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2026年3月期第2四半期 決算概要説明 2025年11月19日2026年3月期第２四半期決算概要説明 東証STD4231
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目次 2026年3月期第2四半期 決算概要説明 2026年3月期 業績予想10Appendix162026年3月期第２四半期 実績032
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2026年3月期第2四半期 決算概要説明 2026年3月期第２四半期 実績3
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2026年3月期第2四半期 決算概要説明 決算概要▍売上高は米州・中国・東南アジアの販売減少や為替換算影響などにより前期比減収▍営業利益、経常利益、中間純利益は日本の販売増加や値上げ効果、諸経費削減や効率化などにより前期比増益 4 単位:百万円2026年３月期中間実績 売上高比 実績 売上高比 実績 売上高比前期比増減額前期比増減率売上高 24,067 100.0％ 24,647 100.0% 24,192 100.0% ▲ 455 ▲ 1.8％営業利益1,827 7.6％ 1,273 5.2% 1,654 6.8% ＋381 ＋29.9％経常利益2,596 10.8％ 1,470 6.0% 1,848 7.6% ＋377 ＋25.7％中間純利益1,856 7.7％ 795 3.2% 1,305 5.4% ＋510 ＋64.2％１株当たり中間純利益93円26銭 40円05銭 66円13銭 ＋26円08銭 ＋65.1％2024年３月期中間 2025年３月期中間
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2026年3月期第2四半期 決算概要説明 地域別 売上高・営業利益▍日本は自動車部品の販売増加や値上げ効果により増収、米州は産業用ホースの販売減少や為替換算影響により減収、中国は自動車生産台数の減産により減収▍営業利益は、日本は増収影響により増益、米州・東南アジアはほぼ横這い、中国は労務費や諸経費の削減により赤字額縮小 5 単位:百万円2024年3月期中間 2025年3月期中間2026年3月期中間実績 実績 実績 増減額 前期比売上高 10,675 11,162 11,937 ＋774 ＋6.9％日本営業利益502 172 420 ＋248 ＋143.8％営業利益率4.7％ 1.5％ 3.5％売上高 10,956 11,774 10,834 ▲939 ▲8.0％米州営業利益1,197 1,174 1,160 ▲14 ▲1.2％営業利益率10.9％ 10.0％ 10.7％売上高 1,723 1,928 1,879 ▲49 ▲2.6％東南アジア営業利益99 111 111 ＋0 ＋0.3％営業利益率5.8％ 5.8％ 6.0％売上高 2,426 1,924 1,580 ▲343 ▲17.9％中国営業利益▲42 ▲236 ▲90 ＋145 －営業利益率▲1.8％ ▲12.3％ ▲5.7％
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2026年3月期第2四半期 決算概要説明 製品別売上高▍成形品は自動車部品の販売が日本は前期比増加したが、米州は為替換算影響で減少、中国・東南アジアも減少▍ホースは産業用の販売が日本は前期比増加したが、米国・東南アジアで減少、家電用の販売は中国・東南アジアで減少 6 単位:百万円2024年3月期中間 2025年3月期中間2026年3月期中間実績 構成比 実績 構成比 実績 構成比 前期比売上高 24,067 100.0% 24,647 100.0% 24,192 100.0% ▲ 1.8％成形品 13,888 57.7% 14,223 57.7% 14,228 58.8% ＋0.0％ホース 7,047 29.3% 7,530 30.6% 6,727 27.8% ▲ 10.7％ゴムシート 2,576 10.7% 2,397 9.7% 2,633 10.9% ＋9.8％その他 555 2.3% 495 2.0% 601 2.5% ＋21.5％
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2026年3月期第2四半期 決算概要説明 営業利益増減要因分析1,2731,654▲121▲96+396+92+110 営業利益2025年3月期中間仕入コスト増加為替影響製品構成の影響労務費減少経費減少・販管費増加営業利益2026年3月期中間 営業利益増減（百万円）＜内訳＞経費減少＋222販管費増加▲112 7
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貸借対照表 2026年3月期第2四半期 決算概要説明8 単位:百万円2025年3月末2025年9月末実績 実績 増減額 主要増減要因・現金及び預金▲2,379・受取手形及び売掛金＋445・有形固定資産 ＋133・投資有価証券 ＋729・繰延税金資産▲221資産合計 61,128 59,700 ▲1,428・未払金▲307・1年内返済予定の⾧期借入金▲900・未払法人税等 ＋179・⾧期借入金＋150・繰延税金負債＋170・利益剰余金＋589・その他有価証券評価差額金＋489・為替換算調整勘定 ▲1,713負債純資産合計 61,128 59,700 ▲1,428自己資本比率72.3% 72.9% 流動資産36,702 34,617 ▲2,085固定資産 24,425 25,082 ＋657▲688▲1,047固定負債 3,404 3,711 ＋307純 資 産 46,966 46,277 流動負債10,758 9,711
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2026年3月期第2四半期 決算概要説明 キャッシュ・フロー計算書 9 単位:百万円2024年3月期中間2025年3月期中間2026年3月期中間実績 実績 実績 増減額 主なキャッシュ・インフロー／アウトフロー税引前四半期純利益＋1,9463,338 1,904 2,027 ＋123 減価償却費 ＋1,249売上債権の増減額 ▲726法人税等の支払額 ▲207■投資活動によるキャッシュ・フロー ▲1,015 ▲1,402 ▲2,431 ▲1,029 有形固定資産取得 ▲2,267フリーキャッシュ・フロー 2,323 501 ▲403 ▲905⾧期借入による収入＋300■財務活動によるキャッシュ・フロー ▲334 ▲870 ▲1,474 ▲603⾧期借入金の返済▲1,050配当金の支払▲714現金及び現金同等物の増減額2,439 304 ▲2,300 ▲2,605現金及び現金同等物の期首残高10,320 13,930 14,229 ＋298現金及び現金同等物の期末残高12,760 14,235 11,928 ▲2,306 ■営業活動によるキャッシュ・フロー
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2026年3月期 業績予想 2026年3月期第2四半期 決算概要説明10
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2026年3月期第2四半期 決算概要説明 業績予想▍通期の業績予想は、上期の実績を踏まえつつも、下期における半導体の供給不足懸念による自動車生産の減産リスクなど、得意先の状況が依然として流動的であるため、修正は行っておりません。 11
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2026年3月期第2四半期 決算概要説明 株主還元▍連結配当性向30％以上を目標に実施▍2026年３月期の年間配当予想額は１株当たり28円（予想配当性向30.7％）1株当たり配当金（円） 5.06.015.017.014.07.06.032.036.014.028.8%29.3%31.0%31.0%30.7%0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%35.0%40.0%45.0%0.010.020.030.040.050.060.070.080.02022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 2026年3月期予想 中間配当期末配当配当性向121253472812
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2025年3月期2024年3月期2023年3月期2022年3月期2021年3月期8.0％8.1％2.4％2.7％2.6％ROE6.9％6.3％1.8％2.0％2.1％当期純利益率×0.8回0.9回0.9回0.9回0.8回総資産回転率×1.4倍1.5倍1.5倍1.5倍1.5倍財務レバレッジ7.1％（15年間平均）株主資本コスト0.32倍0.57倍0.25倍0.29倍0.33倍PBR2024年3月期及び2025年3月期は当期純利益率の上昇により、ROEは株主資本コストを上回った。2024年3月期は米国拠点の黒字転換と為替差益、2025年3月期は繰延税金資産の追加計上による法人税等調整額の減少が寄与した。一方で、為替換算影響により総資産が増加し総資産回転率が低下、また自己資本が増加し財務レバレッジが低下している。PBRは１倍割れが続いている。過去のROEが株主資本コスト未満、当社グループの成⾧性に対する市場評価が不十分、当社グループの認知度の低さ、流通株式数や出来高の少なさから株価に適切な企業価値が反映されにくい等の要因があると分析している。ROEが株主資本コストを継続的に上回るには、利益率向上や効率性、財務構成について改善が必要な状況である。 2026年3月期第2四半期 決算概要説明 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応（アップデート）▍成⾧戦略と資本・財務戦略を両輪で進め、資本収益性の向上を図る現状分析取組み方針成⾧戦略新規事業における成⾧分野への経営資源投入新たな海外事業展開積極的な新規投資と研究開発投資を実施DX（デジタルトランスフォーメーション）の推進適正な売価転嫁、不採算事業領域・拠点の再構築収益性向上安 定 的 な 配 当 及 び 連 結 配 当 性 向30％を目標とした株主還元の遂行営業CFおよび資産売却・資金調達を原資とし、投資・株主還元に戦略的に配分資本・財務戦略株式報酬制度の導入従業員持株会の拡充企業価値向上のインセンティブ13
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Tigerflex（Thailand）Co., Ltd.を2023年10月にタイで設立、 2025年9月に竣工を迎え、2026年1月から工場稼働に向けて準備中である。北米および日本において高いシェアを維持している汎用ホース事業の拡大を目指す。 2026年3月期第2四半期 決算概要説明 進捗状況①：成⾧戦略▍新たな海外事業展開東南アジアにおいて汎用ホース事業を拡大 成⾧戦略を支える開発技術力の強化タイ市場におけるブロー成型品のトップシェア拡大2024年9月にタイのブロー金型メーカーである、 T.A.G Molding Company Limitedを買収。金型技術の獲得により、技術と品質で差別化を図り、ブロー成型品のタイ市場におけるトップシェアの地位をさらに拡大していく。▍積極的な新規投資と研究開発投資の実施2025年5月に開発研究所（神戸市）の隣地を取得。今後の成⾧戦略の根幹を支える開発技術力の強化に取り組む。成⾧分野への経営資源投入ロボットハンド柔軟指「ソフトラロボ」を展開。ワーク形状や重心等の制限を受けにくく、しっかりと把持が可能。その他にも多くの取引先様とNDAを締結し、新規技術・製品の開発に注力している。14
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当社の連結子会社であるTigers Polymer (Malaysia) Sdn. Bhd.を解散及び清算することについて決議。家電製品の小型化に伴う売上縮小が続くなか、当社グループ全体として事業の合理性及び経営効率を考慮し、解散及び清算を決定した。（本件が連結業績に与える影響は軽微である） 2026年3月期第2四半期 決算概要説明 進捗状況②：収益性向上、資本・財務戦略、企業価値向上のインセンティブ▍不採算事業領域・拠点の再構築Tigers Polymer (Malaysia) Sdn. Bhd.の清算▍安定的な配当及び株主還元の遂行安定的な配当を実施株主還元の強化の観点で、2023年8月に配当方針を連結配当性向30％以上に見直し、2024年3月期・2025年3月期ともに配当性向31.0％の配当を実施。安定的な配当維持に加え、業績に応じた適正な利益還元を行う。▍企業価値向上のインセンティブ株式報酬制度の導入、従業員持株会の拡充2025年3月期に役員及び従業員向け株式報酬制度を導入、2026年4月より従業員持株会制度の改定を予定。福利厚生の充実や、従業員一人ひとりが経営に参加している意識を高めることで、エンゲージメントの向上を目指す。 15
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Appendix 2026年3月期第2四半期 決算概要説明16
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2026年3月期第2四半期 決算概要説明 四半期業績推移▍2026年3月期の第2四半期は、売上高は為替換算の影響などにより前期比減少した。営業利益は値上げ効果や人件費・諸経費の減少などにより前期比増加した。四半期売上高（百万円）四半期営業利益（百万円）9,220 10,662 11,495 11,891 12,315 10,076 11,205 12,571 12,755 11,876 10,086 12,634 13,019 10,559 11,495 10,783 10,775 14,130 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 2026年3月期 第1四半期第2四半期第3四半期第4四半期22756687707916306▲ 2781,139565738400 280 1,177 659 3451,0311868992022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 2026年3月期 第1四半期第2四半期第3四半期第4四半期 17
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2026年3月期第2四半期 決算概要説明 四半期地域別売上高推移▍2026年3月期の第2四半期は、日本と東南アジアの売上高が前期比で増加したが、米州と中国の売上高は減少した。米州は為替換算の影響による減少額が大きかった。地域別売上高4,864 4,971 5,567 4,818 5,059 5,260 5,766 5,531 5,501 5,568 4,895 6,048 5,715 4,205 5,521 6,248 3,650 6,883 5,692 5,136 6765867748096575555826905686111,058 965 962 942 652 691 559 1,024 553 560 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期2024年3月期 2025年3月期 2026年3月期 日本米州東南アジア中国 18
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本資料取り扱い上の注意点 2026年3月期第2四半期 決算概要説明 本資料に記載されている業績見通しなどの将来に関する記述は、現時点で入手可能な情報に基づき算出したものであり、実際の業績は今後さまざまな要因によって異なる結果となる可能性があります19