 4 552 - w ramach Grupy 15 17 - 330 - - (362) - - od klientów 3 149 926 - 461 16 - - 4 552
Page 58
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 57 Segmenty działalności Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za okres 01/01/2025 - 31/12/2025 Działalność touroperatorska Segment hotelowy Działalność pozostała Korekty konsolidacyjne RAZEM Polska Zagranica Polska Zagranica Polska Zagranica PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 Działaln. kontyn. pozostałe koszty operacyjne (7 104) (347) - (878) (13) - - (8 342) - w ramach Grupy - - - - - - - - - od klientów (7 104) (347) - (878) (13) - - (8 342) Zysk (strata) na działalności operacyjnej 294 052 13 403 - 15 704 (1 010) - - 322 149 Tabela. Przychody i wyniki przypadające na segmenty działalności Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za okres sześciu miesięcy zakończony 30.06.2025 r. (I półrocze 2025 roku) Segmenty działalności Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za okres 01/01/2025- 30/06/2025 Działalność touroperatorska Segment hotelowy Działalność pozostała Korekty konsolidacyjne RAZEM Polska Zagranica Polska Zagranica Polska Zagranica PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 Działaln. kontyn. przychody ze sprzedaży 1 764 874 61 987 - 25 877 445 - (55 120) 1 798 063 - w ramach Grupy 7 502 40 804 - 6 804 10 - (55 120) - - od klientów 1 757 372 21 183 - 19 073 435 - 1 798 063 Działaln. kontyn. koszt własny sprzedaży (1 500 986) (47 719) - (22 899) (376) - 55 055 (1 516 925) - w ramach Grupy (47 575) (7 480) - - - - 55 055 - - od klientów (1 453 411) (40 239) - (22 899) (376) - (1 516 925) Zysk (strata) brutto na sprzedaży 263 888 14 268 - 2 978 69 - (65) 281 138 Działaln. kontyn. koszty sprzedaży (123 485) (2 611) - (3 583) (7) - 33 (129 653) - w ramach Grupy - (33) - - - - 33 - - od klientów (123 485) (2 578) - (3 583) (7) - (129 653) Działaln. kontyn. koszty ogólnego zarządu (42 473) (2 212) - (3 870) (667) - 204 (49 018) - w ramach Grupy (71) (124) - (9) - - 204 - - od klientów (42 402) (2 088) - (3 861) (667) - (49 018) Działaln. kontyn. pozostałe przychody operacyjne 1 985 459 - 262 8 - (172) 2 542 - w ramach Grupy - - - 172 - - (172) - - od klientów 1 985 459 - 90 8 - 2 542 Działaln. kontyn. pozostałe koszty operacyjne (1 945) (50) - - (2) - - (1 997) - w ramach Grupy - - - - - - - - - od klientów (1 945) (50) - - (2) - (1 997) Zysk (strata) na działalności operacyjnej 97 970 9 854 - (4 213) (599) - - 103 012 Nota 28. Kategorie instrumentów finansowych. Kategorie instrumentów finansowych Stan na 30/06/2026 Stan na 31/12/2025 PLN’000 PLN’000 Aktywa finansowe 705 981 508 319 Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 604 377 470 041
Page 59
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 58 Kategorie instrumentów finansowych Stan na 30/06/2026 Stan na 31/12/2025 PLN’000 PLN’000 Należności z tytułu dostaw i usług 72 024 38 278 Udzielone pożyczki - - Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy - - Instrumenty pochodne pozostające w powiązaniach zabezpieczających 29 580 - Zobowiązania finansowe 374 127 285 425 Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie - - Pożyczki i kredyty otrzymane 20 776 23 632 Zobowiązania z tytułu leasingu i prawa do użytkowania 68 128 62 809 Koszt zamortyzowany - zobowiązania handlowe 205 728 106 954 Instrumenty pochodne pozostające w powiązaniach zabezpieczających 79 495 92 030 Wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowych, które są wyceniane na bieżąco w wartości godziwej: Stan na 30/06/2026 Stan na 31/12/2025 PLN’000 PLN’000 Aktywa finansowe Pochodne instrumenty finansowe walutowe 29 580 Poziom 2 Zobowiązania finansowe Pochodne instrumenty finansowe walutowe Techniki wyceny i podstawowe dane wsadowe przyjęte dla wyceny do wartości godziwej Poziom 2 Pochodne instrumenty finansowe walutowe – forwardy walutowe i opcje Wartość godziwa dla walutowych symetrycznych transakcji terminowych została określona w oparciu o model do wyceny transakcji forward w którym wykorzystano kursy NBP z dnia wyceny oraz terminowe stopy procentowe dla poszczególnych walut. Zarówno w okresie sprawozdawczym jak i w okresie porównywalnym, w Spółce dominującej nie miało miejsca przesunięcie instrumentów między poziomem 1 i 2. W okresie sprawozdawczym jak i w okresie porównywalnym w Spółce dominującej nie dokonano przesunięcia do poziomu 3 instrumentów kwalifikowanych do poziomu 1 i 2. Tabela. Wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowych, które nie są wyceniane na bieżąco w wartości godziwej (ale wymagane są ujawnienia o wartościach godziwych) Wartość bilansowa na dzień: 30/06/2026 31/12/2025 Aktywa finansowe PLN’000 PLN’000 Należności z tytułu dostaw i usług 72 024 38 278 Udzielone pożyczki - - Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 604 377 470 041 Zobowiązania finansowe PLN’000 PLN’000 Kredyty i pożyczki 20 776 23 632 Leasing 68 128 62 809 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe 205 728 106 954 Wartość godziwa instrumentów finansowych, które nie są na bieżąco wyceniane w wartości godziwej, jakie posiadała Grupa Kapitałowa na dzień 30.06.2026 r. i 31 .12.2025 r. nie odbiegała istotnie od wartości prezentowanej w sprawozdaniach finansowych za poszczególne lata z następujących powodów: − w odniesieniu do instrumentów krótkoterminowych ewentualny efekt dyskonta nie jest istotny (należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, udzielone pożyczki, zobowiązania pożyczek, środki pieniężne, pozostałe zobowiązania), − instrumenty te dotyczą transakcji zawieranych na warunkach rynkowych (dotyczy oprocentowanych należności i zobowiązań, kredytów i pożyczek, dla których oprocentowanie ustalane jest w oparciu o warunki rynkowe).
Page 60
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 59 Nota 29. Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi Wszystkie transakcje dotyczące sprzedaży były typowe i rutynowe, wynikające z podstawowej działalności podmiotów. Tabela. Operacje sprzedaży z tytułu produktów i usług dokonane pomiędzy spółkami Grupy Kapitałowej Rainbow Tours w okresie od 01.01.2026 r. do 30.06.2026 r. i w okresie porównywalnym od 01.01.2025 r. do 30.06.2025 r. Sprzedaż usług Zakup usług Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2026 Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2025 Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2026 Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2025 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 White Olive A.E. 7 960 6 976 14 10 White Olive Kos Monoprosopi A.E. - - - - „My Way by Rainbow Tours” Sp. z o. o. - - 167 - Rainbow Tours Destination Services Turkey Turizm Ve Seyahat Hizmetleri A.S. 16 204 16 197 2 098 2 787 Rainbow distribuce S.R.O. - - - - Paralela 45 Turism S.A. * 78 - 2 527 - Touring IT Logistic S.R.L. ** - - - - Rainbow Tours S.A. 4 806 29 322 24 242 23 173 Razem 29 048 25 970 29 048 25 970 * W dniu 03.07.2025 r., w wykonaniu postanowień umowy wstępnej (Preliminary Agreement) z dnia 15.05.2025 r. Spółka dominująca zawarła z udziałowcami spółki z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego, tj. Paralela 45 Turism S.R.L. ostateczną umowy sprzedaży (Agreement for the Sale and Purchase of Paralela 45 Turism S.R.L. wraz z dokumentami towarzyszącymi), na mocy której Spółka dominująca nabywa od udziałowców Paralela 45 Turism S.R.L. 70% udziałów spółki (721 udziałów), a docelowo 100% udziałów Paralela 45 Turism S.R.L. Umowa miała charakter umowy warunkowej, a w dniu 30.07.2025 r. Spółka dominująca (jako kupujący) powzi ęła informację o realizacji ostatniego z ustalonych warunków zawieszających (tj. o uzyskaniu zgody właściwego organu administracyjnego w Rumunii na nabycie udziałów spółki prawa rumuńskiego przez podmiot zagraniczny, na podstawie przepisów regulujących bezpoś rednie inwestycje zagraniczne w Rumunii, tzw. „Foreign Direct Investment”) i tym samym w związku ze spełnieniem wszystkich warunków zawieszających nastąpiło przekazanie na rzecz Spółki dominującej zakupionych 70% udziałów spółki, a cena nabycia przedmiotowych 70% udziałów spółki (ustalona w Umowie w kwocie 8,1 mln euro) została zapłacona w całości ze środków własnych Emitenta w dniu 01.08.2025 r. Na podstawie datowanych na dzień 23.12.2025 r. decyzji korporacyjnych w Paralela 45 Turism S.R.L. (wówczas w spółce z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego) dokonano zmi any jej formy prawnej i przekształcenia Paralela 45 w spółkę akcyjną. Począwszy od dnia 08.01.2026 r. przedmiotowa spółka zależna działa w formie spółki akcyjnej prawa rumuńskiego pod firmą Paralela 45 Turism S.A. ** W dniu 01.04.2026 r. Spółka dominująca zrealizowała proces inwestycyjny w Grupie Kapitałowej związany z nabyciem większościowego pakietu udziałów (88%) w spółce z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego działającą pod firmą Touring IT Logistic S.R.L. Touring IT Logistic S.R.L. to firma technologiczna z siedzibą w Bukareszcie, która opracowuje rozwiązania programistyczne (software) dla branży turystycznej. Jej główny produkt , oprogramowanie pod nazwą EUROSITE, jest podstawowym programem informatycznym, z którego korzysta spółka zależna w Grupie Kapitałowej Rainbow Tours, tj. Paralela 45 Turism S.A. Tabela. Należności / zobowiązania z tytułu dostaw i usług wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Rainbow Tours S.A. ze spółkami z Grupy Kapitałowej Następujące stany występują na koniec okresu sprawozdawczego: Kwoty należne od stron powiązanych Kwoty płatne na rzecz stron powiązanych Stan na 30/06/2026 Stan na 31/12/2025 Stan na 30/06/2025 Stan na 30/06/2026 Stan na 31/12/2025 Stan na 30/06/2025 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 White Olive A.E. 61 859 942 12 388 4 450 141 498 White Olive Kos Monoprosopi A.E. - - - - - - „My Way by Rainbow Tours” Sp. z o. o. - - - - - - Rainbow Tours Destination Services Turkey Turizm Ve Seyahat Hizmetleri A.S. 2 682 - - - 985 2 190 Rainbow distribuce S.R.O. - - - - - - Paralela 45 Turism S.A. * 29 - - 18 15 - Touring IT Logistic S.R.L. ** - - - - - - Rainbow Tours S.A. 39 994 26 483 162 994 30 360 21 892 20 248 Razem 42 766 27 342 163 936 42 766 27 342 163 936 * W dniu 03.07.2025 r., w wykonaniu postanowień umowy wstępnej (Preliminary Agreement) z dnia 15.05.2025 r. Spółka dominująca zawarła z udziałowcami spółki z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego, tj. Paralela 45 Turism S.R.L. ostateczną umowy sprzedaży (Agreement for the Sale and Purchase of Paralela 45 Turism S.R.L. wraz z dokumentami towarzyszącymi), na mocy której Spółka dominująca nabywa od udziałowców Paralela 45 Turism S.R.L. 70%
Page 61
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 60 udziałów spółki (721 udziałów), a docelowo 100% udziałów Paralela 45 Turism S.R.L. Umowa miała charakter umowy warunkowej, a w dniu 30.07.2025 r. Spółka dominująca (jako kupujący) powzi ęła informację o realizacji ostatniego z ustalonych warunków zawieszających (tj. o uzyskaniu zgody właściwego organu administracyjnego w Rumunii na nabycie udziałów spółki prawa rumuńskiego przez podmiot zagraniczny, na podstawie przepisów regulujących bezpoś rednie inwestycje zagraniczne w Rumunii, tzw. „Foreign Direct Investment”) i tym samym w związku ze spełnieniem wszystkich warunków zawieszających nastąpiło przekazanie na rzecz Spółki dominującej zakupionych 70% udziałów spółki, a cena nabycia przedmiotowych 70% udziałów spółki (ustalona w Umowie w kwocie 8,1 mln euro) została zapłacona w całości ze środków własnych Emitenta w dniu 01.08.2025 r. Na podstawie datowanych na dzień 23.12.2025 r. decyz ji korporacyjnych w Paralela 45 Turism S.R.L. (wówczas w spółce z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego) dokonano zmi any jej formy prawnej i przekształcenia Paralela 45 w spółkę akcyjną. Począwszy od dnia 08.01.2026 r. przedmiotowa spółka zależna działa w formie spółki akcyjnej prawa rumuńskiego pod firmą Paralela 45 Turism S.A. ** W dniu 01.04.2026 r. Spółka dominująca zrealizowała proces inwestycyjny w Grupie Kapitałowej związany z nabyciem większościowego pakietu udziałów (88%) w spółce z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego działającą pod firmą Touring IT Logistic S.R.L. Touring IT Logistic S.R.L. to firma technologiczna z siedzibą w Bukareszcie, która opracowuje rozwiązania programistyczne (software) dla branży turystycznej. Jej główny produkt , oprogramowanie pod nazwą EUROSITE, jest podstawowym programem informatycznym, z którego korzysta spółka zależna w Grupie Kapitałowej Rainbow Tours, tj. Paralela 45 Turism S.A. Tabela. Pożyczki udzielone podmiotom powiązanym Stan na 30/06/2026 Stan na 31/12/2025 PLN’000 PLN’000 Pożyczki udzielone spółce zależnej 39 029 21 472 - My Way by Rainbow Tours” Sp. z o. o. - Paralela 45 Turism S.A. Poza wymienionymi operacjami w okresie nie wystąpiły inne znaczące transakcje z podmiotami powiązanymi osobowo. Nota 30. Reklasyfikacja aktywów na dzień 31.12.2025 r. Emitent dokonał reklasyfikacji aktywów na dzień 31.12.2025 r. w postaci przekazanych zaliczek / przedpłat, wyodrębniając część długoterminową, oraz alokacji zobowiązań, tj. zaliczek od klientów, które po skorygowaniu są prezentowane jako przychody przyszłych okresów. Skorygowane skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej zostało zaprezentowa ne poniżej: AKTYWA Stan na 31/12/2025 [badane/skorygowane] Stan na 31/12/2025 [badane/przed korektą] Zmiana PLN’000 PLN’000 PLN’000 Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe 396 657 396 657 - Nieruchomości inwestycyjne - - - Wartość firmy 44 058 44 058 - Pozostałe aktywa niematerialne 4 247 4 247 - Aktywa z tytułu podatku odroczonego 17 153 17 153 - Przedpłaty 31 490 - 31 490 Pozostałe aktywa finansowe - - - Pozostałe należności 265 265 - Aktywa trwałe razem 493 870 462 380 31 490 Aktywa obrotowe Zapasy 302 302 - Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 66 554 66 554 - Przedpłaty 215 546 247 036 (31 490) Pozostałe aktywa finansowe - - - Bieżące aktywa podatkowe 5 884 5 884 - W tym podatek dochodowy - - - Pozostałe aktywa 175 777 175 777 - Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 470 041 470 041 - Aktywa obrotowe razem 934 104 965 594 (31 490) Aktywa razem 1 427 974 1 427 974 -
Page 62
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 61 PASYWA Stan na 31/12/2025 [badane/skorygowane] Stan na 31/12/2025 [badane/przed korektą] Zmiana PLN’000 PLN’000 PLN’000 KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA Kapitał własny Wyemitowany kapitał akcyjny 1 455 1 455 - Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 36 558 36 558 - Kapitał rezerwowy (41 564) (41 564) - Kapitał z przeliczenia jednostek zagranicznych (10 640) (10 640) - Zyski zatrzymane 515 629 515 629 - Odpisy z zysku netto - - - 501 438 501 438 - Kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej 501 438 501 438 - Kapitały przypadające udziałom niedającym kontroli (2 754) (2 754) - Razem kapitał własny 498 684 498 684 - Zobowiązania długoterminowe Długoterminowe pożyczki, kredyty bankowe i zobowiązania leasingowe 59 953 59 953 - Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych 919 919 - Rezerwy długoterminowe 627 627 - Rezerwa na podatek odroczony 17 767 17 767 - Pozostałe zobowiązania 6 913 6 913 - Zobowiązania długoterminowe razem 86 179 86 179 - Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 150 929 154 690 (3 761) Krótkoterminowe pożyczki, kredyty bankowe i zobowiązania leasingowe 26 488 26 488 - Pozostałe zobowiązania finansowe 92 030 92 030 - Bieżące zobowiązania podatkowe 31 338 31 338 - w tym z tytułu podatku dochodowego 20 356 20 356 - Rezerwy krótkoterminowe 57 504 57 504 - Przychody przyszłych okresów 477 279 473 518 3 761 Pozostałe zobowiązania 7 543 7 543 - Zobowiązania krótkoterminowe razem 843 111 843 111 - Zobowiązania razem 929 290 929 290 - Pasywa razem 1 427 974 1 427 974 - Nota 31. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono półroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta. Podwyższenie sumy gwarancji ubezpieczeniowej dla Rainbow Tours S.A. jako organizatora turystyki i przedsiębiorcy ułatwiającego nabywanie powiązanych usług turystycznych; zawarcie aneksu do umowy gwarancji W dniu 13.08.2026 r., Spółka dominująca zawarła z kontrahentem, tj. z Towarzystwem Ubezpieczeń Europa Spółką Akcyjną z siedzibą we Wrocławiu ( „Gwarant”) aneks do umowy o udzielenie gwarancji ubezpieczeniowej dla organizatorów turystyki lub przedsiębiorców ułatwiających nabywanie powiązanych usług turystycznych, która określa zasady udzielenia przez Gwaranta gwarancji ubezpieczeniowej oznaczonej numerem G T 551/2025 ( „Gwarancja”), a także aneks do przedmiotowej Gwarancji GT 551/2025, w związku z działalnością wykonywaną przez Spółkę jako organizatora turystyki i przedsiębiorcę ułatwiającego nabywanie powiązanych usług turystycznych, której beneficjentem jest Marszałek Województwa Łódzkiego ( „Beneficjent”) oraz każdy podróżny, który w okresie obowiązywania Gwarancji zawarł umowę ze Zobowiązanym i na mocy której określone zostały
Page 63
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 62 zasady udzielenia przez Gwaranta gwarancji ubezpieczeniowej ( „Gwarancja”), zgodnie z właściwymi postanowieniami ustawy z dnia 24.11.2017 r. o imprezach turystycznych i powiązanych usługach turystycznych, tj. w z związku z obowiązkiem zapewnienia podróżnym na wypadek swojej niewypłacalności: (a) zapłaty kwoty niezbędnej na pokrycie kosztów kontynuacji imprezy turystycznej lub kosztów powrotu do kraju, obejmujących w szczególności koszty transportu i zakwaterowania, w tym także, w uzasadnionej wysokości, koszty poniesione przez podróżnych, w przypadku, gdy Zobowiązany, wbrew obowiązkowi, nie zapewnia tej kontynuacji lub tego powrotu, (b) zwrotu wpłat wniesionych tytułem zapłaty za imprezę turystyczną lub każdą opłaconą usługę przedsiębiorcy ułatwiającemu nabywanie powiązanych usług turystycznych, w przypadku, gdy z przyczyn dotyczących Zobowiązanego lub osób, które działają w jego imieniu, impreza turystyczna lub którakolwiek opłacona usługa przedsiębiorcy ułatwiającemu nabywanie powiązanych usług turystycznych nie została lub nie zostanie zrealizowana, (c) zwrotu części wpłat wniesionych tytułem zapłaty za imprezę turystyczną odpowiadającą części imprezy turystycznej lub za każdą usługę opłaconą przedsiębiorcy ułatwiającemu nabywanie powiązanych usług turystycznych odpowiadającą części usługi, która nie została lub nie zostanie zrealizowana z przyczyn dotyczących Zobowiązanego lub osób, które działają w ich imieniu. Na mocy aneksu do umowy gwarancji Nr GT 551/2025 i aneksu do Gwarancji Nr GT 551/2025 dokonano podwyższenia górnej granicy odpowiedzialności Gwaranta z tytułu Gwarancji ( „Suma Gwarancji ”) z dotychczasowej kwoty 440.000.000,00 zł (równowartość kwoty 103.121.777,44 EUR, obliczonej przy zastosowaniu kursu średniego euro ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski po raz pierwszy w roku wystawienia gwarancji, to jest w dniu 02.01.2025 r., w wysokości 4,2668 zł), do kwoty 500.000.000,00 zł (równowartość kwoty 117.183.838,01 EUR), tj. o kwotę 60.000.000,00 zł (równowartość kwoty 14.062.060,56 EUR). Podwyższenie Sumy Gwarancji zostało dokonane w związku ze spodziewanym wzrostem rzeczywistych przychodów, wypracowywanych przez Spółkę w odniesieniu do wcześniej zakładanych oraz w celu zagwarantowania wypełniania wymogów i dyspozycji w zakresie minimalnej wysokości sumy gwarancyjnej, zgodnie z przepisami Rozporządzenia Ministra Rozwoju i Finansów z dnia 27.12.2017 r. w sprawie minimalnej wysokości sumy gwarancji bankowej i ubezpieczeniowej wymaganej w związku z działalnością wykonywaną przez organizatorów turystyki i przedsiębiorców ułatwiających nabywanie powiązanych usług turystycznych. Gwarancja w podwyższonej wysokości 500.000.000,00 zł (równowartość kwoty 117.183.838,01 EUR), zabezpiecza spłatę roszczeń powstałych wskutek zaistnienia zdarzeń powstałych z umów o udział w imprezie turystycznej oraz umów o powiązane usługi turystyczne, za wartych przez Spółkę z podróżnymi w okresie od 14.08.2026 r. do 16.09.2026 r., chociażby ich wykonanie nie nastąpiło w tym okresie (plus roczny okres pogwarancyjny). W związku z podwyższeniem Sumy Gwarancji dokonano zmiany warunków zabezpieczenia roszczeń Gwaranta o zwrot zapłaconych z tytułu Gwarancji kwot na rzecz Beneficjenta Gwarancji, tj. poprzez zawarcie przez Spółkę z Gwarantem stosownego aneksu do Deklaracji wekslowej do weksla własnego in blanco z wystawienia Spółki, doprecyzowującego i uszczegółowiającego treść Deklaracji wekslowej w związku z podwyższeniem sumy Gwarancji. Zabezpieczenie roszczeń Gwaranta o zwrot zapłaconych z tytułu Gwarancji kwot na rzecz Beneficjenta stanowią następujące zabezpieczenia: (a) gwarancje bankowe, (b) zastawy finansowe i rejestrowe na środkach finansowych zgromadzonych na wydzielonych rachunkach bankowych (c) weksel własny in blanco z klauzulą „bez protestu” wraz z deklaracją wekslową. W związku z podwyższeniem Sumy Gwarancji Spółka wypłaciła na rzecz Gwaranta dodatkową prowizję. Zawarcie przez Spółkę umowy o udzielenie gwarancji ubezpieczeniowej dla organizatorów turystyki lub przedsiębiorców ułatwiających nabywanie powiązanych usług turystycznych Uzyskanie przez Spółkę gwarancji ubezpieczeniowej jako organizatora turystyki i przedsiębiorcy ułatwiającego nabywanie powiązanych usług turystycznych W dniu 27 .08.2026 r ., Spółka dominująca zawarła z kontrahentem, tj. z Towarzystwem Ubezpieczeń Europa Spółką Akcyjną z siedzibą we Wrocławiu ( „Gwarant”) umowę o udzielenie gwarancji ubezpieczeniowej dla organizatorów turystyki lub przedsiębiorców ułatwiających nabywanie powiązanych usług turystycznych (wraz z pakietem stosownych dokumentów towarzyszących, m.in. w zakresie ustanawianych zabezpieczeń roszc zeń Gwaranta o zwrot kwot zapłaconych z tytułu Gwarancji kwot na rzecz Beneficjenta, tj. Marszałka Województwa Łódzkiego oraz każdego podróżnego, który w okresie obowiązywania Gwarancji zawarł umowę ze Spółką, jako zobowiązanym), która określa zasady udzie lenia przez Gwaranta gwarancji ubezpieczeniowej oznaczonej numerem GT 517/2026 i na mocy której określone zostały zasady udzielenia przez Gwaranta gwarancji ubezpieczeniowej ( „Gwarancja”), zgodnie z właściwymi postanowieniami ustawy z dnia 24.11.2017 r. o imprezach turystycznych i powiązanych usługach turystycznych, tj. w z związku z obowiązkiem zapewnienia podróżnym na wypadek swojej niewypłacalności:
Page 64
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 63 (a) zapłaty kwoty niezbędnej na pokrycie kosztów kontynuacji imprezy turystycznej lub kosztów powrotu do kraju, obejmujących w szczególności koszty transportu i zakwaterowania, w tym także, w uzasadnionej wysokości, koszty poniesione przez podróżnych, w przypadku, gdy Zobowiązany, wbrew obowiązkowi, nie zapewnia tej kontynuacji lub tego powrotu, (b) zwrotu wpłat wniesionych tytułem zapłaty za imprezę turystyczną lub każdą opłaconą usługę przedsiębiorcy ułatwiającemu nabywanie powiązanych usług turystycznych, w przypadku, gdy z przyczyn dotyczących Zobowiązanego lub osób, które działają w jego imieniu, impreza turystyczna lub którakolwiek opłacona usługa przedsiębiorcy ułatwiającemu nabywanie powiązanych usług turystycznych nie została lub nie zostanie zrealizowana, (c) zwrotu części wpłat wniesionych tytułem zapłaty za imprezę turystyczną odpowiadającą części imprezy turystycznej lub za każdą usługę opłaconą przedsiębiorcy ułatwiającemu nabywanie powiązanych usług turystycznych odpowiadającą części usługi, która nie została lub nie zostanie zrealizowana z przyczyn dotyczących Zobowiązanego lub osób, które działają w ich imieniu. Gwarancja obowiązuje od dnia 17.09.2026 r. do dnia 16.09.2027 r., a Suma Gwarancji została ustalona na kwotę 500.000.000 zł (pięćset milionów złotych), co stanowi równowartość kwoty 118.607.078,47 EUR (sto osiemnaście milionów sześćset siedem tysięcy siedemdziesiąt osiem euro 47/100) przeliczonej przy zastosowaniu kursu śr edniego euro ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski po raz pierwszy w roku, w którym Gwarancja została wystawiona, to jest w dniu 02.01.2026 r. (1 Euro = 4,2156 złotych). Gwarancja zabezpiecza spłatę roszczeń powstałych wskutek zaistnienia zdarzeń powstałych z umów o udział w imprezie turystycznej oraz umów o powiązane usługi turystyczne, zawartych przez Zobowiązanego z podróżnymi w okresie obowiązywania Gwarancji, tj. w okresie od dnia 17.09.2026 r. do dnia 16.09.2027 r., chociażby ich wykonanie nie nastąpiło w tym okresie. Gwarancja, wraz ze wszystkimi przyszłymi aneksami do niej, zobowiąz uje Gwaranta do realizacji świadczeń objętych Gwarancją do wysokości obowiązującej Sumy Gwarancji, na zasadach i w trybie określonych w Gwarancji oraz ustawie z dnia 24.11.2017 r. o imprezach turystycznych i powiązanych usługach turystycznych, w szczególności w związku z otrzymaniem dyspozycji wypłaty Marszałka Województwa lub upoważnionej przez niego jednostki. Każda wypłata z tytułu Gwarancji wraz ze wszystkimi przyszłymi aneksami do niej zmniejszać będzie odpowiedzialność Gwaranta odpowiednio o kwoty dokonanych wypłat, aż do wyczerpania obowiązującej Sumy Gwarancji. W przypadku dokonania przez Gwaranta jakiejkolwiek wypłaty lub poniesienia kosztu w wykonaniu lub w związku z realizacją Gwarancji wraz ze wszystkimi przyszłymi aneksami do niej, Zobowiązany zobo wiązał się zwrócić Gwarantowi odpowiednio kwotę dokonanej wypłaty oraz poniesione koszty w terminie 7 dni od dnia otrzymania od Gwaranta wezwania do zapłaty. W razie opóźnienia Zobowiązany zobowiązał się zapłacić Gwarantowi odsetki ustawowe za opóźnienie. Zobowiązany zobowiązał się również do zwrotu Gwarantowi wszelkich kosztów poniesionych przez Gwaranta z tytułu realizacji Gwarancji (wraz ze wszystkimi przyszłymi aneksami do niej). Zobowiązany zobowiązał się zwrócić Gwarantowi kwotę wypłaconą na podstawie Gwarancji (wraz ze wszystkimi przyszłymi aneksami do niej), bez względu na jakiekolwiek zarzuty dotyczące zasadności wypłaty dokonanej na podstawie dyspozycji Beneficjenta gwarancji co do podstawy żądania zapłaty zobowiązania Zobowiązanego objętego Gwaran cją i wszystkimi przyszłymi aneksami do niej, jakie mógłby podnieść lub podniósł. Gwarant uprawniony jest do zaliczania kwot otrzymanych od Zobowiązanego na podstawie przedmiotowej umowy o udzielenie Gwarancji na spłatę wierzytelności przysługujących Gwara ntowi wobec Zobowiązanego wynikającej z tej umowy o udzielenie Gwarancji, w następującej kolejności: (1) odsetki ustawowe, (2) koszty, (3) należność główna. Zabezpieczenie roszczeń Gwaranta o zwrot zapłaconych z tytułu Gwarancji GT 517/2026 kwot na rzecz Beneficjenta stanowią następujące zabezpieczenia: (a) gwarancje bankowe wystawione przed dniem udzielenia Gwarancji na zabezpieczenie gwarancji ubezpieczeniowych wystawionych dla wcześniejszych okresów, przy czym Spółka (jako Zobowiązany) ustanawia na rachunku bankowym Gwaranta, do czasu przedłożenia prze z Zobowiązanego aneksów do gwarancji bankowych (przedłużenie okresów obowiązywania tych gwarancji bankowych) kaucję, która zostanie zwrócona Zobowiązanemu (Spółce) niezwłocznie po przedłożeniu wszystkich aneksów do gwarancji bankowych; (b) zastawy finansowe i rejestrowe na środkach finansowych zgromadzonych na wydzielonych rachunkach bankowych; (c) poręczenie udzielone przez Ubezpieczeniowy Fundusz Gwarancyjny ze środków Turystycznego Funduszu Pomocowego; (d) weksel własny in blanco z klauzulą „bez protestu” wraz z deklaracją wekslową; (e) oświadczenie Zobowiązanego (Spółki) o poddaniu się egzekucji z całego majątku w trybie art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego. Łączna wartość prowizji należnej Gwarantowi od Zobowiązanego z tytułu wystawienia Gwarancji została ustalona w wysokości rynkowej. W opinii Zarządu Spółki pomiędzy dniem bilansowym, a publikacją niniejszego sprawozdania nie miały miejsca inne, poza w/w, znaczące wydarzenia nie uwzględnione w sprawozdaniu finansowym.
Page 65
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 64 III. SKRÓCONE PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE RAINBOW TOURS S.A. 1. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ AKTYWA Nota Stan na 30/06/2026 [przeglądane] Stan na 31/12/2025 [badane] PLN’000 PLN’000 Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe 3 57 072 54 217 Nieruchomości inwestycyjne - - Pozostałe aktywa niematerialne 3 968 3 870 Inwestycje w jednostkach podporządkowanych 4 264 909 262 040 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 9 18 307 20 758 Przedpłaty 62 297 31 490 Pozostałe aktywa finansowe 6 12 166 11 935 Pozostałe należności 5 266 265 Aktywa trwałe razem 418 985 384 575 Aktywa obrotowe Zapasy - - Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 5 80 428 54 528 Przedpłaty 5 403 415 220 981 Pozostałe aktywa finansowe 6 68 609 21 472 Bieżące aktywa podatkowe 6 624 2 909 w tym z tytułu podatku dochodowego 9 984 - Pozostałe aktywa 7 233 652 154 082 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 8 563 998 451 053 Aktywa obrotowe razem 1 356 726 905 025 Aktywa razem 1 775 711 1 289 600 Noty stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego
Page 66
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 65 PASYWA Nota Stan na 30/06/2026 [przeglądane] Stan na 31/12/2025 [badane] PLN’000 PLN’000 KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA Kapitał własny Wyemitowany kapitał akcyjny 1 455 1 455 Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 36 588 36 558 Kapitał rezerwowy 23 960 (11 851) Kapitał z połączenia jednostek - - Zyski zatrzymane 449 367 494 487 Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego - - Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą (557) (624) Razem kapitał własny 510 783 520 025 Zobowiązania długoterminowe Długoterminowe pożyczki, kredyty bankowe i zobowiązania leasingowe 10 24 094 21 935 Pozostałe zobowiązania finansowe 12 30 913 30 913 Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych 13 919 919 Rezerwa na podatek odroczony - Pozostałe zobowiązania 11 17 339 6 913 Zobowiązania długoterminowe razem 73 265 60 680 Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 11 350 382 114 209 Krótkoterminowe pożyczki, kredyty bankowe i zobowiązania leasingowe 10 11 747 11 074 Pozostałe zobowiązania finansowe - 14 631 Bieżące zobowiązania podatkowe 13 706 28 739 w tym z tytułu podatku dochodowego 1 299 20 210 Rezerwy krótkoterminowe 13 69 976 55 423 Przychody przyszłych okresów 14 735 470 477 276 Pozostałe zobowiązania 11 10 382 7 543 Zobowiązania krótkoterminowe razem 1 191 663 708 895 Zobowiązania razem 1 264 928 738 662 Pasywa razem 1 775 711 1 289 600 Noty stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego
Page 67
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 66 2. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW I STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW Nota od 01/01/2026 do 30/06/2026 [przeglądane] od 01/01/2025 do 30/06/2025 [przeglądane] PLN’000 PLN’000 Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży 15 1 876 879 1 773 994 Koszt własny sprzedaży 16 (1 609 114) (1 499 651) Zysk (strata) brutto na sprzedaży 267 765 274 343 Koszty sprzedaży 16 (131 370) (126 017) Koszty zarządu 165 (47 480) (44 231) Pozostałe przychody operacyjne 17 3 171 2 196 Pozostałe koszty operacyjne 17 (1 829) (1 955) Zysk (strata) na działalności operacyjnej 90 257 104 336 Przychody finansowe 18 11 728 5 914 Koszty finansowe 18 (2 577) (1 882) Zysk ze sprzedaży udziałów w jednostkach podporządkowanych - - Zysk (strata) przed opodatkowaniem 99 408 108 368 Podatek dochodowy 19 (19 381) (21 301) Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 80 027 87 067 Działalność zaniechana Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej - - ZYSK (STRATA) NETTO 80 027 87 067 Pozostałe całkowite dochody netto Składniki, które mogą zostać przeniesione w późniejszych okresach do sprawozdania z całkowitych dochodów: Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą 67 50 Instrumenty zabezpieczające w ramach zabezpieczenia przepływów pieniężnych 35 811 (23 634) Pozostałe całkowite dochody netto razem 35 878 (23 584) SUMA CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 115 905 63 483
Page 68
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 67 Nota od 01/01/2026 do 30/06/2026 [przeglądane] od 01/01/2025 do 30/06/2025 [przeglądane] PLN’000 PLN’000 Zysk (strata) na akcję (w zł/gr na jedną akcję) Z działalności kontynuowanej i zaniechanej: Zwykły 5,50 5,98 Rozwodniony 5,50 5,98 Z działalności kontynuowanej: Zwykły 5,50 5,98 Rozwodniony 5,50 5,98 Noty stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego
Page 69
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 68 3. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM Kapitał podstawowy Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Kapitał rezerwowy - rachunkowość zabezpieczeń Zyski zatrzymane Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą Kapitał z połączenia jednostek Razem PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 Za okres od 01/01/2025 do 30/06/2025 Stan na 01/01/2025 1 455 36 558 5 092 372 010 (592) - 414 523 Wynik netto za rok obrotowy - - - 87 067 - - 87 067 Wycena instrumentów zabezpieczających - - (23 634) - 50 - (23 584) Suma całkowitych dochodów - - (23 634) 87 067 50 - 63 483 Wypłata dywidendy i zaliczek na poczet dywidendy - - - (111 614) - - (111 614) Zyski zatrzymane/korekty kosztów lat ubiegłych - - - (136) - - (136) Stan na 30/06/2025 1 455 36 558 (18 542) 347 327 (542) - 366 256 Za okres od 01/01/2025 do 31/12/2025 Stan na 01/01/2025 1 455 36 558 5 092 372 010 (592) - 414 523 Wynik netto za rok obrotowy - - - 234 375 - - 234 375 Wycena instrumentów zabezpieczających - - (16 943) - (32) - (16 975) Pozostałe całkowite dochody za rok obrotowy (netto) - - - - - - - Suma całkowitych dochodów - - (16 943) 234 375 (32) - 217 400 Wypłata dywidendy i zaliczek na poczet dywidendy - - - (111 614) - - (111 614) Zyski zatrzymane/korekty kosztów lat ubiegłych - - - (284) - - (284) Stan na 31/12/2025 1 455 36 558 (11 851) 494 487 (624) - 520 025
Page 70
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 69 Kapitał podstawowy Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Kapitał rezerwowy - rachunkowość zabezpieczeń Zyski zatrzymane Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą Kapitał z połączenia jednostek Razem PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 Za okres od 01/01/2026 do 30/06/2026 Stan na 01/01/2026 1 455 36 558 (11 851) 494 487 (624) - 520 025 Wynik netto za rok obrotowy - - - 80 027 - - 80 027 Wycena instrumentów zabezpieczających - - 35 811 - 67 - 35 878 Suma całkowitych dochodów - - 35 811 80 027 67 - 115 905 Wypłata dywidendy i zaliczek na poczet dywidendy - - - (125 147) - - (125 147) Zyski zatrzymane/korekty kosztów lat ubiegłych - - - - - - - Stan na 30/06/2026 1 455 36 558 23 960 449 367 (557) - 510 783
Page 71
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 70 4. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH od 01/01/2026 do 30/06/2026 [przeglądane] od 01/01/2025 do 30/06/2025 [przeglądane] PLN’000 PLN’000 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Zysk za rok obrotowy 80 027 87 067 Korekty: Koszt podatku dochodowego ujęty w wyniku 19 381 21 301 Koszty finansowe ujęte w wyniku 2 577 1 882 Przychody z inwestycji ujęte w wyniku (5 297) (5 914) Zysk ze zbycia składników rzeczowych aktywów trwałych (127) (217) Amortyzacja i umorzenie aktywów trwałych 9 130 8113 (Dodatnie) / ujemne różnice kursowe netto (6 434) - Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) - 26 Inne 3 578 774 102 835 113 032 Zmiany w kapitale obrotowym: (Zwiększenie) / zmniejszenie salda należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności (239 142) (70 123) (Zwiększenie) / zmniejszenie stanu zapasów - - (Zwiększenie) / zmniejszenie pozostałych aktywów (85 519) (25 568) (Zwiększenie) / zmniejszenie pozostałych aktywów podatkowych (3 715) (410) Zwiększenie /Zmniejszenie salda zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań 120 530 (18 247) Zwiększenie / (zmniejszenie) rezerw 14 553 29 950 Zwiększenie / (zmniejszenie) przychodów przyszłych okresów 261 955 249 143 Zwiększenie / (zmniejszenie) bieżących zobowiązań podatkowych (15 033) (48 214) Środki pieniężne wygenerowane na działalności operacyjnej 156 464 229 563 Zapłacony podatek dochodowy (26 327) (20 854) Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 130 137 208 709 Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej Wydatki na objęcie udziałów w spółce IT TOURING (2 869) - Wydatki z tytułu zaciągnięcia pożyczek przez jednostki powiązane (16 986) - Płatności z tytułu nabycia aktywów finansowych - - Otrzymane odsetki 5 460 5 914 Wpływy z tytułu spłat pożyczek przez jednostki niepowiązane - - Dywidendy otrzymane 119 - Płatności za rzeczowe aktywa trwałe (2 784) (3 968) Płatności za aktywa niematerialne (991) - Wpływy z tytułu zbycia składników rzeczowych aktywów trwałych 151 217 Środki pieniężne netto (wydane) / wygenerowane w związku z działalnością inwestycyjną (17 900) 2 163 Przepływy pieniężne z działalności finansowej Wpływy z tytułu sprzedaży własnych akcji - - Inne wpływy - -
Page 72
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 71 od 01/01/2026 do 30/06/2026 [przeglądane] od 01/01/2025 do 30/06/2025 [przeglądane] PLN’000 PLN’000 Wpływy z pożyczek 93 824 17 372 Spłata pożyczek i zobowiązań z tytułu leasingu (90 539) (24 179) Odsetki zapłacone (2 577) (1 882) Dywidendy wypłacone na rzecz właścicieli - - Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności finansowej 708 (8 689) Zwiększenie/ Zmniejszenie netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 112 945 202 183 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu sprawozdawczego 451 053 284 052 Wpływ zmian kursów walut na saldo środków pieniężnych w walutach obcych - - Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu sprawozdawczego 563 998 486 235
Page 73
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 72 5. INFORMACJA DODATKOWA DO PÓŁROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Nota 1. Stosowane zasady i metody rachunkowości Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 „Śródroczna sprawozdawczość finansowa”, przy uwzględnieniu przepisów rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 06.06.2025 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. z 2025 roku, poz. 755). Niniejsze półroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe obejmuje dane za półrocze 202 6 roku (tj. za okres 6 miesięcy kończących się w dniu 30.06.2026 r.), a w przypadku bilansu (sprawozdania z sytuacji finansowej) – dane na koniec półrocza bieżącego roku obrotowego (tj. na dzień 30.06.2026 r.), a także dane porównywalne: za półrocze 20 25 roku (tj. za okres 6 miesięcy kończących się w dniu 30.06.2025 r.), a w przypadku bilansu (sprawozdania z sytuacji finansowej) – na koniec poprzedniego roku obrotowego (tj. na dzień 31.12.2025 r.). Wszystkie dane finansowe przedstawia się w tysiącach polskich złotych, chyba że zaznaczono inaczej. Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe obejmuje dane finansowe Rainbow Tours Spółki Akcyjnej oraz dane finansowe zagranicznych Oddziałów Spółki: • „Rainbow Tours Spółka Akcyjna – Oddział w Torremolinos” – jako oddziału Spółki w Hiszpanii stanowiącego „zakład” w rozumieniu właściwych postanowień „Umowy między Rządem Polskiej Rzeczypospolitej Ludowej a Rządem Hiszpanii o unikaniu podwójnego opodatkowania w zakresie podatków od dochodu i majątku”, podpisane j w dniu 15.11.1979 r. (Dz.U. z dnia 18.06.1982 r. Nr 17, poz. 127) wraz z „Oświadczeniem Rządowym z dnia 10 maja 1982 r. w sprawie wymiany dokumentów ratyfikacyjnych Umowy między Rządem Polskiej Rzeczypospolitej Ludowej a Rządem Hiszpanii o unikaniu podwójnego opodatkowania w zakresie podatków od dochodu i majątku, podpisanej w Madrycie dnia 15 listopada 1979 r.” (Dz.U. z dnia 18.06.1982 r. Nr 17, poz. 128), tj. stałej placówki, poprzez którą Spółka całkowicie lub częściowo wykonuje działalność przedsiębiorstwa na terytorium Królestwa Hiszpanii; • „Rainbow Tours Spółka Akcyjna - Oddział w Atenach” – jako oddziału Spółki w Grecji stanowiącego „zakład” w rozumieniu właściwych postanowień „Umowy pomiędzy Rządem Polskiej Rzeczypospolitej Ludowej a Rządem Republiki Greckiej w sprawie unikania podwójnego opodatkowania w zakresie podatków od dochodu i maj ątku”, sporządzonej w dniu 20.11.1987 r. (Dz.U. z dnia 23.12.1991 r. Nr 120, poz. 524) wraz z „Oświadczeniem Rządowym z dnia 23 października 1991 r. w sprawie wymiany dokumentów ratyfikacyjnych Umowy między Rządem Polskiej Rzeczypospolitej Ludowej a Rządem Republiki Greckiej w sprawie unikania podwójnego opodatkowania w zakresie podatków od dochodu i majątku, sporządzonej w Atenach dnia 20 listopada 1987 r.” (Dz.U. z dnia 23.12.1991 r. Nr 120, poz. 525), tj. stałej placówki, poprzez którą Spółka całkowicie lub częściowo wykonuje działalność przedsiębiorstwa na terytorium Republiki Grecji. Oddziały wykonują działalność gospodarczą w zakresie odpowiadającym zakresowi działalności Spółki, jako jednostki „macierzystej”, a w szczególności w zakresie określonym poniższymi kodami Polskiej Klasyfikacji Działalności: − 79.11.Z – działalność agentów turystycznych, − 79.12.Z – działalność organizatorów turystyki, − 79.90.Z – pozostała działalność usługowa w zakresie rezerwacji oraz działalności z nią związane , przy uwzględnieniu zakresu przedmiotu działalności Spółki wynikającego ze Statutu Spółki oraz wpisu do polskiego rejestru przedsiębiorców [rejestr przedsiębiorców prowadzony przez Sąd Rejonowy dla Łodzi -Śródmieścia w Łodzi, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, nr KRS: 0000178650]. W okresie sprawozdawczym (okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2026 r.) Zarząd Spółki na mocy uchwały Zarządu Nr 1/03/26 z dnia 24.03.2026 r. postanowił o utworzeniu przez Spółkę Oddziału , tj. wyodrębnionej i samodzielnej organizacyjnie części działalności gospodarczej, wykonywanej przez Spółkę poza siedzibą Spółki, pod firmą i oznaczeniem „ Rainbow Tours Spółka Akcyjna - Oddział we Włoszech”, w celu prowadzenia działalności agencji turystycznej we Włoszech, w tym organizacji, produkcji i sprzedaży pakietów turystycznych i wycieczek, pośrednictwa w sprzedaży biletów transportowych, rezerwacji i marketingu zakwaterowania i usług turystycznych, a także pomocy i doradztwa oraz wszelkich powiązanych lub pomocniczych działań. Oddział stanowi „zakład” w rozumieniu właściwych postanowień „ Umowy między Rządem Polskiej Rzeczypospolitej Ludowej a Rządem Republiki Włoskiej w sprawie unikania podwójnego opodatkowania w zakresie podatków od dochodu i zapobiegania uchylaniu się od opodatkowania”, sporządzonej w Rzymie dnia 21.06.1985 r. (Dz.U. z dnia 24.11.1989 r. nr 62 poz. 374) wraz z „Oświadczeniem rządowym z dnia 12 października 1989 r. w sprawie wymiany dokumentów ratyfikacyjnych Umowy między Rządem Polskiej Rzeczypospolitej Ludowej a Rządem Republiki Włoskiej w sprawie unikania podwójnego opodatkowania w zakresie podatków od
Page 74
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 73 dochodu i zapobiegania uchylaniu się od opodatkowania, sporządzonej w Rzymie dnia 21 czerwca 1985 r. ” (Dz.U. z dnia 24.11.1989 r. nr 62 poz. 375), tj. stałą placówkę, poprzez którą Spółka całkowicie lub częściowo prowadzi działalność przedsiębiorstwa na terytorium Republiki Włoskiej. Działalność wykonywana przez przedmiotowy Oddział obejmuje działalność gospodarczą w zakresie odpowiadającym zakresowi działalności Spółki, jako jednostki „macierzystej”, a w szczególności w zakresie określonym poniższymi kodami Polskiej Klasyfikacji Działalności [„PKD”] według obowiązujących na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej nowej nomenklatury rodzajów działalności gospodarczej określonej w ramach katalogu „PKD 2025”: − 79.11.Z – działalność agentów turystycznych, − 79.12.Z – działalność organizatorów turystyki, − 79.90.Z – pozostała działalność usługowa w zakresie rezerwacji oraz działalności z nią związane , przy uwzględnieniu zakresu przedmiotu działalności Spółki wynikającego ze Statutu Spółki oraz wpisu do polskiego rejestru przedsiębiorców [rejestr przedsiębiorców prowadzony przez Sąd Rejonowy dla Łodzi -Śródmieścia w Łodzi, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, nr KRS: 0000178650]. Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe nie zawiera wszystkich informacji, które ujawniane są w rocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym sporządzonym zgodnie z MSSF. Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe należy czytać łącznie z jednostkowym rocznym sprawozdaniem finansowym Spółki za rok obrotowy 202 5, które zostało opublikowane w ramach jednostkowego okresowego raportu rocznego RR/2025 w dniu 23.04.2026 r. W niniejszym śródrocznym skróconym jednostkowym sprawozdaniu finansowym, dokonane przez Zarząd istotne osądy w zakresie stosowanych przez Spółkę zasad rachunkowości i główne źródła szacowania niepewności były analogiczne jak zaprezentowane w jednostkowym sprawozdaniu finansowym za 2025 rok, w Części 4 „Zasady (polityka) rachunkowości Spółki”, punkt 4.4. „Ważne oszacowania i założenia”, które zostało opublikowane w ramach jednostkowego okresowego raportu rocznego R R/2025 w dniu 23.04.2026 r. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem tych instrumentów finansowych, które są wyceniane według wartości godziwej. Niektóre dane finansowe zawarte w niniejszym sprawozdaniu finansowym zostały zaokrąglone. Z tego powodu w niektórych przedstawionych w sprawozdaniu tabelach suma kwot w danej kolumnie lub wierszu może różnić się nieznacznie od wartości łącznej podanej dla danej kolumny lub wiersza. Ilekroć w niniejszym sprawozdaniu finansowym mowa o „(jednostkowym) rachunku zysków i strat” należy przez to rozumieć „jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów”. Ilekroć w niniejszym sprawozdaniu finansowym mowa o „bilansie” należy przez to rozumie ć „jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej”. Zamiennie używane są również określenia „(jednostkowy) rachunek przepływów pieniężnych” oraz „(jednostkowe) sprawozdanie z przepływów pieniężnych”. Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe nie podlega zatwierdzeniu przez organ zatwierdzający zgodnie z art. 53 ustawy o rachunkowości z dnia 29.09.1994 r. Półroczne skrócone jednostkowe sprawozdania finansowe podpisuje kierownik jednostki, tj. Zarząd Rainbow Tours S.A. oraz w przypadku wyznaczenia, osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych. Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji i podpisane w dniu 24.09.2026 r. Kontynuacja działalności Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości i nie zawiera żadnych korekt dotyczących różnych metod wyceny i k lasyfikacji aktywów i zobowiązań, które mogłyby zostać uznane za konieczne, gdyby Spółka nie była w stanie kontynuować działalności w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę i przez spółki Grupy. Nota 2. Informacje o zmianie zasad (polityki) rachunkowości, oraz o istotnych zmianach wielkości szacunkowych, w tym korektach z tytułu rezerw, rezerwie i aktywach z tytułu podatku odroczonego, dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów Przy sporządzaniu niniejszego sprawozdania zastosowano politykę rachunkowości sporządzoną na podstawie zapisów Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) i interpretacji wydanych przez Radę Międzynarodowych
Page 75
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 74 Standardów Rachunkowości, a także Komitet ds. Interpretacji MSF („IFRIC”), w kształcie zatwierdzonym i opublikowanym przez UE. W niniejszym sprawozdaniu finansowym przestrzegano tych samych zasad rachunkowości i metod obliczeniowych, co w ostatnim rocznym sprawozdaniu Spółki z wyjątkiem tych, które odnoszą się do nowych standardów i interpretacji obowiązujących po raz pierwszy dla okresów rozpoczynających się lub obowiązujących po dniu 01.01.2026 r. i które zostaną przyjęte w rocznych sprawozdaniach finansowych Rainbow Tours S.A. i Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za rok obrotowy 2026. Zasady przyjęte przy sporządzaniu półrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego oraz istotne zasady rachunkowości zostały przedstawione w Nocie 4 .4. do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, objętego treścią niniejszego raportu okresowego PSr 2026. Szczegółowy opis zasad rachunkowości przyjętych przez Spółkę i zastosowanych przy sporządzaniu niniejszego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego został przedstawiony w ostatnim jednostkowym rocznym sprawozdaniu finansowym Spółki za rok obroto wy 202 5, które zostało opublikowane w ramach skonsolidowanego okresowego raportu rocznego RR/2025 w dniu 23.04.2026 r. Korekta wcześniej opublikowanych sprawozdań finansowych W okresie objętym niniejszym śródrocznym skróconym jednostkowym sprawozdaniem finansowym Spółka dominująca nie dokonała korekty wcześniej opublikowanych sprawozdań finansowych, za wyjątkiem korekty opisanej poniżej. Emitent dokonał reklasyfikacji aktywów na dzień 31.12.2025 r. w postaci przekazanych zaliczek / przedpłat, wyodrębniając częś ć długoterminową, oraz alokacji zobowiązań, tj. zaliczek od klientów, które po skorygowaniu są prezentowane jako przychody przyszłych okresów. Skorygowane skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej zostało zaprezentowane w Nocie 22 do niniejszego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego. Nota 3. Rzeczowe aktywa trwałe Stan na 30/06/2026 [przeglądane] Stan na 31/12/2025 [badane] RAZEM Własne Używane na podstawie umów leasingowych RAZEM Własne Używane na podstawie umów leasingowych PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 Grunty własne 647 647 - 647 647 - Aktywa z tyt. prawa do użytkowania 32 869 - 32 869 30 207 - 30 207 Budynki 16 175 16 175 - 17 064 17 064 - Maszyny i urządzenia 2 390 2 390 - 2 390 2 390 - Samochody 1 845 373 1 472 1 651 334 1 317 Wyposażenie 2 177 2 177 - 2 223 2 223 - Środki trwałe w budowie / Zaliczki na środki trwałe 969 969 - 35 35 - Razem 57 072 22 731 34 341 54 217 22 693 31 524 Zabezpieczenie roszczeń Towarzystwa Ubezpieczeń Europa S.A. z siedzibą we Wrocławiu o zwrot kwot zapłaconych na rzecz Marszałka Województwa Łódzkiego z tytułu realizacji dla Spółki dominującej, w związku z działalnością wykonywaną przez organizatorów turys tyki lub przedsiębiorców ułatwiających nabywanie powiązanych usług turystycznych, z tytułu gwarancji ubezpieczeniowej Nr GT 574/2024 z dnia 02.09.2024 r., obowiązującej od dnia 17.09.2024 r. do dnia 16.09.2025 r. (jednocześnie także zabezpieczenie roszczeń z tytułu gwarancji ubezpieczeniowej nr GT 543/2023 z dnia 30.08.2023 r., z aneksem), na podstawie umowy z dnia 02.09.2024 r. o udzielenie gwarancji ubezpieczeniowej dla organizatorów turystyki lub przedsiębiorców ułatwiających nabywanie powiązanych usług turystycznych – stanowiły m.in. notarialnie ustanowiona hipoteka łączna na pierwszym wolnym miejscu na majątku trwałym Rainbow Tours S.A. tj. nieruchomości położonej przy ul. Piotrkowskiej 270 w Łodzi wpisanej do Księgi Wieczystej o nr: LD1M/00264242/0, LD 1M/00264245/1, LD1M/00264246/8, LD1M/00264247/5, LD1M/00264248/2, LD1M/00264253/0, LD1M/00264254/7, LD1M/00264255/4, LD1M/00264257/8, LD1M/00264259/2, LD1M/00264263/3, LD1M/00264264/0, LD1M/00264266/4, LD1M/00187747/6, LD1M/00172644/6, LD1M/00273816/1, LD1 M/00273817/8, LD1M/00273818/5, LD1M/00273819/2, LD1M/00273820/2, LD1M/00273822/6, LD1M/00273823/3, LD1M/00273824/0, LD1M/00273825/7, LD1M/00273826/4, LD1M/00273827/1, LD1M/00273843/9, LD1M/00273844/6, LD1M/00273847/7, LD1M/00273846/0, LD1M/00273845/3, LD1M /00272177/2, LD1M/00272179/6, LD1M/00272180/6, LD1M/00272181/3, LD1M/00272182/0, LD1M/00272183/7, LD1M/00272184/4, LD1M/00272185/1, LD1M/00272186/8, LD1M/00272187/5, LD1M/00272188/2, LD1M/00134200/4, prowadzonej przez Sąd Rejonowy dla Łodzi -Śródmieścia w Ł odzi XVI Wydział Ksiąg
Page 76
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 75 Wieczystych o wartości 17.848.000 zł. W dniu 03.11.2025 r. Towarzystwo Ubezpieczeń Europa S.A. wyraziło zgodę na wykreślenie przedmiotowych hipotek z ww. ksiąg wieczystych i zwolnienie przedmiotowego zabezpieczania w związku uzgodnieniami między stronami polegającymi na zmianie przedmiotu zabe zpieczenia poprzez złożenie przez Spółkę dominująca na rzecz Gwaranta dodatkowych gwarancji bankowych. Dla zabezpieczenia roszczeń Towarzystwa Ubezpieczeń Europa S.A. z siedzibą we Wrocławiu o zwrot kwot zapłaconych na rzecz Marszałka Województwa Łódzkiego z tytułu realizacji dla Spółki dominującej, w związku z działalnością wykonywaną przez organizatorów t urystyki lub przedsiębiorców ułatwiających nabywanie powiązanych usług turystycznych, z tytułu gwarancji ubezpieczeniowej Nr GT 551/2025 z dnia 27.08.2025 r. (z aneksem z dnia 13.08.2026 r.), obowiązującej od dnia 17.09.2025 r. do dnia 16.09.2026 r., nie przewidziano zabezpieczenia w postaci hipoteki łącznej na w/w majątku trwałym Rainbow Tours S.A., tj. nie przewidziano zabezpieczenia w postaci hipoteki na nieruchomości położonej przy ul. Piotrkowskiej 270 w Łodzi. Zabezpieczenie roszczeń Gwaranta o zwrot kwot zapłaconych na rzecz Beneficjenta z tytułu Gwarancji Nr GT 551/2025 z dnia 27.08.2025 r. (z aneksem z dnia 13.08.2026 r.) stanowią następujące zabezpieczenia: (a) gwarancje bankowe, (b) zastawy finansowe i rejestrowe na środkach finansowych zgromadzonych na wydzielonych rachunkach bankowych Spółki, (c) weksel własny in blanco z klauzulą „bez protestu” wraz z deklaracją wekslową. Dla zabezpieczenia roszczeń Towarzystwa Ubezpieczeń Europa S.A. z siedzibą we Wrocławiu o zwrot kwot zapłaconych na rzecz Marszałka Województwa Łódzkiego z tytułu realizacji dla Spółki dominującej, w związku z działalnością wykonywaną przez organizatorów t urystyki lub przedsiębiorców ułatwiających nabywanie powiązanych usług turystycznych, z tytułu gwarancji ubezpieczeniowej Nr GT 517/2026 z dnia 27.08.2026 r., obowiązującej od dnia 17.09.2026 r. do dnia 16.09.2027 r., nie przewidziano zabezpieczenia w post aci hipoteki łącznej na w/w majątku trwałym Rainbow Tours S.A., tj. nie przewidziano zabezpieczenia w postaci hipoteki na nieruchomości położonej przy ul. Piotrkowskiej 270 w Łodzi. Zabezpieczenie roszczeń Gwaranta o zwrot kwot zapłaconych na rzecz Benefic jenta z tytułu Gwarancji Nr GT 517/2026 z dnia 27.08.2026 r. stanowią następujące zabezpieczenia: (a) gwarancje bankowe, przy czym Spółka (jako Zobowiązany) ustanowiła na rachunku bankowym Gwaranta, do czasu przedłożenia przez Zobowiązanego aneksów do gwarancji bankowych (przedłużenie okresów obowiązywania tych gwarancji bankowych) kaucję, która zostanie zwrócona Zobowiązanemu (Spółce) niezwłocznie po przedłożeniu wszystkich aneksów do gwarancji bankowych, (b) zastawy finansowe i rejestrowe na środkach finansowych zgromadzonych na wydzielonych rachunkach bankowych, (c) poręczenie udzielone przez Ubezpieczeniowy Fundusz Gwarancyjny ze środków Turystycznego Funduszu Pomocowego, (d) weksel własny in blanco z klauzulą "bez protestu" wraz z deklaracją wekslową, ( e) oświadczenie Zobowiązanego (Spółki) o poddaniu się egzekucji z całego majątku w trybie art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego. Z tytułu zabezpieczenia roszczeń Banku Gospodarstwa Krajowego z siedzibą w Warszawie, o zwrot kredytu inwestycyjnego zaciągniętego przez White Olive A.E (dawniej Rainbow Hotels A.E. i White Olive A.E) oraz Rainbow Tours S.A. ustanowiono hipoteki na nieruch omościach położonych w Laganas, Wyspa Zakynthos, Grecja, należących do spółki greckiej. Wartość zabezpieczenia hipotecznego na nieruchomościach spółki White Olive A.E. wynosi 17.050 tys. EUR w postaci hipoteki łącznej. Wartość zabezpieczania nie uległa zmianie w stosunku do wartości na dzień 31.12.2025 r. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży nie wystąpiły. Nota 4. Inwestycje w jednostkach podporządkowanych Nazwa jednostki zależnej Stan na 30/06/2026 Stan na 31/12/2025 Koszt Odpis aktualizujący Wartość netto Koszt Odpis aktualizujący Wartość netto PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 „My Way by Rainbow Tours” Sp. z o. o. 200 - 200 200 - 200 White Olive A.E. 227 021 - 227 021 227 021 - 95 144 „White Olive Kos” Monoprosopi A.E. 17 637 - 17 637 17 637 - 17 637 Rainbow Tours Destination Services Turkey Turizm Ve Seyahat Hizmetleri A.S. 25 - 25 25 - 25 Rainbow distribuce S.R.O. 2 - 2 2 - 2 Paralela 45 Turism S.R.L. (od 08.01.2026 r. działająca w formie spółki akcyjnej jako Paralela 45 Turism S.A.) 34 792 - 34 792 34 792 - - Touring IT Logistic S.R.L. 2 869 - 2 869 - - - Inwestycje w spółki zależne razem 282 546 - 282 546 279 677 - 113 008
Page 77
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 76 * W powyższej Tabeli ujęte są wartości nabycia wszystkich spółek należące do Grupy Kapitałowej Rainbow Tours; udziały w White O live Kos Monoprosopi A.E, jako spółki bezpośrednio zależnej od White Olive A.E., wykazane są w jednostkowym sprawozdaniu finansowy m White Olive A.E. natomiast udziały w Paralela 45 Siebenburgen S.R.L., Paralela 45 Travel S.R.L., Paralela 45 Delta S.R.L. oraz Paralela 45 Carpatia S.R.L., jako spółek bezpośrednio zależnych od Paralela 45 Turism S.R.L. (o d 08.01.2026 r.: Paralela 45 Tur ism S.A.) wykazane są w jednostkowym sprawozdaniu finansowym Paralela 45 Turism S.R.L. (od 08.01.2026 r.: Paralela 45 Turism S.A.); w okresie sprawoz dawczym, do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, Paralela 45 Turism S.A. dokonała zbycia następujących jednostek bezpośrednio zależnych od Paralela 45 Turism S.A.: Paralela 45 Travel S.R.L. oraz Paralela 45 Delta S.R.L. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji Paralela 45 Turism S.A. posiada udziały w jedno stkach (pośrednio zależnych od Emitenta): Paralela 45 Carpatia S.R.L. oraz Paralela 45 Siebenburgen S.R.L. W trakcie okresu sprawozdawczego objętego niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym (tj. w okresie sześciu miesięcy zakończonych w dniu 30.06.2026 r.), do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji (24.09.2026 r.), miały miejsca następujące zmiany w Grupie Kapitałowej Rainbow Tours: W okresie sprawozdawczym (I półrocze 2026 roku) Paralela 45 Turism S.A. dokonała zbycia i utraciła kontrolę nad następującymi jednostkami bezpośrednio zależnymi od Paralela 45 Turism S.A.: Paralela 45 Travel S.R.L. oraz Paralela 45 Delta S.R.L. (data dekonsolidacji i utraty kontroli nad wskazanymi podmiotami przypadała w dniu 14.04.2026 r.). Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji (2 4.09.2026 r.) Paralela 45 Turism S.A. posiada udziały w jednostkach (pośrednio zależnych od Emitenta): Paralela 45 Carpatia S.R.L. oraz Paralela 45 Siebenburgen S.R.L. W dniu 01.04.2026 r. Spółka dominująca zrealizowała proces inwestycyjny w Grupie Kapitałowej związany z nabyciem większościowego pakietu udziałów (88%) w spółce z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego działającą pod firmą Touring IT Logistic S.R.L. Touring IT Logist ic S.R.L. to firma technologiczna z siedzibą w Bukareszcie, która opracowuje rozwiązania programistyczne (software) dla branży turystycznej. Jej główny produkt, oprogramowanie pod nazwą EUROSITE, jest podstawowym programem informatycznym, z którego korzyst a spółka zależna w Grupie Kapitałowej Rainbow Tours, tj. Paralela 45 Turism S.A. Udziały w innych podmiotach wyceniane są w cenie nabycia, z uwzględnieniem ewentualnych odpisów z tytułu utraty wartości. Zarząd Spółki przeprowadził test na utratę wartości posiadanych udziałów w White Olive A.E. Test przeprowadzono metodą dochodową w oparciu o szczegółowe prognozy finansowe dla okresu kolejnych 10 lat, a następnie okres rezydualny bez zakładanych wzrostów w okresie rezydualnym. Jako stopę dyskonta przyjęto WACC – średnioważony koszt kapitału na poziomie 9,0% (w roku 2024 r. 10,6%). Stopa WACC została ustalona przy zastosowaniu wielu komponentów na podstawie wskazań rynkowych oraz osądu dokonanego przez powołanego przez Zarząd eksperta. Stopa ta może ulegać zmianom w zależności od zmienności rynków finansowych, inflacji oraz wielu inny parametrów, co ma bezpośredni wpływ na wartość wyceny. Przy tak ustalonej stopie WACC test wykazał, iż nie ma podstaw do tworzenia odpi sów aktualizujących. Zarząd Spółki dominującej przeprowadził test na utratę wartości posiadanych udziałów w Paralela 45 Turism S.R.L. Test przeprowadzono metodą dochodową w oparciu o szczegółowe prognozy finansowe. Wycena obejmuje okres prognozy 2026-2030 wg projekcji finansowej przygotowanej przez Spółkę oraz wartość rezydualną odzwierciedlającą zdolność Spółki do generowania przepływów pieniężnych po okresie szczegółowej prognozy. Prognozy sporządzono w walucie EUR i obejmują lata 2026-2030. W latach 2026 -2030 Spółka zakłada bardzo dynamiczny wzrost przychodów tempo wzrostu przychodów począwszy od 2026 odpowiednio 39,7%, 39,5% ,33,4%, 6,8%. Okres prognozy odzwierciedla pełny cykl życia długoterminowych inwestycji, projektów infrastrukturalnych. Umożliwia to rzetelną ocenę trwałej rentowności przedsięwzięcia, zarządzanie płynnością finansową w dłuższej perspektywie oraz analizę ryzyka wykraczającego poza krótko- i średnioterminowy horyzont operacyjny. Jako stopę dyskonta przyjęto WACC – średnioważony koszt kapitału – na poziomie 30,73%. Stopa WACC została ustalona przy zastosowaniu wielu komponentów na podstawie wskazań rynkowych oraz osądu dokonanego przez powołanego przez Zarząd eksperta. Stopa ta może ulegać zmianom w zależności od zmienności rynków finansowych, inflacji oraz wielu inny parametrów, co ma bezpośredni wpływ na wartość wyceny. Przy tak ustalonej stopie WACC test wykazał, iż nie ma podstaw do tworzenia odpisów aktualizujących. W ocenie Zarządu Spółki nie są możliwe żadne racjonalne parametry przyjętych modeli, zarówno w stosunku do prognoz finansowych jak i czynnika dyskontującego, które powodowałyby konieczność utworzenia odpisów aktualizujących wartość posiadanych udziałów w innych podmiotach. Nota 5. Należności Stan na 30/06/2026 [przeglądane] Stan na 31/12/2025 [badane] PLN’000 PLN’000 Należności z tytułu dostaw i usług brutto 67 769 33 773 Odpis na należności (4 547) (4 547) Należności z tytuł dostaw i usług netto 63 222 29 226
Page 78
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 77 Stan na 30/06/2026 [przeglądane] Stan na 31/12/2025 [badane] PLN’000 PLN’000 Pozostałe należności: Inne należności – rozrachunki z tyt. zaliczek na poczet podniesienia kapitału w spółkach zależnych 2 143 - Należności inne 3 794 20 932 Inne należności - kaucje i depozyty 266 291 Środki pieniężne w drodze 11 269 4 344 17 472 25 567 Aktywa obrotowe 80 428 54 528 Aktywa trwałe 266 265 Razem 80 694 54 793 Przedpłaty Stan na 30/06/2026 [przeglądane] Stan na 31/12/2025 [badane] PLN’000 PLN’000 Przedpłaty - zaliczki przekazane - hotele 466 005 244 621 Odpis na należności zagrożone (16 458) (16 458) Inne należności - zaliczki przekazane - transport lotniczy 16 165 24 308 465 712 252 471 Działalność touroperatorska dominuje w strukturze przychodów ze sprzedaży. Sprzedaż usług odbywa się w dwóch kanałach (własnym – biura i call center oraz agencyjnym – poprzez sieć agentów). W kanale sprzedaży własnym klienci mają dokonać natychmiastowej płatności za imprezy. Należności powstają głównie w kanale agencyjnym, który ma określony czas na przekazanie środków za sprzedane imprezy. Dodatkowo Spółka dominująca dokonuje sprzedaży imprez w ramach działalności pośrednictwa [sprzedaż biletów lotniczych, miejsc (bloków w samolotach)] oraz innych usług wspomagających usługi turystyczne. Przed rozpoczęciem współpracy z nowym agentem jednostka stosuje system zewnętrznej oceny kredytowej do oceny zdolności kredytowej tego agenta i na tej podstawie wyznacza danemu agentowi limity kredytowe. Limity i punktacja danego agenta podlegają weryfikacji dwa razy w roku. Należności zabezpieczane są również poprzez weksle „in blanco” wraz z deklaracją wekslową oraz gwarancje bankowe, a także system kaucji. Stan na 30/06/2026 [przeglądane] Stan na 31/12/2025 [badane] PLN’000 PLN’000 Należności z tytułu dostaw i usług brutto * 67 769 33 773 Niewymagalne 8 928 1 854 Przeterminowane: do 30 dni 41 819 22 571 31-90 dni 1 528 274 91-120 dni 1 996 657 powyżej 120 dni 13 498 8 417 Razem 67 769 33 773 * Z analizy wiekowej wyłączono zaliczki z uwagi na fakt, że nie posiadają one terminu wymagalności. W ocenie Zarządu pozycje te są w pełni odzyskiwalne i nie ma konieczności tworzenia na nie odpisów z tytułu utraty wartości.
Page 79
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 78 Tabela. Zmiana stanu odpisów aktualizujących należności Należności z tytułu dostaw i usług Okres 6 m-cy zakończony 30/06/2026 [przeglądane] Okres 12 m-cy zakończony 31/12/2025 [badane] PLN’000 PLN’000 Stan na początek okresu sprawozdawczego 4 547 4 603 Odpisy z tytułu utraty wartości należności - 41 Kwoty odpisane jako nieściągalne - - Kwoty odzyskane w ciągu roku - (97) Odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości - - Odwrócenie dyskonta - - Stan na koniec okresu sprawozdawczego 4 547 4 547 Odpisy aktualizujące przedpłaty – zaliczki hotelowe i transport lotniczy Okres 6 m-cy zakończony 30/06/2026 [przeglądane] Okres 12 m-cy zakończony 31/12/2025 [badane] PLN’000 PLN’000 Stan na początek okresu sprawozdawczego 16 458 13 947 Odpisy z tytułu utraty wartości należności - 2 511 Kwoty odpisane jako nieściągalne - - Kwoty odzyskane w ciągu roku - - Odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości - - Odwrócenie dyskonta - - Stan na koniec okresu sprawozdawczego 16 458 16 458 Nota 6. Pozostałe aktywa finansowe Stan na 30/06/2026 [przeglądane] Stan na 31/12/2025 [badane] PLN’000 PLN’000 Instrumenty pochodne wyznaczone i wykorzystywane jako zabezpieczenie, ujęte w wartości godziwej Kontrakty forward w walutach obcych 29 580 - Wycena opcji * 11 935 11 935 41 515 11 935 Pożyczki wykazane wg kosztu zamortyzowanego Pożyczki udzielone jednostkom powiązanym ** 39 029 21 472 Pożyczki udzielone pozostałym jednostkom - - 39 029 21 472 Aktywa finansowe przeznaczone do zbycia inne niż instrumenty pochodne 231 - 231 - Razem 80 775 33 407 Aktywa obrotowe 68 609 21 472 Aktywa trwałe 12 166 11 935 80 775 33 407
Page 80
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 79 * Umowa inwestycyjna zawarta przez Spółkę wraz ze spółką zależną z Funduszem Ekspansji Zagranicznej Funduszem Inwestycyjnym Zam kniętym Aktywów Niepublicznych (Grupa Polskiego Funduszu Rozwoju) W związku z zawartą przez Spółkę (jako „Partnera”) wraz ze spółką zależną, wchodzącą w skład Grupy Kapitałowej Rainbow Tours, tj. spółką akcyjną prawa greckiego pod firmą White Olive A.E. z siedzibą w Atenach, Grecja, z Funduszem Ekspansji Zagranicznej Fun duszem Inwestycyjnym Zamkniętym Aktywów Niepublicznych (dalej jako: „Fundusz”), wpisanym do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonym przez Sąd Okręgowy w Warszaw ie Wydział VII Cywilny – Rejestrowy pod numerem RFI 1162, zarządzanym przez PFR Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółkę Akcyjną z siedzibą w Warszawie, będące częścią Grupy Polskiego Funduszu Rozwoju, umową inwestycyjną z dnia 13.02.2019 r. (o zawarciu której Spółka informowała m.in. w drodze raportu bieżącego Nr 4/2019 z dnia 13.02.2019 r., a także w następujących po tym terminie raportach okresowych) wraz z późniejszymi aneksami („Umowa inwestycyjna”), co skutkow ało finalizacją inwestycji (zamknięcie inwestycji) w dniu 30.03.2021 r. (o czym Spółka informowała m.in. w drodze raportu bieżącego Nr 5/2021 z dnia 30.03.2021 r., a także w następujących po tym terminie raportach okresowych), a także zgodnie z postanowieniami Umowy inwestycyjnej (z późniejszymi aneksami): • horyzont czasowy inwestycji Funduszu został uzgodniony na okres od 4 do 10 lat liczonych od dnia nabycia (objęcia) i opłacenia przez Fundusz akcji White Olive A.E., przy czym ustalono, że odkupienie od Funduszu akcji White Olive A.E. następuje nie później niż po upływie 10 lat od dnia zawarcia Umowy inwestycyjnej, zgodnie z nieodwołalną ofertą wiążącą Emitenta przez 15 lat od dnia zawarcia Umowy inwestycyjnej; • wartość inwestycji Funduszu została określona w wysokości 9 mln EUR, przy czym Fundusz w ramach procesu finalizacji i zamknię cia inwestycji w dniu 30.03.2021 r. opłacił, w drodze przelewu na rachunek bankowy Spółki, obejmowane przez Fundusz 100.998 nowych akcji zwykłych imiennych White Olive A.E. o wartości nominalnej w wysokości 50,00 EUR każda, za łączną cenę emisyjną (wkład pieniężny) w wysokości 8.999.931,78 EUR); • Emitent oraz Fundusz zobowiązały się, przez czas trwania Umowy inwestycyjnej (Fundusz przez okres do upływu 10 lat od daty za warcia Umowy inwestycyjnej), do niesprzedawania posiadanych akcji spółki White Olive A.E. bez zgody drugiej strony, za wyjątkiem pr zypadków dozwolonych Umową inwestycyjną; • w okresie po dniu 01.04.2025 r. w wykonaniu Umowy inwestycyjnej, ale do dnia 13.02.2029 r., na żądanie Spółki, Fundusz zobowiązał się do sprzedaży na rzecz Spółki wszystkich albo określonej części akcji White Olive A.E. posiadanych przez Fundusz w danym czasie (tzw. opcja call); w związku z tym, Fundusz składa złożył nieodwołalną ofertę zawarcia umowy sprzedaży wszystkich żądanych przez Spółkę akcji White Olive A.E. należących do Funduszu, ustalonej na dzień przyjęcia odpowiedniej oferty, na każde żądanie Spółki złożone Funduszowi w powyżej wskazanym okresie; w przypadku przyjęcia przez Spółkę przedmiotowej nieodwołalnej oferty sprzedaży akcji White Olive A.E. Spółka zobowiązana będzie do zapłaty na rzecz Funduszu za każdą sprzedawaną przez Fundusz akcję (w wyniku przyjęcia przez Spółkę oferty sprzedaży akcji White Olive A.E.) ceny obliczonej według formuły stanowiącej kwotę inwestycji Funduszu przeznaczoną na nabycie akcji oraz oprocentowania (procent składany) w okresie od wpłaty środków do dnia wykupu – terminu określonego w Umowie inwestycyjnej, podzieloną przez ilość akcji; całkowita cena sprzedaży akcji White Olive A.E. równać się będzie cenie s przedaży akcji White Olive A.E. za jedną akcję White Olive A.E., ustaloną zgodnie z podaną formułą, pomnożoną przez liczbę akcji White Olive A.E. będących przedmiotem oświadczenia o przyjęciu oferty; • w okresie po dniu 01.04.2027 r., na żądanie Funduszu, Spółka zobowiązała się do odkupienia od Funduszu wszystkich Akcji White Olive A.E. posiadanych przez Fundusz w danym czasie (tzw. opcja put); w związku z powyższym, Spółka składa złożyła wiążącą Spółkę do dnia 13.02.2034 r., nieodwołalną ofertę zawarcia umowy kupna po cenie odkupu akcji White Olive A.E. należących w danym czasie do Funduszu, ustalonej na dzień przyjęcia oferty odkupu akcji White Olive A.E., na każde żądanie Funduszu złożone Spółce w powy żej wskazanym okresie; w przypadku przyjęcia przez Fundusz oferty odkupu akcji White Olive A.E., Spółka zobowiązana będzie do zapłaty na rzecz Funduszu za każdą kupowaną od Funduszu akcję (w wyniku przyję cia przez Fundusz oferty odkupu akcji White Olive A.E.) ceny określonej według poniższego wzoru, przy czym termin zapłaty ceny odkupu akcji White Olive A.E. będzie wynosił 6 (sześć) miesięcy od dnia złożenia przez Fundusz oświadczenia o przyjęciu przez Fundusz oferty odkupu akcji White Olive A.E., a cena odkupu akcji White Olive A.E. obliczona będzie według formuły stanowiącej kwotę inwestycji Funduszu przeznaczoną na nabycie akcji oraz oprocentowania (procent składany) w okresie od wpłaty środków do dnia wykupu – terminu określonego w Umowie inwestycyjnej, podzieloną przez ilość akcji; całkowita cena odkupu akcji White Olive A.E. równać się będzie cenie odkupu akcji White Olive A.E. za jedną akcję White Olive A.E., ustaloną zgodnie z po daną formułą, pomnożoną przez liczbę akcji White Olive A.E. będących przedmiotem oświadczenia o przyjęciu oferty; • Umowa inwestycyjna przewiduje również, w określonych w Umowie inwestycyjnej szczególnych przypadkach, realizację tzw. „sankcy jnej oferty odkupu” oraz „sankcyjnej oferty sprzedaży”, w sytuacji zaistnienia których realizacja „sankcyjnej oferty odkupu” lub „sankcyjnej oferty sprzedaży” miałaby następować odpowiednio według ustalonej „sankcyjnej ceny odkupu” lub „sankcyjnej ceny sprzedaży” w związku z możliwością odkupienia przez Spółkę dominującą od Funduszu Ekspansji Zagranicznej Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Aktywów Niepublicznych (Grupa PFR) wszystkich akcji White Olive A.E. posiadanych przez Fundusz, w ramach tzw. opcji call, któr a nastąpiła po dniu 01.04.2025 r. i dokonaną wyceną opcji, wartość oszacowana na dzień bilansowy 31.12.2025 r. wyniosła 11.935 tys. zł ** Jednostka udzieliła spółce zależnej pożyczki krótkoterminowej na warunkach porównywalnych do kredytów komercyjnych Nota 7. Pozostałe aktywa Stan na 30/06/2026 [przeglądane] Stan na 31/12/2025 [badane] PLN’000 PLN’000 Rozliczenia międzyokresowe czynne koszty imprez poza okresem * 204 682 143 321 koszty katalogu poza okresem 3 935 - prowizje poza okresem ** 19 537 8 504 ubezpieczenia poza okresem 3 339 1 259 inne poza okresem 930 357 inne poza okresem - prowizja TFP 1 229 641 233 652 154 082
Page 81
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 80 Stan na 30/06/2026 [przeglądane] Stan na 31/12/2025 [badane] PLN’000 PLN’000 Aktywa obrotowe 233 652 154 082 Aktywa trwałe - - 233 652 154 082 * koszty imprez następnego okresu dotyczą zarachowanych obciążeń, których moment wykonania jeszcze nie nastąpił, a nastąpi zg odnie z realizacją usług turystycznych; ** koszty prowizji zaliczane są do okresu, którego będą dotyczyć w związku z momentem niewykonania jeszcze usł, zgodnie z realizacją usług turystycznych Nota 8. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Stan na 30/06/2026 [przeglądane] Stan na 31/12/2025 [badane] PLN’000 PLN’000 Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych 541 624 329 496 Środki pieniężne na rachunkach bankowych o ograniczonych możliwościach dysponowania * 22 374 121 557 563 998 451 053 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty sklasyfikowane w ramach grupy przeznaczonej do zbycia - - 563 998 451 053 * Środki zgromadzone na rachunkach bankowych stanowiące zastawy finansowe i rejestrowe na środkach finansowych zgromadzonych na wydzielonych rachunkach bankowych Nota 9. Aktywa / rezerwy z tytułu podatku odroczonego Podatek odroczony Okres 6 m-cy zakończony 30/06/2026 [przeglądane] Okres 12 m-cy zakończony 31/12/2025 [badane] PLN’000 PLN’000 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 20 758 7 890 Aktywo na podatek odroczony – rozliczone przez kapitał (2 780) 2 780 Aktywa na podatek odroczony – rozliczone przez wynik 7 484 11 247 Rezerwa na podatek odroczony – rozliczona przez wynik (1 535) (2 353) Rezerwa na podatek odroczony – rozliczona przez kapitał (5 620) 1 194 Saldo podatku odroczonego 18 307 20 758 Aktywa z tytułu podatku odroczonego Stan na 01/01/2026 Zmiana stanu (+ /-) ujęta w kapitałach Zmiana stanu (+ /-) ujęta w wyniku bieżącego okresu Stan na 30/06/2026 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 Rezerwy na świadczenia pracownicze 566 - - 566 Utworzenie pozostałych rezerw 10 433 - 2 471 12 904 Wycena/odpisy aktualizujące aktywa 3 991 - - 3 991 Wycena instrumentów pochodnych 2 780 (2 780) - - Niezrealizowane dodatnie różnice kursowe 222 - (101) 121 Zobowiązanie z tyt. prawa do użytkowania MSSF 16 5 739 - 506 6 245 Wycena opcji wykupu 6 000 - (127) 5 873 MSSF 15 127 - 764 891 Koszty księgowe, które nie stanowią kosztów podatkowych w okresie - - 3 644 3 644
Page 82
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 81 Aktywa z tytułu podatku odroczonego Stan na 01/01/2026 Zmiana stanu (+ /-) ujęta w kapitałach Zmiana stanu (+ /-) ujęta w wyniku bieżącego okresu Stan na 30/06/2026 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 Nieopłacone składki na fundusz ubezpieczeń społecznych - - 327 327 Razem 29 858 (2 780) 7 484 34 562 Aktywa z tytułu podatku odroczonego Stan na 01/01/2025 Zmiana stanu (+ /-) ujęta w kapitałach Zmiana stanu (+ /-) ujęta w wyniku bieżącego okresu Stan na 31/12/2025 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 Rezerwy na świadczenia pracownicze 493 - 73 566 Utworzenie pozostałych rezerw 5 803 - 4 630 10 433 Wycena/odpisy aktualizujące aktywa 3 524 - 467 3 991 Wycena instrumentów pochodnych - 2 780 - 2 780 Niezrealizowane ujemne różnice kursowe 275 - (53) 222 Aktywo z tytułu prawa do użytkowania MSSF 16 5 736 - 3 5 739 MSSF 15 - - 127 127 Pozostałe - - 6 000 6 000 Razem 15 831 2 780 11 247 29 858 Aktywa z tytułu podatku odroczonego Stan na 01/01/2025 Zmiana stanu (+ /-) ujęta w kapitałach Zmiana stanu (+ /-) ujęta w wyniku bieżącego okresu Stan na 30/06/2025 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 Rezerwy na świadczenia pracownicze 493 - - 493 Utworzenie pozostałych rezerw 5 803 - 5 658 11461 Wycena/odpisy aktualizujące aktywa 3 524 - - 3 524 Wycena instrumentów pochodnych - 4 349 - 4 349 Niezrealizowane dodatnie różnice kursowe 275 - 130 405 Zobowiązanie z tyt. prawa do użytkowania MSSF 16 5 736 - (141) 5 595 Pozostałe - - - - Razem 15 831 4 349 5 647 25 827 Rezerwy z tytułu podatku odroczonego Stan na 01/01/2026 Zmiana stanu (+ /-) ujęta w kapitałach Zmiana stanu (+ /-) ujęta w wyniku bieżącego okresu Stan na 30/06/2026 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 Wycena instrumentów pochodnych - 5 620 - 5 620 Wycena aktywów finansowych (WO) 2 268 - - 2 268 Niezrealizowane ujemne różnice kursowe - podstawowe 632 - (632) - Niezrealizowane ujemne różnice kursowe - udziały - - - - Niezrealizowane ujemne różnice kursowe - wycena zaliczek z lat ubiegłych - - - - Zobowiązania z tytułu prawa do użytkowania MSSF 16 6 126 - 499 6 625 Niezrealizowane dodatnie różnice kursowe - - 227 227 Inne 74 - 1 441 1 515 Razem 9 100 5 620 1 535 16 255
Page 83
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 82 Rezerwy z tytułu podatku odroczonego Stan na 01/01/2025 Zmiana stanu (+ /-) ujęta w kapitałach Zmiana stanu (+ /-) ujęta w wyniku bieżącego okresu Stan na 31/12/2025 Wycena instrumentów pochodnych 1 194 (1 194) - - Niezrealizowane ujemne różnice kursowe - podstawowe 674 - (42) 632 Niezrealizowane ujemne różnice kursowe - udziały - - - - Wycena aktywów finansowych (opcje WO) - - 2268 2268 Zobowiązania z tytułu prawa do użytkowania MSSF 16 6 073 - 53 6 126 Inne - - 74 74 Razem 7 941 (1 194) 85 9100 Rezerwy z tytułu podatku odroczonego Stan na 01/01/2025 Zmiana stanu (+ /-) ujęta w kapitałach Zmiana stanu (+ /-) ujęta w wyniku bieżącego okresu Stan na 30/06/2025 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 Wycena instrumentów pochodnych 1 194 (1 194) - - Niezrealizowane ujemne różnice kursowe - podstawowe 674 - (297) 377- Niezrealizowane ujemne różnice kursowe - udziały - - - - Niezrealizowane ujemne różnice kursowe - wycena zaliczek z lat ubiegłych - - - - Aktywo z tytułu prawa do użytkowania MSSF 16 6 073 - (146) 5 927 Inne - - 2 802 2 802 Razem 7 941 (1 194) 2 359 9 106 Nota 10. Pożyczki, kredyty bankowe i zobowiązania leasingowe Stan na 30/06/2026 [przeglądane] Stan na 31/12/2025 [badane] PLN’000 PLN’000 Zabezpieczone – wg kosztu zamortyzowanego Kredyty w rachunku bieżącym - - Kredyty bankowe - - Pożyczki od pozostałych jednostek PFR - - Transfer należności - - Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 970 765 Zobowiązania z tytułu prawa użytkowania 34 871 32 244 35 841 33 009 Zobowiązania krótkoterminowe 11 747 11 074 Zobowiązania długoterminowe 24 094 21 935 35 841 33 009 Spółka użytkuje środki transportu w ramach leasingu finansowego. Okres średni umowy wynosi około 3 lat. Spółka ma możliwość zakupu wynajmowanych składników za kwotę jego wartości nominalnej na koniec obowiązywania umowy. Zobowiązania Spółki wynikające z umów są zabezpieczone prawami leasingodawców do składników aktywów objętych umową. Spółka na dzień 30.06.202 6 r. nie korzystała z kredytów bankowych (w rachunku bieżącym i rewolwingowego). Spółka na dzień 31.12.2025 r. nie korzystała z kredytów bankowych (w rachunku bieżącym i rewolwingowego). Spółka na dzień 30.06.2025 r. korzystała z kredytów bankowych (w rachunku bieżącym i rewolwingowego) w łącznej kwocie 30 tys. zł. Szczegółowe informacje dotyczące kredytów i na temat zawartych umów kredytowych zawarte są w punkcie 10 Części IV niniejszego sprawozdania finansowego pt. „Informacja Zarządu na temat działalności Grupy Kapitałowej Rainbow Tours oraz Rainbow Tours Spółki Akcyjnej”, a także w Nocie 6.20. i w Nocie 9.2. do jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy 2025, które zostało opublikowane w ramach jednostkowego raportu rocznego R R/2025 dn. 23.04.2026 r.
Page 84
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 83 Na dzień 30.06.202 6 r. Emitent dokonał aktualizacji wyliczeń zobowiązań czynszowych wynikających z renegocjacji umów z wynajmującymi związanych z wydłużeniem umów w zamian za uzyskane obniżki czynszów z uwzględnieniem harmonogramu spłat rat leasingowych oraz nowych stóp procent owych. Różnica między obliczoną kwotą zobowiązania a kwotą ze zmodyfikowanych umów odpowiednio zwiększyła wartość aktywa z tytułu prawa do użytkowania oraz wartość zobowiązań leasingowych. Okres od 01/01/2026 do 30/06/2026 Grunty i budynki Maszyny, urządzenia, pojazdy Suma PLN’000 PLN’000 PLN’000 Na dzień 01/01/2026 r. 32 244 765 33 009 Zwiększenia 8 957 488 9 445 Koszt odsetek 781 30 811 Modyfikacja warunków leasingu (830) - (830) Korekta z tytułu zmiennych opłat leasingowych - - - Płatności leasingowe (6 733) (313) (7 046) Różnice kursowe 452 - 452 Na dzień 30/06/2026 r. 34 871 970 35 841 Okres od 01/01/2025 do 31/12/2025 Grunty i budynki Maszyny, urządzenia, pojazdy Suma PLN’000 PLN’000 PLN’000 Na dzień 01/01/2025 r. 31 965 424 32 389 Zwiększenia 11 138 993 12 131 Koszt odsetek 1 644 (48) 1 596 Modyfikacja warunków leasingu - - - Korekta z tytułu zmiennych opłat leasingowych - - - Płatności leasingowe (13 084) (604) (13 688) Różnice kursowe 581 - 581 Na dzień 31/12/2025 r. 32 244 765 33 009 Okres od 01/01/2025 do 30/06/2025 Grunty i budynki Maszyny, urządzenia, pojazdy Suma PLN’000 PLN’000 PLN’000 Na dzień 01/01/2025 r. 31 965 424 32 389 Zwiększenia 4 752 360 5 112 Koszt odsetek 816 (21) 795 Modyfikacja warunków leasingu - - - Korekta z tytułu zmiennych opłat leasingowych - - - Płatności leasingowe (6 477) (311) (6 788) Różnice kursowe 138 - 138 Na dzień 30/06/2025 r. 31 194 452 31 646 Nota 11. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Stan na 30/06/202 6 [przeglądane] Stan na 31/12/2025 [badane] PLN’000 PLN’000 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 163 984 82 640 Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń 8 326 6 877 Inne zobowiązania - rozrachunki z tytułu zakupu udziałów i akcji 2 400 2 400 Inne zobowiązania - udokumentowane po dniu bilansowym - - Inne zobowiązania - dywidenda 125 147 -
Page 85
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 84 Stan na 30/06/202 6 [przeglądane] Stan na 31/12/2025 [badane] PLN’000 PLN’000 Inne zobowiązania - pozostałe 50 525 22 292 Razem 350 382 114 209 Pozostałe zobowiązania Stan na 30/06/202 6 [przeglądane] Stan na 31/12/2025 [badane] PLN’000 PLN’000 Zobowiązania wobec klientów przejęte przez UFG - SARS-CoV-2 10 685 14 456 Zobowiązania wobec klientów przejęte przez UFG – Bliski Wschód 17 036 - Zobowiązania wobec klientów - - Zobowiązania inne - - Razem 27 721 14 456 Zobowiązania krótkoterminowe 10 382 7 543 Zobowiązania długoterminowe 17 339 6 913 27 721 14 456 W ramach instrumentów pomocowych Rządu Rzeczypospolitej Polskiej w związku z zapobieganiem, przeciwdziałaniem i zwalczaniem COVID-19 oraz wywołanych nimi sytuacji kryzysowych wprowadzono m.in. rozwiązanie zapewniające preferencyjne pożyczki na zwroty wpłat klientów organizatorów turystyki, którzy zrezygnowali z imprezy turystycznej z uwagi na sytuację kryzysową związaną z pandemią koronawirusa SARS -CoV-2, finansowane z dedykowanego funduszu, w którym zgromadzono środki finansowe dla turystów i organizatorów wycieczek za odwołane imprezy turystyczne (Turystyczny Fundusz Zwrotów przy Ubezpieczeniowym Funduszu Gwarancyjnym, który realizuje na rzecz klientów zwroty pieniędzy za odwołane wycieczki, przy 7,5% udziale firm turystycznych, na podstawie wniosków organizatora turystyki i klienta). Spółka jako uprawniona, złożyła stosowne wnioski do Turystycznego Funduszu Gwarancyjnego o wypłatę na rzecz klientów części kwoty tytułem zwrotów zaliczek na rzecz klientów, którzy w związku z pandemią koronawirusa SARS -CoV-2 odstąpili od umowy o udział w imprezie turystycznej lub umowa o udział w imprezie turystycznej została rozwiązana przez organizatora turystyki. Wypłaty dokonywane przez Turystyczny Fundusz Gwarancyjny w imieniu Spółki stanowią formę finansowania w postaci pożyczki udzielanej przez Turystyczny Fundusz Gwarancyjny, której obowiązek zwrotu jest realizowany w 72 równych ratach, począwszy od grudnia 2021 roku, tj. pierwsza rata płatna do dnia 31.12.2021 r.; zwrot kolejnych rat, z wyłączeniem pierwszej raty, dokonywany jest w terminie do 21-go dnia każdego miesiąca, począwszy od stycznia 2022 roku. W ramach realizowanych instrumentów pomocowych związanych z sytuacją geopolityczną na Bliskim Wschodzie oraz jej wpływem na działalność przedsiębiorstw z branży turystycznej, Spółka skorzystała również z programu wsparcia „ Bliski Wschód”. Otrzymane środki miały na celu ograniczenie negatywnych skutków gospodarczych wynikających z odwoływania lub ograniczania realizacji imprez turystycznych na kierunkach objętych sytuacją kryzysową. Wsparcie zostało przyznane zgodnie z warunkami określonymi w programie pomocowym i zostało wykorzystane na finansowanie bieżącej działalności Spółki oraz realizację zobowiązań wobec klientów związanych z anulowanymi lub zmienionymi imprezami turystycznymi. Wypłaty dokonywane przez Turystyczny Fundusz Gwarancyjny w imieniu Spółki stanowią formę finansowania w postaci pożyczki udzielanej przez Turystyczny Fundusz Gwarancyjny, której obowiązek zwrotu jest realizowany w 72 równych ratach, począwszy od sierpnia 2026 roku, tj. pierwsza rata płatna do dnia 31.08.2026 r.; zwrot kolejnych rat, z wyłączeniem pierwszej raty, dokonywany jest w terminie do 21-go dnia każdego miesiąca, począwszy od sierpnia 2026 roku. W związku ze skorzystaniem przez Spółkę z przedmiotowego instrumentu pomocowego Spółka posiadała zobowiązanie wobec Turystycznego Funduszu Zwrotów przy Ubezpieczeniowym Funduszu Gwarancyjnym (zobowiązanie wobec klientów przejęte przez Fundusz): • na dzień 30.06.2026 r. w kwocie wynoszącej 27.721 tys. zł, • na dzień 31.12.2025 r. w kwocie wynoszącej 14.456 tys. zł.
Page 86
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 85 Nota 12. Pozostałe zobowiązania finansowe Stan na 30/06/2026 [przeglądane] Stan na 31/12/2025 [badane] PLN’000 PLN’000 Zobowiązania z tytułu zabezpieczeń walutowych - 14 631 Zobowiązania wycena opcji 30 913 30 913 Zobowiązania inne - - Razem 30 913 45 544 Zobowiązania krótkoterminowe - 14 631 Zobowiązania długoterminowe 30 913 30 913 30 913 45 544 Umowa sprzedaży, tj. „Agreement for the Sale and Purchase of Paralela 45 Turism S.R.L.” wraz z dokumentami towarzyszącymi, zawarta w dniu 03.07.2025 r. (o zawarciu której Spółka informowała m.in. w drodze raportu bieżącego Nr 32/2025 z dnia 03.07.2025 r.), na mocy której Spółka dominująca nabyła od udziałowców Paralela 45 Turism S.R.L., spółki z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego, 70% udziałów tej spółki, a docelowo 100% udziałów Paralela 45 Turism S.R.L. (funkcjonującej od dnia 08.01.2026 r. w formie spółki akcyjnej prawa rumuńskiego pod firmą Paralela 45 Turism S.A.) W dniu 15.05.2025 r. Emitent zawarł z udziałowcami spółki z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego, tj. Paralela 45 Turism S.R.L. (dalej jako „Paralela 45”) porozumienie o podstawowych warunkach transakcji (umowa wstępna, tzw. Preliminary Agreement, dalej jako „Preliminary Agreement”) dotyczącej nabycia przez Emitenta docelowo 100% udziałów w Paralela 45 (wraz ze spółkami zależnymi) (dalej jako „Transakcja”). Paralela 45 to jedna z najbardziej rozpoznawalnych i cenionych firm turystycznych w Rumunii, działająca od 1990 roku. Oferta Paralela 45 obejmowała szeroki zakres usług turystycznych, takich jak: ( -) organizacja wycieczek grupowych i indywidualnych, (-) rezerwacje lotnicze, hotelowe i transportowe, ( -) sprzedaż pakietów wakacyjnych do popularnych destynacji, takich jak Grecja, Turcja, Hiszpania, Malta, Włochy, Portugalia, Egipt, Tunezja, Cypr, Malediwy, czy Zjednoczone Emiraty Arabskie, (-) organizacja wycieczek w Rumunii oraz do krajów sąsiednich. Paralela 45 obsługuje zarówno klientów indywidualnych, jak i grupy zorganizowane oraz jest również aktywna w sektorze „incomingowym”, oferując pakiety turystyczne dla zagranicznych gości odwiedzających Rumunię. Paralela 45 Turism S.R.L. została założona w 1990 roku i od tego czasu rozwijała się jako lider w branży turystycznej w Rumunii. W 1994 roku firma została formalnie zarejestrowana jako „Paralela 45 Turism S.R.L.”. W dniu nabycia przez Emitenta udziałów w P Zawarta przez Emitenta i udziałowców Paralela 45 Turism S.R.L. umowa wstępna (Preliminary Agreement) określała podstawowe warunki przyszłej Transakcji nabycia przez Emitenta docelowo 100% udziałów w Paralela 45. W wykonaniu postanowień przedmiotowej umowy wstępnej (Preliminary Agreement), w dniu 03.07.2025 r. Emitent (jako kupujący) zawarł z udziałowcami Paralela 45 Turism S.R.L. (jako sprzedającymi) umowę sprzedaży, tj. Agreement for the Sale and Purchase of Para lela 45 Turism S.R.L. wraz z dokumentami towarzyszącymi (dalej jako „Umowa”), na mocy której Emitent nabywa od udziałowców Paralela 45 Turism S.R.L. 70% udziałów spółki (721 udziałów), a docelowo 100% udziałów Paralela 45 Turism S.R.L. Umowa miała charakter umowy warunkowej i w związku z tym, zgodnie z Umową przekazanie zakupionych 70% udziałów miało nastąpić w momencie realizacji warunków zawieszających, w szczególności w postaci odpowiednej, formalnej zgody właściwego organu administracyjnego w Rumunii na nabycie udziałów spółki prawa rumuńskiego przez podmiot zagraniczny, na podstawie przepisów regulujących bezpośrednie inwestycje zagraniczne w Rumunii („Foreign Direct Investment”). Cena nabycia 70% udziałów spółki została ustalona w Umowie w kwocie 8,1 mln EUR. Ponadto Umowa m.in. potwierdziła warunki Transakcji uzgodnione przez strony w umowie wstępnej (tzw. Preliminary Agreement) oraz reguluje prawa i obowiązki udziałowców Spółki, a także zasady nabycia pozostałych 30% udziałów Paralela 45 zgodnie z postanowieniami Preliminary Agreement z dnia 15.05.2025 r., tj.: ( -) Emitent zadeklarował zakup od osób fizycznych będących udziałowcami Paralela 45 Turism S.R.L. docelowo 100% udziałów w Paralela 45, przy czym zgodnie z uzgodnionymi w Preliminary Agreement i potwierdzonymi w Umowie warunkami w I etapie Emitent nabył 721 udziałów reprezentujących łącznie 70% kapitału zakładowego Paralela 45 Turism S.R.L., ( -) planowo nabycie przez Emitenta pozostałych 30% udziałów w Paralela 45 zostanie zrealizowane etapowo (w transza ch po 10% udziałów przez okres trzech lat), a transakcja nabycia całości pozostałych 30% udziałów zakończy się w roku 2031 po zatwierdzeniu sprawozdania finansowego Paralela 45 za rok obrotowy 2030, przy czym
Page 87
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 86 wartość nabycia tych udziałów będzie wyznaczana każdorazowo w oparciu o wskaźniki ekonomiczne i wyniki finansowe Paralela 45 Turism S.R.L. za lata obrotowe 2028 -2030, na podstawie mechanizmu („earn -out mechanism”) ustalonego w Preliminary Agreement i potwierdzanego w umowie nabycia udziałów w Paralela 45 Turism S.R.L. W dniu 30.07.2025 r. Emitent (jako kupujący) powziął informację o realizacji ostatniego z ustalonych warunków zawieszających, tj. o uzyskaniu zgody właściwego organu administracyjnego w Rumunii na nabycie udziałów spółki prawa rumuńskiego przez podmiot zagraniczny, na podstawie przepisów regulujących bezpośrednie inwestycje zagraniczne w Rumunii („Foreign Direct Investment”). Zgodnie z postanowieniami Umowy (mającej charakter umowy warunkowej), w związku ze spełnieniem ostatniego z warunków zawieszających (uzyskanie przedmiotowej zgody właściwego organu administracyjnego) i tym samym w związku ze spełnieniem wszystkich warunków zawieszających nastąpiło przekazanie na rzecz Emitenta zakupionych 70% udziałów spółki, a cena nabycia przedmiotowych 70% udziałów spółki (ustalona w Umowie w kwocie 8,1 mln euro) została zapłacona w całości ze środków własnych Emitenta w dniu 01.08.2025 r., tj. w uzgodnionym okresie od wskazanego dnia potwierdzenia realizacji ostatniego z ustalonych warunków zawieszających. Począwszy od dnia przejęcia kontroli nad spółką Paralela 45 Emitent rozpoczął i prowadzi, zaplanowane na okres długoterminowy, procesy inwestycyjne i restrukturyzacyjne w Paralela 45. Na podstawie datowanych na dzień 23.12.2025 r. decyzji korporacyjnych w Paralela 45 Turism S.R.L. (wówczas w spółce z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego) dokonano zmiany jej formy prawnej i przekształcenia Paralela 45 w spółkę akcyjną. Począwszy od dnia 08.01.2026 r. przedmiotowa spółka zależna działa w formie spółki akcyjnej prawa rumuńskiego pod firmą Paralela 45 Turism S.A. [Societate pe acțiuni]. Wchodząca w skład Grupy Kapitałowej Rainbow Tours spółka bezpośrednio zależna od Emitenta, tj. Paralela 45 Turism S.A. posiadała swoje cztery spółki zależne: Paralela 45 Siebenburgen S.R.L. – spółka z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego, z siedzibą w Mediaș, okręg Sibiu, Rumunia; Paralela 45 Travel S.R.L. – spółka z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego, z siedzibą w Braszowie, Rumunia,; Paralela 45 Delta S.R.L. – spółka z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego, z siedzibą w Tulczy, Rumunia; Paralela 45 Carpatia S.R.L. – spółka z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego, z siedzibą w Fogaraszu, okręg Braszów, Rumunia. W okresie sprawozdawczym Paralela 45 Turism S.A. dokonała zbycia następujących jednostek bezpośrednio zależnych od Paralela 45 Turism S.A.: Paralela 45 Travel S.R.L. oraz Paralela 45 Delta S.R.L. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji (24.09.2026 r.) Paralela 45 Turism S.A. posiada udziały w jednostkach (pośrednio zależnych od Emitenta): Paralela 45 Carpatia S.R.L. oraz Paralela 45 Siebenburgen S.R.L. Wszystkie w/w spółki zależne od Paralela 45 Turism S.A . są spółkami dystrybucyjnymi, prowadzą działalność organizatorów turystyki i zajmują się sprzedażą oferty jednostki dominującej (Paralela 45 Turism S.A.). Z tytułu realizowanej sprzedaży spó łkom zależnym przyznawane są prowizje i dopłaty na podstawie zawar tych w tym zakresie stosownych umów o współpracy, a na ich podstawie spółki te zobowiązują się m.in. do przestrzegania: wytycznych dotyczących postępowania w kontaktach z podróżnymi, Standardowych Warunków i Charakterystyk narzuconych przez Paralela 45 w z akresie swojej aktywności w przestrzeniach fizycznych i środowiskach wirtualnych, wszystkich przepisów prawnych mających zastosowanie w tym zakresie. Każda ze spółek zależnych ma również prawo do sprzedaży produktów innych niż Paralela 45 organizatorów turystyki, pod warunkiem że dystrybuowana przez nie dodatkowa oferta nie jest tożsama z ofertą Paralela 45 Turism S.A. (nie obejmuje programów dla tych samych destynacji i tego samego miejsca docelowego). W związku z posiadaniem przez Spółkę dominującą, na podstawie postanowień w/w umowy zakupu akcji Paralela 45 Turism S.A. („Agreement for the Sale and Purchase of Paralela 45 Turism S.R.L.”), opcji zakupu pozostałych 30% akcji (należących do dotychczasowych udziałowców/akcjonariuszy), zgodnie z którą opcja zakupu akcji ma mieć miejsce w trzech równych transzach, po 10% akcji w ramach każdej z transz („Transza 2029”, „Transza 2030” oraz „Transza 2031”), na dzień 31.12.2025 r. Spółka dokonała wyceny każdej transzy zobowiązania z tytułu przedmiotowego zobowiązania, a wartość oszacowana na dzień bilansowy 31.12.2025 r. wyniosła „ -” 30.913 tys. zł; kwota ta w jednostkowym sprawozdaniu finansowym Spółki za rok obrotowy 2025 zwiększyła pozycję „koszty finansowe”. Nota 13. Rezerwy i pozostałe zobowiązania Stan na 30/06/2026 [przeglądane] Stan na 31/12/2025 [badane] PLN’000 PLN’000 Świadczenia pracownicze (i) 2 062 2 062 Świadczenia pracownicze (ii) 919 919 Inne rezerwy – reklamacje 2 056 2 056
Page 88
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 87 Stan na 30/06/2026 [przeglądane] Stan na 31/12/2025 [badane] PLN’000 PLN’000 Inne rezerwy - oszacowane koszty samolotów i hoteli (iii) 60 957 47 650 Inne rezerwy – na koszty prowizji 4 088 2 823 Inne rezerwy – oszacowane koszty marketingu - - Inne rezerwy – oszacowane koszty - pozostałe 813 832 70 895 56 342 Rezerwy krótkoterminowe 69 976 55 423 Rezerwy długoterminowe 919 919 70 895 56 342 (i) Rezerwa na świadczenia pracownicze obejmuje roczne urlopy, narosłe prawa do urlopów i roszczenia pracownicze z tytułu wynagrodzeń. Zwiększenie wartości rezerwy wynika z naliczeń świadczeń pracowniczych oszacowanych na dzień bilansowy. (ii) Rezerwa na świadczenia pracownicze obejmuje potencjalne odprawy emerytalne, które spółka będzie zobowiązana wypłacić w przypadku odejścia pracowników na emerytury. (iii) Rezerwa na koszty samolotów i hoteli oszacowano na podstawie analizy porównawczej kosztów budżetowanych z posiadanymi dokumentami. Potwierdzone koszty budżetowane należy uznać jako koszty poniesione w okresie. Świadczenia pracownicze (i) Świadczenia pracownicze (ii) Koszty reklamacji Inne rezerwy - oszacowane koszty samolotów i hoteli Inne rezerwy - na koszty prowizji Inne rezerwy - pozostałe PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 Stan na 01/01/2026 2 062 919 2 056 47 650 2 823 832 rozwiązanie rezerwy - - - (47 650) (1 950) (19) wykorzystanie rezerwy - - - - - - ujęcie rezerw dodatkowych - - - 60 957 3 215 Stan na 30/06/2026 2 062 919 2 056 60 957 4 088 813 Nota 14. Przychody przyszłych okresów Stan na 30/06/2026 [przeglądane] Stan na 31/12/2025 [badane] PLN’000 PLN’000 Zaliczki wpłacone przez klientów 735 470 477 276 735 470 477 276 Krótkoterminowe 735 470 477 276 Długoterminowe - - 735 470 477 276 Nota 15. Przychody ze sprzedaży usług, materiałów i towarów Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2026 [przeglądane] Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2025 [przeglądane] PLN’000 PLN’000 Przychody ze sprzedaży imprez turystycznych 1 873 570 1 773 572 Przychody inne 3 309 422 1 876 879 1 773 994
Page 89
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 88 Przychody od klientów zewnętrznych Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2026 [przeglądane] Okres 12 miesięcy zakończony 30/06/2025 [przeglądane] PLN’000 PLN’000 Polska 1 829 349 1 736 350 Litwa 508 864 Czechy 4 328 5 019 Ukraina 11 854 9 715 Grecja 7 188 5 599 Hiszpania 9 611 7 772 1 862 838 1 765 319 Nota 16. Koszty według rodzajów Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2026 [przeglądane] Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2025 [przeglądane] PLN’000 PLN’000 Amortyzacja (9 130) (8 113) w tym od prawa do użytkowania (5 697) (5 521) Zużycie surowców i materiałów (2 887) (2 710) Usługi obce (1 653 530) (1 545 245) Koszty świadczeń pracowniczych (74 366) (71 335) Podatki i opłaty (2 620) (2 953) Pozostałe koszty (45 431) (39 543) Wartość sprzedanych towarów i materiałów - - Inne – pozostałe koszty operacyjne - - (1 787 964) (1 669 899) Nota 17. Pozostałe przychody / koszty operacyjne Pozostałe przychody operacyjne Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2026 Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2025 [przeglądane] [przeglądane] PLN’000 PLN’000 Zyski ze zbycia aktywów: Zysk ze sprzedaży majątku trwałego 127 217 Zyski ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych - - 127 217 Rozwiązane odpisy aktualizujące: Aktywa niematerialne - - Rzeczowe aktywa trwałe - - Aktywa finansowe - - Należności handlowe - - Pozostałe - - - - Pozostałe przychody operacyjne: Zyski z wyceny nieruchomości inwestycyjnych - - Dotacje 282 245 Reklamacja 196 - Odszkodowania i kary 90 -
Page 90
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 89 Pozostałe przychody operacyjne Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2026 Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2025 [przeglądane] [przeglądane] PLN’000 PLN’000 Niewykorzystane, przedawnione bony 478 1 249 Rozwiązanie rezerwy 1 950 Pozostałe 48 485 3 171 2 196 Pozostałe koszty operacyjne Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2026 [przeglądane] Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2025 [przeglądane] PLN’000 PLN’000 Straty ze zbycia aktywów: Strata ze sprzedaży majątku trwałego - - Strata ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych - - - - Utworzone odpisy aktualizujące: Wartość firmy - - Aktywa niematerialne - - Rzeczowe aktywa trwałe - - Aktywa finansowe - - Należności handlowe - - Należności – zaliczki hotelowe - - - - Pozostałe koszty operacyjne: Straty z wyceny nieruchomości inwestycyjnych - Koszty likwidacji majątku trwałego i obrotowego (52) (71) Darowizny (82) Refaktury (453) Pozostałe - reklamacje (897) (1 081) Inne (345) (803) (1 829) (1 955) Nota 18. Przychody / koszty finansowe Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2026 [przeglądane] Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2025 [przeglądane] PLN’000 PLN’000 Przychody z tytułu leasingu Przychody warunkowe z leasingu finansowego - - Przychody z tytułu leasingu operacyjnego: - - z nieruchomości inwestycyjnych - - - - Przychody odsetkowe: Lokaty bankowe 4 375 5 914 Pozostałe pożyczki i należności 571 - 4 946 5 914 Wycena WO Dywidendy z inwestycji kapitałowych 119 - Pozostało 6 663 - Razem 11 728 5 914
Page 91
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 90 Tabela. Przychody finansowe analizowane w podziale na kategorie aktywów: Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2026 [przeglądane] Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2025 [przeglądane] PLN’000 PLN’000 Przychody odsetkowe Pożyczki i należności (obejmujące gotówkę w kasie i lokaty bankowe) 4 946 5 914 Inwestycje utrzymywane do wymagalności - - Zysk ze sprzedaży inwestycji finansowych - - Przychody odsetkowe uzyskane z aktywów finansowych które nie są wyznaczone do wyceny w WGPW - - Przychody z tytułu dywidendy uzyskane z aktywów finansowych DDS 119 - Przychody finansowe uzyskane z aktywów niefinansowych 232 - 5 297 5 914 Pozostałe przychody finansowe Wynik netto z tytułu różnic kursowych 6 431 - 6 431 - Razem 11 728 5 914 Koszty odsetkowe: Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2026 [przeglądane] Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2025 [przeglądane] PLN’000 PLN’000 Odsetki od kredytów i kredytów w rachunku bieżącym (z wyłączeniem tych otrzymanych od jednostek powiązanych) (312) (219) Odsetki od kredytów i kredytów w rachunku bieżącym otrzymanych od jednostek powiązanych - - Odsetki od zobowiązań z tytułu leasingu finansowego (30) (21) Pozostałe koszty odsetkowe (17) (15) Koszty odsetkowe razem od zobowiązań finansowych wycenianych w WGPW (359) (255) Minus: kwoty ujęte w kosztach aktywów spełniających warunki kapitalizacji - - (359) (255) Pozostałe koszty finansowe: Pozostałe koszty finansowe – koszty gwarancji (730) (811) Pozostałe (1 488)) (816) (2 577) (1 882) Nota 19. Podatek dochodowy Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2026 [przeglądane] Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2025 [przeglądane] PLN’000 PLN’000 Zysk (strata) brutto 99 408 108 368 Trwałe różnice zwiększające podstawę opodatkowania 2 632 2 150 Przejściowe różnice w podstawie opodatkowania: 32 082 17 303 Podstawa opodatkowania 134 122 127 821 Podatek wg stawki 19,00% 19,00% Rozliczenia aktywa na straty podatkowe - - Podatek bieżący 24 382 24 588
Page 92
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 91 Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2026 [przeglądane] Okres 6 miesięcy zakończony 30/06/2025 [przeglądane] PLN’000 PLN’000 Podatek odroczony (5 001) (3 287) Podatek dochodowy wykazany w rachunku 19 381 21 301 Efektywna stawka podatkowa 19,5% 19,7% Nota 20. Objaśnienia do sprawozdania z przepływów pieniężnych Dodatkowa nota objaśniająca do sprawozdania z przepływów finansowych wyjaśniająca zmiany bilansowe w stosunku do kwot ujętych w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych oraz pokazująca zmiany zobowiązań finansowych. Stan na 31/12/2025 Stan na 30/06/2026 Zmiana bilansowa Wyłączenie pozycji niewpływających na przepływy w tym obszarze Korekta przepływów działalności operacyjnej PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 Zwiększenie / (zmniejszenie) bieżących aktywów podatkowych 2 909 6 624 (3 715) (3 715) Zwiększenie / (zmniejszenie) bieżących zobowiązań podatkowych 28 739 13 706 (15 033) (15 033) Podatek bieżący 19 381 Podatek zapłacony (26 327) Razem (6 946) Nota 21. Kategorie instrumentów finansowych Kategorie instrumentów finansowych Stan na 30/06/2026 Stan na 31/12/2025 PLN’000 PLN’000 a) Aktywa finansowe 707 764 513 686 Wyceniane w zamortyzowanym koszcie Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 563 998 451 053 Należności handlowe 63 222 29 226 Udzielone pożyczki 39 029 21 472 Wycena opcji 11 935 11 935 Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy - - Instrumenty pochodne pozostające w powiązaniach zabezpieczających 29 580 - b) Zobowiązania finansowe 230 738 161 193 Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Instrumenty pochodne pozostające w powiązaniach zabezpieczających - 14 631 Wycena opcji 30 913 30 913 Wyceniane w zamortyzowanym koszcie - - Zobowiązania handlowe 163 984 82 640 Kredyty i pożyczki - - Zobowiązania z tytułu leasingu oraz prawa do użytkowania 35 841 33 009
Page 93
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 92 Wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowych, które są wyceniane na bieżąco w wartości godziwej (wymagane są ujawnienia o wartościach godziwych): Stan na 30/06/2026 Stan na 31/12/2025 PLN’000 PLN’000 Pochodne instrumenty finansowe walutowe i SWAPY Commodity Aktywa finansowe 29 580 Pochodne instrumenty finansowe walutowe i SWAPY Commodity Zobowiązania finansowe 14 631 Techniki wyceny i podstawowe dane wsadowe przyjęte dla wyceny do wartości godziwej Poziom 2 Pochodne instrumenty finansowe walutowe – forwardy walutowe i SWAPY Commodity Wartość godziwa dla walutowych symetrycznych transakcji terminowych została określona w oparciu o model do wyceny transakcji forward w którym wykorzystano kursy NBP z dnia wyceny oraz terminowe stopy procentowe dla poszczególnych walut. Zarówno w okresie sprawozdawczym jak i w okresie porównywalnym, w Spółce nie miało miejsca przesunięcie instrumentów między poziomem 1 i 2. Wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowych, które nie są wyceniane na bieżąco w wartości godziwej (ale wymagane są ujawnienia o wartościach godziwych) Aktywa / zobowiązania finansowe. Wartość na dzień 30/06/2026 Wartość na dzień 31/12/2025 PLN’000 PLN’000 Aktywa finansowe 943 093 775 726 Akcje i udziały nienotowane 264 909 262 040 Należności z tytułu dostaw i usług 63 222 29 226 Udzielone pożyczki 39 029 21 472 Wycena opcji 11 935 11 935 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 563 998 451 053 Zobowiązania finansowe 230 738 146 562 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe 163 984 82 640 Wycena opcji 30 913 30 913 Kredyty i pożyczki - - Zobowiązania z tytułu leasingu 35 841 33 009 Wartość godziwa instrumentów finansowych, które nie są na bieżąco wyceniane w wartości godziwej, jakie Spółka posiadała na dzień 30.06.202 6 r. i 31.12.202 5 r. nie odbiegała istotnie od wartości prezentowanej w sprawozdaniach finansowych za poszczególne lata z następujących powodów: w odniesieniu do instrumentów krótkoterminowych ewentualny efekt dyskonta nie jest istotny (należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, udzielone pożyczki, środki pieniężne, pozostałe zobowiązania), instrumenty te dotyczą transakcji zawieranych na warunkach rynkowych (dotyczy oprocentowanych należności i zobowiązań). W związku z możliwością nabycia wszystkich akcji White Olive A.E. posiadanych przez Fundusz, która nastąpiła po dniu 01.04.2025 r., Zarząd Emitenta dokonał wyceny opcji w ramach zobowiązań Spółki do odkupienia akcji White Olive A.E. posiadanych przez Fundusz w dwóch wariantach realizacji procesu odkupu akcji White Olive A.E.: • na żądanie Spółki Fundusz zobowiązał się do sprzedaży na rzecz Spółki wszystkich albo określonej części akcji White Olive A.E. posiadanych przez Fundusz – w ramach tzw. opcji call, która nastąpiła po dniu 01.04.2025 r., ważna do dnia 13.02.2029 r.,
Page 94
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 93 • na żądanie Funduszu Spółka zobowiązała się do odkupu od Funduszu wszystkich akcji White Olive A.E. posiadanych przez Fundusz – w ramach tzw. opcja put następującej po dniu 01.04.2027 r., ważnej do dnia 13.02.2034 r. Oszacowana wartość w/w opcji nie jest istotna i nie została wprowadzona do ksiąg rachunkowych Spółki. W związku z możliwością odkupienia przez Spółkę dominującą od Funduszu Ekspansji Zagranicznej Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Aktywów Niepublicznych (Grupa PFR) wszystkich akcji White Olive A.E. posiadanych przez Fundusz, w ramach tzw. opcji call, która nastąpiła po dniu 01.04.2025 r. i dokonaną wyceną opcji, wartość oszacowana na dzień bilansowy 31.12.2025 r. wyniosła 11.935 tys. zł. W związku z obecną wiedzą Zarządu Spółki wykup opcji nastąpi do 31.12.2028 r. Nota 22. Reklasyfikacja aktywów na dzień 31.12.2025 r. Emitent dokonał reklasyfikacji aktywów na dzień 31.12.2025 r. w postaci przekazanych zaliczek / przedpłat, wyodrębniając część długoterminową, oraz alokacji zobowiązań, tj. zaliczek od klientów, które po skorygowaniu są prezentowane jako przychody przyszłych okresów. Skorygowane jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej zostało zaprezentowane poniżej: AKTYWA Stan na 31/12/2025 [badane/skorygowane] Stan na 31/12/2025 [badane/przed korektą] Zmiana PLN’000 PLN’000 PLN’000 Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe 54 217 54 217 - Nieruchomości inwestycyjne - - - Pozostałe aktywa niematerialne 3 870 3 870 - Inwestycje w jednostkach podporządkowanych 262 040 262 040 - Aktywa z tytułu podatku odroczonego 20 758 20 758 - Przedpłaty 31 490 - 31 490 Pozostałe aktywa finansowe 11 935 11 935 - Pozostałe należności 265 265 - Aktywa trwałe razem 384 575 353 085 31 490 Aktywa obrotowe Zapasy - - - Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 54 528 54 528 - Przedpłaty 220 981 252 471 (31 490) Pozostałe aktywa finansowe 21 472 21 472 - Bieżące aktywa podatkowe 2 909 2 909 - w tym z tytułu podatku dochodowego - - - Pozostałe aktywa 154 082 154 082 - Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 451 053 451 053 - Aktywa obrotowe razem 905 025 936 515 (31 490) Aktywa razem 1 289 600 1 289 600 -
Page 95
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 94 PASYWA Stan na 31/12/2025 [badane/skorygowane] Stan na 31/12/2025 [badane/przed korektą] Zmiana PLN’000 PLN’000 PLN’000 KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA Kapitał własny Wyemitowany kapitał akcyjny 1 455 1 455 - Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 36 558 36 558 - Kapitał rezerwowy (11 851) (11 851) - Kapitał z połączenia jednostek - - - Zyski zatrzymane 494 487 494 487 - Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego - - - Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą (624) (624) - Razem kapitał własny 520 025 520 025 - Zobowiązania długoterminowe Długoterminowe pożyczki, kredyty bankowe i zobowiązania leasingowe 21 935 21 935 - Pozostałe zobowiązania finansowe 30 913 30 913 - Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych 919 919 - Rezerwa na podatek odroczony - - - Pozostałe zobowiązania 6 913 6 913 - Zobowiązania długoterminowe razem 60 680 60 680 - Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 114 209 117 970 (3 761) Krótkoterminowe pożyczki, kredyty bankowe i zobowiązania leasingowe 11 074 11 074 - Pozostałe zobowiązania finansowe 14 631 14 631 - Bieżące zobowiązania podatkowe 28 739 28 739 - w tym z tytułu podatku dochodowego 20 210 20 210 - Rezerwy krótkoterminowe 55 423 55 423 - Przychody przyszłych okresów 477 276 473 515 3 761 Pozostałe zobowiązania 7 543 - - Zobowiązania krótkoterminowe razem 708 895 708 895 - Zobowiązania razem 738 662 738 662 - Pasywa razem 1 289 600 1 289 600 -
Page 96
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 95 IV. INFORMACJA ZARZĄDU NA TEMAT DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ RAINBOW TOURS ORAZ RAINBOW TOURS SPÓŁKI AKCYJNEJ Emitent, na podstawie § 63 ust. 6 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 06.06.2025 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. z 2025 roku, poz. 755), sporządza sprawozdania zarządu z działalności Rainbow Tours Spółki Akcyjnej oraz z działalności Grupy Kapitałowej Rainbow Tours, w formie jednego dokumentu, objętego niniejszym punktem IV „Informacja Zarządu na temat działalności Grupy Kapitałowej Rainbow Tours oraz Rainbow Tours Spółki Akcyjnej”. 1. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Grupy Kapitałowej Rainbow Tours oraz Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących Prowadzenie działalności touroperatorskiej skupione jest w największym zakresie w Spółce dominującej, przy czym działalność spółek z Grupy Kapitałowej Rainbow Tours ma istotny, aczkolwiek pomocniczy i wspierający działalność jednostki dominującej charakter. Jako podmiot dominujący Rainbow Tours S.A. odpowiada zarówno za opracowanie strategii działania Grupy oraz monitorowanie jej wykonania, jak i za zapewnienie finansowania zewnętrznego dla spółek zależnych. Opis działalności prowadzonej przez wchodzące w skład Grupy Kapitałowej Rainbow Tours spółki zależne: • „My Way by Rainbow Tours” Sp. z o.o.; • White Olive A.E. [Anonymi Etaireia - spółka akcyjna prawa greckiego]; − White Olive Kos Monoprosopi A.E. [Anonymi Etaireia - spółka akcyjna prawa greckiego] (dawniej: Ellas Star Resorts Symmetoches Monoprosopi A.E.) – spółka pośrednio zależna od Emitenta; spółka bezpośrednio zależna od White Olive A.E.; • Rainbow Tours Destination Services Turkey Turizm Ve Seyahat Hizmetleri A.S. [Anonim Sirketi - spółka akcyjna prawa tureckiego]; • Rainbow distribuce S.R.O. [Společnost s ručením omezeným – spółka z ograniczoną odpowiedzialnością prawa czeskiego]; • Paralela 45 Turism S.A. [Societate pe acțiuni – spółka akcyjna prawa rumuńskiego] wraz ze spółkami pośrednio zależnymi od Emitenta (spółkami bezpośrednio zależnymi od Paralela 45 Turism S.A.) – spółkami z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego [Societate cu răspundere limitată]: − Paralela 45 Siebenburgen S.R.L., Paralela 45 Carpatia S.R.L. – spółki pośrednio zależne od Emitenta; spółki bezpośrednio zależne od Paralela 45 Turism S.A.; • Touring IT Logistic S.R.L. [Societate cu răspundere limitată – spółka z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego]; został przedstawiony w Nocie 2 „Opis organizacji Grupy Kapitałowej Emitenta, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji” do niniejszego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I półrocze 2026 roku, powyżej. Wszystkie, wyżej wskazane jednostki zależne podlegają konsolidacji i zostały objęte śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku. W trakcie okresu sprawozdawczego objętego niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym (tj. w okresie sześciu miesięcy zakończonych w dniu 30.06.2026 r.), do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji (24.09.2026 r.), miały miejsca następujące zmiany w Grupie Kapitałowej Rainbow Tours: • Paralela 45 Turism S.A. dokonała zbycia i utraciła kontrolę nad następującymi jednostkami bezpośrednio zależnymi od Paralela 45 Turism S.A.: Paralela 45 Travel S.R.L. oraz Paralela 45 Delta S.R.L. (data dekonsolidacji i utraty kontroli nad wskazanymi podmiotami przypadała w dniu 14.04.2026 r.); na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji (24.09.2026 r.) Paralela 45 Turism S.A. posiada udziały w jednostkach (pośrednio zależnych od Emitenta): Paralela 45 Carpatia S.R.L. oraz Paralela 45 Siebenburgen S.R.L. • w dniu 01.04.2026 r. Spółka dominująca zrealizowała proces inwestycyjny w Grupie Kapitałowej związany z nabyciem większościowego pakietu udziałów (88%) w spółce z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego działającą pod firmą Touring IT Logistic S.R. L. Touring IT Logistic S.R.L. to firma technologiczna z siedzibą w Bukareszcie, która opracowuje rozwiązania programistyczne (software) dla branży turystycznej. Jej główny produkt, oprogramowanie pod nazwą EUROSITE, jest podstawowym programem informatyczny m, z którego korzysta spółka zależna w Grupie Kapitałowej Rainbow Tours, tj. Paralela 45 Turism S.A.
Page 97
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 96 Działalność touroperatorska; działalność hotelowa Grupa Kapitałowa Rainbow Tours, głównie poprzez działalność realizowaną przez jednostkę dominującą w Grupie, tj. poprzez działalność Rainbow Tours S.A., koncentruje się przede wszystkim na organizacji i sprzedaży własnych usług turystycznych. Zajmuje się t akże sprzedażą biletów lotniczych, autokarowych oraz promowych. W jej ofercie istotną rolę odgrywają zwykle ponadprzeciętnie dochodowe wycieczki objazdowe, egzotyczne i egzotyczno-objazdowe. Portfolio produktowe Spółki dominującej obejmuje wyjazdy do bez mała 100 krajów świata z wylotami do ponad 150 destynacji. Stabilności finansowej Grupy sprzyja właśnie duże zróżnicowanie kierunków i ponad 60-procentowy udział sprzedaży przez własne kanały dystrybucji. Do sukcesywnie rozwijającego się segmentu działalności Grupy Kapitałowej z pewnością zaliczyć należy działalność hotelową prowadzoną w hotelach własnych przez grecką spółkę zależną White Olive A.E. i greck ą spółkę pośrednio zależną, White Olive Kos M.A.E., które są właścicielami pięciu nieruchomości hotelowych (dwie nieruchomości położone na greckiej wyspie Zakynthos, jedna nieruchomość na wyspie Kreta, jedna nieruchomość na wyspie Rodos i jedna nieruchomość na greckiej wyspie Kos) . W planach dotyczących działalności Grupy Kapitałowej jest dalszy rozwój działalności w segmencie hoteli własnych. Posiadanie własnej bazy hotelowej nie tylko stwarza szersze możliwości kreowania i zarządzania produktem, ale pozwala również na wypracowanie większego i stabilnego wyniku finansowego. Rozwój sieci hotelowej pozwoli na wygenerowanie wyższej marży na sprzedaży realizowanej przez Grupę. Pod koniec lipca i w sierpniu 2025 roku Emitent (jako kupujący) zrealizowała proces związany z nabyciem 70% udziałów spółki z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego Paralela 45 Turism S.R.L. (obecnie, po zmianie formy prawnej, Paralela 45 Turism S.A., spółki akcyjnej prawa rumuńskiego). Cena nabycia przedmiotowych 70% udziałów Spółki (ustalona w kwocie 8,1 mln euro) została zapłacona w całości ze środków własnych Emitenta w dniu 01.08.2025 r. Paralela 45 Turism to jedna z najbardziej rozpoznawalnych i cenionych firm turystycznych w Rumunii, działająca od 1990 roku. Paralela 45 Turism oferuje szeroki zakres usług turystycznych, takich jak: ( -) organizacja wycieczek grupowych i indywidualnych, ( -) rezerwacje lotnicze, hotelowe i transportowe, (-) sprzedaż pakietów wakacyjnych do popularnych destynacji, takich jak Grecja, Turcja, Hiszpania, Malta, Włochy, Portugalia, Egipt, Tunezja, Cypr, Malediwy, czy Zjednoczone Emiraty Arabskie, (-) organizacja wycieczek w Rumunii oraz do krajów sąsiednich. Paralela 45 Turism obsługuje zarówno klientów in dywidualnych, jak i grupy zorganizowane oraz jest również aktywna w sektorze „incomingowym”, oferując pakiety turystyczne dla zagranicznych gości odwiedzających Rumunię. Począwszy od dnia przejęcia kontroli nad spółką Paralela 45 Turism Emitent rozpoczął i prowadzi, zaplanowane na okres długoterminowy, procesy inwestycyjne i restrukturyzacyjne w Paralela 45 Turism. Ponadto, w okresie sprawozdawczym Emitent przeprowadził w Grupie Kapitałowej proces inwestycyjny związany z nabyciem większościowego pakietu udziałów (88%) w spółce z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego działającą pod firmą Touring IT Logistic S.R.L. Touring IT Logistic S.R.L. to firma technologiczna z siedzibą w Bukareszcie, która opracowuje rozwiązania programistyczne (software) dla branży turystycznej. Jej główny produkt, oprogramowanie pod nazwą EUROSITE, jest podstawowym programem informat ycznym, z którego korzysta spółka zależna w Grupie Kapitałowej Rainbow Tours, tj. Paralela 45 Turism S.A. Spółka dominująca w Grupie Kapitałowej Rainbow Tours działa na polskim rynku turystycznym od ponad 30 lat, a w formie spółki akcyjnej od 2003 roku. Od wielu lat Spółka dominująca znajduje się w ścisłej czołówce największych touroperatorów działającyc h na rynku polskim, zajmując według ostatniego, kompleksowego rankingu biur podróży przygotowanego na rok 2026 (wyniki badań przygotowane przez redakcję dziennika „Rzeczpospolita” i serwis Turystyka.rp.pl wraz z Instytutem Badań Rynku Turystycznego TravelData, prezentowane podczas cyklicznego Spotkania Liderów Turystyki, zorganizowanego w dniu 20.04.2026 r. 1) trzecie miejsce pod względem przychodów ze sprzedaży (osiągając skonsolidowane przychody na poziomie 4,55 mld zł, jednostkowe przychody w wysokości 4,34 mld zł), bezpośrednio za biurami podróży Itaka (przychody grupy kapitałowej Itaka Holdings w 2025 roku wyniosły 7,36 mld zł, przy czym biuro Itaka w Polsce samodzielnie zanotowało obroty na poziomie 5,35 mld zł) i TUI Poland (roczne obroty na poziomie 5,34 mld zł). Do grupy największych czterech firm turystycznych w Polsce zaliczyć należy jeszcze biuro podróży Coral Travel Poland, które za rok 2025 osiągnęło przychody w wysokości 3,44 mld zł. Tą samą, wysoką, trzecią pozycję Rainbow Tours S.A. zanotowała w analogicznych rankingach za lata 2022 -2024. W kategorii poziomu zyskowności generowanej na działalności Grupa Kapitałowa Rainbow Tours zajęła za 2025 rok pierwszą pozycję, a wynik netto pierwszych pięciu najbardziej zyskownych za okres roku 2025 biur turystycznych (touroperatorów) – według powołanego kompleksowego rankingu za rok 2025 – był następujący: Grupa Kapitałowa Rainbow Tours: 257,6 mln zł, samodzielnie spółka Nowa Itaka: zysk netto w wysokości 129,3 mln zł, TUI Poland: 103,6 mln zł, Coral Travel: 62,2 mln zł oraz Grecos Holiday: 34,7 mln zł zysku netto. Zgodnie z wynikami przedstawionymi przez Instytut Badań Rynku Turystycznego TravelData pod względem liczby klientów obsłużonych w okresie roku 2025 czołówka biur podróży w Polsce jest natomiast następująca: Itaka Holdings – 1.827,9 tys. klientów (samodzielnie jako Nowa Itaka: 1.302,9 tys. klientów), TUI Poland – 1.486,5 tys. klientów, Coral T ravel – 1.018,5 tys. osób, Rainbow – 855,1 tys. klientów 1 Źródło: „ Ranking Biur Podróży 2026. Wielka czwórka touroperatorów potwierdza swoje pozycje ”, 28.04.2026 r., portal turystyka.rp.pl; https://turystyka.rp.pl/biura-podrozy/art44254391-ranking-biur-podrozy-2026-wielka-czworka-potwierdza-swoje-pozycje
Page 98
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 97 oraz Exim Tours – 325,2 tys. klientów i Join Up! – 284,2 tys. klientów, przy czym Anex Tours nie podało danych nt. liczby klientów obsłużonych w 2025 roku. OMÓWIENIE PODSTAWOWYCH WIELKOŚCI EKONOMICZNO-FINANSOWYCH Z punktu widzenia branży touroperatorskiej w Polsce, w tym także z punktu widzenia Grupy Kapitałowej Rainbow Tours, lata 2023, 2024 i 2025 odznaczały się wzrostami i osiągnięciami w zakresie rekordowych poziomów przychodów i liczby obsłużonych klientów, a w konsekwencji rekordowych wyników prowadzonej działalności. Zaznaczyć należy jednak, że dynamika wzrostów w roku 2025 w porównaniu do dynamiki wzrostów z lat 2023 i 2024 była niższa. Dane Turystycznego Funduszu Gwarancyjnego (TFG) wskazują na wyhamowanie dynamiki wzrostu na rynku turystyki zorganizowanej w czerwcu 2026 roku, ale też w miesiącach wcześniejszych, zwłaszcza w odniesieniu do miesiąca marca 2026 roku i miesięcy kolejnych w okresie I półrocza 2026 roku. Dane TFG wskazują, że w 2023 roku ilość sprzedanych miejsc wyjazdów turystycznych wyniosła 793.348 miejsc (wzrost o około 1% r/r), w roku 2024 wyniosła 871.900 miejsc (wzrost o około 10% r/r), a w roku 2025 wyniosła 964.563 mi ejsc (wzrost o około 11% r/r). Załamanie sprzedaży nastąpiło w marcu 2026 roku, kiedy sprzedaż marcowa r/r zanotowała spadek o około 16,7%, i było kontynuowane w miesiącach kolejnych, w kwietniu 2026 roku spadek sprzedaży r/r wyniósł około 2,8%, a w maju 2 026 roku spadek sprzedaży, porównując rok do roku, wyniósł około 1,9%. Wyniki sprzedaży branży touroperatorskiej za całe pierwsze półrocze 2026 roku zanotowały spadek o około 3% porównując ten sam okres roku 2025 (według danych TFG sprzedano 4.843.324 wyja zdów); na zorganizowany wypoczynek za granicą (bez uwzględniania wyjazdów krajowych) zdecydowało się w I półroczu 2026 roku 3.702.799 klientów, co wobec liczby 3.764.570 klientów wyjazdów zagranicznych w I półroczu 2025 roku oznacza spadek o około 1,6% r/r 2. Sytuacja ta w przeważającej mierze spowodowana została konsekwencjami sytuacji polityczno -gospodarczej na Bliskim Wschodzie spowodowana rozpoczętym w dniu 28.02.2026 r. atakiem połączonych siły Stanów Zjednoczonych Ameryki i Izraela na Iran (konflikt zbroj ny eskalujący na wiele państw regionu Bliskiego Wschodu m.in. w związku z kontynuacją ataków Stanów Zjednoczonych i Izraela na Iran, odpowiedzią militarną Iranu ukierunkowaną nie tylko na bazy wojskowe Stanów Zjednoczonych i Izraela w regionie, ale też na cele znajdujące się na terytorium państw – sprzymierzeńców Stanów Zjednoczonych i Izraela; blokada Cieśniny Ormuz, leżącej na szlaku transportowym ropy naftowej i gazu ze złóż nad Zatoką Perską). Sytuacja ta miała i ma pośredni wpływ na działalność Spółki dominującej i spółek z Grupy Kapitałowej Rainbow Tours, zwłaszcza z uwagi na niekorzystny poziom cen na rynku paliwowym. Z uwagi na prowadzoną przez Spółkę politykę zabezpieczeń (kursy walut, cena ropy, paliwa lotniczego), wpływ wzrostu cen ropy i (w mniejszym stopniu) wpływ zmienności kursów walutowych (waluty rozliczeniowe dla Spółki to EUR i USD) związany z przedmiotową s ytuacja polityczno -gospodarczą w rejonie Bliskiego Wschodu był ograniczony, a Spółka na bieżąco monitoruje sytuację na rynku paliw i walutowym. W związku z wystąpieniem wskazanych wydarzeń o charakterze polityczno -gospodarczym w regionie Bliskiego Wschodu i nagłą eskalacją tych wydarzeń we wskazanym rejonie w pierwszych dniach marca 2026 roku konieczne stało się podjęcie przez Spółkę nadzwyczajnych działań, do których należały m.in.: ewakuacja Klientów przebywających w regionie w momencie wybuchu konfliktu specjalnymi lotami czarterowymi (Emitent w pierwszych dniach marca 2026 roku zorganizował powrót do Polski 100% swoich Klientów, w sumie 1270 turystów, którzy w dniu rozpoczęcia ataków Stanów Zjednoczonych i Izraela na Iran przebywali głównie w Omanie, Zjednoczonych Emiratach Arabskich i Jordanii, ale także w rejonie Azji, dla której to destynacji lotniska znajdujące się w rejonie Zatoki Perskiej stanowią „huby” przesiadkowe dla tego kierunku; także w drodze lotów czarterowych zorganizowanych przez Emitenta, po uprzednich transferach autokarowych z Dubaju do Omanu), zmiana programów niektórych imprez (odbywających się zarówno w regionie Zatoki Pers kiej, jak i opartych o loty rejsowe z przesiadkami w regionie – gdzie lotniska w Dubaju, Abu Zabi oraz w Dosze w Katarze to podstawowe porty lotnicze pełniące funkcje węzłów przesiadkowych dla podróżnych z Europy, którzy udają się do innych krajów Azji, a także do państw Afryki i Oceanii), anulacja niektórych planowanych imprez z późniejszą datą wylotu (w regionie oraz z przesiadkami na jego terenie), zmiany zakwaterowania, itp. Realizacja przez Spółkę wskazanych wyżej działań związana była z koniecznością poniesienia nadzwyczajnych kosztów, których wysokość – po przeprowadzeniu wyliczeń i podsumowaniu wielkości obciążeń wyników finansowych Spółki – wyszacowana została w wysokości, która nie przekraczała 5 mln zł, a to w zakresie kosztów związanych z wynajmem samolotów i organizacją lotów czarterowych z regionu na potrzeby zorganizowania powrotu Klientów do Polski, opłaceniem wydłużonych pobytów Klientów do czasu ich sprowadzenia d o Polski (koszty dodatkowego zakwaterowania), transferami autokarowymi z Dubaju do Omanu (na potrzeby zapewnienia Klientom możliwie szybkich przelotów ze stosunkowo bezpiecznych lokalizacji umożliwiających organizację lotów do Polski). Powyższe trendy w zakresie wyhamowania dynamiki wzrostu i spowolnienia lub spadków sprzedaży w odniesieniu do odpowiednich okresów porównywalnych r/r dla Spółki dominującej i Grupy Kapitałowej Rainbow Tours określają pośrednio m.in. 2 Źródło: „ Zadyszka biur podróży. Zniknął wzrost sprzedaży. Jedna niewypłacalność ”, 04.08.2026 r., portal turystyka.rp.pl; https://turystyka.rp.pl/biura-podrozy/art44937921-zadyszka-biur-podrozy-zniknal-wzrost-sprzedazy-jedna-niewyplacalnosc
Page 99
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 98 dane publikowane przez Spółkę w drodze stosownych raportów bieżących w przedmiocie wyników przedsprzedaży imprez turystycznych oraz notowanych przychodów ze sprzedaży. Zgodnie z opublikowanymi przez Spółkę ostatnimi raportami bieżącymi dotyczącymi przedsprzedaży imprez turystycznych w okresie sprawozdawczym objętym treścią niniejszego sprawozdania finansowego (I półrocze 202 6 roku), a także po dacie bilansowej (30.06.202 6 r.) do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji (2 4.09.2026 r.) Spółka dominująca notowała niżej wskazane poziomy wzrostów rezerwacji i przychodów ze sprzedaży (odznaczały się obniżeniem dynamiki wzrostów w porównaniu do poziomów wzrostów notowanych w tym samym okresie roku poprzedniego): • zgodnie z raportem bieżącym Nr 4/202 6 z dnia 05.03.2026 r.: wielkość zrealizowanej przez Spółkę dominującą przedsprzedaży imprez turystycznych z oferty sezonu „Lato 2026” (wycieczki realizowane w miesiącach: kwiecień - październik 2026 r.) od momentu rozpoczęcia przedsprzedaży do dnia 28.02.2026 r. (według stanu r ezerwacji na dzień 28.02.2026 r.) wyniosła 266.477 osób, co oznaczało wzrost poziomu przedsprzedaży oferty sezonu „Lato 2026” (zrealizowanej do dnia 28.02.2026 r.) o około 10,9% w porównaniu do poziomu przedsprzedaży oferty sezonu „Lato 2025”, według stanu rezerwacji na dzień 28.02.2025 r., kiedy dla tego okresu porównawczego zanotowano wielkość zrealizowanej przez Spółkę przedsprzedaży imprez turystycznych na poziomie 240.286 osób [wartość sprzedanej oferty ujmowana jest w przychodach ze sprzedaży Spółki zgodnie z zasadami rachunkowości, czyli w okresie od kwietnia do października 2026 roku]; • zgodnie z raportem bieżącym Nr 1 0/2026 z dnia 07.05.2026 r.: wielkość zrealizowanej przez Spółkę dominującą przedsprzedaży imprez turystycznych z oferty sezonu „Lato 2026” (wycieczki realizowane w miesiącach: kwiecień - październik 2026 r.) od momentu rozpoczęcia przedsprzedaży do dnia 30.04.2026 r. (według stanu re zerwacji na dzień 30.04.2026 r.) wyniosła 355.879 osób, co oznaczało wzrost poziomu przedsprzedaży oferty sezonu „Lato 2026” (zrealizowanej do dnia 30.04.2026 r.) o około 9,1% w porównaniu do poziomu przedsprzedaży oferty sezonu „Lato 2025”, według stanu rezerwacji na dzień 30.04.2025 r., kiedy dla tego okresu porównawczego zanotowano wielkość zrealizowanej przez Spółkę przedsprzedaży imprez turystycznych na poziomie 326.048 osób [wartość sprzedanej oferty ujmowana jest w przychodach ze sprzedaży Spółki zgodnie z zasadami rachunkowości, czyli w okresie od kwietnia do października 2026 roku]; • zgodnie z raportem bieżącym Nr 20/2026 z dnia 23.06.2026 r.: wielkość zrealizowanej przez Spółkę dominującą przedsprzedaży imprez turystycznych z oferty sezonu „Zima 2026/2027” (wycieczki realizowane w miesiącach: listopad 2026 r. - marzec 2027 r.) od momentu rozpoczęcia przedsprzedaży do dnia 19.06.2026 r. (według stanu rezerwacji na dzień 19.06.2026 r.) wyniosła 34.901 osób, co oznaczało wzrost poziomu przedsprzedaży oferty sezonu „Zima 2026/2027” (zrealizowanej do dnia 19.06.2026 r.) o około 5,1% w porównaniu do tego samego okresu roku 2025, tj. w porównaniu do poziomu przedsprzedaży oferty sezonu „Zima 2025/2026”, według stanu rezerwacji na dzień 19.06.2025 r., kiedy dla tego okresu roku zanotowano 33.192 osoby [wartość sprzedanej oferty ujmowana jest w przychodach ze sprzedaży Spółki zgodnie z zasadami rachunkowości, czyli w okresie od listopada 2026 roku do marca 2027 roku]; • zgodnie z raportem bieżącym Nr 3 0/2026 z dnia 07.07.2026 r.: wielkość zrealizowanej przez Spółkę dominującą przedsprzedaży imprez turystycznych z oferty sezonu „Lato 2026” (wycieczki realizowane w miesiącach: kwiecień - październik 2026 r.) od momentu rozpoczęcia przedsprzedaży do dnia 30.06.2026 r. (według stanu re zerwacji na dzień 30.06.2026 r.) wyniosła 511.857 osób, co oznaczało wzrost poziomu przedsprzedaży oferty sezonu „Lato 2026” (zrealizowanej do dnia 30.06.2026 r.) o około 6,6% w porównaniu do poziomu przedsprzedaży oferty sezonu „Lato 2025”, według stanu rezerwacji na dzień 30.06.2025 r., kiedy dla tego okresu porównawczego zanotowano wielkość zrealizowanej przez Spółkę przedsprzedaży imprez turystycznych na poziomie 480.351 osób [wartość sprzedanej oferty ujmowana jest w przychodach ze sprzedaży Spółki zgodnie z zasadami rachunkowości, czyli w okresie od kwietnia do października 2026 roku]. Zgodnie z opublikowanymi przez Spółkę ostatnimi raportami bieżącymi dotyczącymi osiąganych przychodów ze sprzedaży szacowanych na dzień publikacji danego raportu: • zgodnie z raportem bieżącym Nr 3/2026 z dnia 27.02.2026 r.: jednostkowe przychody Spółki dominującej ze sprzedaży za miesiąc styczeń 2026 roku wyniosły 305,7 mln zł, co w porównaniu z tym samym okresem 2025 roku, w którym szacowane łączne przychody Spółki ze sprzedaży wyniosły 300,9 mln zł, oznaczało dla raportowanego okresu wzrost sprzedaży o około 1,6%; skonsolidowane szacowane łączne przychody Grupy Kapitałowej ze sprzedaży (bez wyłączeń konsolidacyjnych) za miesiąc styczeń 2026 roku wyniosły 309,7 mln zł, co w porównaniu z tym samym okresem 2025 roku, w którym szacowane łączne przychody Grupy Kapitałowej ze sprzedaży wyniosły 301,8 mln zł, oznaczało dla raportowanego okresu wzrost sprzedaży o około 2,6%’
Page 100
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 99 • zgodnie z raportem bieżącym Nr 6/2026 z dnia 31.03.2026 r.: jednostkowe łączne przychody Spółki dominującej ze sprzedaży za miesiąc luty 2026 roku wyniosły 316,6 mln zł, co w porównaniu z tym samym okresem (miesiącem) 2025 roku, w którym łączne przychody S półki ze sprzedaży wyniosły 320,4 mln zł, oznaczało dla raportowanego okresu - przy uwzględnieniu wpływu efektu alokacji przychodów związanego z MSSF 15 (vide: treść raportu bieżącego; także w odniesieniu do kolejnych raportowanych okresów ) - spadek sprzedaży o około -1,2%; jednostkowe przychody Spółki dominującej ze sprzedaży w rachunku narastającym za okres od 1 stycznia do 28 lutego 2026 roku wyniosły 622,4 mln zł, co w porównaniu z tym samym okresem 2025 roku (tj. od 1 stycznia do 28 lu tego 2025 roku), w którym w rachunku narastającym łączne przychody Spółki ze sprzedaży wyniosły 621,2 mln zł, oznaczało dla raportowanego okresu - przy uwzględnieniu wpływu efektu alokacji przychodów związanego z MSSF 15 - wzrost sprzedaży o około 0,2%. Skonsolidowane łączne przychody Grupy Kapitałowej ze sprzedaży (bez wyłączeń konsolidacyjnych) za miesiąc luty 2025 roku wyniosły 323,4 mln zł, co w porównaniu z tym samym okresem (miesiącem) 2025 roku, w którym łączne przychody Grupy Kapitałowej ze sprzedaży (bez wyłączeń konsolidacyjnych) wyniosły 321,3 mln zł, oznaczało dla raportowanego okresu wzrost sprzedaży o około 0,7%; skonsolidowane przychody Grupy Kapitałowej ze sprzedaży w rachunku narastającym za okres od 1 stycznia do 28 lutego 2026 roku wyniosły 633,1 mln zł, co w porównaniu do z tym samym okresem 2025 roku (tj. od 1 stycznia do 28 lutego 2025 roku), w którym w rachunku narastającym łączne przychody Grupy Kapitałowej ze sprzedaży wyniosły 623,0 mln zł, oznaczało dla raportowanego okresu wzrost sprzedaży o około 1,6%; • zgodnie z raportem bieżącym Nr 9/2026 z dnia 30.04.2026 r.: jednostkowe łączne przychody Spółki dominującej ze sprzedaży za miesiąc marzec 2026 roku wyniosły 249,3 mln zł, co w porównaniu z tym samym okresem (miesiącem) 2025 roku, w którym łączne przychody Spółki ze sprzedaży wyniosły 251,8 mln zł, oznacza ło dla raportowanego okresu spadek sprzedaży o około -1,0%; jednostkowe przychody Spółki ze sprzedaży w rachunku narastającym za okres od 1 stycznia do 31 marca 2026 roku wyniosły 871,6 mln zł, co w porównaniu z tym samym okresem 2025 roku (tj. od 1 stycznia do 31 marca 2025 roku), w którym w rachunku narastającym łączne przychody Spółki ze sprzedaży wyniosły 873,0 mln PLN, oznacza ło dla raportowanego okresu spadek sprzedaży o około -0,2%. Skonsolidowane łączne przychody Grupy Kapitałowej ze sprzedaży (bez wyłączeń konsolidacyjnych) za miesiąc marzec 2026 roku wyniosły 255,3 mln zł, co w porównaniu do z tym samym okresem (miesiącem) 2025 roku, w którym łączne przychody Grupy Kapitałowej ze sprzedaży (bez wyłączeń konsolidacyjnych) wyniosły 255,5 mln zł, oznacza ło dla raportowanego okresu spadek sprzedaży o około -0,1%; skonsolidowane przychody Grupy Kapitałowej ze sprzedaży w rachunku narastającym za okres od 1 stycznia do 31 marca 2026 roku wyniosły 888,4 mln zł, co w porównaniu do z tym samym okresem 2025 roku (tj. od 1 stycznia do 31 marca 2025 roku), w którym w rachunku narastającym łączne przychody Grupy Kapitałowej ze sprzedaży wyniosły 878,5 mln zł, oznaczało dla raportowanego okresu wzrost sprzedaży o około 1,1%; • zgodnie z raportem bieżącym Nr 13/2026 z dnia 2 9.05.2026 r.: jednostkowe łączne przychody Spółki dominującej ze sprzedaży za miesiąc kwiecień 2026 roku wyniosły 158,6 mln zł, co w porównaniu z tym samym okresem (miesiącem) 2025 roku, w którym łączne przychody Spółki ze sprzedaży wyniosły 155,7 mln zł, oznaczało dla raportowanego okresu wzrost sprzedaży o około 1,9%; jednostkowe przychody Spółki ze sprzedaży w rachunku narastającym za okres od 1 stycznia do 30 kwietnia 2026 roku wyniosły 1.030,2 mln zł, co w porównaniu z tym samym okresem 2025 roku (tj. od 1 stycznia do 30 kwietnia 2025 roku), w którym w rachunku narastającym łączne przychody Spółki ze sprzedaży wyniosły 1.028,7 mln zł, oznaczało dla raportowanego okresu wzrost sprzedaży o około 0,1%. Skonsolidowane łączne przychody Grupy Kapitałowej ze sprzedaży (bez wyłączeń konsolidacyjnych) za miesiąc kwiecień 2026 roku wyniosły 172,8 mln zł, co w porównaniu do z tym samym okresem (miesiącem) 2025 roku, w którym łączne przychody Grupy Kapitałowej ze sprzedaży (bez wyłączeń konsolidacyjnych) wyniosły 161,9 mln zł, oznaczało dla raportowanego okresu wzrost sprzedaży o około 6,7%; skonsolidowane przychody Grupy Kapitałowej ze sprzedaży w rachunku narastającym za okres od 1 stycznia do 30 kwietnia 2026 roku wyniosły 1.061,3 mln zł, co w porównaniu do z tym samym okresem 2025 roku (tj. od 1 stycznia do 30 kwietnia 2025 roku), w którym w rachunku narastającym łączne przychody Grupy Kapitałowej ze sprzedaży wyniosły 1.040,5 mln zł, oznacza dla raportowanego okresu wzrost sprzedaży o około 2,0%; • zgodnie z raportem bieżącym Nr 28/2026 z dnia 30.06.2026 r.: jednostkowe łączne przychody Spółki dominującej ze sprzedaży za miesiąc maj 2026 roku wyniosły 324,8 mln zł, co w porównaniu z tym samym okresem (miesiącem) 2025 roku, w którym łączne przychody S półki ze sprzedaży wyniosły 284,1 mln zł, oznaczało dla raportowanego okresu wzrost sprzedaży o około 14,3%; jednostkowe przychody Spółki ze sprzedaży w rachunku narastającym za okres od 1 stycznia do 31 maja 2026 roku wyniosły 1.355,1 mln zł, co w porównaniu z tym samym okresem 2025 roku (tj. od 1 stycznia do 31 maja 2025 roku), w którym w rachunku narastającym łączne przychody Spółki ze sprzedaży wyniosły 1.312,7 mln zł, oznaczało dla raportowanego okresu wzrost sprzedaży o około 3,2%. Skonsolidowane łącz ne przychody Grupy Kapitałowej ze sprzedaży (bez wyłączeń konsolidacyjnych) za miesiąc maj 2026 roku wyniosły 359,0 mln zł, co w porównaniu z tym samym okresem (miesiącem) 2025 roku, w którym łączne przychody Grupy Kapitałowej ze sprzedaży (bez wyłączeń konsolidacyjnych) wyniosły 302,7 mln zł, oznaczało dla raportowanego okresu wzrost sprzedaży o około 18,6%; skonsolidowane przychody Grupy Kapitałowej ze sprzedaży w rachunku narastającym za okres od 1 stycznia do 31 maja
Page 101
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 100 2026 roku wyniosły 1.420,2 mln zł, co w porównaniu z tym samym okresem 2025 roku (tj. od 1 stycznia do 31 maja 2025 roku), w którym w rachunku narastającym łączne przychody Grupy Kapitałowej ze sprzedaży wyniosły 1.343,2 mln zł, oznaczało dla raportowanego okresu wzrost sprzedaży o około 5,7%’ • zgodnie z raportem bieżącym Nr 31/2026 z dnia 31.07.2026 r.: jednostkowe łączne przychody Spółki dominującej ze sprzedaży za miesiąc czerwiec 2026 roku wyniosły 551,0 mln zł, co w porównaniu z tym samym okresem (miesiącem) 2025 roku, w którym łączne przychody Spółki ze sprzedaży wyniosły 488,9 mln zł, oznaczało dla raportowanego okresu wzrost sprzedaży o około 12,7%; jednostkowe przychody Spółki ze sprzedaży w rachunku narastającym za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2026 roku wyniosły 1.906,1 mln zł, co w porównaniu z tym samym okresem 2025 roku (tj. od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku), w którym w rachunku narastającym łączne przychody Spółki ze sprzedaży wyniosły 1.801,7 mln zł, oznaczało dla raportowanego okresu wzrost sprzedaży o około 5,8%. Skonsolidowane łączne przychody Grupy Kapitałowej ze sprzedaży (bez wyłączeń konsolidacyjnych) za miesiąc czerwiec 2026 roku wyniosły 620,8 mln zł, co w porównaniu do z tym samym okresem (miesiącem) 2025 roku, w którym łączne przychody Grupy Kapitałowej ze sprzedaży (bez wyłączeń konsolidacyjnych) wyniosły 513,9 mln zł, oznaczało dla raportowanego okresu wzrost sprzedaży o około 20,8%; skonsolidowane przychody Grupy Kapitałowej ze sprzedaży w rachunku narastającym za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2026 roku wyniosły 2.041,1 mln zł, co w porównaniu do z tym samym okresem 2025 roku (tj. od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku), w którym w rachunku narastającym łączne przychody Grupy Kapitałowej ze sprzedaży wyniosły 1.857,1 mln zł, oznaczało dla raportowanego okresu wzrost sprzedaży o około 9,9%; • zgodnie z raportem bieżącym Nr 35/2026 z dnia 31.08.2026 r.: jednostkowe łączne przychody Spółki dominującej ze sprzedaży za miesiąc lipiec 2026 roku wyniosły 706,2 mln zł, co w porównaniu z tym samym okresem (miesiącem) 2025 roku, w którym łączne przychod y Spółki ze sprzedaży wyniosły 636,7 mln zł, oznaczało dla raportowanego okresu wzrost sprzedaży o około 10,9%; jednostkowe przychody Spółki ze sprzedaży w rachunku narastającym za okres od 1 stycznia do 31 lipca 2026 roku wyniosły 2.612,3 mln zł, co w porównaniu z tym samym okresem 2025 roku (tj. od 1 stycznia do 31 lipca 2025 roku), w którym w rachunku narastającym łączne przychody Spółki ze sprzedaży wyniosły 2.438,3 mln zł, oznaczało dla raportowanego okresu wzrost sprzedaży o około 7,1%. Skonsolidowane łączne przychody Grupy Kapitałowej ze sprzedaży (bez wyłączeń konsolidacyjnych) za miesiąc lipiec 2026 roku wyniosły 793,9 mln zł, co w porównaniu z tym samym okresem (miesiącem) 2025 roku, w którym łączne przychody Grupy Kapitałowej ze sprzedaży (bez wył ączeń konsolidacyjnych) wyniosły 669,2 mln PLN, oznaczało dla raportowanego okresu wzrost sprzedaży o około 18,6%; skonsolidowane przychody Grupy Kapitałowej ze sprzedaży w rachunku narastającym za okres od 1 stycznia do 31 lipca 2026 roku wyniosły 2.835,0 mln zł, co w porównaniu z tym samym okresem 2025 roku (tj. od 1 stycznia do 31 lipca 2025 roku), w którym w rachunku narastającym łączne przychody Grupy Kapitałowej ze sprzedaży wyniosły 2.526,4 mln zł, oznaczało dla raportowanego okresu wzrost sprzedaży o około 12,2%. Emitent wskazuje, że począwszy od miesiąca sierpnia 2025 rok informacje o przychodach Grupy Kapitałowej ze sprzedaży (po raz pierwszy za miesiąc sierpień 2025 roku i odpowiednio w rachunku narastającym) uwzględniają dane o przychodach wygenerowanych w ramach Grupy Kapitałowej przez spółkę zależną, spółkę akcyjną prawa rumuńskiego Paralela 45 Turism S.A. z siedzibą w Bukareszcie. Oznacza to, że dane porówny walne za okresy wcześniejsze (od stycznia do lipca 2025 roku) nie zawierają przychodów ze sprzedaży spółki zależnej. Szczegółowa prezentacja poziomu przychodów Spółki dominującej wskazuje, że przychody ze sprzedaży imprez turystycznych za I półrocze 2026 wzrosły w relacji do danych za I półrocze 202 5 roku o około 5,6%, a w segmencie kategorii „pozostałe przychody ze sprzedaży” wzrosły o około 684,1%. Tabela. Specyfikacja przychodów Spółki dominującej za okres I półrocza 2026 i za okres porównywalny I półrocza 2025 Struktura przychodów Spółki 2026 Styczeń – Czerwiec 2025 Styczeń – Czerwiec Zmiana % PLN/000 PLN’000 PLN’000 1 2 3 4=2-3 5=4/3 Przychody ze sprzedaży imprez turystycznych 1 873 570 1 773 572 99 998 5,6% Przychody ze sprzedaży – pozostałe 3 309 422 2 887 684,1% Przychody razem 1 876 879 1 773 994 102 885 5,8%
Page 102
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 101 Tabela. Przychody Spółki dominującej ze sprzedaży imprez turystycznych w poszczególnych kanałach sprzedaży w okresie sprawozdawczym I półrocza 2026 roku w relacji do okresu porównywalnego I półrocza 2025 roku Opis 2026 Styczeń – Czerwiec Struktura 2025 Styczeń – Czerwiec Struktura Dynamika Dynamika PLN’000 PLN’000 PLN’000 % Sprzedaż w kanale agencyjnym 643 701 34,4% 612 993 34,6% 30 708 5,0% Sprzedaż w kanale biur własnych i Call Center 989 989 52,8% 944 703 53,3% 45 286 4,8% Pozostałe 239 880 12,8% 215 876 12,1% 24 004 11,1% Razem 1 873 570 100,0% 1 773 572 100,0% 99 998 5,6% Koszt własny sprzedanych imprez w okresie sprawozdawczym I półrocza 202 6 roku wyniósł 1.609.114 tys. zł i był wyższy o około 7,3% od analogicznej pozycji za okres I półrocza 2025 roku (1.499.651 tys. zł). Wyższy wzrost dynamiki kosztu własnego w relacji do dynamiki wzrostu przychodów ze sprzedaży spowodowan y był przede wszystkim wzrostem cen paliwa lotniczego oraz nadwyżką na rynku ofert imprez turystycznych, co skutkowało koniecznością dostosowaniem do cen sprzedaży do poziomu popytu rynkowego. Zysk brutto na sprzedaży (marża na sprzedaży) wypracowany w analizowanym okresie I półrocza 202 6 roku wyniósł 267.765 tys. zł i był niższy niż wynik porównywalnym okresie 202 5 roku (274.343 tys. zł) , a dynamika spadku wyniosła (-) 2,4%. Koszty administracyjne Spółki w okresie sprawozdawczym I półrocza 2026 roku wyniosły 178.850 tys. zł i były wyższe o 8.602 tys. zł od tej kategorii kosztów poniesionych w okresie I półrocza 2025 roku (170.248 tys. zł), co stanowi dynamikę wzrostu na poziomie około 5,1%. Tabela. Specyfikacja kosztów administracyjnych Spółki dominującej Koszty administracyjne Spółki 2026 Styczeń – Czerwiec 2025 Styczeń – Czerwiec Zmiana % PLN’000 PLN’000 PLN’000 1 2 3 4=2-3 5=4/3 Koszty sprzedaży 131 370 126 017 5 353 4,2% Koszty ogólnego zarządu 47 480 44 231 3 249 7,3% Razem koszty działalności 178 850 170 248 8 602 5,1% Spółka dominująca klasyfikuje w kosztach sprzedaży prowizję naliczoną dla agentów współpracujących z Emitentem, koszty marketingu oraz koszty własnego kanału dystrybucji (biura tradycyjne i call center). Koszty sprzedaży w okresie I półrocza 20 26 roku wyniosły łącznie 131.370 tys. zł i były wyższe o 5.353 tys. zł od kosztów poniesionych w okresie I półrocza 2025 roku (126.017 tys. zł). Wzrost kosztów spowodowany był poniesieniem kosztów prowizji agencyjnych oraz zwiększeniem kosztów marketingu. Spółka dominująca w okresie I półrocza 2026 roku wypracowała zysk na działalności operacyjnej, określany jako marża operacyjna (EBIT), który wyniósł 90.257 tys. zł, a w porównywalnym okresie I półrocza 202 5 roku kwota marży operacyjnej wyniosła 104.336 tys. zł. Rentowność sprzedaży brutto dla okresu I półrocza 202 6 roku wyniosła 14.27% (w okresie I półrocza 202 5 roku wskaźnik ten wyniósł 15,46%). Spółka dominująca w okresie I półrocza 2026 roku wypracowała jednostkowy zysk netto w wysokości 80.027 tys. zł; w tym samym okresie roku poprzedniego, tj. w okresie I półrocza 2025 roku zysk netto wyniósł 87.067 tys. zł. Rentowność netto (jednostkowa), stanowiąca stosunek wyniku netto do przychodów ze sprzedaży, w analizowanym okresie I półrocza 2026 roku wyniosła 4,26%, podczas gdy w okresie I półrocza 2025 roku wskaźnik ten zanotował poziom 4,91%. EBITDA jednostkowa w analizowanym okresie I półrocza 202 6 roku wyniosła 99.387 tys. zł i była niższa, niż zanotowana w analogicznym okresie I półrocza 2025 roku, kiedy EBITDA jednostkowa wyniosła 112.449 tys. zł. W kontekście powyższego wartym zaznaczenia jest też fakt, że największe poziomy przychodów, a w związku z tym i przy zastrzeżeniu generowania dodatniej marży ze sprzedaży, także największe okresowe (miesięczne) wartości wyniku finansowego (zysku) netto osi ągane są przez Spółkę dominującą w szczycie letniego sezonu turystycznego, który ma miejsce w miesiącach wakacji letnich w Polsce (okres miesięcy lipiec-sierpień roku kalendarzowego, także miesiące czerwiec i wrzesień).
Page 103
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 102 Skonsolidowane przychody Grupy Kapitałowej ze sprzedaży w okresie I półrocza 202 6 roku wyniosły 1.984.453 tys. zł i w porównaniu z okresem I półrocza 202 5 roku oznacza wzrost sprzedaży o około 10,4% (skonsolidowane przychody ze sprzedaży za okres I półrocza 202 5 roku wyniosły 1.798.063 tys. zł). Należy dodać, iż zgodnie z obowiązującą sezonowością w zakresie działalności hotelowej, „spółka hotelowa” White Olive A.E. w modelowym założeniu rozpoczyna działalność operacyjną oraz zaczyna wypracowywać przychody pod koniec kwietnia roku kalendarzowego. Począwszy od miesiąca sierpnia 2025 rok informacje o przychodach Grupy Kapitałowej ze sprzedaży (po raz pierwszy za miesiąc sierpień 2025 roku i odpowiednio w rachunku narastającym) uwzględniają dane o przychodach wygenerowanych w ramach Grupy Kapitałowej przez spółkę zależną, spółkę akcyjną prawa rumuńskiego Paralela 45 Turism S.A. z siedzibą w Bukareszcie. Oznacza to, że dane porównywalne za okresy wcześniejsze (od stycznia do lipca 2025 roku) nie zawierają przychodów ze sprzedaży przedmiotowej spółki zależnej. Tabela. Specyfikacja przychodów Grupy Kapitałowej za okres I półrocza 2026 i za okres porównywalny I półrocza 2025 roku Struktura przychodów Grupy Kapitałowej 2026 Styczeń – Czerwiec 2025 Styczeń – Czerwiec Zmiana % PLN’000 PLN’000 PLN’000 1 2 3 4=3-2 5=4/3 Przychody ze sprzedaży imprez turystycznych 1 957 872 1 778 555 179 317 10,1% Przychody ze sprzedaży usług hotelowych 22 414 19 073 3 341 17,5% Przychody ze sprzedaży - pozostałe 4 167 435 3 732 857,9% Przychody razem 1 984 453 1 798 063 186 390 10,4% Zysk brutto ze sprzedaży, określany jako marża na sprzedaży, w okresie I półrocza 2026 roku wyniósł 278.815 tys. zł, podczas gdy w okresie porównywalnym I półrocza 2025 roku wypracowana kwota marży wyniosła 281.138 tys. zł. Rentowność sprzedaży brutto dla analizowanego okresu I półrocza 2026 roku wyniosła 14,0% (za okres I półrocza 2025 roku wskaźnik ten wyniósł 15,6%). Tabela. Specyfikacja kosztów administracyjnych Grupy Kapitałowej Koszty administracyjne Grupy Kapitałowej 2026 Styczeń – Czerwiec 2025 Styczeń – Czerwiec Zmiana % PLN’000 PLN’000 PLN’000 1 2 3 4=2-3 5=4/3 Koszty sprzedaży 146 550 129 653 16 897 13,0% Koszty ogólnego zarządu 58 925 49 018 9 907 20,2% Razem 205 475 178 671 26 804 15,0% Rentowność netto Grupy, stanowiąca stosunek wyniku netto (zysku netto) do przychodów ze sprzedaży w analizowanym okresie I półrocza 2026 roku wyniosła 3,01%, a w okresie porównywalnym I półrocza 2025 roku wskaźnik ten wyniósł 4,7%. Koszty amortyzacji w I półroczu 202 6 roku wyniosły 15.765 tys. zł, zaś w porównywalnym okresie I półrocza 202 5 roku kwota kosztów amortyzacji wyniosła 13.202 tys. zł. Wskaźnik EBITDA dla analizowanego okresu I półrocza 202 6 roku wyniósł 90.618 tys. zł, a w porównywalnym okresie I półrocza 2025 roku wyniósł 116.214 tys. zł. Powyższe ma wpływ na wysokość skonsolidowanego wyniku Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku, który w analizowanym okresie I półrocza 2026 roku zamknął się kwotą zysku netto w wysokości 59.262 tys. zł; w relacji do skonsolidowanego zysku netto po I półroczu 2025 roku, który wyniósł 84. 556 tys. zł, oznacza to ujemną dynamikę w wysokości (-)29,9%. Na dzień 30.06.2026 r. stan zaciągniętych przez Grupę Kapitałową kredytów obrotowych (bez kredytu inwestycyjnego) zamykał się kwotą w wysokości 101 tys. zł, zaś stan posiadanej gotówki na dzień bilansowy 30.06.2026 r. wynosił 604.377 tys. zł (na d zień 30.06.2025 r. stan zaciągniętych przez Grupę kredytów obrotowych bez kredytu inwestycyjnego) zamykał się kwotą 30 tys. zł, zaś stan posiadanej gotówki wynosił 501.322 tys. zł). Uwzględniając całkowite zaangażowanie finansowe, tj. pożyczki pomocowe, udzielone przez agendy rządu polskiego oraz greckiego, a także zobowiązania z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązania leasingowe całkowity „dług finansowy” na 30.06.2026 r. wynosił 196.120 tys. zł (na dzień 30.06.2025 r. wynosił 158 911 tys. zł). Na ostatni dzień I półrocza 2026 roku stan gotówki Grupy jest zdecydowanie wyższy od stanu gotówki na koniec I półrocza 2025
Page 104
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 103 roku, co standardowo jest spowodowane wpłatami dokonywanymi przez klientów na poczet imprez turystycznych, które odbyły się w lipcu i sierpniu 2026 roku. My Way by Rainbow Tours Działalność „My Way by Rainbow Tours” Sp. z o.o. ma charakter komplementarny do podstawowej działalności touroperatorskiej realizowanej przez Spółkę dominującą i skoncentrowana jest na organizowaniu i prowadzeniu szkoleń dla pilotów, animatorów i rezydentów w ramach „Akademii Rainbow” [strona internetowa: http://akademiarainbow.pl/]. Spółka „My Way by Rainbow Tours” Sp. z o.o. w analizowanym okresie I półrocza 202 6 roku zanotowała jednostkow y zysk netto w wysokości 51 tys. zł. Za okres I półrocza 2025 roku „My Way by Rainbow Tours” Sp. z o.o. zanotowała jednostkowy zysk netto w wysokości 6 tys. zł. Działalność hotelowa. White Olive A.E. Grupa Kapitałowa realizuje podjęte w 2015 roku, a kontynuowane w okresach następnych plany rozwoju sieci własnych i dzierżawionych (zarządzanych) hoteli przez spółki z Grupy Kapitałowej Rainbow Tours, co jest głównym obszarem działalności Grupy poza działalnością touroperatorską realizowaną przez Spółkę dominującą. Dzięki realizacji polityki rozwoju segmentu prowadzonej działalności w zakresie usług turystycznych w hotelach stanowiących własność spółek z Grupy Kapitałowej Rainbow Tours lub wynajmowanych na zasadzie najmu długoterminowego Spółka dominująca zamierza ko ntrolować obsługę klientów od fazy organizacyjnej (przygotowanie produktu), przez moment zakupu imprezy (własna sieć sprzedaży, call center i strona www), aż po zakwaterowanie klienta w destynacjach turystycznych. Inwestowanie w rozwój sieci własnych hotel i White Olive jest elementem strategii Grupy Kapitałowej Rainbow Tours na kolejne lata. Posiadanie własnej bazy hotelowej nie tylko stwarza szersze możliwości kreowania i zarządzania produktem, ale pozwala również na wypracowanie większego i stabilnego wyniku finansowego. Rozwój własnej sieci hotelowej pozwoli na wygenerowanie wyższej marży na sprzedaży. W 2018 roku Grupa Kapitałowa podpisała z Bankiem Gospodarstwa Krajowego umowę kredytu inwestycyjnego w kwocie 15.500 tys. EUR, realizując jednocześnie wcześniej obraną strategię inwestowania w segment hotelowy. W 2019 roku Spółka dominująca (jako Partner) wraz ze spółką zależną, wchodzącą w skład Grupy Kapitałowej Rainbow Tours, tj. White Olive A.E. zawarły z Funduszem Ekspansji Zagranicznej Funduszem Inwestycyjnym Zamkniętym Aktywów Niepublicznych („Fundusz”), wpisanym do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonym przez Sąd Okręgowy w Warszawie Wydział VII Cywilny – Rejestrowy pod numerem RFI 1162, zarządzanym przez PFR Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółkę Akcyjną z siedzibą w Warszawie, będące częścią Grupy Polskiego Funduszu Rozwoju, umowę inwestycyjną w przedmiocie inwestycji polegającej na udziale kapitałowym Funduszu, wspólnie ze Spółką (jako Partnerem), w spółce White Olive A.E. dla celów finansowania rozwoju działalności w zakresie świadczenia usług turystycznych w hotelach stanowiących własność White Olive A.E. lub zarządzanych na zasadzie wynajmu długoterminowego. W roku 2021 roku miała miejsce realizacja przedmiotowych planów inwestycyjnych i rozwojowych dotyczących działalności hotelowej. W dniu 30.03.2021 r. strony umowy inwestycyjnej rozpoczęły proces finalizacji inwestycji, a w konsekwencji tego i wskutek objęcia akcji w podwyższonym kapitale zakładowym White Olive A.E. udział w kapitale zakładowym White Olive A.E. Funduszu oraz Emitenta był wówczas następujący: (i) Fundusz posiadał akcje spółki White Olive A.E. stanowiące 34,02% udziału w ogólnej liczbie głosów na Zgromadzeniu Wspólników White Olive A.E., (ii) Emitent (Rainbow Tours S.A.) posiadał akcje spółki White Olive A.E. stanowiące 65,98% udziału w ogólnej liczbie głosów na Zgromadzeniu Wspólników White Olive A.E. Środki pozyskane przez spółkę White Olive A.E. w ramach przedmiotowego podwyższenia kapitału zakładowego zostały wykorzystane na sfinansowanie zakupu oraz generalną modern izację dotychczas dzierżawionego i zarządzanego przez spółkę White Olive A.E. na zasadzie najmu długoterminowego hotelu działającego pod nazwą „White Olive Elite Rethymno” położonego w miejscowości Sfakaki na wyspie Kreta, w sąsiedztwie miasta Rethymno. W roku 2022 w Grupie Kapitałowej Rainbow Tours przeprowadzono następujące procesy odnoszące się do podmiotów działających w zakresie segmentu „działalności hotelowej” Grupy: 1) w okresie miesięcy październik -listopad 2022 roku przeprowadzono proces połączenia (przez przejęcie) White Olive A.E. (spółka przejmująca) ze spółką dotychczas zależną od White Olive A.E., tj. White Olive Premium Lindos A.E. (spółka przejęta); w dniu 21.11.2022 r. do Głównego Rejestru Przedsiębiorców w Republice Grecji (G.E.MI.) wpisano Decyzję Urzędu G.E.MI. o przedmiotowym połączeniu; 2) w okresie miesięcy listopad -grudzień 2022 roku przeprowadzono proces podwyższenia kapitału zakładowego White Olive A.E., a zmiana (zwiększenie) udziału Rainbow Tours S.A. w kapitale zakładowym i w głosach na walnym zgromadzeniu White Olive A.E., z dotychcz asowego wynoszącego 65,98% na nowy wynoszący 71,54%, została przeprowadzona w wyniku realizacji, na podstawie uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia White Olive A.E. z dnia 25.11.2022 r., procesu podwyższenia kapitału akcyjnego (kapitału zakładowego) White Olive A.E. o kwotę 2.901.550 EUR poprzez emisję 58.031 nowych akcji zwykłych imiennych o wartości nominalnej 50,00 EUR każda akcja i po cenie emisyjnej wynoszącej 86,16 EUR za jedną akcję; w wyniku rejestracji w Głównym Rejestrze Przedsiębiorców w Re publice Grecji (G.E.MI.) w dniu 09.12.2022
Page 105
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 104 r. zmiany Statutu i rejestracji w dniu 16.12.2022 r. wpłat na akcje w ramach przedmiotowego podwyższenia, kapitał akcyjny (kapitał zakładowy) White Olive A.E. osiągnął wartość 17.744.750 EUR i dzieli się łącznie na 354.895 akcji zwykłych imiennych o wartoś ci nominalnej 50,00 EUR każda akcja; po dokonanym podwyższeniu Rainbow Tours S.A. posiada w kapitale akcyjnym (kapitale zakładowym) White Olive A.E. 253.897 akcji stanowiących 71,54% udziału w kapitale i w głosach na walnym zgromadzeniu White Olive A.E. (d otychczas udział stanowiący 65,98%), zaś Fundusz Ekspansji Zagranicznej Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych, zarządzany przez PFR Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (Grupa Polskiego Funduszu Rozwoju), posiada w kapitale akcyjnym (ka pitale zakładowym) White Olive A.E. pozostałe 100.998 akcji stanowiących 28,46% udziału w kapitale i w głosach na walnym zgromadzeniu White Olive A.E. (dotychczas udział stanowiący 34,02%). W marcu 2023 roku Grupa Kapitałowa realizowała kolejne inwestycje związane z rozwojem segmentu „działalności hotelowej”, nabywając na wyspie Rodos trzy nieruchomości gruntowe (działki gruntu) z przeznaczeniem na lokalizację i rozbudowę hotelu White Olive P remium Lindos. Działki inwestycyjne posiadają łączną powierzchnię 11 tys. m 2. Działki zlokalizowane są w bezpośrednim sąsiedztwie hotelu White Olive Premium Lindos. Przedmiotowy zakup miał na celu realizowaną rozbudowę istniejącego hotelu o kolejne 75-82 pokoje bez konieczności rozbudowy infrastruktury towarzyszącej, tj. części wspólnych i zaplecza kuchennego, co przyniesie efekt synergii obecnie działającemu hotelowi własnemu. W okresie 2023 roku, na podstawie stosownej umowy z dnia 04.10.2023 r. o rozwiązaniu umowy podnajmu (umowa podnajmu z dnia 22.04.2021 r., kontynuacja umowy podnajmu z dnia 11.04.2018 r.), spółka zależna od Emitenta, tj. White Olive A.E., zaprzestała oferow ania usług hotelowych w hotelu działającym dotychczas pod nazwą „White Olive Premium Cameo”, tj. czterogwiazdkowego hotelu zlokalizowanego w miejscowości Agios Sostis na greckiej wyspie Zakynthos. Decyzja o zaprzestaniu świadczenia usług w podnajmowanym ho telu i o rozwiązaniu umowy podnajmu została podjęta w związku z pojawiającą się koniecznością przeprowadzenia – na potrzeby utrzymania wysokiego statusu oferowanych w hotelu usług – istotnych, wysoko kapitałowo-chłonnych inwestycji w infrastrukturę hotelow ą w przedmiotowym hotelu, stanowiącym własność podmiotu trzeciego (wynajmującego). Z końcem 2023 roku rozpoczęto i skutecznie zrealizowano w okresie roku 2024 prace budowlane związane z rozbudową hotelu „White Olive Premium Laganas” na greckiej wyspie Zakynthos (dobudowa nowego skrzydła hotelowego oferującego dodatkowo 55 nowych pokoi i wykorzystanie efektu synergii poprzez zwiększenie liczby oferowanych przez hotel pokoi przy wykorzystaniu istniejącego zaplecza restauracyjno-basenowego). W 2024 roku zrealizowano też prace związane z rozbudową hotelu „White Olive Elite Rethymno” na Krecie (nowa część hotelu oferuje 34 dodatkowe pokoje). W listopadzie 2024 roku White Olive A.E. w ramach rozpoczętego procesu inwestycyjnego zawarła umowę sprzedaży, na mocy której nabyła od jedynego akcjonariusza spółki prawa greckiego pod firmą: „Ellas Star Resorts Symmetoches” Monoprosopi A.E. z siedzibą w Atenach, Republika Grecji (zwanej dalej: „Hellas Star Resorts A.E.”, wchodzącej dotychczas w skład holdingu turystycznego FTI Group) – mającej tytuł prawny (umowa leasingu z opcją przejęcia przedmiotu leasingu po zakończeniu okresu obowiązywania umowy) do nieruchomości hotelowej pod dotychczasową nazwą „Labranda Marine Aquapark”, położonej w okolicach miejscowości Tigaki, na wyspie Kos, Republika Grecji – pakiet akcji spółki Hellas Star Resorts A.E., stanowiących łącznie 100% udziału w kapitale zakładowym i 100% udziału w głosach na Walnym Zgromadzeniu przedmiotowej spółki. W związku z tą inwestycją baza hoteli własnych sieci „White Olive” zwiększyła się o dodatkowy hotel, który obecnie funkcjonuje pod nazwą „White Olive Marine Aquapark” i stanowi kompleks hotelowy o niskiej zabudowie, położony bezpośrednio przy morskiej linii brzegowej na rozległym terenie nieopodal turystycznej miejscowości Tigaki (około 5 km od centrum), na wyspie Kos (północne wybrzeże wyspy), Republika Grecji. Hotel „White Olive Marine Aquapark” oferuje 338 pokoi w czterogwiazdkowym standardzie. Na terenie nieruchomości hotelowej znajduje się park wodny. Z uwagi na proces upadłości holdingu turystycznego FTI Group (dotychczas zarządzającego przedmiotową nieruchomością hotelową) hotel „Labranda Mar ine Aquapark” prowadził działalności jedynie w części sezonu turystycznego „Lato 2024”, a jego pełne uruchomienie w ramach sieci hoteli własnych „White Olive” (po przeprowadzeniu m.in. prac adaptacyjnych hotelu na potrzeby wznowienia jego funkcjonowania po okresie czasowego wstrzymania działalności oraz tzw. „rebrandingu” na potrzeby funkcjonowania jako hotel marki „White Olive”) zaplanowane zostało i jest realizowane począwszy od sezonu turystycznego „Lato 2025” (sprzedaż oferty dotyczącej tego hotelu w ra mach sieci „White Olive” rozpoczęła się już w listopadzie 2024 roku). W dniu 19.12.2024 r. w rejestrze handlowym Republiki Grecji G.E.MI. wpisano m.in. zmianę nazwy przedmiotowej spółki z dotychczasowej „Ellas Star Resorts Symmetoches” Monoprosopi Anonymi Etaireia na nową: „White Olive Kos” Monoprosopi Anonymi Etaireia. Aktualnie do sieci hoteli własnych pod marką White Olive należy pięć hoteli, w tym: dwa hotele położone na greckiej wyspie Zakynthos, hotel położony w miejscowości Sfakaki na wyspie Kreta, hotel zlokalizowany w miejscowości Pefkos na greckiej wyspie Rodos oraz nowy hotel na greckiej wyspie Kos. Aktualna lista hoteli działających pod marką „White Olive” została przedstawiona w Nocie 2 „Opis organizacji Grupy Kapitałowej Emitenta, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji” do niniejszego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 202 6 roku, powyżej.
Page 106
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 105 Spółka zależna White Olive A.E. za okres I półrocza 202 6 roku poniosła stratę netto w wysokości ( -) 2 339 tys. zł [w okresie I półrocza 2025 roku spółka White Olive A.E. zanotowała stratę w wysokości (-) 4.673 tys. zł]. Zmniejszenie strat w okresie I półrocza 2026 wynika z wcześniejszego uruchomienia hotelu na greckiej wyspie Rodos, niż to miało miejsce w 2025 roku. Wynik ten jest spodziewanym zjawiskiem, kiedy to wskazana spółka zależna ponosiła koszty stałe, generując przych ody za niespełna dwumiesięczny okres działalności operacyjnej (działalność hotelowa modelowo rozpoczyna się na przełomie miesięcy kwiecień/maj roku kalendarzowego i w okresie, I półrocza roku kalendarzowego pokrywającego się z rokiem obrotowym generuje przychody za okres około 2 miesięcy). Działalność Rainbow Tours Destination Services Turkey Turizm Ve Seyahat Hizmetleri Anonim Sirketi – jednostki bezpośrednio zależnej Przedmiotowa spółka zależna została formalnie zarejestrowana po koniec III kwartału 2020 roku , a działalność gospodarczą uruchomiła po raz pierwszy począwszy od sezonu „Lato 2021”. Powołanie przedmiotowej spółki zależnej m iało na celu rozwój prowadzonej przez Grupę Kapitałową Rainbow Tours działalności gospodarczej w zakresie działalności organizatorów turystyki, a także usprawnienie wewnętrznej struktury organizacyjnej Grupy oraz przyczynienie się do uzyskania oszczędności kos ztów operacyjnych i podniesienia efektywności działania Grupy Kapitałowej . Poprzez działalność Rainbow Tours Destination Services Turkey Turizm Ve Seyahat Hizmetleri A.S. Spółka dominująca realizuje, przy jednoczesnej rezygnacji z usług dostawców zewnętrznych, politykę optymalizacji kosztów realizacji imprez turystycznych, a także podwyższeni a rentowności usług dodatkowych sprzedawanych do klientów Rainbow Tours Spółki Akcyjnej (imprezy objazdowe i wycieczki fakultatywne) . W kolejnym etapie przedmiotowa spółka zależna będzie gotowa oferować produkty turystyczne także do innych podmiotów rynkowych (touroperatorów). W I półroczu 2026 roku spółka zależna Rainbow Tours Destination Services Turkey Turizm Ve Seyahat Hizmetleri A.S. zanotowała sprzedaż na poziomie 24.081 tys. zł, generując zysk netto w wysokości 2.625 tys. zł. W porównywalnym okresie I półrocza 2025 roku Rainbow Tours Destination Services Turkey Turizm Ve Seyahat Hizmetleri A.S. zanotowała sprzedaż na poziomie 23.794 tys. zł, generując zysk netto w wysokości 2.591 tys. zł. Działalność Rainbow distribuce s.r.o. [Společnost s ručením omezeným - spółka z ograniczoną odpowiedzialnością prawa czeskiego] – jednostki bezpośrednio zależnej W IV kwartale roku obrotowego 2023 powołano na terytorium Republiki Czeskiej nową spółkę zależną od Emitenta, spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością prawa czeskiego funkcjonującą pod nazwą Rainbow distribuce s.r.o. Przedmiotowa spółka zależna (Rainbow distribuce s.r.o.) została utworzona i wpisana w dniu 30.10.2023 r. do rejestru handlowego prowadzonego przez Sąd Miejski w Pradze (Sygnatura akt: C 393007) i otrzymała numer identyfikacyjny: 198 68 839. Siedziba przedmiotowej spółki zależnej mieści się w Pradze, w Republice Czeskiej. Przedmiotowa spółka zależna Rainbow distribuce s.r.o. została zawiązana w oparciu o właściwe przepisy prawa Republiki Czeskiej i ma formę spółki z ograniczoną odpowiedzialnością (Společnost s ručením omezeným). Jedynym akcjonariuszem posiadającym 100% udziału w kapitale zakładowym i w głosach na zgromadzeniu wspólników przedmiotowej spółki zależnej, jest Rainbow Tours S.A. Spółka zależna Rainbow distribuce s.r.o. jest przedstawicielem Rainbow Tours S.A na terenie Republiki Czeskiej i nie będ zie prowadzić sa modzielnej działalności touroperatorskiej. Jest to spółka dystrybucyjna, której zadaniem jest sprzedaż imprez z wylotami z Pragi, Brna oraz polskich lotnisk dla klientów czeskich na terenie tego kraju. W szczególności przedmiot działalno ści Rainbow distribuce s.r.o. obejmuje zarządzanie siecią agentów sprzedaży (m.in. wyszukiwanie agentów, zawieranie umów; bieżący kontakt z siecią agentów, szkolenia i inne), organizację zasobów niezbędnych do prowadzenia sprzedaży Rainbow na terenie Czech (m.in. prowadzenie czeskiej strony internetowej; niezbędne tłumaczenia; marketing internetowy, promocja oferty Rainbow w mediach), a w przyszłości spółka Rainbow distribuce s.r.o. ma również potencjalnie zajmować się tworzeniem sieci sprzedaży własnej (wynajmowanie punktów pod oddziały własne oraz zarządzanie nimi, organizacja zatrudnienia). W I półroczu 202 6 roku spółka zależna Rainbow distribuce s.r.o. nie zanotowała sprzedaży, ponosząc stratę netto w wysokości (-)6 tys. zł. W I półroczu 2025 roku spółka zależna Rainbow distribuce s.r.o. nie zanotowała sprzedaży, ponosząc stratę netto w wysokości (-)28 tys. zł. W lipcu 2026 roku Zarząd spółki dominującej postanowił o likwidacji działalności na terenie Republiki Czeskiej. Działalność Paralela 45 Turism S.A. [Societate pe acțiuni – spółka akcyjna prawa rumuńskiego; do dnia 08.01.2026 r. działająca w formie spółki z ograniczoną odpowiedzialnością, tj. jako Paralela 45 Turism S.R.L. (Societate cu răspundere limitată – spółka z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego)] – jednostki bezpośrednio zależnej Począwszy od dnia przejęcia przez Spółkę dominująca kontroli nad spółką Paralela 45 (01.08.2026 r.) Emitent rozpoczął i prowadzi, zaplanowane na okres długoterminowy, procesy inwestycyjne i restrukturyzacyjne w Paralela 45.
Page 107
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 106 W okresie sprawozdawczym, do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji (24.09.2026 r.), Paralela 45 Turism S.A. dokonała zbycia i utraciła kontrolę nad następującymi jednostkami bezpośrednio zależnymi od Paralela 45 Turism S.A.: Paralela 45 Travel S.R.L. oraz Paralela 45 Delta S.R.L. (data dekonsolidacji i utraty kontroli nad wskazanymi podmiotami przypadała w dniu 14.04.2026 r.). Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji ( 24.09.2026 r.) Paralela 45 Turism S.A. posiada udziały w jednostkach (pośrednio zależnych od Emitenta): Paralela 45 Carpatia S.R.L. oraz Paralela 45 Siebenburgen S.R.L. W I półroczu 2026 roku spółka zależna Paralela 45 Turism S.A. zanotowała sprzedaż na poziomie 81 308 tys. zł, generując stratę netto w wysokości (-)19.040 tys. zł. Działalność Touring IT Logistic S.R.L. (Societate cu răspundere limitată – spółka z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego)] – jednostka bezpośrednio zależna W dniu 01.04.2026 r. Spółka dominująca zrealizowała proces inwestycyjny w Grupie Kapitałowej związany z nabyciem większościowego pakietu udziałów (88%) w spółce z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego działającą pod firmą Touring IT Logistic S.R .L. Touring IT Logistic S.R.L. to firma technologiczna z siedzibą w Bukareszcie, która opracowuje rozwiązania programistyczne (software) dla branży turystycznej. Jej główny produkt, oprogramowanie pod nazwą EUROSITE, jest podstawowym programem informatyczn ym, z którego korzysta spółka zależna w Grupie Kapitałowej Rainbow Tours, tj. Paralela 45 Turism S.A. W I półroczu 2026 roku spółka zależna Touring IT Logistic S.R.L. zanotowała sprzedaż na poziomie 390 tys. zł, generując zysk netto w wysokości 151 tys. zł. ALTERNATYWNE POMIARY WYNIKÓW – WYBRANE WSKAŹNIKI FINANSOWE Dokonując – w ramach przedstawianej informacji Zarządu Spółki dominującej na temat działalności Grupy Kapitałowej Rainbow Tours oraz Rainbow Tours Spółki Akcyjnej – oceny i omówienia raportowanych wyników finansowych, sytuacji i efektywności finansowej Spó łki dominującej oraz Grupy Kapitałowej, Zarząd Emitenta odnosi się również do tzw. alternatywnych pomiarów wyników (Alternative Performance Measures; dalej zwane także jako „APM”), które nie są raportowane standardowo w ramach sprawozdawczości finansowej z godnie z MSSF lub których elementy nie są bezpośrednio dostępne w standardowych sprawozdaniach i / lub w towarzyszących notach. Są to miary wyliczone na bazie informacji pochodzących ze sprawozdań finansowych sporządzonych zgodnie z MSSF. APM są zgodne z tym, w jaki sposób Zarząd Spółki dominującej mierzy i ocenia wyniki działalności Grupy Kapitałowej i Spółki w ramach wewnętrznej sprawozdawczości zarządczej oraz są pomocne w prezentowaniu sytuacji finansowej i operacyjnej, a także ułatwiają analizę i ocenę osiągniętych wyników Grupy zarówno dla potrzeb wewnętrznych, jak i zewnętrznych w kontaktach z analitykami finansowym, potencjalnymi inwestorami, akcjonariuszami oraz instytucjami finansującymi działalność Grupy Kapitałowej Rainbow Tours. Przedmiotowe wskaźniki stanowią uzupełnienie danych finansowych, dostarczając użytkownikom raportów dodatkowych informacji do oceny sytuacji finansowej i wyników Grupy Kapitałowej Rainbow Tours lub Spółki dominującej. Zarząd analizuje wyniki Spółki i Grupy Kapitałowej przy użyciu kluczowych wskaźników efektywności takich jak EBIT, marża EBIT oraz EBITDA. Należy mieć na uwadze, że nie są to wskaźniki zdefiniowane w MSSF oraz nie stanowią one mierników wystandaryzowanych, dlatego sposoby ich kalkulacji mogą różnić się między różnymi jednostkami na rynku. Zgodnie z wytycznymi opublikowanymi przez ESMA, dotyczącymi Alternatywnych Pomiarów Wyników (ESMA/2015/1415) poniższa lista przedstawia definicje stosowanych przez Grupę K apitałową Rainbow Tours alternatywnych pomiarów wyników oraz uzgodnienie do danych ujętych w sprawozdaniach finansowych sporządzanych zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. Wskaźnik: EBIT Definicja: Spółka definiuje EBIT jako „zysk / (strata) na działalności operacyjnej” Wskaźnik Dane jednostkowe Dane skonsolidowane od 01/01/2026 od 01/01/2025 od 01/01/2026 od 01/01/2025 do 30/06/2026 do 30/06/2025 do 30/06/2026 do 30/06/2025 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 EBIT = zysk / (strata) na działalności operacyjnej 90 257 104 336 74 853 103 012
Page 108
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 107 Wskaźnik: Marża Brutto Definicja: Marża Brutto definiowana jest jako stosunek zysku/straty brutto ze sprzedaży do przychodów ze sprzedaży. Wskaźnik wyrażony w procentach. Wskaźnik Dane jednostkowe Dane skonsolidowane od 01/01/2026 od 01/01/2025 od 01/01/2026 od 01/01/2025 do 30/06/2026 do 30/06/2025 do 30/06/2026 do 30/06/2025 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 Przychody ze sprzedaży 1 876 879 1 773 994 1 984 453 1 798 063 Zysk/strata brutto ze sprzedaży 267 765 274 343 278 815 281 138 Marża Brutto 14,27% 15,46% 14,05% 15,64% Wskaźnik: EBITDA Definicja: Wskaźnik jest głównym miernikiem zyskowności operacyjnej używanym przez Zarząd i odpowiada zyskowi z działalności operacyjnej przed amortyzacją i utratą wartości aktywów trwałych. Wskaźnik Dane jednostkowe Dane skonsolidowane od 01/01/2026 od 01/01/2025 od 01/01/2026 od 01/01/2025 do 30/06/2026 do 30/06/2025 do 30/06/2026 do 30/06/2025 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 [A] Zysk (strata) na działalności operacyjnej 90 257 104 336 74 853 103 012 [B] Amortyzacja [ze znakiem dodatnim] 9 130 8 113 15 765 13 202 EBITDA = [A] + [B] 99 387 112 449 90 618 116 214 Wskaźnik: Dług Finansowy Definicja: Wskaźnik jest miernikiem poziomu zadłużenia używanym przez Zarząd wobec sektora finansowego (tj. banki, firmy leasingowe). Sposób kalkulacji długu finansowego nie jest zdefiniowany w MSSF, metodologia przyjęta przez Grupę została zaprezentowana poniżej. Wskaźnik Dane jednostkowe Dane skonsolidowane od 01/01/2026 od 01/01/2025 od 01/01/2026 od 01/01/2025 do 30/06/2026 do 30/06/2025 do 30/06/2026 do 30/06/2025 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 [A] Kredyty w rachunku bieżącym - 30 101 30 [B] Kredyty rewolwingowe - - - - [C] Kredyty bankowe - inwestycyjne - - 20 675 28 707 [D] Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 970 452 1 082 452 [E] Zobowiązania z tytułu pożyczki pomocowej - - - - Dług Finansowy = [A] + [B] + [C] + [D] + [E] 970 482 21 858 29 189 Wskaźnik: Dług Finansowy Netto Definicja: Wskaźnik jest miernikiem poziomu zadłużenia używanym przez Zarząd. Sposób kalkulacji długu finansowego netto nie jest zdefiniowany w MSSF, metodologia przyjęta przez Grupę została zaprezentowana poniżej. Wskaźnik Dane jednostkowe Dane skonsolidowane od 01/01/2026 od 01/01/2025 od 01/01/2026 od 01/01/2025 do 30/06/2026 do 30/06/2025 do 30/06/2026 do 30/06/2025 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 [A] Dług Finansowy 970 482 21 858 29 189 [B] Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 563 998 486 235 604 377 501 322 Dług Finansowy Netto = [B] - [A] 563 028 485 753 582 519 472 133
Page 109
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 108 Wskaźnik: Dług Całkowity Definicja: Wskaźnik jest miernikiem poziomu zadłużenia używanym przez Zarząd. Sposób kalkulacji długu całkowitego nie jest zdefiniowany w MSSF, metodologia przyjęta przez Grupę została zaprezentowana poniżej. Wskaźnik Dane jednostkowe Dane skonsolidowane od 01/01/2026 od 01/01/2025 od 01/01/2026 od 01/01/2025 do 30/06/2026 do 30/06/2025 do 30/06/2026 do 30/06/2025 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 [A] Dług Finansowy 970 482 21 858 29 189 [B] Zobowiązania z tytułu prawa do użytkowania 34 871 31 194 67 046 55 903 [C] Zobowiązania z tytułu odkupu akcji 30 913 - 79 495 55 591 [D] Zobowiązania finansowe pomocowe 27 721 18 228 27 721 18 228 Dług Całkowity = [A] + [B] + [C] + [D] 94 475 49 904 196 120 158 911 Wskaźnik: Dług Całkowity Netto Definicja: Wskaźnik jest miernikiem poziomu zadłużenia używanym przez Zarząd. Sposób kalkulacji długu całkowitego netto nie jest zdefiniowany w MSSF, metodologia przyjęta przez Grupę została zaprezentowana poniżej. Wskaźnik Dane jednostkowe Dane skonsolidowane od 01/01/2026 od 01/01/2025 od 01/01/2026 od 01/01/2025 do 30/06/2026 do 30/06/2025 do 30/06/2026 do 30/06/2025 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 [A] Dług Całkowity 94 475 49 904 196 120 158 911 [B] Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 563 998 486 235 604 377 501 322 Dług Całkowity Netto = [B] - [A] 469 523 436 331 408 257 342 411 Wskaźnik: Marża Netto Definicja: Wskaźnik jest miernikiem poziomu efektywności działalności, używanym przez Zarząd. Sposób kalkulacji wskaźnika nie jest zdefiniowany w MSSF, metodologia przyjęta przez Grupę została zaprezentowana poniżej. Wskaźnik Dane jednostkowe Dane skonsolidowane od 01/01/2026 od 01/01/2025 od 01/01/2026 od 01/01/2025 do 30/06/2026 do 30/06/2025 do 30/06/2026 do 30/06/2025 PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000 [A] Przychody ze sprzedaży 1 876 879 1 773 994 1 984 453 1 798 063 [B] Zysk (strata) Netto 80 027 87 067 59 682 84 556 Marża Netto = [B] / [A] 4,26% 4,91% 3,01% 4,70% 2. Czynniki i zdarzenia, w tym o nietypowym charakterze, mające istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe W ocenie Zarządu Spółki dominującej istotnym zdarzeniem o nietypowym charakterze mającym miejsce w okresie I półrocza 2026 roku, mogącym mieć wpływ na śródroczne sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Rainbow Tours i Spółki dominującej jest sytuacja polityczno -gospodarcza w regionie Bliskiego Wschodu spowodowana rozpoczętym w dniu 28.02.2026 r. atakiem połączonych siły Stanów Zjednoczonych Ameryki i Izraela na Iran w ramach zmasowanej operacji powietrznej o kryptonimach „Epic Fury” i „Roaring Lion” (konflikt zbrojny eskalujący na wiele państw regionu Bliskiego Wschodu m.in. w związku z kontynuacją ataków Stanów Zjednoczonych i Izraela na Iran, odpowiedzią militarną Iranu ukierunkowaną nie tylko na bazy wojskowe Stanów Zjednoczonych i Izraela w regionie, ale też na cele znajdujące się na terytorium państw – sprzymierzeńców Stanów Zjednoczonych i Izraela; blokada Cieśniny Ormuz, leżącej na szlaku transportowym ropy naftowej i gazu ze złóż nad Zatoką Perską). W związku z przedmiotową sytuacją polityczno -gospodarczą w regionie Bliskiego Wschodu Zarząd Spółki zwraca uwagę na faktyczny i w przyszłości potencjalnie eskalujący w kontekście swojego zakresu i czasu utrzymywania się, wpływ wskazanych
Page 110
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 109 poniżej czynników ryzyka ( i ich łącznego lub jednostkowo potencjalnego negatywnego wpływu na płynność, sytuację majątkową oraz rentowność Spółki i spółek Grupy) na prowadzoną działalność, tj.: • mogące potencjalnie utrzymywać się długookresowo lub średnioterminowo niekorzystne poziomy cen na rynku paliwowym (w perspektywie krótko - lub średnioterminowej Spółka wprowadza do umów czarterowych zapisy o stosowaniu średnich cen paliwa z okresów wcześniejszych oraz stosuje bufory kalkulacyjne; Spółka prowadzi efektywną politykę zabezpieczenia cen na rynku paliwowym i krótkoterminowo wahania i wzrosty cen paliw mają ograniczony wpływ na działalność Spółki), • potencjalną, choćby krótkoterminową, destabilizację i wzrost kursów na rynku walutowym, w tym w szczególności w odniesieniu do osłabienia złotego polskiego (PLN) w relacji do walut rozliczeniowych: dolara amerykańskiego (USD) i euro (EUR), • mogące potencjalnie utrzymywać się długookresowo lub średnioterminowo niemożliwość lub trudności w organizacji imprez turystycznych w regionie Bliskiego Wschodu lub w regionach Azji i Oceanii, dla których to destynacji lotniska znajdujące się w rejonie Zatoki Perskiej stanowią „huby” przesiadkowe dla tych kierunków, co w konsekwencji potencjalnie mogłoby skutkować obniżeniem poziomów rentowności sprzedawanych wycieczek i prowadzonej działalność, a w związku z tym wpływać na obniżenie kwoty przepływów pieniężnych netto, a także mogłoby skutkować ograniczeniem wartości przychodów ze sprzedaży generowanych w zakresie organizacji imprez turystycznych do krajów w regionie Bliskiego Wschodu lub w regionach Azji i Oceanii (destabilizacja całego regionu Bliskiego Wschodu, zagrażają bezpieczeństwu popularnych kierunków turystyc znych, co m.in. wymusza też dokonanie korekt w ofercie wyjazdów turystycznych i w siatce połączeń). W związku z wystąpieniem wskazanych wydarzeń o charakterze polityczno -gospodarczym w regionie Bliskiego Wschodu i nagłą eskalacją tych wydarzeń we wskazanym rejonie w pierwszych dniach marca 2026 roku konieczne stało się podjęcie przez Spółkę nadzwyczajnych działań, do których należały m.in.: ewakuacja Klientów przebywających w regionie w momencie wybuchu konfliktu specjalnymi lotami czarterowymi (Emitent w pierwszych dniach marca 2026 roku zorganizował powrót do Polski 100% swoich Klientów, w sumie 1270 turystów, którzy w dniu rozpoczęcia ataków Stanów Zjednoczonych i Izraela na Iran przebywali głównie w Omanie, Zjednoczonych Emiratach Arabskich i Jordanii, ale także w rejonie Azji, dla której to destynacji lotniska znajdujące się w rejonie Zatoki Perskiej stanowią „huby” przesiadkowe dla tego kierunku; także w drodze lotów czarterowych zorganizowanych przez Emitenta, po uprzednich transferach autokarowych z Dubaju do Omanu), zmiana programów niektórych imprez (odbywających się zarówno w regionie Zatoki Pers kiej, jak i opartych o loty rejsowe z przesiadkami w regionie – gdzie lotniska w Dubaju, Abu Zabi oraz w Dosze w Katarze to podstawowe porty lotnicze pełniące funkcje węzłów przesiadkowych dla podróżnych z Europy, którzy udają się do innych krajów Azji, a także do państw Afryki i Oceanii), anulacja niektórych planowanych imprez z późniejszą datą wylotu (w regionie oraz z przesiadkami na jego terenie), zmiany zakwaterowania, itp. Realizacja przez Spółkę wskazanych wyżej działań związana była z koniecznością poniesienia nadzwyczajnych kosztów, których wysokość – po przeprowadzeniu wyliczeń i podsumowaniu wielkości obciążeń wyników finansowych Spółki – szacowana jest w wysokości, któ ra nie przekracza 5 mln zł, a to w zakresie kosztów związanych z wynajmem samolotów i organizacją lotów czarterowych z regionu na potrzeby zorganizowania powrotu Klientów do Polski, opłaceniem wydłużonych pobytów Klientów do czasu ich sprowadzenia do Polsk i (koszty dodatkowego zakwaterowania), transferami autokarowymi z Dubaju do Omanu (na potrzeby zapewnienia Klientom możliwie szybkich przelotów ze stosunkowo bezpiecznych lokalizacji umożliwiających organizację lotów do Polski). W związku z sytuacją na Bliskim Wschodzie Ministerstwo Sportu i Turystyki uruchomiło możliwość wypłat z Turystycznego Funduszu Pomocowego (TFP) w zakresie zwrotów dla podróżnych za niezrealizowane imprezy turystyczne (Komunikat w sprawie uruchomienia wypłat z Turystycznego Funduszu Pomocowego w związku z sytuacją na Bliskim Wschodzie z dnia 04.03.2026 r.), w związku z wybuchem działań zbrojnych na terytorium niektórych państw Bliskiego Wschodu i wystąpieniem nieuniknionych i nadzwyczajnych okoliczności, o których mowa w art. 4 pkt 15 ustawy z dnia 24.11.2017 r. o imprezach turystycznych i powiązanych usługach turystycznych. Wsparcie dotyczy imprez, które miały rozpocząć się w okresie: 28.02.2026 r. – 27.03.2026 r. (w tym także z przesiadką/międzylądowaniem w państwach wskazanych w komunikacie). Spółka uczestniczy w procedurze w zakresie wypłat na rzecz turystów z Turystycznego Funduszu Pomocowego na pokrycie podróżnym zwrotów wpłat należności za imprezę turystyczną, która nie została lub nie zostanie zrealizo wana w związku z wystąpieniem na tym obszarze nieuniknionych i nadzwyczajnych okoliczności. W związku z przedmiotową sytuacją polityczno -gospodarczą i trwającym konfliktem militarnym Spółka nie prowadzi żadnych operacji czarterowych w rejonach objętych konfliktem, monitoruje na bieżąco sytuację polityczno -gospodarczą w rejonie Bliskiego Wschodu. Z uwagi na niepewność co do czasokresu trwania konfliktu w rejonie Bliskiego Wschodu istnieje konieczność wyłączenia krajów regionu z oferty turystycznej (głównie oferowanych w ramach tzw. „sezonu zimowego” i wyjazdów organizowanych w okresie
Page 111
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 110 miesięcy październik-kwiecień), jednakże Spółka organizuje i sprzedaje wyjazdy turystyczne do kilkudziesięciu destynacji na całym świecie, zatem w przypadku lokalnego negatywnego zdarzenia o charakterze polityczno -społecznym, a także środowiskowym (katastrofa naturalna, pożar, powódź itp.) na jedynym kierunku, Spółka nadal z powodzeniem operować może na pozostałych kierunkach. W związku z tym i w zależności od rozwoju sytuacji związanej z sytuacja polityczno -gospodarczą w rejonie Bliskiego Wschodu Spółka ma możliwość elastycznego zaplanowania i opracowania scenariuszy planowania programu oferty wakacyjnej na kolejne sezony turystyczne i dostosowanie jej do zmienionych potrzeb Klientów. Ponadto, dla utrzymania oferty wyjazdów do krajów Azji, Oceanii i Afryki, dla których to destynacji lotniska znajdujące się w rejonie Zatoki Perskiej stanowią „huby” przesiadkowe, Spółka podejmuje działania mające na celu organizację alternatywy w siatce połączeń, np. w postaci lotów organizowanych za pośrednictwem linii lotniczych Turkish Airlines (śródlądowanie w Stambule), Air France, Lufthansa itp. przy rezygnacji z lotów ze śródlądowaniem w portach lotniczych w Zatoce Perskiej. 3. Opis zmian organizacji grupy kapitałowej emitenta, w tym w wyniku po łączenia jednostek, uzyskania lub utraty kontroli nad jednostkami zależnymi oraz inwestycjami długoterminowymi, a także podziału, restrukturyzacji lub zaniechania działalności oraz wskazanie jednostek podlegających konsolidacji W trakcie okresu sprawozdawczego objętego śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym (tj. w okresie sześciu miesięcy zakończonych w dniu 30.06. 2026 r.), do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji ( 24.09.2026 r.), miały miejsce następujące zmiany w Grupie Kapitałowej Rainbow Tours: • Paralela 45 Turism S.A. dokonała zbycia i utraciła kontrolę nad następującymi jednostkami bezpośrednio zależnymi od Paralela 45 Turism S.A.: Paralela 45 Travel S.R.L. oraz Paralela 45 Delta S.R.L. (data dekonsolidacji i utraty kontroli nad wskazanymi podmiotami przypadała w dniu 14.04.2026 r.); na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji (24.09.2026 r.) Paralela 45 Turism S.A. posiada udziały w jednostkach (pośrednio zależnych od Emitenta): Paralela 45 Carpatia S.R.L. oraz Paralela 45 Siebenburgen S.R.L. • W dniu 01.04.2026 r. Spółka dominująca zrealizowała proces inwestycyjny w Grupie Kapitałowej związany z nabyciem większościowego pakietu udziałów (88%) w spółce z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego działającą pod firmą Touring IT Logistic S.R .L. z siedzibą w Bukareszcie, która jest firma technologiczną opracowującą rozwiązania programistyczne (software) dla branży turystycznej; jej główny produkt, oprogramowanie pod nazwą EUROSITE, jest podstawowym programem informatycznym, z którego korzysta spółka zależna w Grupie Kapitałowej Rainbow Tours, tj. Paralela 45 Turism S.A. Poza wyżej wymienionymi w trakcie okresu sprawozdawczego ( I półrocza2026 roku), jak również po dniu bilansowym, do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji (24.09.2026 r.), nie miały miejsca inne zmiany w organizacji Grupy Kapitałowej Rainbow Tours. Jednostki podlegające konsolidacji zostały wskazane w Nocie 2 pt. „Opis organizacji Grupy Kapitałowej Emitenta, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji” do śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku, powyżej. 4. Stanowisko Zarządu Spółki odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie półrocznym w stosunku do wyników prognozowanych Emitent nie publikował prognoz wyników na 2026 rok.
Page 112
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 111 5. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu półrocznego wraz ze wskazaniem liczby akcji posiadanych przez te podmioty, procentowego udziału tych akcji w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu; wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego Tabela. Struktura kapitału zakładowego i informacje o ogólnej liczbie akcji w Rainbow Tours S.A. oraz liczbie głosów przysługujących z tych akcji, wraz z informacją o akcjach będących przedmiotem obrotu giełdowego na rynku równoległym na Giełdzie Papierów Wartoś ciowych w Warszawie (na dzień zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania finansowego objętego treścią rozszerzonego skonsolidowanego raportu za I półrocze 202 6 roku, tj. na dzień 24.09.2026 r.) seria akcji rodzaj akcji liczba akcji [szt.] udział w kapitale zakładowym [%] liczba głosów na WZ [szt.] udział w ogólnej liczbie głosów na WZ [%] seria A imienne uprzywilejowane co do głosu (x 2) 1 350 000 9,28% 2 700 000 16,97% seria AA zwykłe na okaziciela 495 000 3,40% 495 000 3,11% seria AB zwykłe na okaziciela 900 000 6,18% 900 000 5,66% seria AC zwykłe na okaziciela 2 255 000 15,50% 2 255 000 14,17% seria B zwykłe na okaziciela 2 000 000 13,74% 2 000 000 12,57% seria C1 imienne, uprzywilejowane co do głosu (x 2) 10 000 0,07% 20 000 0,13% seria C2 zwykłe na okaziciela 1 000 000 6,87% 1 000 000 6,28% seria C3 zwykłe na okaziciela 200 000 1,37% 200 000 1,26% seria C4 zwykłe na okaziciela 120 000 0,82% 120 000 0,75% seria C5 zwykłe na okaziciela 900 000 6,18% 900 000 5,66% Seria C6 zwykłe na okaziciela 560 000 3,85% 560 000 3,52% seria C7 zwykłe na okaziciela 210 000 1,44% 210 000 1,32% seria D zwykłe na okaziciela 52 000 0,36% 52 000 0,33% seria E zwykłe na okaziciela 2 000 000 13,74% 2 000 000 12,57% seria F zwykłe na okaziciela 2 500 000 17,18% 2 500 000 15,71% Razem 14 552 000 100,00% 15 912 000 100,00% Razem akcje zdematerializowane będące przedmiotem obrotu giełdowego na GPW 13 192 000 90,65% 13 192 000 82,91% Wszystkie akcje zwykłe na okaziciela Spółki, tj. akcje serii A (zwykłe na okaziciela), AA, AB, B, C1 (zwykłe na okaziciela), C2-C6, D, E i F w łącznej liczbie 13.192.000 sztuk są przedmiotem obrotu na rynku regulowanym, na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie Poniższe informacje o stanie posiadania, na dzień zatwierdzenia do publikacji rozszerzonego skonsolidowanego raportu za I półrocze 2026 roku, tj. na dzień 24.09.2026 r., akcji Spółki dominującej przez akcjonariuszy (w tym będących członkami organów Spółki) posiadających bezpośrednio lub pośrednio co najmniej 5% w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki sporządzone zostały w szczególności na podstawie informacj i uzyskanych od akcjonariuszy w drodze realizacji przez nich obowiązków nałożonych na akcjonariuszy spółek publicznych mocą odpowiednich przepisów prawa, a w tym na podstawie postanowień ustawy z dn. 29.07.2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadza nia instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (art. 69 i art. 69a) oraz na podstawie postanowień Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) Nr 596/2014 z dn. 16.04.2014 r. w sprawie nadużyć na rynku oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywę Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE (Rozporządzenie MAR, art. 19). Dodatkowo informacje o stanie posiadania akcji Spółki podawane są na podstawie dostępnych publicznie danych o zaangażowaniu portfelowym i strukturze aktywów funduszy inwestycyjnych lub funduszy emerytalnych, w tym na podstawie informacji o liczbie akcji rejestrowanych na Walnym Zgromadzeniu Spółki (dane dostępne okresowo, m.in. na podstawie informacji pochodzących ze sprawozdań finansowych funduszy inwestycyjnych i funduszy emerytalnych – od dnia publikacji ostatniej informacji dane mogą podlegać zmianom).
Page 113
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 112 Tabela. W ykaz akcjonariuszy posiadających bezpośrednio, na dzień zatwierdzenia do publikacji niniejszego rozszerzonego skonsolidowanego raportu za I półrocze 2026 roku, tj. na dzień 24.09.2026 r., znaczne pakiety akcji Spółki, tj. pakiety akcji stanowiące co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki Akcjonariusz liczba posiadanych akcji [szt.] liczba głosów na WZ przypadających z posiadanych akcji [szt.] udział w kapitale zakładowym Spółki [%] udział w łącznej liczbie głosów na WZ Spółki [%] Fundacja Rodzinna Rodziny Wysmyk w organizacji 1 653 000 3 003 000 11,36% 18,87% Nationale-Nederlanden PTE S.A. (przez zarządzane fundusze) 2 524 873 2 524 873 17,35% 15,87% Generali PTE S.A. (przez zarządzane fundusze) 1 092 223 1 092 223 7,51% 6,86% POZOSTALI AKCJONARIUSZE 9 281 904 9 291 904 ≈63,7844% ≈58,3956% RAZEM: 14 552 000 15 912 000 100,00% 100,00% Tabela. Wykaz akcjonariuszy posiadających bezpośrednio i pośrednio , na dzień zatwierdzenia do publikacji niniejszego rozszerzonego skonsolidowanego raportu za I półrocze 202 6 roku, tj. na dzień 24.09.2026 r., znaczne pakiety akcji Spółki, tj. pakiety akcji stanowiące co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu. Akcjonariusz Liczba Akcji [szt.] Liczba głosów na WZ [szt.] Udział w kapitale zakładowym [%] Udział w głosach na WZ [%] Sławomir Wysmyk Bezpośrednio 20 000 20 000 0,14% 0,13% Pośrednio (przez podmiot zależny Fundację Rodzinną Rodziny Wysmyk w organizacji) 1 653 000 3 003 000 11,36% 18,87% RAZEM 1 673 000 3 023 000 11,50% 19,00% Nationale-Nederlanden PTE S.A. (przez zarządzane fundusze) Pośrednio (przez zarządzane fundusze) 2 524 873 2 524 873 17,35% 15,87% Generali PTE S.A. (przez zarządzane fundusze) Pośrednio (przez zarządzane fundusze) 1 092 223 1 092 223 7,51% 6,86% POZOSTALI AKCJONARIUSZE 9 261 904 9 271 904 ≈63,6469% ≈58,2699% RAZEM: 14 552 000 15 912 000 100,00% 100,00% W okresie od dnia publikacji ostatniego raportu okresowego (tj. Rozszerzonego Skonsolidowanego Raportu Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I kwartał 2026 roku – QSr 1/2026), tj. od dnia 28.05.2026 r., nastąpiły następujące zmiany w strukturze własności znacznych pakietów akcji Emitenta: − w dniu 26.06.2026 r. Spółka otrzymała od akcjonariusza Spółki, tj. od Pana Sławomira Wysmyka, zawiadomienie, przekazane w trybie art. 69 Ustawy o Ofercie (o czym Spółka informowała w drodze raportu bieżącego Nr 26/2026 z dnia 26.06.2026 r.), o zmianie stanu posiadanego udziału w ogólnej liczbie głosów w Spółce, tj. o zmniejszeniu przez Pana Sławomira Wysmyka udziału ponad 15% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki i osiągnięciu w wyniku tego zmniejszenia mniej, niż 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu (art. 69 ust. 1 pkt 2 Ustawy o Ofercie), a także o zmianie dotychczas posiadanego udziału ponad 10% ogólnej liczby głosów o co najmniej 5% ogólnej liczby głosów (art. 69 ust. 2 pkt 1 lit. b Ustawy o Ofercie), co zgodnie z powiadomieniem związane było z /cyt./ przeniesieniem akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu w liczbie 1.350.000 sztuk akcji Spółki (z których przysługuje 2.700.000 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki) oraz akcji zwykłych na okaziciela w liczbie 303.000 sztuk akcj i Spółki (z których przysługuje 303.000 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki), tj. przeniesieniem łącznie 1.653.000 sztuk akcji Spółki, z których przysługuje łącznie 3.003.000 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki - w drodze darowizny - na rzecz Fundacji Rodzinnej Rodziny Wysmyk w organizacji; w dniu 01.07.2026 r. Spółka otrzymała od akcjonariusza Spółki, tj. od Pana Sławomira Wysmyka, zawiadomienie, przekazane w trybie art. 69 Ustawy o Ofercie, stanowiące korektę zawiadomienia złożonego w dniu 26.06.2026 r. (powodem korekty było nieuwzględnienie w pierwotnym zawiadomieniu z dnia 26.06.2026 r. informacji o zmianie stanu posiadania akcji w rozdzieleniu na posiadanie akcji bezpośrednio i pośrednio przez podmiot zależny, a jedynie w sposób bezpośredni) (o czym Spółka informowała w drodze raportu bieżącego Nr 29/2026 z dnia 01.07.2026 r.);
Page 114
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 113 − w dniu 26.06.2026 r. Spółka otrzymała od akcjonariusza Spółki, tj. od Fundacji Rodzinnej Rodziny Wysmyk w organizacji, zawiadomienie, przekazane w trybie art. 69 Ustawy o Ofercie (o czym Spółka informowała w drodze raportu bieżącego Nr 27/2026 z dnia 26.06 .2026 r.), o przekroczeniu udziału ponad 15% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki (art. 69 ust. 1 pkt 1 Ustawy o Ofercie), co zgodnie z powiadomieniem związane było z /cyt./ przeniesieniem akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu w licz bie 1.350.000 sztuk akcji Spółki (z których przysługuje 2.700.000 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki) oraz akcji zwykłych na okaziciela w liczbie 303.000 sztuk akcji Spółki (z których przysługuje 303.000 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki), tj. przenie sieniem łącznie 1.653.000 sztuk akcji Spółki, z których przysługuje łącznie 3.003.000 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki - darowizna dokonana przez Pana Sławomira Wysmyka na rzecz Fundacji Rodzinnej Rodziny Wysmyk w organizacji. 6. Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu półrocznego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego, odrębnie dla każdej z osób Na dzień zatwierdzenia do publikacji niniejszego rozszerzonego skonsolidowanego raportu za I półrocze 202 6 roku, tj. na dzień 24.09.2026 r.: • dwóch członków czteroosobowego Zarządu Spółki dominującej (Pan Maciej Szczechura, pełniący funkcję Prezesa Zarządu Spółki oraz Pan Jakub Puchałka, pełniący funkcję Wiceprezesa Zarządu Spółki) posiada akcje Spółki w sposób bezpośredni; • jeden członek Rady Nadzorczej (Pan Grzegorz Baszczyński, pełniący funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej) posiada akcje Spółki w sposób pośredni (przez podmiot zależny). Tabela. Zestawienie akcji Spółki dominującej będących w bezpośrednim i pośrednim posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Emitenta (na dzień 24.09.2026 r.): Akcjonariusz / członek organu zarządzającego lub nadzorczego Liczba Akcji Liczba głosów na WZ Udział w kapitale zakładowym Udział w głosach na WZ Grzegorz Baszczyński - Przewodniczący Rady Nadzorczej Bezpośrednio - - 0,00% 0,00% Pośrednio, przez podmiot zależny: Flyoo Sp. z o.o. 255 000 255 000 1,75% 1,60% Razem 255 000 255 000 1,75% 1,60% Jakub Puchałka - Wiceprezes Zarządu Bezpośrednio 3 818 3 818 ≈0,0262369% ≈0,0239944% Maciej Szczechura - Prezes Zarządu * Bezpośrednio 2 378 2 378 ≈0,01634% ≈0,0149446% * ostatnia zmiana dotychczasowego stanu posiadania 3.985 akcji Emitenta przez Akcjonariusza Spółki, Pana Macieja Szczechurę - Prezesa Zarządu Rainbow Tours S.A., tj. osobę pełniącą obowiązki zarządcze w Spółce (w rozumieniu MAR) nastąpiła w dniu 02.01.2025 r. w wyniku transakcji zbycia łącznie 1.607 akcji Emitenta (Spółka informowała w drodze raportu bieżącego Nr 1/2025 z dnia 02.01.2025 r. o wpłynięciu w dniu 02.01.2025 r. stosownego powiadomienia złożonego przez Pana Macieja Szczechurę w trybie art. 19 ust. 1 MAR); po dokonaniu przedmiotowej transakcji stan posiadania akcji Spółki przez Pana Macieja Szczechurę – Prezesa Zarządu Spółki zmniejszył się z dotychczasowego (3.985 akcji) i stanowi od dnia 02.01.2025 r. 2.378 akcji Emitenta W okresie od dnia publikacji ostatniego raportu okresowego (tj. Rozszerzonego Skonsolidowanego Raportu Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I kwartał 2026 roku – QSr 1/2026), tj. od dnia 28.05.2026 r. nie nastąpiły żadne zmiany w strukturze własności znacznych pakietów akcji Emitenta znajdujących się w posiadaniu osób zarządzających lub osób nadzorujących Emitenta. 7. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej , dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności emitenta lub jego jednostki zależnej Na dzień bilansowy (30.06.2026 r.) oraz na dzień zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania finansowego objętego treścią rozszerzonego skonsolidowanego raportu okresowego za I półrocze 2026 roku, tj. na dzień 24.09.2026 r., Spółka dominująca nie jest stroną postępowań sądowych i arbitrażowych, dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności Emitenta, w których jednostkowa lub łączna wartość przedmiotu sporu przekraczałaby 10% kapitałów własnych Spółki dominującej.
Page 115
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 114 Ponadto, dzień bilansowy (30.06.2026 r.) oraz na dzień zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania finansowego objętego treścią rozszerzonego skonsolidowanego raportu okresowego za I półrocze 2026 roku, tj. na dzień 24.09.2026 r., żadna z jednostek zależnych w Grupie Kapitałowej nie jest stroną postępowań sądowych i arbitrażowych, dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności Emitenta lub jego jednostki zależnej, w których jednostkowa lub łączna wartość przedmiotu sporu przekraczałaby 10% kapitałów własnych Grupy. 8. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na warunkach innych niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości Wszystkie transakcje zawierane przez Emitenta lub jednostki od niego zależne były typowe i rutynowe, wynikające z podstawowej działalności podmiotów. W okresie od 01.01.2026 r. do 30.06.2026 r. Rainbow Tours S.A. lub jednostki zależne nie zawierały transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe. Informacje o typowych i rutynowych transakcjach z jednostkami powiązanymi zostały zaprezentowane w Nocie 28 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I półrocze 2026 roku, powyżej. 9. Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji – łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji jest znacząca Spółka dominująca wystawiła na rzecz spółki zależnej następujące poręczenia i gwarancje: - W dniu 04.02.2026 r. Spółka dominująca wystawiła na rzecz UniCredit Bank S.A. poręczenie zobowiązań Paralela 45 Turism S.A. („Paralela 45”) wobec UniCredit Bank S.A. wynikających z umowy kredytu nr VICT -2019-37-WCL z dnia 08.04.2019 r. zawartej przez Paral ela 45 (jako kredytobiorcą) z bankiem UniCredit Bank S.A. (jako kredytodawcą), a w związku z tym Spółka dominująca w szczególności zobowiązuje się nieodwołalnie i bezwarunkowo zapłacić UniCredit Bank S.A., na pierwsze pisemne żądanie UniCredit Bank S.A. i zrzekając się wszelkich sprzeciwów i sporów, a także bez badania istniejącego między UniCredit Bank S.A. a Paralela 45 stosunku prawnego, kwotę wszelkich roszczeń obejmujących kwotę kapitału (do wysokości 2.000.000,00 EUR, słownie: dwa miliony euro), a ponadto związanych z nim odsetek, opłat i prowizji, podatków i kar, a także wszelkich innych wydatków związanych m.in. z dochodzeniem lub ochroną praw, dochodzeniem wszelkich kwot należnych UniCredit Bank S.A., kosztami sądowymi/egzekucyjnymi, w maksymalnej k wocie kredytu wynikającego z w/w umowy kredytu, powiększoną o wszelkie naliczone odsetki, opłaty dodatkowe, a także wszelkie inne powiązane koszty, w tym między innymi koszty związane z odzyskaniem lub zachowaniem praw, odzyskaniem wszelkich kwot należnych UniCredit Bank S.A., koszty sądowe/egzekucyjne (w tym koszty dochodzenia roszczeń UniCredit Bank S.A. od Paralela 45, jako kredytobiorcy), niezależnie od ich oznaczenia wynikającego z porozumień z Paralela 45, niezależnie od ważności prawnej tych porozumień, nawet jeśli odsetki i opłaty zostaną doliczone do kapitału wykazanego w wyciągach z rachunków. Wszelkie wskazane płatności (kapitałowe, odsetkowe i inne, określone powyżej), będą dokonywane na rzecz UniCredit Bank S.A. w walutach: RON/EUR/USD . - W dniu 11.05.2026 r. wystawiła na rzecz spółki COTROCENI PARK S.A. (jako Wynajmującego) oraz Paralela 45 (jako Najemcy), w związku z zawartą w dniu 08.05.2026 r. pomiędzy wskazanymi podmiotami umową najmu nr L04, której przedmiotem jest najem przez Paralela 45 od COTROCENI PARK S.A. powierzchni biurowej w obiekcie AFI LOFT w Bukareszcie. Umowa nie stanowi i nie będzie interpretowany jako: (a) poręczenie (*fideiusiune*) w rozumieniu art. 2280– 2320 rumuńskiego Kodeks u cywilnego; (b) gwarancja samoistna lub gwarancja płatna na pierwsze żądanie (*garanție autonomă / la prima cerere*) w rozumieniu art. 2321 rumuńskiego Kodeksu cywilnego; (c) zabezpieczenie, zobowiązanie współdłużnika, zobowiązanie do naprawienia szkody ( indemnity), zlecenie płatności ani jakakolwiek inna forma zabezpieczenia osobistego w świetle prawa rumuńskiego. Spółka dominująca nie ponosi odpowiedzialności solidarnej z Najemcą za jakiekolwiek zobowiązania Najemcy wynikające z powyższej umowy nr L04, a Wynajmującemu nie przysługuje prawo do bezpośredniego dochodzenia od Spółki dominujacej zapłaty jakichkolwiek kwot lub wykonania jakiegokolwiek zobowiązania ciążącego na Najemcy. Zobowiązania przyjęte przez Spółkę dominującą w umowie stanowią zobowiązania starannego działania (*obligații de mijloace*), a nie zobowiązania rezultatu. Szacowana kwota umowy najmu za cały okres wynajmu oszacowana została na poziomie 1.586 tys. EUR.
Page 116
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 115 10. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta Na dzień 30.06.2026 r. Spółka dominująca współpracowała głównie z czterema bankami finansującymi działalność Spółki. Spółka dominująca posiadała limity kredytowe oraz limit na gwarancje bankowe w następujących bankach: Bank Millennium S.A., Bank Gospodarstwa Krajowego, Erste Bank Polska S.A. oraz Alior Bank S.A. W kwietniu 2018 roku spółki zależne (tj. spółki akcyjne prawa greckiego: Rainbow Hotels A.E. oraz White Olive A.E.) wraz ze Spółką dominującą podpisały Umowę kredytu inwestycyjnego z Bankiem Gospodarstwa Krajowego. Stosowną informację w tym przedmiocie Spółka przekazała w drodze raportów bieżących ESPI Nr 14/2018 z 04.04.2018 r. oraz 15/2018 z 05.04.2018 r. Spółka jest solidarnym kredytobiorcą, a uruchomione zobowiązanie kredytowe obciąża spółkę celową (White Olive A.E.). Finansowanie Spółki dominującej: Bank Millennium S.A. a. Linia wielocelowa W dniu 21.06.2016 r. Spółka zawarła z Bankiem Millennium S.A. Umowę 9619/16/M/04. Na mocy zawartego w dniu 30.09.2025 Aneksu nr. A19/9619/16/M/04 do umowy do przedmiotowej umowy o linię wieloproduktową Nr 9619/16/M/04 bank przyznał globalny limit w kwocie 60.000 tys. zł na okres od 29.09.2025 r. do 7.12.2026 r. W ramach limitu Spółka może korzystać z następujących produktów: a) 45.000 tys. zł sublimitu na kredyt w rachunku bieżącym lub / i b) 45.000 tys. zł sublimitu na gwarancje bankowe Zabezpieczeniem częściowym spłaty kredytu stanowi przewłaszczenie kwoty pieniężnej (na podstawie art. 102 ustawy Prawo bankowe) w wysokości 1.000 tys. zł, oświadczenie o poddaniu się na rzecz banku wprost z tego aktu egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5 k.p.c. z całego mienia co do obowiązku zapłaty na rzecz Banku wszelkich sum pieniężnych z tytułu zobowiązań wynikających z Umowy o linię wieloproduktową w wysokości 96 000 tys. zł. Oprocentowanie ustalono na poziomie rynkowym w oparciu o WIBOR 1M + marża banku. b. Kredyt w rachunku bieżącym, W dniu 29.09.2025 r. Spółka zawarła z Bankiem Millennium S.A. Umowę o kredyt rewolwingowy – 17561/25/400/04, na mocy której Spółka uzyskała finansowanie w wysokości 5.000 tys. zł w okresie od 01.01.2026 r. do 01.07.2026 r. Zabezpieczeniem spłaty kredytu stanowi oświadczenie Klienta o poddaniu się na rzecz Banku wprost z tego aktu egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5 k.p.c. z całego mienia co do obowiązku zapłaty na rzecz Banku wszelkich sum pieniężnych z tytułu zobowiązań wynikających z Umowy, ze zmianami obowiązującymi w danym czasie, do maksymalnej kwoty 8.000 tys. zł. Na mocy Aneksu nr A1/17561/25/400/04 zawartego w dniu 23.02.2026 , na mocy którego Spółka zwiększyła finansowanie do wysokości 35.000 tys. zł na okres od 20.02.2026 r. do 01.07.2026 r. Zabezpieczeniem spłaty kredytu stanowi Weksel in blanco wystawiony przez Spółkę. Na dzień 30.06.2026 r. Spółka dominująca nie wykorzystywała kredyt u rewolwingowego oraz kredyt w rachunku bieżącym w ramach Linii wielocelowej. Linia była obciążona łączna kwota wystawionych gwarancji stanowiących równowartość 37.365 tys. zł. A poza limitem wartość wystawionych gwarancji wyniosła 58.978 tys. zł Na dzień 31.12.2025 r. Spółka dominująca nie wykorzystywała kredyt rewolwingowego oraz kredytu w rachunku bieżącym w ramach Linii wielocelowej, a łączna kwota wystawionych gwarancji stanowiła równowartość 63.156 tys. zł (w tym gwarancje wystawione w sublimicie na gwarancje 33.798 tys. zł. Na dzień 30.06.2025 r. Spółka dominująca nie wykorzystywała kredyt rewolwingowego zaś kredyt w rachunku bieżącym w ramach Linii wielocelowej wykorzystywany był w wysokości 30 tys. zł, a łączna kwota wystawionych gwarancji stanowiła równowartość 54.663 tys. zł (w tym gwarancje wystawione w sublimicie na gwarancje 25.305 tys. zł . Bank Gospodarstwa Krajowego – linia wielocelowa, umowa ramowa zawierania i wykonywania transakcji pochodnych W dniu 31.08.2018 r. Spółka zawarła z Bankiem Gospodarstwa Krajowego Umowę Linii Wielocelowej nr 4618 -00453. W dniu 27.02.2024 r. na mocy aneksu nr 7 do Umowy Linii Wielocelowej nr 4618 -00453 Bank podwyższył limit w formie linii wielocelowej do równowartości kwoty 50.000 tys. zł („Waluta limitu”) na okres od dnia zawarcia Umowy do dnia 31.01.2026 r., z zastrzeżeniem, że sublimit kredytowy (kredyt w rachunku bieżącym) wynosi maksymalnie 35.000 tys. zł, a sublimit na gwarancje zapłaty wynosi maksymalnie 30.000 tys. zł w każdym przypadku łącznie do kwoty Limitu oraz pozostaje wolny limit 5.000 tys. zł. W dniu 20.03.2025
Page 117
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 116 Spółka zawnioskowała o włączenie wolnego limitu w wysokości 5.000 tys. zł, do sublimitu kredytu w rachunku bieżącym do maksymalnej wysokości 35.000 tys. zł. Łączne zaangażowanie z tytułu wszystkich w/w produktów nie może przekroczyć kwoty limitu linii wielocelowej. Oprocentowanie strony ustaliły na poziomie rynkowym, tj. w oparciu o stawkę bazową w postaci WIBOR 1M, EURIBOR 1M i CME Term SOFR 1M oraz marży ban ku. Zabezpieczeniem linii wielocelowej jest zastaw rejestrowy na rachunkach bankowych kredytobiorcy, oświadczenie o poddaniu się egzekucji, cesja należności handlowych oraz pełnomocnictwo do rachunków bankowych kredytobiorcy. W dniu 29.01.2026 r. na mocy aneksu nr 9 do Umowy Linii Wielocelowej nr 4618 -00453 Bank podwyższył limit w formie linii wielocelowej z kwoty 50.000 tys. zł („Waluta limitu”) do równowartości kwoty 80.000 tys. zł („Waluta limitu”) na okres od dn ia zawarcia Umowy do dnia 31.01.2028 r., z zastrzeżeniem, że sublimit kredytowy (kredyt w rachunku bieżącym) wynosi maksymalnie 45.000 tys. zł, a sublimit na gwarancje zapłaty wynosi maksymalnie 45.000 tys. zł w każdym przypadku łącznie do kwoty Limitu. Zabezpieczeniem jest zastaw rejestrowy do najwyższej sumy zabezpieczenia 120 000 000,00 PLN (słownie: sto dwadzieścia milionów złotych 00/100) na wierzytelnościach pieniężnych z rachunków bankowych Kredytobiorcy, prowadzonych w BGK oraz oświadczenie Kredytobiorcy o poddaniu się egzekucji złożone w formie aktu notarialnego zgodnie z art. 777 § 1 pkt 5 k.p.c., do wysokości 150% kwoty Limitu, z możliwością wystąpienia przez BGK o nadanie klauzuli wykonalności w terminie do 31 grudnia roku kalendarzowego, w którym upływa 3–letni termin liczony od daty 16.10.2028 r.; Na dzień 30.06.2026 r. Spółka dominująca nie wykorzystywała kredyt u w rachunku bieżącym . Spółka na dzień 30.06.2026 r. wykorzystywała limit na gwarancje bankowe w wysokości 45.000 tys. zł. Na dzień 31.12.2025 r. Spółka dominująca nie wykorzystywała kredytu w rachunku bieżącym; Spółka na dzień 31.12.2025 r. wykorzystywała limit na gwarancje bankowe w wysokości 30.000 tys. zł. Na dzień 30.06.2025 r. Spółka dominująca nie wykorzystywała kredytu w rachunku bieżącym; Spółka na dzień 30.06.2025 r. wykorzystywała limit na gwarancje bankowe w wysokości 30.000 tys. zł. Erste Bank Polska Spółka Akcyjna (dawniej Santander Bank Polska S.A. ) 1. Umowa o Multilinię W dniu 10.10.2018 r. Spółka zawarła z bankiem Erste Bank Polska S.A. umowę o Multilinię Nr K00787/18. W kolejnych latach Umowa została rozdzielona na umowy : A. Umowy o Multilinię nr K00787/18a B. Umowy o Kredyt Rewolwingowy nr K00787/18b A. Umowy o Multilinię nr K00787/18a W dniu 30.06.202 6 r Spółka zawarła z bankiem aneks nr 9 do umowy o Kredyt Rewolwingowy nr K00787/18a z późniejszymi zmianami, na mocy którego utrzymano kwotę kredytu w wysokości: - do kwoty 30.000.000 zł w terminie do dnia 14.12.2026 r., włącznie oraz - do kwoty 40.000.000,00 PLN, w terminie od dnia 15.12.2026 r. do dnia 15.07.2027 r. włącznie, - do kwoty 30.000.000,00 PLN, w terminie od dnia 16.07.2027 r. do 31.07.2027 r. Spółka może zadłużać się w ramach udzielonego kredytu w walucie PLN, USD, EUR. Oprocentowanie kredytu wynosi odpowiednio WIBOR dla jednomiesięcznych depozytów międzybankowych dla kwoty wykorzystanego Kredytu w PLN EURIBOR dla jednomiesięcznych depozytów międzybankowych dla kwoty wykorzystanego Kredytu w EUR SOFR dla kwoty wykorzystan ego Kredytu w USD i marży banku. Zgodnie z aneksem nr 9 zabezpieczeniem kredytu są oświadczenie Spółki o poddaniu się egzekucji oraz weksel in blanco. B. Umowy o Kredyt Rewolwingowy nr K00787/18b W dniu 30.06.202 6 r Spółka zawarła z bankiem aneks nr 5 do umowy o Kredyt Rewolwingowy nr K00787/18b z późniejszymi zmianami, na mocy którego utrzymano kwotę kredytu w wysokości 20.000.000, a dostępowość produktu uzgodniono do dnia 31.07.2027 r. Spółka może zadłużać się w ramach udzielonego kredytu w walucie PLN, USD, EUR. Oprocentowanie kredytu wynosi odpowiednio WIBOR dla jednomiesięcznych depozytów międzybankowych dla kwoty wykorzystanego Kredytu w PLN EURIBOR dla jednomiesięcznych depozytów międzybankowych dla kwoty wykorzystanego Kredytu w EUR SOFR dla kwoty wykorzystanego Kredytu w USD i marży banku. Zgodnie z aneksem nr 5 zabezpieczeniem kredytu są oświadczenie Spółki o poddaniu się egzekucji oraz weksel in blanco.
Page 118
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 117 2. Umowa o Limit na Gwarancje W dniu 09.07.2024 r. na mocy Aneksu nr 8 do Umowy o MultiLinię nr K00788/18 z dnia 10.10.2018 r. wraz z późniejszymi zmianami Spółka wraz z bankiem skróciła dostępność linii do dnia 10.07.2024 r. i zawarła Umowę o Limit na Gwarancje nr K00936/24 z limitem w wysokości 30.000 tys. zł z okresem dostępności do dnia 30.06.2025 r. Zabezpieczeniem Umowy nr K00936/24 są oświadczenie o poddaniu się egzekucji oraz weksel in blanco. W dniu 30.06.202 6 r. na mocy Aneksu nr. 2 do Limit na Gwarancje nr K00936/24r. bank zwiększył kwotę limitu z 45.000.000 do 55.000.000 oraz przedłużył okres dostępności linii do dnia 31.07.2027 r. Na dzień 30.06.2026 r. Spółka dominująca nie wykorzystywała kredytu rewolwingoweg o oraz kredytu w rachunku bieżącym, zaś limit na gwarancje wykorzystany był w wysokości z 45.000.000 tys. zł. Na dzień 31.12.2025 r. Spółka dominująca nie wykorzystywała kredytu rewolwingowego, oraz kredytu w rachunku bieżącym, a limit na gwarancję wykorzystany był w wysokości 45.000 tys. zł. Na dzień 30.06.2025 r. Spółka dominująca nie wykorzystywała kredytu rewolwingowego ani kredytu w rachunku bieżącym, a limit na gwarancje wykorzystany był w wysokości 30.000 tys. zł. Alior Bank S.A. W dniu 26.09.2025 r. Spółka zawarła z Alior Bank Umowę Limitu Wierzytelności nr U0003866099768, na mocy, której uzyskała limit gwarancyjny w wysokości 50.000.000 PLN. Limit przyznany jest na okres 25 miesięcy tj. do dnia 30.10.2027. Warunkiem wykorzystania limitu do kwoty 25.000.000 jest złożenie zabezpieczenia w postaci Oświadczenia o dobrowolnym poddaniu s ię egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5 KPC do kwoty 100.000 tys. zł z terminem do 30.10.2030 roku, zaś wykorzystanie limitu powyżej 25.000.000 możliwe będzie po ustanowieniu hipoteki umownej na nieruchomościach Spółki na pierwszym miejscu do kwoty 75.000 tys. zł. Na dzień 30.06.2026 r. Spółka dominująca wykorzystywała limit na gwarancje w wysokości 25.000 tys. zł. Na dzień 31.12.2025 r. Spółka dominująca wykorzystała limit na gwarancje w wysokości 25.000 tys. zł. Zobowiązania finansowe spółek zależnych Bank Gospodarstwa Krajowego – linia wielocelowa, umowa ramowa zawierania i wykonywania transakcji pochodnych W dniu 05.04.2018 r. Spółka dominująca zawarła, działając wspólnie ze swoimi spółkami zależnymi (łącznie jako kredytobiorcy solidarni), tj. spółkami akcyjnymi prawa greckiego: White Olive A.E. z siedzibą w Atenach (Grecja) oraz Rainbow Hotels A.E. z siedzibą w Atenach (Grecja) (obie zwane dalej także "Spółkami Projektowymi"), z Bankiem Gospodarstwa Krajowego Spółką Akcyjną z siedzibą w Warszawie (jako kredytodawcą), umowę kredytu (długoterminowy kredyt inwestycyjny udzielany w walucie euro, zwany dalej „Kredytem”) na potrzeby i w celu: − finansowania inwestycji (zwanych dalej łącznie „Projektem”) zlokalizowanych na nieruchomościach stanowiących własność w/w spółek zależnych od Spółki, tj. na nieruchomościach stanowiących własność Spółek Projektowych, w postaci budowy, remontu i wyposażenia hoteli stanowiących własność spółek z Grupy Kapitałowej Rainbow Tours, tj.: (i) inwestycji polegającej na budowie i wyposażeniu hotelu White Olive 3 w ramach kompleksu White Olive Premium, a także (ii) inwestycji polegającej na budowie, remoncie i wyposażeniu obiektu hotelowego White Olive Elite, − spłaty istniejącego zadłużenia spółki zależnej Rainbow Hotels A.E. w banku Alpha Bank A.E. z siedzibą w Atenach (Grecja), przy czym kwota Kredytu przeznaczona na ten cel nie przekroczy 500.000 EUR. Zgodnie z zawartą umową Kredytu: − kwota nominalna (główna) finansowania w ramach Kredytu wynosi łącznie do 15.500.000 EUR, w podziale na trzy transze: (i) Transza I – do kwoty 2.700.000 EUR, (ii) Transza II – do kwoty 12.300.000 EUR, (iii) Transza III – do kwoty 500.000 EUR; okres dostępności Kredytu wynosi do 18 miesięcy od dnia podpisania umowy kredytu (tj. od dnia 05.04.2018 r.); − ostateczny termin spłaty Kredytu został określony na nie później niż 7,5 roku (siedem i pół roku) od zakończenia okresu dostępności Kredytu, a spłata transz dokonywana będzie w kwartalnych ratach kapitałowych, przy czym pierwsza płatność raty kapitałowej nastąpi na koniec pierwszego pełnego kwartału kalendarzowego po dacie zakończenia realizacji projektu i zgodnie z ustalonym z Bankiem harmonogramem. Oprocentowanie Kredytu w skali roku zostało ustalone na warunkach rynkowych w oparciu o referencyjną stopę z mienną EURIBOR 3M, powiększoną o marżę Banku ustaloną na warunkach rynkowych. Na dzień 30.06.2026 r. wykorzystana przez spółkę White Olive A.E. kwota kredytu inwestycyjnego wynosiła 4.695 tys. EUR. Na dzień 31.12.2025 r. wykorzystana przez spółkę White Olive A.E. kwota kredytu inwestycyjnego wynosiła 5.168 tys. EUR.
Page 119
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 118 Na dzień 30.06.2025 r. wykorzystana przez spółkę White Olive A.E. kwota kredytu inwestycyjnego wynosiła 6.587 tys. EUR. Umowa inwestycyjna zawarta przez Spółkę wraz ze spółką zależną z Funduszem Ekspansji Zagranicznej Funduszem Inwestycyjnym Zamkniętym Aktywów Niepublicznych (Grupa Polskiego Funduszu Rozwoju) W związku z zawartą przez Spółkę (jako „Partnera”) wraz ze spółką zależną, wchodzącą w skład Grupy Kapitałowej Rainbow Tours, tj. spółką akcyjną prawa greckiego pod firmą White Olive A.E. z siedzibą w Atenach, Grecja, z Funduszem Ekspansji Zagranicznej Funduszem Inwestycyjnym Zamkniętym Aktywów Niepublicznych (dalej jako: „Fundusz”), wpisanym do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonym przez Sąd Okręgowy w Warszawie Wydział VII Cywilny – Rejestrowy pod numerem RFI 1162, zarządzanym przez PFR Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółkę Akcyjną z siedzibą w Warszawie, będące częścią Grupy Polskiego Funduszu Rozwoju, umową inwestycyjną z dnia 13.02.2019 r. (o zawarciu której Spółka informowała m.in. w drodze raportu bieżącego Nr 4/2019 z dnia 13.02.2019 r., a także w następujących po tym terminie raportach okresowych) wraz z późniejszymi aneksami („Umowa inwestycyjna”), co skutkowało finalizacją inwestycji (zamknięcie inwestycji) w dniu 30.03.2021 r. (o czym Spółka informowała m.in. w drodze raportu bieżącego Nr 5/2021 z dnia 30.03.2021 r., a także w następujących po tym terminie raportach okresowych), a także zgodnie z postanowieniami Umowy inwestycyjnej (z późniejszymi aneksami): 1) horyzont czasowy inwestycji Funduszu został uzgodniony na okres od 4 do 10 lat liczonych od dnia nabycia (objęcia) i opłacenia przez Fundusz akcji White Olive A.E., przy czym ustalono, że odkupienie od Funduszu akcji White Olive A.E. następuje nie później niż po upływie 10 lat od dnia zawarcia Umowy inwestycyjnej, zgodnie z nieodwołalną ofertą wiążącą Emitenta przez 15 lat od dnia zawarcia Umowy inwestycyjnej; 2) wartość inwestycji Funduszu została określona w wysokości 9 mln EUR, przy czym Fundusz w ramach procesu finalizacji i zamknięcia inwestycji w dniu 30.03.2021 r. opłacił, w drodze przelewu na rachunek bankowy Spółki, obejmowane przez Fundusz 100.998 nowych akcji zwykłych imiennych White Olive A.E. o wartości nominalnej w wysokości 50,00 EUR każda, za łączną cenę emisyjną (wkład pieniężny) w wysokości 8.999.931,78 EUR); 3) Emitent oraz Fundusz zobowiązały się, przez czas trwania Umowy inwestycyjnej (Fundusz przez okres do upływu 10 lat od daty zawarcia Umowy inwestycyjnej), do niesprzedawania posiadanych akcji spółki White Olive A.E. bez zgody drugiej strony, za wyjątkiem przypadków dozwolonych Umową inwestycyjną; 4) w okresie po dniu 01.04.2025 r. w wykonaniu Umowy inwestycyjnej, ale do dnia 13.02.2029 r., na żądanie Spółki, Fundusz zobowiązał się do sprzedaży na rzecz Spółki wszystkich albo określonej części akcji White Olive A.E. posiadanych przez Fundusz w danym czasie (tzw. opcja call); w związku z tym, Fundusz składa złożył nieodwołalną ofertę zawarcia umowy sprzedaży wszystkich żądanych przez Spółkę akcji White Olive A.E. należących do Funduszu, ustalonej na dzień przyjęcia odpowiedniej oferty, na każde żądanie Spółki złożone Funduszowi w powyżej wskazanym okresie; w przypadku przyjęcia przez Spółkę przedmiotowej nieodwołalnej oferty sprzedaży akcji White Olive A.E. Spółka zobowiązana będzie do zapłaty na rzecz Funduszu za każdą sprzedawaną przez Fundusz akcję (w wyniku przyjęcia przez Spółkę oferty sprzedaży akcji White Olive A.E.) ceny obliczonej według formuły stanowiącej kwotę inwestycji Funduszu przeznaczoną na nabycie akcji oraz oprocentowania (procent składany) w okresie od wpłaty środków do dnia wykupu – terminu określonego w Umowie inwestycyjnej, podzieloną przez ilość akcji; całkowita cena sprzedaży akcji White Olive A.E. równać się będzie cenie sprzedaży akcji White Olive A.E. za jedną akcję White Olive A.E., ustaloną zgodnie z podaną formułą, pomnożoną przez liczbę akcji White Olive A.E. będących przedmiotem oświadczenia o przyjęciu oferty; 5) w okresie po dniu 01.04.2027 r., na żądanie Funduszu, Spółka zobowiązała się do odkupienia od Funduszu wszystkich Akcji White Olive A.E. posiadanych przez Fundusz w danym czasie (tzw. opcja put); w związku z powyższym, Spółka składa złożyła wiążącą Spółkę do dnia 13.02.2034 r., nieodwołalną ofertę zawarcia umowy kupna po cenie odkupu akcji White Olive A.E. należących w danym czasie do Funduszu, ustalonej na dzień przyjęcia oferty odkupu akcji White Olive A.E., na każde żądanie Funduszu złożone Spółce w powy żej wskazanym okresie; w przypadku przyjęcia przez Fundusz oferty odkupu akcji White Olive A.E., Spółka zobowiązana będzie do zapłaty na rzecz Funduszu za każdą kupowaną od Funduszu akcję (w wyniku przyjęcia przez Fundusz oferty odkupu akcji White Olive A. E.) ceny określonej według poniższego wzoru, przy czym termin zapłaty ceny odkupu akcji White Olive A.E. będzie wynosił 6 (sześć) miesięcy od dnia złożenia przez Fundusz oświadczenia o przyjęciu przez Fundusz oferty odkupu akcji White Olive A.E., a cena od kupu akcji White Olive A.E. obliczona będzie według formuły stanowiącej kwotę inwestycji Funduszu przeznaczoną na nabycie akcji oraz oprocentowania (procent składany) w okresie od wpłaty środków do dnia wykupu – terminu określonego w Umowie inwestycyjnej, podzieloną przez ilość akcji; całkowita cena odkupu akcji White Olive A.E. równać się będzie cenie odkupu akcji White Olive A.E. za jedną akcję White Olive A.E., ustaloną zgodnie z podaną formułą, pomnożoną przez liczbę akcji White Olive A.E. będących przedmiotem oświadczenia o przyjęciu oferty; 6) Umowa inwestycyjna przewiduje również, w określonych w Umowie inwestycyjnej szczególnych przypadkach, realizację tzw. „sankcyjnej oferty odkupu” oraz „sankcyjnej oferty sprzedaży”, w sytuacji zaistnienia których realizacja „sankcyjnej
Page 120
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 119 oferty odkupu” lub „sankcyjnej oferty sprzedaży” miałaby następować odpowiednio według ustalonej „sankcyjnej ceny odkupu” lub „sankcyjnej ceny sprzedaży”. Na dzień 30.06.2026 r. Spółka dokonała wyceny zobowiązania z tytułu przedmiotowej Umowy w wysokości 48.158 zł, prezentując tą kwotę jako zobowiązanie finansowe wobec Funduszu. Zgodnie z zapisami Umowy na moment wykup akcji spółki White Olive A.E. kwota inwestycji Fundus zu zostanie powiększona o wartość odsetek (procent składany) do dnia wykupu. W związku z powyższym oszacowano kwotę kosztów finansowych w wysokości 2.088 tys. zł, która obciążyła wyniki Grupy. Na dzień 31.12.2025 r. Spółka dokonała wyceny zobowiązania z tytułu przedmiotowej Umowy w wysokości 46.486 zł, prezentując tą kwotę jako zobowiązanie finansowe wobec Funduszu. Zgodnie z zapisami Umowy na moment wykup akcji spółki White Olive A.E. kwota inw estycji Funduszu zostanie powiększona o wartość odsetek (procent składany) do dnia wykupu. W związku z powyższym oszacowano kwotę kosztów finansowych w wysokości 1.916 tys. zł, która obciążyła wyniki Grupy. Dodatkowe informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej Emitenta Zgodnie z oświadczeniami złożonymi przez członków Rady Nadzorczej nowej ósmej, trzyletniej, wspólnej kadencji (od dnia 25.06.2026 r.) członkami Rady Nadzorczej posiadającymi status niezależnych członków Rady Nadzorczej są następujące osoby: • Pan Jacek Bajorek, pełniący na dzień sporządzenia i zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji funkcję Członka Rady Nadzorczej, • Pan Marcin Czyczerski, pełniący na dzień sporządzenia i zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji funkcję Członka Rady Nadzorczej, a także funkcje Członka Komitetu Audytu i Członka Komitetu ds. Wynagrodzeń, • Pani Aneta Gawrońska, pełniąca na dzień sporządzenia i zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji funkcję Członkini Rady Nadzorczej, a także funkcje Przewodniczącej Komitetu Audytu i Członkini Komitetu ds. Wynagrodzeń, • Pan Andrzej Gładysz, pełniący na dzień sporządzenia i zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji funkcję Członka Rady Nadzorczej, a także funkcję Członka Komitetu Audytu, • Pan Michał Hulbój, pełniący na dzień sporządzenia i zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji funkcję Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej, a także Członka Komitetu ds. Wynagrodzeń. Zgodnie ze złożonymi oświadczeniami członkami Rady Nadzorczej nowej ósmej, trzyletniej, wspólnej kadencji (od dnia 25.06.2026 r.) nie posiadającymi statusu niezależnych członków Rady Nadzorczej są następujące osoby: • Grzegorz Baszczyński – pełniący na dzień sporządzenia i zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej, a także funkcję Przewodniczącego Komitetu ds. Wynagrodzeń, • Pan Paweł Walczak – pełniący na dzień sporządzenia i zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji funkcję Sekretarza Rady Nadzorczej. W związku z powyższym do niezależnych członków Komitetu Audytu w rozumieniu Ustawy o Biegłych Rewidentach i przy uwzględnieniu kryteriów niezależności wskazanych przez postanowienia art. 129 ust. 3 i ust. 4 Ustawy o Biegłych Rewidentach oraz właściwe posta nowienia Regulaminu Komitetu Audytu, na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji (24.09.2026 r.) zalicza się: • Panią Anetę Gawrońska, pełniąca funkcję Przewodniczącej Komitetu Audytu, • Pana Marcin Czyczerskiego, pełniącego funkcję Członka Komitetu Audytu, • Pana Andrzeja Gładysza, pełniącego funkcję Członka Komitetu Audytu, a tym samym wszyscy członkowie trzyosobowego Komitetu Audytu, w tym jej Przewodnicząca, są niezależni od Spółki jako jednostki zainteresowania publicznego (zgodnie z postanowieniami art. 129 ust. 3 Ustawy o Biegłych Rewidentach większość członków Komitetu Audytu, w tym jego przewodniczący powinna być niezależna od Spółki) . Zmiany Statutu Emitenta W okresie sprawozdawczym I półrocza 2026 roku, do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji (2 4.09.2026 r.) miały miejsce następujące zmiany Statutu Spółki dominującej: Mocą postanowień uchwały Nr 30 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 25.06.2026 r. (treść wszystkich uchwał podjętych podczas obrad Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki w dniu 25.06.2026 r. została przekazana do publicznej wiadomości w drodze raportu bieżącego Spółki Nr 22/2026 z dnia 25.06.2026 r.) dokonano zmiany postanowień § 7 ust. 1 Statutu Spółki w zakresie dostosowania oznaczenia przedmiotu działalności Spółki do kodów Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD 2025) w związku z wprowadzeniem do stosowania w statystyce, ewidencji i dokumentacji oraz rachunkowości , a także w urzędowych
Page 121
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 120 rejestrach i systemach informacyjnych administracji publicznej Polskiej Klasyfikacji Działalności PKD 2025 i związanej z tym konieczności dostosowania zapisów Statutu Spółki do numeracji według PKD 2025. Walne Zgromadzenie Spółki, działając na podstawie art. 430 Kodeksu spółek handlowych, a także § 27 ust. 2 lit. e) i lit. h) obowiązującego Statutu Spółki i przy uwzględnieniu postanowień Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 18.12.2024 r. w sprawie Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD) (Dz.U. z 2024 roku, poz. 1936), postanowiło dokonać w § 7 Statutu Spółki zmiany postanowień ustępu oznaczanego jako „ust. 1”, który otrzymał nową, następującą treść: „1. Przedmiotem działalności Spółki jest działalność oznaczona w Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD 2025) kodami, powołanymi poniżej przy poszczególnych przedmiotach działalności, to jest: 1) 18.11.Z – Drukowanie gazet, 2) 18.12.Z – Pozostałe drukowanie, 3) 18.13.Z – Działalność usługowa związana z przygotowywaniem do druku, 4) 18.14.Z – Introligatorstwo i podobne usługi, 5) 42.99.Z – Roboty związane z budową pozostałych obiektów inżynierii lądowej i wodnej, gdzie indziej niesklasyfikowane, 6) 47.11.Z – Sprzedaż detaliczna niewyspecjalizowana z przewagą żywności, napojów lub wyrobów tytoniowych, 7) 47.12.Z – Pozostała sprzedaż detaliczna niewyspecjalizowana, 8) 47.40.Z – Sprzedaż detaliczna narzędzi technologii informacyjnej i komunikacyjnej, 9) 47.61.Z – Sprzedaż detaliczna książek, 10) 47.62.Z – Sprzedaż detaliczna gazet i pozostałych periodyków oraz artykułów papierniczych, 11) 47.63.Z – Sprzedaż detaliczna sprzętu sportowego, 12) 47.64.Z – Sprzedaż detaliczna gier i zabawek, 13) 47.69.C – Sprzedaż detaliczna pozostałych wyrobów związanych z kulturą i rekreacją, gdzie indziej niesklasyfikowana, 14) 47.75.Z – Sprzedaż detaliczna kosmetyków i artykułów toaletowych, 15) 47.78.Z – Sprzedaż detaliczna pozostałych nowych wyrobów, 16) 47.91.Z – Pośrednictwo w sprzedaży detalicznej niewyspecjalizowanej, 17) 47.92.Z. – Pośrednictwo w sprzedaży detalicznej wyspecjalizowanej, 18) 49.11.Z – Transport kolejowy pasażerski ciężki, 19) 49.12.Z – Pozostały szynowy transport pasażerski, 20) 49.20.Z – Transport kolejowy towarów, 21) 49.31.Z – Transport drogowy pasażerski rozkładowy, 22) 49.32.Z – Transport drogowy pasażerski inny niż rozkładowy, 23) 49.33.Z – Transport pasażerski na żądanie pojazdem z kierowcą, 24) 49.34.Z – Transport pasażerski kolejami linowymi i wyciągami narciarskimi, 25) 49.39.Z – Pozostały transport lądowy pasażerski, gdzie indziej niesklasyfikowany, 26) 50.10.Z – Transport morski i przybrzeżny pasażerski, 27) 50.30.Z – Transport wodny śródlądowy pasażerski, 28) 51.10.Z – Transport lotniczy pasażerski, 29) 51.22.Z – Transport kosmiczny, 30) 52.21.A – Pomoc drogowa, 31) 52.21.B – Pozostała działalność usługowa wspomagająca transport lądowy,
Page 122
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 121 32) 52.22.A – Działalność usługowa wspomagająca transport morski, 33) 52.22.B – Działalność usługowa wspomagająca transport wodny śródlądowy, 34) 52.23.Z – Działalność usługowa wspomagająca transport lotniczy, 35) 52.25.Z – Działalność logistyczna, 36) 52.26.Z – Pozostała działalność usługowa wspomagająca transport, 37) 52.31.Z – Pośrednictwo w transporcie towarów, 38) 52.32.Z – Pośrednictwo w transporcie pasażerskim, 39) 55.10.Z – Hotele i podobne obiekty zakwaterowania, 40) 55.20.Z – Obiekty noclegowe turystyczne i miejsca krótkotrwałego zakwaterowania, 41) 55.30.Z – Pola kempingowe i pola namiotowe, 42) 55.40.Z – Pośrednictwo w zakwaterowaniu, 43) 55.90.Z – Pozostałe zakwaterowanie, 44) 56.10.B – Ruchome placówki gastronomiczne, 45) 56.11.Z – Restauracje, 46) 56.40.Z – Pośrednictwo w zakresie działalności usługowej związanej z wyżywieniem, 47) 58.11.Z – Wydawanie książek, 48) 58.12.Z – Wydawanie gazet, 49) 58.13.Z – Wydawanie czasopism i pozostałych periodyków, 50) 58.19.Z – Pozostała działalność wydawnicza, z wyłączeniem w zakresie oprogramowania, 51) 59.20.Z – Działalność w zakresie nagrań dźwiękowych i muzycznych, 52) 60.39.Z – Pozostała działalność związana z dystrybucją treści, 53) 64.19.Z – Pozostałe pośrednictwo pieniężne, 54) 64.22.Z – Działalność spółek pozyskujących finansowanie na rzecz innych podmiotów, 55) 64.92.B – Pozostałe formy udzielania kredytów, gdzie indziej niesklasyfikowane, 56) 64.99.Z – Pozostała finansowa działalność usługowa, z wyłączeniem ubezpieczeń i funduszy emerytalnych, gdzie indziej niesklasyfikowana, 57) 66.21.Z – Działalność związana z oceną ryzyka i szacowaniem poniesionych strat, 58) 66.22.Z – Działalność agentów i brokerów ubezpieczeniowych, 59) 66.29.Z – Działalność wspomagająca ubezpieczenia i fundusze emerytalne, gdzie indziej niesklasyfikowana, 60) 68.11.Z – Kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek, 61) 68.12.A – Realizacja projektów budowlanych związanych ze wznoszeniem budynków mieszkalnych, 62) 68.12.B – Realizacja projektów budowlanych związanych ze wznoszeniem budynków niemieszkalnych, 63) 68.12.C – Realizacja pozostałych projektów budowlanych, 64) 68.20.Z – Wynajem i zarządzanie nieruchomościami własnymi lub dzierżawionymi, 65) 68.31.Z – Pośrednictwo w obrocie nieruchomościami, 66) 68.32.A – Działalność związana z wyceną nieruchomości, 67) 68.32.B – Działalność związana z zarządzaniem nieruchomościami wykonywanym na zlecenie,
Page 123
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 122 68) 68.32.C – Pozostała działalność związana z obsługą rynku nieruchomości wykonywana na zlecenie, gdzie indziej niesklasyfikowana, 69) 73.11.Z – Działalność agencji reklamowych, 70) 73.12.Z – Reklama poprzez środki masowego przekazu, 71) 74.91.Z – Działalność rzeczników patentowych i działalność marketingowa, 72) 74.99.Z – Wszelka pozostała działalność profesjonalna, naukowa i techniczna, gdzie indziej niesklasyfikowana, 73) 77.11.Z – Wynajem i dzierżawa samochodów osobowych i lekkich pojazdów silnikowych, w tym motocykli, 74) 77.12.Z – Wynajem i dzierżawa samochodów ciężarowych, 75) 77.34.Z – Wynajem i dzierżawa środków transportu wodnego, 76) 77.35.Z – Wynajem i dzierżawa środków transportu lotniczego, 77) 77.51.Z – Pośrednictwo w wynajmie i dzierżawie samochodów osobowych, samochodów kempingowych i przyczep, 78) 79.11.Z – Działalność agentów turystycznych, 79) 79.12.Z – Działalność organizatorów turystyki, 80) 79.90.Z – Pozostała działalność usługowa w zakresie rezerwacji oraz działalności z nią związane, 81) 80.09.Z – Działalność ochroniarska, gdzie indziej niesklasyfikowana, 82) 81.10.Z – Działalność pomocnicza związana z utrzymaniem porządku w budynkach, 83) 82.30.Z – Działalność związana z organizacją targów, wystaw i kongresów, 84) 82.40.Z – Pośrednictwo w zakresie działalności wspomagającej prowadzenie działalności gospodarczej, gdzie indziej niesklasyfikowane, 85) 85.59.B – Kursy i szkolenia związane ze zdobywaniem wiedzy, umiejętności i kwalifikacji zawodowych w formach pozaszkolnych, 86) 85.59.D – Pozostałe pozaszkolne formy edukacji, gdzie indziej niesklasyfikowane, 87) 85.69.Z – Działalność wspomagająca edukację, gdzie indziej niesklasyfikowana, 88) 93.29.B – Pozostała działalność rozrywkowa i rekreacyjna, gdzie indziej niesklasyfikowana.” Zgłoszona przez Emitenta, stosowna zmiana postanowień § 7 ust. 1 Statutu Spółki została w dniu 07.08.2026 r. zarejestrowana przez Sąd Rejonowy dla Łodzi -Śródmieścia w Łodzi, X X Wydział Gospodarczy KRS w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego. 11. Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału. Perspektywy rozwoju i podstawowe ryzyka prowadzonej działalności Na działalność Spółki dominującej i spółek z Grupy Kapitałowej Rainbow Tours wpływ mogą mieć wszystkie czynniki bezpośrednio oraz pośrednio związane z prowadzeniem działalności w zakresie organizacji i sprzedaży usług turystycznych, w tym m.in.: ( -) czynniki społeczne i społeczno -ekonomiczne, czynniki związane z koniunkturą gospodarczą w odniesieniu do sytuacji ekonomicznej Polski mogące mieć wpływ na nastroje konsumentów (poziom konsumpcji), ( -) czynniki makroekonomiczne mające wpływ np. na poziom i dynamikę zmian cen imprez turystycznych, a w tym np. kształtowanie się kursów polskiej waluty, zwłaszcza w relacji do dolara amerykańskiego i euro (walut rozliczeniowych Spółki), kształtowanie się cen ropy naftowej (paliwa lotnicz ego), perspektywy rozwojowe polskiej gospodarki, w tym dynamika rozwojowa PKB, poziom inflacji itp., (-) czynniki polityczne, np. zmiany sytuacji geopolitycznej i ewentualne zamachy terrorystyczne, konflikty i działania wojenne w różnych częściach świata, które wpływać mogą na decyzje wy jazdowe potencjalnych klientów i kierunki ich podróży, szczególnie w okresie następującym bezpośrednio po wydarzeniu itp., ( -) czynniki klimatyczne, np. czynnik wsparcia koniunktury w zakresie wyjazdów zagranicznych przy mało korzystnej aurze pogodowej w Polsce itp., (-) otoczenie konkurencyjne; oferty przedsprzedaży innych touroperatorów.
Page 124
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 123 Opis podstawowych czynników ryzyka związanych z działalnością Spółki i Grupy Kapitałowej Rainbow Tours przedstawiono poniżej. Ryzyko związane z występowaniem zdarzeń o charakterze polityczno -społecznym i polityczno-gospodarczym Na działalność Spółki dominującej i spółek z Grupy Kapitałowej Rainbow Tours pośredni wpływ mogą mieć wszelkiego rodzaju zdarzenia związane z uwarunkowaniami polityczno -społecznymi na świecie, w tym o charakterze nietypowym. Zaliczyć do nich można np. konflikty zbrojne, zamachy terrorystyczne, niepokoje społeczne. Różnego rodzaju poważne zdarzenia związane z sytuacją polityczno -gospodarczą na świecie mogą mieć potencjalny wpływ (łącznie lub jednostkowo) na płynność, sytuację majątkową oraz rentowność Spółki dominującej i spółek Grupy, np. na: utrzymujące się długook resowo niekorzystne poziomy cen na rynku paliwowym (w perspektywie krótko - lub średnioterminowej Spółka dominująca wprowadza do umów czarterowych zapisów o stosowaniu średnich cen paliwa z okresów wcześniejszych oraz stosuje bufory kalkulacyjne, zakładające kurs paliwa wyższy od ceny rynkowej obowiązującej w danym momencie), destabilizację i wzrost kursów na rynku walutowym, w tym w szczególności związanych z osłabieniem złotego polskiego (PLN) w odniesieniu do stosowanych przez Spółkę dominującą walut rozl iczeniowych: dolara amerykańskiego (USD) i euro (EUR), co potencjalnie może skutkować obniżeniem poziomów rentowności sprzedawanych wycieczek i prowadzonej działalność, a w związku z tym na obniżeniem kwoty przepływów pieniężnych netto i większe zapotrzebo wanie na finansowanie zewnętrzne, negatywne zmiany warunków finansowania lub ograniczenie finansowania bankowego. Np. w okresach poprzedzających okres sprawozdawczy wystąpiły następujące zdarzenia o charakterze polityczno -społecznym, które jednak miały potencjalne i/lub umiarkowane konsekwencje dla działalności prowadzonej przez Grupę Kapitałową Rainbow Tours, a w tym przez Spółkę dominującą, także w odniesieniu do okresu sprawozdawczego: • agresja militarna Federacji Rosyjskiej na terytorium Ukrainy począwszy od dnia 24.02.2022 r. i wywołany nią konflikt zbrojny, mające potencjalny, pośredni wpływ (związany z sytuacją polityczno -gospodarczą na świecie w związku z przedmiotowym konfliktem zbr ojnym), który wówczas (w 2022 roku), ale także w kolejnych okresach dotyczył: (i) niekorzystnego poziomu cen na rynku, (ii) destabilizacji i wzrostu kursów na rynku walutowym, w tym w szczególności związanych z osłabieniem złotego polskiego (PLN) w odniesi eniu do walut rozliczeniowych wykorzystywanych w działalności prowadzonej przez Spółkę dominującą, tj.: dolara amerykańskiego (USD) i euro (EUR), co potencjalnie mogło skutkować obniżeniem poziomów rentowności sprzedawanych wycieczek i prowadzonej działalności, a w związku z tym obniżeniem kwoty przepływów pieniężnych netto i ewentualnym, potencjalnym zwiększeniem zapotrzebowania na finansowanie zewnętrzne, negatywnymi zmianami warunków finansowania lub ograniczeniem finansowania bankowego; Spółka dominując a dokonała anulacji/zawieszenia realizacji wszystkich programów turystycznych realizowanych na terenie Federacji Rosyjskiej planowanych na rok 2022 i następne; konflikt na Ukrainie ostatecznie nie miał w skali roku 2022 ani w okresach następnych istotnego wpływu na wybory konsumenckie potencjalnych klientów Spółki dominującej i prowadzoną w Grupie Kapitałowej Rainbow Tours działalność; • rozpoczęta w dniu 07.10.2023 r. inwazja zbrojna na terytorium Izraela grupy terrorystycznej Hamas sprawującej kontrolę nad Strefą Gazy na Bliskim Wschodzie, która przerodziła się w szeroki konflikt zbrojny izraelsko-palestyński, co w efekcie skutkowało dec yzją Zarządu Spółki dominującej o anulowaniu wszystkich imprez turystycznych do Izraela, także wycieczek objazdowych; w ocenie Zarządu Spółki dominującej skala prowadzonej działalności pozwoliła zaabsorbować zanotowane straty bez istotnego wpływu na wynik Spółki i Grupy Kapitałowej; Spółka na bieżąco monitoruje sytuację polityczną na terytorium Izraela i planuje rozpoczęcie realizacji wyjazdów grup turystycznych do Izraela po normalizacji sytuacji polityczno-społecznej, kiedy będzie możliwa bezpieczna realizacja programu na miejscu (według stanu na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji oferta imprez turystycznych na terytorium Izraela została przez Spółkę wstrzymana na okres do końca sezonu „Zima 2025/2026”, tj. do końca marca 2026 roku) . W związku z sytuacją polityczno -gospodarczą w regionie Bliskiego Wschodu spowodowaną rozpoczętym w dniu 28.02.2026 r. atakiem połączonych siły Stanów Zjednoczonych Ameryki i Izraela na Iran w ramach zmasowanej operacji powietrznej o kryptonimach „Epic Fury” i „Roaring Lion” (konflikt zbrojny eskalujący na wiele państw regionu Bliskiego Wschodu m.in. w związku z kontynuacją ataków Stanów Zjednoczonych i Izraela na Iran, odpowiedzią militarną Iranu ukierunkowaną nie tylko na bazy wojskowe Stanów Zjednoczonych i Izraela w regionie, ale też na cele znajdujące się na terytorium państw – sprzymierzeńców Stanów Zjednoczonych i Izraela; blokada Cieśniny Ormuz, leżącej na szlaku transportowym ropy naftowej i gazu ze złóż nad Zatoką Perską), Zarząd Spółki zwraca uwagę na faktyczny i w przyszłości potencjalnie eskalujący w kontekście swojego zakresu i czasu utrzymywania się, wpływ wskazanych poniżej czynników ryzyka (i ich łącznego lub jednostkowo potencjalnego negatywnego wpływu na płynność, sytuację majątkową oraz rentowność Spółki i spółek Grupy) na prowadzoną działalność, tj.: • mogące potencjalnie utrzymywać się długookresowo lub średnioterminowo niekorzystne poziomy cen na rynku paliwowym (w perspektywie krótko - lub średnioterminowej Spółka wprowadza do umów czarterowych zapisy o
Page 125
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 124 stosowaniu średnich cen paliwa z okresów wcześniejszych oraz stosuje bufory kalkulacyjne; Spółka prowadzi efektywną politykę zabezpieczenia cen na rynku paliwowym i krótkoterminowo wahania i wzrosty cen paliw mają ograniczony wpływ na działalność Spółki), • potencjalną, choćby krótkoterminową, destabilizację i wzrost kursów na rynku walutowym, w tym w szczególności w odniesieniu do osłabienia złotego polskiego (PLN) w relacji do walut rozliczeniowych: dolara amerykańskiego (USD) i euro (EUR), • mogące potencjalnie utrzymywać się długookresowo lub średnioterminowo niemożliwość lub trudności w organizacji imprez turystycznych w regionie Bliskiego Wschodu lub w regionach Azji i Oceanii, dla których to destynacji lotniska znajdujące się w rejonie Zatoki Perskiej stanowią „huby” przesiadkowe dla tych kierunków, co w konsekwencji potencjalnie mogłoby skutkować obniżeniem poziomów rentowności sprzedawanych wycieczek i prowadzonej działalność, a w związku z tym wpływać na obniżenie kwoty przepływów pieniężnych netto, a także mogłoby skutkować ograniczeniem wartości przychodów ze sprzedaży generowanych w zakresie organizacji imprez turystycznych do krajów w regionie Bliskiego Wschodu lub w regionach Azji i Oceanii (destabilizacja całego regionu Bliskiego Wschodu, zagrażają bezpieczeństwu popularnych kierunków turystyc znych, co m.in. wymusza też dokonanie korekt w ofercie wyjazdów turystycznych i w siatce połączeń). Ryzyko związane z występowaniem zdarzeń o charakterze naturalnym i środowiskowym Na działalność Spółki dominującej i spółek z Grupy Kapitałowej Rainbow Tours pośredni wpływ mogą mieć wszelkiego rodzaju zdarzenia związane z występującymi na świecie katastrofami naturalnymi lub wywołanymi przez człowieka. Wszelkie tragiczne wydarzenia i katastrofy w regionach turystycznych wpływają bezpośrednio na popyt na rynku turystycznym. Epidemie czy inne zagrożenia naturalne, jak powodzie, pożary, huragany, trzęsienia ziemi, wybuchy wulkanów, długotrwałe susze mogą mieć potencjalny negatywny wpływ na prowadzenie działalności touroperatorskiej i wyniki Spółki dominującej. Trzeba jednak nadmienić, iż w chwili obecnej co raz częstsze są zdarzenia o charakterze naturalnym związane z postępującymi zmianami środowiskowymi i związane z globalnym ociepleniem klimatu, a na znaczeniu zyskują skutki tych zmian (np. pożary, powodzie), których występowanie jest co raz częstsze. Przykładem takiego zdarzenia są pożary, mające miejsce w trzeciej dekadzie lipca 2023 roku, począwszy od dnia 20.07.2023 r., kiedy to w południowo -wschodniej części greckiej wyspy Rodos miały miejsce pożary, które spowodowały konieczność przeprowadzenia ew akuacji m.in. turystów będących klientami Rainbow Tours S.A. Pobyty w pozostałych hotelach na wyspie Rodos realizowane były bez zakłóceń. W dniu 29.07.2023 r. greckie Ministerstwo Kryzysu Klimatycznego i Ochrony Ludności odwołało w wprowadzony 20.07.2023 r. w związku z pożarami lasów stan zagrożenia na Rodos. Spółka poniosła dodatkowe koszty związane z opisaną wyżej sytuacją (koszt zapewnienia pomocy, transferów klientów do innych hoteli, koszt „pustych miejsc” w samolotach i niewykorzystanie miejsc w opłac onych hotelach). Jednakże w ocenie Zarządu Spółki skala poniesionych kosztów i utraconych wpływów (realizacja sprzedaży wyjazdów na Rodos po obniżonej marży w dniach następujących bezpośrednio po pożarach, wskutek czasowego spadku popytu wyjazdów na tę wys pę) w kontekście łącznej, sezonowej kwoty przychodów i skali działalności Grupy Kapitałowej Rainbow nie miała istotnego wpływu na wyniki finansowe Spółki i Grupy Kapitałowej Rainbow Tours i na prowadzoną działalność. W ocenie Zarządu Spółki skala prowadzon ej działalności pozwala zaabsorbować zanotowane straty bez istotnego wpływu na wynik Spółki i Grupy Kapitałowej. Spółka dominująca organizuje i sprzedaje wyjazdy turystyczne do kilkudziesięciu destynacji na całym świecie, zatem w przypadk u lokalnego negatywnego zdarzenia o charakterze środowiskowym (katastrofa naturalna, pożar, powódź itp.) na jedynym kierunku, Spółka nadal z powodzeniem operować może na pozostałych kierunkach. Ryzyko związane z konkurencją Zmiany zachodzące na rynku usług turystycznych, wskazujące na zdecydowany rozwój sprzedaży on-line, w dłuższej perspektywie mogą oznaczać ryzyko zagrożenia udziału w rynku firm posiadających tylko tradycyjne sieci sprzedaży. Spółka skutecznie od dłuższego czasu realizuje działania mające zapobiec takiemu zagrożeniu poprzez rozwój nowoczesnych kanałów sprzedaży i zwiększając ich atrakcyjność dla klientów. Niezależnie od powyższego Spółka dominująca konkuruje na rynku tradycyjnych touroperatorów z innymi podmiotami. Konsekwentna budowa silnej i rozpoznawalnej marki „Rainbow” oraz silnej Grupy Kapitałowej Rainbow Tours obejmującej swym działaniem wszystkie aspekty rynku turystycznego (producent - touroperator w Polsce, dystrybucja tradycyjna – sieć własnych biur, Internet – własny portal), pozwala z pewnością konkurować z powodzeniem z innymi podmiotami na rynku. Od wielu lat Spółka dominująca znajduje się w ścisłej czołówce największych touroperatorów działających na rynku polskim, zajmując według ostatniego, kompleksowego rankingu biur podróży przygotowanego na rok 2026 (wyniki badań przygotowane
Page 126
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 125 przez redakcję dziennika „Rzeczpospolita” i serwis Turystyka.rp.pl wraz z Instytutem Badań Rynku Turystycznego TravelData, prezentowane podczas cyklicznego Spotkania Liderów Turystyki, zorganizowanego w dniu 20.04.2026 r. 3) trzecie miejsce pod względem przychodów ze sprzedaży. Pod względem zyskowności i liczby obsłużonych klientów Spółka również należy do ścisłej czołówki czterech największych touroperatorów w Polsce, obok biur podróży: Itaka, TUI Poland i Coral Travel. Ryzyko związane z sezonowością sprzedaży Poziom i wielkość sprzedaży realizowanej w ramach prowadzonej działalności przez Spółkę dominującą, a także spółki z Grupy Kapitałowej Rainbow Tours, podobnie jak w przypadku większości podmiotów z branży turystycznej, charakteryzuje się stosunkowo dużą sezonowością sprzedaży. Okresowy wzrost popytu na produkty i usługi turystyczne przypada na drugi i trzeci kwartał roku kalendarzowego. W związku z powyższym wynik finansowy tego okresu ma decydujący wpływ na wynik końcowy całego roku obrotowego (w przypadku Spółki dominującej pokrywającego się z rokiem kalendarzowym). Należy jednak dodać, iż Spółka stara się niwelować wpływ sezonowości wprowadzając do sprzedaży w okresie zimowym (IV i I kwartał roku) coraz ciekawszą i atrakcyjniejszą ofertę wyjazdów egzotycznych (m.in. w oparciu o bezpośrednie loty czarterowe). Wprowadzenie rejsów samolotami czarterowymi do destynacji kierunków egzotycznych sprzyja zmianie proporcji sprzedaży pomiędzy sezonem letnim i zimowym. Ponadto, począwszy od sprzedaży wycieczek realizo wanych w sezonie „Zima 2020/2021”, a w szczególności „Zima 2021/2022”, także w odniesieniu do sprzedaży sezonu „zimowych” w kolejnych okresach, zauważalna jest zmiana i wzrost zainteresowania potencjalnych klientów wyjazdami tzw. „egzotycznymi”, oferowanym i i realizowane poza okresami tzw. „wysokiego sezonu” m.in. do takich destynacji jak: Dominikana, Meksyk, Zanzibar, Kenia, Tajlandia, od 2023 roku Filipiny, a od roku 2024 Kolumbia, Ind ie, Filipiny, rejsy statkami na egzotycznych destynacjach (w pierwszej ofercie Rainbow znalazło się 16 rejsów – najwięcej Karaibów i okolic, oraz Ameryka Południowa, Hawaje, Japonia, Wietnam, Tajlandia oraz Zatoka Perska). Wynika to m.in. ze zmiany preferencji wyjazdowych Polaków i co raz bardziej akceptowalnej skłonności do zakupu wyjazdów turystycznych do bardziej luksusowych destynacji i/lub w odleglejsze rejony świata. Spółka dominująca wprowadza również sprzedaż ofert dla poszczególnych sezonów turystycznych z dużym wyprzedzeniem; ze względu na wyjątkową sytuację związaną z pandemią COVID-19 Spółka rozpoczęła przedsprzedaż oferty wczasów na sezon „Lato 2021” już w maju 2020 roku; przedsprzedaż oferty „Lato 2022” i oferty „Lato 2023” rozpoczęto odpowiednio: w sierpniu 2021 roku i w sierpniu 2022 roku; sprzedaż oferty Egzotyka 2021/2022 również rozpoczęta została wcześniej, już w styczniu 2021 roku (w 2022 roku sprzedaż of erty Egzotyka 2022/2023 rozpoczęliśmy w marcu 2022 r.); dla kolejnego sezonu turystycznego przedsprzedaż oferty „Lato 2024” rozpoczęto w sierpniu 2023 roku, a programu wycieczek objazdowych dla sezonu „Lato 2024” – od połowy września 2023 roku . Przedsprzedaż oferty na „Lato 2025” rozpoczęła się w dniu 26.07.2024 r. i przewidywała na początek aż sześć nowości – grecka wyspa Evia, tunezyjska Tabarka, Malta, a w Hiszpanii – Costa Dorada, Costa Blanca oraz Ibiza. W ofercie zarówno opcje idealne dla plażowiczów, ale też wycieczki objazdowe. Dla klientów przewidziano atrakcyjne rabaty i benefity, natomiast oferta programowa na „Lato 2025” jest sukcesywnie uzupełniana. W ślad za w/w, ugruntowaną praktyką możliwie wczesnego oferowania wyjazdów turystyczny ch następne sezony turystyczne, przedsprzedaż oferty Spółki dominującej na „Lato 2026” rozpoczęła się w dniu 31.07.2025 r., zaś przedsprzedaż oferty na „Zima 2026/2027” rozpoczęła się w dniu 26.02.2026 r., gdzie Spółka jako polski lider egzotycznych wyjazdów w sezonie „Zima 2026/2027” zaproponowała cztery nowości: (-) Kostarykę - położoną na wąskim pasie lądu pomiędzy Nikaraguą a Panamą, u wybrzeży Oceanu Spokojnego i Morza Karaibskiego, (-) Penang - położoną w Cieślinie Malakka malezyjską wyspę znaną z kol onialnej zabudowy, ulicznego jedzenia i street art – połączoną z lądem mostami i promami, ( -) Mui Ne - nadmorski kurort w południowo -wschodnim Wietnamie, położony w prowincji Bình Thuận oraz (-) Puerto Vallarta – miasto położone nad malowniczą Zatoką Banderas, otoczone pasmem Gór Sierra Madre. W ofercie dla sezonu „Zima 2026/2027” nie zabraknie także popularnych egzotycznych kierunków, które co roku cieszą się dużym uznaniem i zainteres owaniem turystów, wśród których znajdują się m.in.: Indie -Goa, Oman, Wietnam, Egipt, Sri Lanka, Maroko, Zanzibar, Madera czy Wyspy Kanaryjskie. Ryzyko związane z sytuacją finansową spółek zależnych Grupa Kapitałowa Rainbow Tours obejmuje następujące podmioty zależne od Rainbow Tours S.A.: (i) „My Way by Rainbow Tours” Sp. z o.o., w której Emitent posiada 100% udziału; od listopada 2017 r. działalność „My Way by Rainbow Tours” Sp. z o.o. skoncentrowana jest na organizowaniu i prowadzeniu szkoleń dla pilotów, animatorów i rezydentów w ramach projektu „Akademii Rainbow”; (ii) White Olive A.E. (spółka bezpośrednio zależna, spółka akcyjna prawa greckiego, w której Rainbow Tours S.A. na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji posiada około 83,07% udziałów w kapitale zakładowym i w głosach na zgromadzeniu; pozostałe 16,93% udziałów w kapitale zakładowym i w głosach na Walnym Zgromadzeniu White Olive A.E. posiada Fundusz Ekspansji Zagraniczn ej FIZ AN – Grupa PFR), w ramach której realizowana i rozwijana jest działalność hotelowa oraz realizowane są inwestycje hotelowe; (iii) wchodząca w skład Grupy Kapitałowej Rainbow Tours od listopada 2024 roku grecka spółka pośrednio zależna od Emitenta (b ezpośrednio zależna od White Olive A.E.) pod firmą White Olive Kos Monoprosopi A.E. 3 Źródło: „ Ranking Biur Podróży 2026. Wielka czwórka touroperatorów potwierdza swoje pozycje ”, 28.04.2026 r., portal turystyka.rp.pl; https://turystyka.rp.pl/biura-podrozy/art44254391-ranking-biur-podrozy-2026-wielka-czworka-potwierdza-swoje-pozycje
Page 127
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 126 (dotychczas: „Ellas Star Resorts Symmetoches” Monoprosopi A.E.), mająca tytuł prawny (umowa leasingu z opcją przejęcia przedmiotu leasingu po zakończeniu okresu obowiązywania umowy) do nieruchomości hotelowej pod dotychczasową nazwą „Labranda Marine Aquapark” (obecnie „White Olive Marine Aquapark”), położonej w okolicach miejscowości Tigaki, na wyspie Kos, Republika Grecji; (iv) Rainbow Tours Destination Services Turkey Turizm Ve Seyahat Hizmetleri A.S. z siedzibą w Alanyi (Antalya), w Republice Turcji, spó łka akcyjna prawa tureckiego, w której Emitent posiada 100% udziału, będąca spółką operacyjną obsługującą turystów w Turcji, która rozpoczęła funkcjonowanie od sezonu „Lato 2021”; (iv) Rainbow distribuce S.R.O. z siedzi bą w Pradze, Czechy; spółka operacyjn a prawa czeskiego, w której Emitent posiada 100% udziału, będąca spółką operacyjną obsługującą turystów w Czechach, powołana w październiku 2023 roku; (v) Paralela 45 Turism S.A. z siedzibą w Bukareszcie, Rumunia, w której Emitent posiada 70% udziału (w dniu 03.07.2025 r., w wykonaniu postanowień umowy wstępnej, tzw. Preliminary Agreement z dnia 15.05.2025 r. Emitent zawarł z udziałowcami Paralela 45 Turism S.R.L. (ówcześnie działającej jako spółka z ograniczona odpowiedzialnością prawa rumuńskiego) ostatec zną umowy sprzedaży, tj. Agreement for the Sale and Purchase of Paralela 45 Turism S.R.L. wraz z dokumentami towarzyszącymi, na mocy której Emitent nabywa od udziałowców Paralela 45 Turism S.R.L. 70% udziałów Spółki, a docelowo 100% udziałów Paralela 45 Tu rism S.A. Paralela 45 Turism S.A. to jedna z najbardziej rozpoznawalnych i cenionych firm turystycznych w Rumunii, działająca od 1990 roku. Paralela 45 Turism S.A. oferuje szeroki zakres usług turystycznych, takich jak: ( -) organizacja wycieczek grupowych i indywidualnych, ( -) rezerwacje lotnicze, hotelowe i transportowe, (-) sprzedaż pakietów wakacyjnych do popularnych destynacji, takich jak Grecja, Turcja, Hiszpania, Malta, Włochy, Portugalia, Egipt, Tunezja, Cypr, Malediwy, czy Zjednoczone Emiraty Arabskie, (-) organizacja wycieczek w Rumunii oraz do krajów sąsiednich. Paralela 45 Turism S.A. obsługuje zarówno klientów indywidualnych, jak i grupy zorganizowane oraz jest również aktywna w sektorze „incomingowym”, oferując pakiety turystyczne dla zagraniczn ych gości odwiedzających Rumunię. Począwszy od dnia przejęcia kontroli nad spółką zależną Paralela 45 Tursim S.R.L. Emitent rozpoczął i prowadzi, zaplanowane na okres długoterminowy, procesy inwestycyjne i restrukturyzacyjne w spółce zależnej Paralela 45 Turism S.R.L. (obecnie działającej jako spółka akcyjna prawa rumuńskiego pod firmą Paralela 45 Turism S.A.) , (vi) Touring IT Logistic S.R.L. – Spółka dominująca zrealizowała proces inwestycyjny w Grupie Kapitałowej związany z nabyciem większościowego pakietu udziałów (88%) w spółce z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego działającą pod firmą Touring IT Logistic S.R.L. w dniu 01.04.2026 r. Touring IT Logistic S.R.L. to firma technologiczna z siedzibą w Bukareszcie, która opracowuje rozwiązania programistyczne (software) dla branży turystycznej. Jej główny produkt, oprogramowanie pod nazwą EUROSITE, jest podstawowym programem informatycznym, z którego korzysta spółka zależna w Grupie Kapitałowej Rainbow Tours, tj. Paralela 45 Turism S.A. Dzięki przeprowadzonej w 2018 r. konsolidacji spółek Grupy Kapitałowej Rainbow (w ramach której dokonano, w dwóch odrębnych procesach, przejęcia przez Spółkę, jako spółkę przejmującą, spółek zależnych: „Rainbow Tours – Biuro Podróży” Sp. z o.o., „Bee & Free” Sp. z o.o. oraz Rainbow Incentive & Incoming Sp. z o.o., jako spółek przejmowanych) dokonano koncentracji działalności w Spółce, a w tym m.in. optymalizacji zatrudnienia i kosztów. W związku z powyższymi połączeniami do struktur operacyjnych Rainbow Tou rs S.A. przeniesiono działalność wykonywaną dotychczas w spółkach zależnych, tj. w „Rainbow Tours – Biuro Podróży” (działalność w zakresie pośrednictwa w sprzedaży materiałów i usług marketingowych), „Bee & Free” (działalność w zakresie sprzedaży bloków mi ejsc w samolotach czarterowych) oraz Rainbow Incentive & Incoming (działalność w zakresie sprzedaży wyjazdów typu incentive). Ponadto, w 2018 r. przeprowadzono procesu połączenia spółek zależnych wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Rainbow Tours, tj. spółek zależnych prawa greckiego: (i) spółki prawa greckiego pod firmą White Olive A.E. z siedzibą w Atenach (Grecja) – jako spółki przejmującej oraz (ii) spółki prawa greckiego pod firmą Rainbow Hotels A.E. z siedzibą w Atenach (Grecja) – jako spółki przejmowanej. W roku 2022 w Grupie Kapitałowej Rainbow Tours przeprowadzono proces połączenia dwóch spółek zależnych od Emitenta, tj. White Olive A.E. i White Olive Premium Lindos A.E. (ta druga spółka została przejęta przez White Olive A.E.), a stosowny wpis we właściwym rejestrze handlowym w Republice Grecji nastąpił w listopadzie 2022 roku. Działania mające na celu zapewnienie finansowania rozwoju spółek zależnych prowadzących działalność hotelową zostały opisane w ramach opisu ryzyka związanego z procesem inwestycyjnym realizowanym w ramach Grupy Kapitałowej. Ryzyko związane z procesem inwestycyjnym w ramach Grupy Kapitałowej Jednostka zależna od Emitenta, tj. spółka akcyjna prawa greckiego White Olive A.E. jest właścicielem (lub posiada inny tytuł prawny) i zarządza nieruchomościami hotelowymi i świadczy usługi hotelowe dla Rainbow Tours S.A. oraz innych touroperatorów. White Olive A.E. prowadzi działalność hotelową i zarządza (po połączeniu z White Olive Premium Lindos A.E., spółką dotychczas zależną; spółką przejętą oraz po nabyciu akcji spółki akcyjnej prawa greckiego pod firmą „Ellas Star Resorts Symmetoches” Monoprosopi A.E., obecnie działającej jako „White Olive Kos” Monoprosopi A.E.) pięcioma nieruchomościami hotelowych (dwie nieruchomości położone na greckiej wyspie Zakynthos, jedna nieruchomość na wyspie Kreta, jedna nieruchomość na wyspie Rodos oraz jedna na wyspie Kos ). W planach dotyczących działalności Grupy Kapitałowej jest dalszy rozwój działalności w segmencie hoteli własnych. Inwestowanie w rozwój sieci hoteli własnych „White Olive” jest elementem strategii Grupy Kapitałow ej Rainbow Tours na kolejne lata. Posiada nie własnej bazy hotelowej nie tylko stwarza szersze możliwości kreowania i zarządzania produktem, ale pozwala również na wypracowanie większego i stabilnego wyniku finansowego. Rozwój sieci hotelowej pozwoli na wygenerowanie wyższej marży na sprzedaży realizowanej przez Grupę.
Page 128
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 127 W dniu 15.05.2025 r. Spółka dominująca zawarła z udziałowcami spółki z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rumuńskiego, tj. Paralela 45 Turism S.R.L. porozumienie o podstawowych warunkach transakcji (umowa wstępna, tzw. Preliminary Agreement) dotyczącej potencjalnego nabycia przez Spółkę dominującą docelowo 100% udziałów w Paralela 45 Turism S.R.L. (wraz ze spółkami zależnymi). Paralela 45 Turism S.R.L. (od 08.01.2026 r. działająca jako spółka akcyjna prawa rumuńskiego pod firmą Paralela 45 Turism S.A.) t o jedna z najbardziej rozpoznawalnych i cenionych firm turystycznych w Rumunii, działająca od 1990 roku. Zawarta umowa wstępna (Preliminary Agreement) określała podstawowe warunki przyszłej potencjalnej transakcji nabycia przez Spółkę dominującą docelowo 100% udziałów w Paralela 45 Turism S.R.L. W wykonaniu postanowień przedmiotowej umowy wstępnej (Preliminary Agreement), w dniu 03.07.2025 r. Emitent (jako kupujący) zawarł z udziałowcami Paralela 45 Turism S.R.L. (jako sprzedającymi) umowę sprzedaży, tj. Agreement for the Sale and Purchase of Paralela 45 Turism S.R.L. wraz z dokumentami towarzyszącymi (dalej jako „Umowa”), na mocy której Emitent nabywa od udziałowców Paralela 45 Turism S.R.L. 70% udziałów Spółki (721 udziałów), a docelowo 100% udziałów Paral ela 45 Turism. Umowa miała charakter umowy warunkowej i w związku z tym, zgodnie z Umową przekazanie zakupionych 70% udziałów miało nastąpić w momencie realizacji warunków zawieszających, w szczególności w postaci odpowiednej, formalnej zgody właściwego or ganu administracyjnego w Rumunii na nabycie udziałów spółki prawa rumuńskiego przez podmiot zagraniczny, na podstawie przepisów regulujących bezpośrednie inwestycje zagraniczne w Rumunii („Foreign Direct Investment”). Cena nabycia 70% udziałów Spółki zosta ła ustalona w Umowie w kwocie 8,1 mln euro. Ponadto Umowa m.in. potwierdziła warunki Transakcji uzgodnione przez strony w umowie wstępnej (tzw. Preliminary Agreement) oraz reguluje prawa i obowiązki udziałowców Spółki, a także zasady nabycia pozostałych 30% udziałów Paralela 45 Turism S.R.L. (od 08.01.2026 r. działającej jako spółka akcyjna prawa rumuńskiego pod firmą Paralela 45 Turism S.A.) zgodnie z postanowieniami Preliminary Agreement z dnia 15.05.2025 r. W dniu 30.07.2025 r. Emitent (jako kupujący) powziął informację o realizacji ostatniego z ustalonych warunków zawieszających, tj. o uzyskaniu zgody właściwego organu administracyjnego w Rumunii na nabycie udziałów spółki prawa rumuńskiego przez podmiot zagraniczny, na podstawie przepisów regulujących b ezpośrednie inwestycje zagraniczne w Rumunii („Foreign Direct Investment”). Zgodnie z postanowieniami Umowy (mającej charakter umowy warunkowej), w związku ze spełnieniem ostatniego z warunków zawieszających (uzyskanie przedmiotowej zgody właściwego organu administracyjnego) i tym samym w związku ze spełnieniem wszystkich warunków zawieszających następuje przekazanie na rzecz Emitenta zakupionych 70% udziałów spółki, a cena nabycia przedmiotowych 70% udziałów spółki (ustalona w Umowie w kwocie 8,1 mln euro) została zapłacona w całości ze środków własnych Emitenta w dniu 01.08.2025 r., tj. w uzgodnionym okresie od wskazanego dnia potwierdzenia realizacji ostatniego z ustalonych warunków zawieszających. Począwszy od dnia przejęcia kontroli nad spółką zależną P aralela 45 Tursim S.R.L. (od 08.01.2026 r. działającą jako spółka akcyjna prawa rumuńskiego pod firmą Paralela 45 Turism S.A.) Emitent rozpoczął i prowadzi, zaplanowane na okres długoterminowy, procesy inwestycyjne i restrukturyzacyjne w przedmiotowej spółce zależnej. Ponadto umowa inwestycyjna m.in. potwierdziła warunki Transakcji uzgodnione przez strony w umowie wstępnej (tzw. Preliminary Agreement) oraz reguluje prawa i obowiązki udziałowców Spółki, a także zasady nabycia pozostałych 30% udziałów Paralela 45 Turism S.R.L. (od 08.01.2026 r. działającej jako spółka akcyjna prawa rumuńskiego pod firmą Paralela 45 Turism S.A.) zgodnie z postanowieniami Preliminary Agreement z dnia 15.05.2025 r., tj.: ( -) Emitent zadeklarował zakup od osób fizycznych będących udziałowcami Paralela 45 Turism S.R.L. docelowo 100% udziałów w Paralela 45 Turism S.R.L., przy czym zgodnie z uzgodnionymi w Preliminary Agreement i potwierdzonymi w Umowie warunkami w I etapie Emitent nabywa 721 udziałów reprezentujących łącznie 70% kapitału zakładow ego Paralela 45 Turism S.R.L., ( -) planowo nabycie przez Emitenta pozostałych 30% udziałów w Paralela 45 Turism S.R.L. (od 08.01.2026 r. działającej jako spółka akcyjna prawa rumuńskiego pod firmą Paralela 45 Turism S.A.) zostanie zrealizowane etapowo (w t ranszach po 10% udziałów przez okres trzech lat), a transakcja nabycia całości pozostałych 30% udziałów zakończy się w roku 2031 po zatwierdzeniu sprawozdania finansowego Paralela 45 Turism S.R.L. (od 08.01.2026 r. działającej jako spółka akcyjna prawa rum uńskiego pod firmą Paralela 45 Turism S.A.) za rok obrotowy 2030, przy czym wartość nabycia tych udziałów będzie wyznaczana każdorazowo w oparciu o wskaźniki ekonomiczne i wyniki finansowe Paralela 45 Turism S.R.L. za lata obrotowe 2028 -2030, na podstawie mechanizmu („earn -out mechanism”) ustalonego w Preliminary Agreement i potwierdzanego w umowie nabycia udziałów w Paralela 45 Turism S.R.L. Ryzyko związane z procesem inwestycyjnym dotyczy realizowanych przez Grupę przedmiotowych inwestycji i ewentualnego, negatywnego wpływu na skonsolidowane wyniki finansowe Grupy w przypadku przekroczenia planowanych wydatków inwestycyjnych lub poniesienia strat lub opóźnienia zysków (generowanie wyższej marży na sprzedaży realizowanej przez Grupę) z tytułu opóźnień w realizacji inwestycji. W związku z przedmiotowymi inwestycjami Spółka dominująca zabezpieczyła środki na realizację tych planów strategicznych poprzez: (1) zawarcie w 2018 roku umowy kredytowej w wysokości 15,5 mln euro z Bankiem Gospodarstwa Krajowego z przeznaczeniem na finans owanie budowy i rozbudowy obiektów hotelowych , (2) pozyskanie w lutym 2019 roku pasywnego inwestora, tj. Fundusz Ekspansji Zagranicznej Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych, zarządzany przez PFR TFI będącego częścią Grupy Polskiego Funduszu Rozwoju (PFR), z którym zawarto umowę w przedmiocie inwestycji związanych z rozwojem na udziale kapitałowym Funduszu, wspólnie z Rainbow Tours S.A., w spółce White Olive A.E., celem świadczenia
Page 129
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 128 usług turystycznych w hotelach stanowiących własność White Olive A.E. lub zarządzanych na zasadzie wynajmu długoterminowego. W 2021 roku zrealizowano czynności związane z objęciem przez Fundusz Ekspansji Zagranicznej FIZ AN oraz przez Emitenta (jako Partnera) akcji White Olive A.E. w podwyższonym kapitale zakładowym; środki pozyskane przez spółkę White Olive A.E. w ramach przedmiotowego podwyższenia kapitału zakładowego zostały wykorzystane na sfinansowanie zakupu, a także m.in. na generalną modernizację hotelu działającego pod nazwą „White Olive Elite Rethymno” położonego w miejscowości Sfakaki na wyspie Kreta, w sąsiedztwie mia sta Rethymno. W okresie miesięcy październik -listopad 2022 roku w Grupie przeprowadzono proces połączenia (przez przejęcie) White Olive A.E. (spółka przejmująca) ze spółką dotychczas zależną od White Olive A.E., t j. White Olive Premium Lindos A.E. (spółka przejęta); w dniu 21.11.2022 r. do Głównego Rejestru Przedsiębiorców w Republice Grecji (G.E.MI.) wpisano Decyzję Urzędu G.E.MI. o przedmiotowym połączeniu. Ponadto, w okresie miesięcy listopad -grudzień 2022 roku przeprowadzono proces podwyższenia kapitału zakładowego White Olive A.E. W listopadzie 2024 roku spółka White Olive A.E. zrealizowała proces inwestycyjny związany z nabyciem 100% akcji spółki pod firmą „Ellas Star Resorts Symmetoches” Monoprosopi A.E. (obecnie działającej jako „White Olive Kos” Mon oprosopi A.E.), mającej tytuł prawny (umowa leasingu z opcją przejęcia przedmiotu leasingu po zakończeniu okresu obowiązywania umowy) do nieruchomości hotelowej pod dotychczasową nazwą „Labranda Marine Aquapark” (obecnie „White Olive Marine Aquapark”), poł ożonej w okolicach miejscowości Tigaki, na wyspie Kos, Republika Grecji. W dniu 03.10.2025 r. w rejestrze handlowym Republiki Grecji G.E.MI. wpisano podwyższenie kapitału zakładowego White Olive A.E. z dotychczasowej kwoty w wysokości 17.744.750 EUR (na którą składało się łącznie 354.895 akcji o wartości nominalnej 50 EUR każda akcja) do nowej kwoty w wysokości 29.829.750 EUR (na którą składa się łącznie 596.595 akcji o wartości nominalnej 50 EUR każda akcja), poprzez emisję łącznie 241.700 nowych akcji o wartości nominalnej 50 EUR każda akcja, objętych, za zgodą Funduszu Ekspan sji Zagranicznej Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Aktywów Niepublicznych, zarządzanego przez PFR Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., przez Rainbow Tours S.A. Podwyższenie kapitału zakładowego spółki zależnej White Olive A.E. związane było z realiz acją przez spółkę zależną White Olive A.E. inwestycji w postaci zakupu spółki akcyjnej prawa greckiego wraz z nieruchomością hotelową (White Olive Kos Monoprosopi A.E., poprzednio: „Ellas Star Resorts Symmetoches” Monoprosopi A.E. mającej tytuł prawny do n ieruchomości hotelowej pod dotychczasową nazwą „Labranda Marine Aquapark”, położonej w okolicach miejscowości Tigaki, na wyspie Kos, Republika Grecji, obecnie funkcjonującej pod nazwą „White Olive Marine Aquapark”). Po przeprowadzonym podwyższeniu kapitału zakładowego udziały akcjonariuszy w kapitale zakładowym i w głosach na walnym zgromadzeniu White Olive A.E. są następujące: Rainbow Tours S.A. posiada 495.597 akcji White Olive A.E., stanowiących 83,07% udziału w kapitale zakładowym i w głosach na walnym zgromadzeniu przedmiotowej spółki zależnej, natomiast Fundusz Ekspansji Zagranicznej Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych, zarządzany przez PFR Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. posiada 100.998 akcji White Olive A.E., stanowiących 1 6,93% udziału w kapitale zakładowym i w głosach na walnym zgromadzeniu przedmiotowej spółki zależnej. Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną Polski Spowodowana różnego rodzaju czynnikami kryzysowymi sytuacja polityczno -gospodarcza na świecie (np. sytuacja kryzysowa związana z konfliktem wojennym na terytorium Ukrainy) potencjalnie może mieć wpływ np. na spadki wskaźników ekonomicznych, wzrost cen pali w, niekorzystne kształtowanie się kursów walut. Sytuacja ekonomiczna wpływać może na pogorszenie nastrojów konsumenckich, w tym na poziom skłonności Polaków do wyjazdów zagranicznych Kształtowanie się sytuacji politycznej oraz społecznej w Polsce może być dodatkowym czynnikiem ryzyka, a potencjalnie istotne znaczenie dla wyborów konsumenckich w zakresie zakupu wyjazdów turystycznych może mieć wynikająca z tego sytuacja inflacyjna w Pol sce, tj. rosnące wskaźniki wzrostu poziomu cen w gospodarce (inflacja r/r) prowadzące do utraty wartości przez pieniądz. Rosnąca od początku 2021 roku inflacja (w lutym 2021 roku osiągnęła poziom 2,4%) i najbardziej odczuwalne podwyżki m.in. cen materiałów budowlanych, paliwa czy energii skutkowały osiągnięciem rekordowych poziomów inflacji w kolejnych okresach. Począwszy od szczytowej wartości poziomu inflacji w Polsce w lutym 2023 roku (18,4%) w kolejnych miesiącach zauważalny był trend zniżkowy poziomów inflacji CPI ( consumer price index to wskaźnik zmiany cen towarów i usług konsumpcyjnych obliczany na podstawie średniej ważonej cen towarów i usług nabywanych przez przeciętne gospodarstwo domowe). Trend zniżkowy odwrócił się począwszy od danych o inflacji za miesiąc marzec 2024 roku (2,0%) i rosnącego wskaźnika inflacji do poziomu 5,0% za miesiąc październik 2024 roku. Według danych Głównego Urzędu Statystycznego (GUS) za miesiąc grudzień 2024 roku (identycznie jak za miesiąc listopad 2024 roku) inflacja cen konsumpcyjnych w Polsce wyniosła 4,7% w ujęciu rocznym. Obowiązujące od dnia 05.10.2023 r. podstawowe stopy procentowe NBP pozostawały na niezmienionym poziomie do 07.05.2025 r. (główna stopa NBP, stopa referencyjna wynosiła 5,75%, a pozostałe główne stopy procentowe: stopa depozytowa – 5,25%., stopa lombardowa – 6,25%, stopa redyskontowa weksli – 5,80%., stopa dyskontowa weksli – 5,85%). Począwszy od dnia 08.05.2025 r. Rada Polityki Pieniężnej po raz pierwszy od października 2023 roku obniżyła stopy procentowe o 50 punktów bazowych i w związku z tym podstawowe stopy procentowe osiągnęły od wskazanego dnia następujące poziomy: główna stopa NBP, stopa referencyjna wynosiła 5,25%, a pozostałe główne stopy procentowe: stopa depozytowa – 4,75%., stopa lombardowa
Page 130
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 129 – 5,75%, stopa redyskontowa weksli – 5,30%., stopa dyskontowa weksli – 5,35%. Od 05.03.2026 r. podstawowe stopy procentowe NBP są następujące: główna stopa NBP, stopa referencyjna wynosiła 3,75%, a pozostałe główne stopy procentowe: stopa depozytowa – 3,25%., stopa lombardowa – 4,25%, stopa redyskontowa weksli – 3,80%., stopa dyskontowa weksli – 3,85%. W ocenie Zarządu Spółki, w oparciu o doświadczenia przebiegu i realizacji stosunkowo wysokich poziomów przedsprzedaży i sprzedaży realizowanej przez Spółkę w odniesieniu do wyjazdów turystycznych w najistotniejszym w roku kalendarzowym sezonie letnim (tj. w sezonie „Lato 2023”, ale także w kolejnych sezonach turystycznych), czynnik inflacyjny powodujący wzrosty cen dla tych sezonów turystycznych nie miał istotnego przełożenia na realizację przez klientów Spółki decyzji o zakupie wycieczek turystycznych. Pod obna tendencja odnosząca się do przedsprzedaży ofert turystycznych miał w Spółce miejsce również dla kolejnych sezonów turystycznych: „Lato 2025”, „Zima 2025/2026”, „Lato 2026” i następnych. Ryzyko związane ze zmianami regulacji prawnych Zagrożeniem dla działalności Spółki i także dla spółek z Grupy Kapitałowej Rainbow Tours są zmieniające się przepisy prawa lu b różne jego interpretacje, w tym m.in. ze strony Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów, organów podatkowych i skarbowych. Ewentualne zmiany przepisów prawa, a w szczególności przepisów podatkowych mogą zmierzać w kierunku powodującym wystąpienie negatywnych skutków dla działalności prowadzonej w ramach Grupy Kapitałowej Rainbow Tours. Przepisy prawa polskiego znajdują się w okresi e zmian związanych z implementacją prawa Unii Europejskiej i mogą mieć wpływ na otoczenie prawne związane z działalnością gospodarczą Grupy Kapitałowej Rainbow Tours. Szczególnie częste i niebezpieczne są zmiany interpretacyjne przepisów podatkowych. Brak jest jednolitości w praktyce organów skarbowych i orzecznictwie sądowym w sferze opodatkowania. Przyjęcie przez organy podatkowe interpretacji prawa podatkowego innej niż przyjęta przez Spółkę dominującą może implikować pogorszenie jej sytuacji finansowej, a w efekcie negatywnie wpłynąć na uzyskiwane wyniki. W związku z inwestycjami prowadzonymi w Grecji Grupa jest narażona na zmiany legislacyjne w tym kraju. Ryzyko walutowe Spółka dominująca zamawiając imprezy turystyczne rozlicza się ze swoimi kontrahentami w walutach obcych (zazwyczaj w euro lub w dolarze amerykańskim), natomiast sprzedaje imprezy polskim klientom w walucie krajowej (złoty polski). Niekorzystne zmiany kursów walutowych pomiędzy okresem wpływu środków od klientów, a okresem wpłaty zagranicznym dostawcom może spowodować obniżenie rentowności i zysków osiąganych przez Spółkę dominującą. Spółka dominująca prowadzi politykę zabezpieczania przyszłych transakcji wa lutowych transakcjami typu forward, przy czym w 2020 roku zawiesiła czasowo program zabezpieczeń walutowych ze względu na brak możliwości oszacowania przepływów pieniężnych związanych z podstawową działalnością, co uniemożliwiało oszacowanie potrzeb walutowych. Przedmiotowy program zabezpieczeń został wznowiony w roku 2022 i obecnie jest realizowany. Ryzyko wzrostu cen ropy naftowej Grupa Kapitałowa Rainbow Tours w dużej mierze realizuje wyjazdy w oparciu o przeloty samolotami i przejazdy autobusami. Większe zapotrzebowanie na ropę naftową (paliwo lotnicze) w sezonie letnim z uwagi na większą aktywność linii lotniczych lub też wychodzenie poszczególnych gospodarek światowych z kryzysu może spowodować dodatkowy wzrost cen w tym okresie. Presja na wzrost cen nośników energii, w tym ropy naftowej, w 2022 roku mogła być w szczególności związana z sytuacją polityczno - gospodarczą na świecie w związku z agresją militarną Federacji Rosyjskiej na terytorium Ukrainy i wywołanym nią konfliktem zbrojnym, a także związana z sytuacją polityczno -gospodarczą w regionie Bliskiego Wschodu spowodowaną rozpoczętym w dniu 28.02.2026 r. atakiem połączonych siły Stanów Zjednoczonych Ameryki i Izraela na Iran . Wzrost cen ropy naftowej (paliwa lotniczego), zwłaszcza w perspektywie długoterminowej, oznaczać może wzrost kosztów wycieczek (wyrażony w walutach obcych). Nagły lokalny wzrost cen ropy naftowej może w znaczący sposób utrudnić rentowną realizację imprez y, a w perspektywie długofalowej, przy wzroście cen na rynkach światowych, może się przełożyć na wzrost cen wycieczek. Sytuacja taka potencjalnie może skutkować obniżeniem poziomów rentowności sprzedawanych wycieczek i prowadzonej działalność, a w związku z tym na obniżeniem kwoty przepływów pieniężnych netto i większe zapotrzebowanie na finansowanie zewnętrzne, negatywne zmiany warunków finansowania lub ograniczenie finansowania bankowego. Odpowiednie zapisy w umowach czarterowych pozwalają niwelować w per spektywie krótko - lub średnioterminowej koszty wycieczek w przypadku nagłego podniesienia cen na rynku lokalnym. Grupa tylko w niewielkim stopniu narażona jest na wahania cen paliwa. Standardowa umowa czarterowa sformułowana jest tak, że linia lotnicza, wy stawiając faktury za bieżące rejsy, stosuje średnią cenę paliwa sprzed dwóch miesięcy. Istnieje także bufor kalkulacyjny – firma standardowo zakłada kurs paliwa wyższy od ceny rynkowej obowiązującej w danym momencie. Dodatkowo Spółka dominująca wprowadzała politykę zabezpieczania przyszłych transakcji pochodnych zabezpieczając ryzyko zmian cen paliwa lotniczego. Ryzyko związane z postępującym szybkim wzrostem płac i innych obciążeń po stronie pracodawcy W związku z obserwowanym w ostatnich latach wysokim wzrostem wynagrodzeń w sektorze przedsiębiorstw, a także z corocznie realizowanym na przestrzeni ostatnich lat wzrostem kwoty minimalnego miesięcznego wynagrodzenia za pracę i minimalnej stawki
Page 131
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 130 godzinowej, Zarząd Spółki dominującej dostrzega ryzyko związane ze wzrostem kosztów zatrudnienia, co może mieć wpływ na zwiększenie kosztów wytworzenia i spadek uzyskiwanych marż z tytułu sprzedaży usług. Dodatkowo począwszy od roku 2019 koszty wynagrodzeń zostały dociążone wpłatami do Pracowniczych Planów Kapitałowych i stanowią dodatkowe obciążenie w latach kolejnych. Począwszy od danych rocznych za rok 2024, w oparciu o standardy ESRS (European Sustainability Reporting Standards – Europejskie Standardy Raportowania o Zrównoważonym Rozwoju), wprowadzone Rozporządzeniem delegowanym Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2023/2772 z dnia 18.06.2020 r., również w oparciu postanowienia Dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2022/2464 z dnia 14.12.2022 r. w sprawie zmiany rozporządzenia (UE) nr 537/2014, dyrektywy 2004/109/WE, dyrektywy 2006/43/WE oraz dyrektywy 2013/34/UE w odniesieniu do sprawozdawczości przedsiębiorstw w zakresie zrównoważonego rozwoju („Dyrektywa CSRD”) oraz postanowienia ustawy z dnia 29.09.1994 r. o rachunkowości obejmującej swą treścią implementację powołanej Dyrektywy CSRD (Rozdział 6c „Sprawozdawczość zrównoważonego rozwoju” Art. 63p. i nast.), Spółka dominująca przedstawia sprawozdanie Grupy w zakresie zrównoważonego rozwoju, w ramach którego m.in. podaje opis zarządzania istotnymi rodzajami ryzyka związanymi z działalnością Spółki oraz Grupy, mającymi wpływ na zagadnienia zrównoważonego rozwoju. Po raz pierwszy stosowne sprawozdanie zostało objęte treścią i opublikowane w ramach „Sprawozdania Zarządu Rainbow T ours S.A. z działalności Spółki oraz Grupy Kapitałowej Rainbow Tours wraz ze sprawozdaniem zrównoważonego rozwoju (ESG) za rok obrotowy 2025” (w punkcie 29 „Sprawozdanie zrównoważonego rozwoju”), opublikowanego w ramach jednostkowego okresowego raportu roc znego R/2025 i skonsolidowanego okresowego raportu rocznego RS/2025, oba w dniu 23.04.2026 r. Na podstawie przeprowadzonej analizy istotności oraz szczegółowej weryfikacji procesów zachodzących w całym łańcuchu wartości, Grupa Kapitałowa Rainbow Tours zidentyfikowała kluczowe obszary, które mają istotny wpływ na jej działalność z perspektywy zrównoważonego rozwoju. W procesie tym uwzględniono zarówno kryterium istotności finansowej, które pozwala na ocenę, jak poszczególne obszary mogą wpływać na wyniki finansowe firmy, jak i kryterium istotności wpływu, odnoszące się do oddziaływania na środowisko, społeczeństwo oraz interesariuszy. Dzięki tej analizie, Spółka zrozumiała, które procesy mają największe znaczenie w kontekście realizacji celów zrównoważonego rozwoju i w jaki sposób ich odpowiednie zarządzanie może przyczynić się do długoterminowego sukcesu organizacji. Zidentyfikowane obszary obejmują między innymi zarządzanie zasobami naturalnymi, odpowiedzialność społeczną, a także wpływ działalności na bioróżnorodność i zmiany klimatyczne. W wyniku przeprowadzonej analizy podwójnej istotności Grupa K apitałowa Rainbow Tours zidentyfikowała najważniejsze kwestie związane ze swoim zrównoważonym rozwojem oraz istotne wpływy, ryzyka i szanse, które się z nimi wiążą. Wszystkie istotne kwestie w tym zakresie zostały opisane w poszczególnych częściach sprawoz dania zrównoważonego rozwoju dotyczących tematów środowiskowych („E”), społecznych („S”) i ładu korporacyjnego („G”). W ramach powyższego procesu zidentyfikowano ryzyka i szanse oraz ich wpływ na ludzi i środowisko. Opis zarządzania istotnymi rodzajami ryzyka związanymi z działalnością Spółki oraz Grupy Kapitałowej, mającymi wpływ na zagadnienia zrównoważonego rozwoju (opis i wpływ ryzyk związanych ze zmianami klimatycznymi na wyniki finansowe, kwestie ładu korporacyjnego, w tym rolę i kompetencje Zarządu oraz Rady Nadzorczej, zarządzanie ryzykiem, strategię zrównoważonego rozwoju, a także kluczowych interesariuszy Grupy Kapitałowej Rainbow Tours), został zawarty w „Sprawozdaniu Zarządu Rainbow Tours S.A. z działalności Spółki oraz Grupy Kapitałowej Rainbow Tours wraz ze sprawozdaniem zrównoważonego rozwoju (ESG) za rok obrotowy 2025” (w punkcie 29 „Sprawozdanie zrównoważonego rozwoju”), opublikowanym w ramach jednostkowego okresowego raportu rocznego R/2025 i skonsolidowanego okresowego raportu rocznego RS/2025, oba w dniu 23.04.2026 r.
Page 132
Rozszerzony Skonsolidowany Raport Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za I półrocze 2026 roku (dane w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej) Grupa Kapitałowa Rainbow Tours 131 V. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU Działając w oparciu o postanowienia § 70 ust. 1 pkt 4) oraz § 71 ust. 1 pkt 4) Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 06.06.2025 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwe m członkowskim (Dz.U. z 2025 roku, poz. 755, zwane dalej „ Rozporządzeniem w sprawie informacji bieżących i okresowych ”), a także przy uwzględnieniu postanowień § 6 3 ust. 3 i ust. 6 tego Rozporządzenia, członkowie Zarządu Rainbow Tours Spółki Akcyjnej z siedzibą w Łodzi, jednostki dominującej w Grupie Kapitałowej Rainbow Tours, tj. Maciej Szczechura – pełniący funkcję Prezesa Zarządu, Piotr Burwicz – pełniący funkcję Wiceprezesa Zarządu, Jakub Puchałka – pełniący funkcję Wiceprezesa Zarządu oraz Aleksandra Piwko- Susik – pełniąca funkcję Członkini Zarządu, oświadczają, iż: a) wedle ich najlepszej wiedzy półroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za półrocze 20 26 roku i dane porównywalne oraz śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za półrocze 2026 roku i dane porównywalne zostały sporządzone zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej Rainbow Tours i jej wynik finansowy oraz sytuację majątkową i finansową Rainbow Tours Spółki Akcyjnej i jej wynik finansowy, b) półroczne sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej Rainbow Tours za półrocze 2026 roku i sprawozdanie z działalności spółki Rainbow Tours Spółka Akcyjna za półrocze 2026 roku (sporządzone w formie jednego dokumentu na podstawie § 6 3 ust. 6 Rozporządzenia w sprawie informacji bieżących i okresowych) zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Grupy Kapitałowej emitenta i spółki Rainbow Tours Spółka Akcyjna, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka. Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za półrocze 202 6 roku i dane porównywalne oraz śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za półrocze 2026 roku i dane porównywalne zostały zatwierdzone do publikacji w dniu 24 września 2026 r. Niniejszy Raport został zatwierdzony do publikacji w dniu 24 września 2026 r. Zarząd Rainbow Tours Spółki Akcyjnej, podpisy osób odpowiedzialnych za prowadzenie ksiąg rachunkowych: Łódź, dnia 24 września 2026 r. _________________________ _________________________ _________________________ _________________________ Maciej Szczechura Prezes Zarządu Piotr Burwicz Wiceprezes Zarządu Jakub Puchałka Wiceprezes Zarządu Aleksandra Piwko-Susik Członkini Zarządu