Interim report
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YEAR 26 Halbjahresbericht 06/2026
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KEY FACTS HALBJAHRESZAHLEN (Stand 30.06.2026) Länder 10 Operative Unternehmen 60 Mitarbeiter*innen > 1.300 Illustration: stock.adobe.com/starlineart HALBJAHRESZAHLEN Investiertes Kapital > 585 Mio. € Gesamtleistung > 106 Mio. € EBITDA (adj.) > 32 Mio. €
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HAMBURG HAUPTSITZ DER CHAPTERS GROUP AG Vorwort des Vorstands Seite 6 Manuscript Method Seite 10 Key Figures Seite 12 Inside CHAPTERS Group Seite 14 Zusammengefasster Zwischenlagebericht Seite 28 Verkürzter Konzernzwischenabschluss Seite 60 Bescheinigung nach prüferischer Durchsicht Seite 94 Verkürzter Zwischenabschluss CHAPTERS Group AG Seite 95 06/2026 Foto: stock.adobe.com/Steffen
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VORWORT DES VORSTANDS Liebe Aktionär*innen, liebe Freund*innen des Unternehmens, mit dem kontinuierlichen Wachstum von CHAPTERS betrachten wir unseren Fortschritt zunehmend nicht nur anhand der Unternehmen, die wir erwer ben, oder der Ergebnisse, die diese erzielen. Eben so wichtig ist für uns die Frage, welche Fähigkeiten und welches Wissen wir als Organisation aufbauen und weiterentwickeln. Werden wir besser darin, außergewöhnliche Un ternehmen zu identifizieren? Sind wir ein stärkerer langfristiger Partner für diese Unternehmen? Ge lingt es uns, ihr Wachstum zu beschleunigen, ihre operative Leistungsfähigkeit zu steigern und in novative Produkte voranzutreiben? Und schaffen wir es, Erkenntnisse aus einem Geschäftsbereich erfolgreich auf andere Teile der Gruppe zu über tragen? Im Geschäftsbericht des vergangenen Jahres haben wir geschrieben, dass die Grundlagen, die wir über Jahre geschaffen haben, zunehmend ihre volle Wirkung entfalten. Unser Geschäftsmodell basiert seit jeher auf zwei zentralen Prinzipien: dem Erwerb hochwertiger, geschäftskritischer Softwareunternehmen und der konsequenten Weiterentwicklung dieser Unternehmen nach ihrer Integration in die Gruppe. Wir sind überzeugt, dass wir in beiden Bereichen deutliche Fortschritte erzielen. Die operative Entwicklung innerhalb der Gruppe bestätigt dies: Das organische Wachstum hat sich spürbar beschleunigt und die Profitabilität hat sich besser entwickelt als ursprünglich erwar tet. Entscheidend ist dabei, dass diese Entwick lung nicht auf einzelne Ausnahmen zurückzufüh ren ist. Vielmehr zeigt sich die positive Dynamik über die gesamte Unternehmensgruppe hinweg. Unsere Teams verschlanken Organisationsstruk turen, etablieren wertorientierte Preismodelle, nutzen Künstliche Intelligenz sowie Automatisie rungslösungen und teilen bewährte Methoden zunehmend gruppenweit über die sogenannte Manuscript Method. Auch im ersten Halbjahr haben wir unsere Gruppe gezielt weiter ausgebaut und zwei Akquisitionen im Bereich Public Sector erfolgreich abgeschlossen. Seitdem konnten wir vier weitere Transak tionen vollziehen, eine zusätzliche Übernahme wurde bereits vertraglich vereinbart. Das aktuelle Marktumfeld bietet weiterhin attrak tive Investitionsmöglichkeiten. Durch die im Som mer durchgeführte Kapitalmaßnahme verfügen wir über zusätzliche finanzielle Flexibilität, um diese Chancen mit derselben Disziplin und langfristigen Perspektive wahrzunehmen, die unseren Akquisi tionsansatz seit jeher prägt. Im Segment Financial Technologies erleben wir den konkreten Mehrwert einer skalierbaren Bran chenplattform. Durch den Zusammenschluss von drei Unternehmen, die denselben Markt bedie nen, konnten wir unser Leistungsangebot deutlich stärken, substanzielle Synergien realisieren und die Entwicklung neuer Technologien beschleunigen. Ein attraktiveres Leistungsversprechen vertieft bestehende Kundenbeziehungen und eröffnet zusätzliche Wachstumspotenziale. Gleichzeitig ermöglicht die gemeinsame technologische Platt form Effizienzgewinne und steigert die operative Skalierbarkeit der Gruppe. CHAPTERS Group AG – Halbjahresbericht 2026 | Vorwort des Vorstands 7
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Von besonderer Bedeutung sind die Erfahrungen, die wir beim Zusammenführen von Unternehmen sammeln. Unser Ziel ist es, Synergien zu fördern, ohne die unternehmerischen Stärken zu verlieren, die diese Unternehmen ursprünglich erfolgreich gemacht haben. Dies erfordert eine sorgfältige Balance zwischen Zentralisierung und unterneh merischer Eigenständigkeit sowie die klare Ent scheidung, wo Standardisierung Mehrwert schafft und wo sie Innovationskraft und Kundennähe beeinträchtigen würde. Im Abschnitt „Inside CHAPTERS“ erläutert Tobias Fischer, CEO von Lumeira, der gemeinsamen Platt form der drei zusammengeführten Unternehmen, seine Erkenntnisse aus den ersten zwölf Monaten, die bewältigten Herausforderungen, die erzielten Erfolge sowie die Perspektiven für die weitere Ent wicklung. Die Erfahrungen aus dem Bereich Financial Tech nologies reichen weit über dieses Segment hinaus. Wir gewinnen zunehmend die Überzeugung, dass die Verbindung führender vertikaler Softwareun ternehmen innerhalb einer gemeinsamen Indust rieplattform einen größeren Wert schaffen kann als die Summe ihrer Einzelteile. Langfristig wollen wir weitere marktführende Bran chencluster innerhalb von CHAPTERS aufbauen und damit nachhaltige Wettbewerbsvorteile schaffen. Welche Rolle spielt Künstliche Intelligenz dabei? In den vergangenen Monaten haben wir dem Thema KI höchste Priorität eingeräumt. Künstliche Intelli genz verändert die Softwareindustrie grundlegend. Sie wird auch CHAPTERS und seine Beteiligungen nachhaltig prägen. Die unmittelbaren Auswirkungen sind bereits heute sichtbar. Unsere Unternehmen nutzen KI, um Software effizienter zu entwickeln, Prozesse zu automatisieren, den Kundenservice zu ver bessern und bestehende Arbeitsabläufe neu zu gestalten. Einige dieser Veränderungen erfolgen schritt weise, andere führen zu grundlegenden strukturellen Verbesserungen. Zusammengenom men verändern sie bereits heute die wirtschaft lichen Rahmenbedingungen einzelner Geschäfts bereiche. Wir sehen das größte Potenzial jedoch nicht allein in Effizienzsteigerungen. KI erweitert die Möglich keiten von Software grundlegend und schafft neue Mehrwerte für Kunden. Viele unserer Unterneh men haben über Jahre, teils über Jahrzehnte hin weg, tiefes Branchenwissen aufgebaut, komplexe Prozesse verstanden und das Vertrauen ihrer Kun den gewonnen. Mithilfe von KI können sie dieses Wissen schneller und wirkungsvoller in innovative Produkte und Lösungen überführen. Gleichzeitig stellt die technologische Entwicklung bestehende Annahmen infrage. Die Kosten der Softwareentwicklung sinken, Produktzyklen ver kürzen sich und die Erwartungen der Kunden verän dern sich. Was vor fünf Jahren ein hervorragendes Softwareunternehmen auszeichnete, wird in fünf Jahren möglicherweise nicht mehr aus reichen. Keiner kann heute mit Sicherheit vorhersagen, wie KI unsere Märkte in den kommenden Jahren verän dern wird. Was wir jedoch gestalten können, ist eine Organisation, die schnell lernt, neue An sätze kon sequent testet und bereit ist, bestehende Über zeugungen an neue Erkenntnisse anzu passen. Unsere dezentrale Struktur ermöglicht den einzel nen Unternehmen unternehmerische Freiheit und Innovationskraft, während die Manuscript Method den gruppenweiten Austausch erfolgreicher An sätze fördert. Vor allem in Zeiten technologischer Umbrüche sehen wir darin einen entscheidenden Wettbewerbsvorteil. Wir haben uns sehr gefreut, zahlreiche Aktionä rinnen und Aktionäre im Juli bei unserem Capital Markets Day sowie der Hauptversammlung in Hamburg persönlich begrüßen zu dürfen. Der direkte Austausch mit Ihnen ist für uns von großer Bedeutung. Er bietet die Möglichkeit, unsere strategischen Überlegungen transpa rent darzustellen, die Menschen hinter unseren Unternehmen vorzustellen und gemeinsam über die langfristigen Perspektiven von CHAPTERS zu sprechen. Mit dem weiteren Wachstum von CHAPTERS wollen wir unsere Lernfähigkeit kontinuierlich ausbauen, unsere Organisation fortlaufend verbessern und die Grenzen dessen verschieben, was unsere Un ternehmen und die Gruppe insgesamt erreichen können. Für Ihr fortwährendes Vertrauen und Ihre Unter stützung danken wir Ihnen herzlich. Wir freuen uns darauf, den erfolgreichen Weg der CHAPTERS Group AG gemeinsam mit Ihnen fortzusetzen. Mit freundlichen Grüßen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JanHendrik Mohr Marlene Carl CEO CFO We grow together We think in decades We serve the edge 98 CHAPTERS Group AG – Halbjahresbericht 2026 | Vorwort des Vorstands
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Wir schaffen eine Erfolgsbilanz bei der Steigerung des Aktionärs werts, was uns die langfristige Unterstützung gibt, um uns auf unsere Werte zu kon zentrieren Verschiedene Kapitel vom Manuscript behandeln Benchmarking, KI-Tools und den Austausch von Best Practices Unser Betriebsmodell basiert auf Autonomie. Autonomie erfordert die unseren Führungskräften übertragene Autorität. Autorität setzt Verantwortlichkeit voraus. Unsere Werte sind unser Nordstern Policy Deployment ist unsere interne Sprache zur Abstimmung von Zielen und Vorgaben MANUSCRIPT METHOD Shareholder Value Werte Policy Deployment AutonomieKapitel vom Manuscript DIE MANUSCRIPT METHOD FÖRDERT ORGANISCHES WACHSTUM, WÄHREND SIE DIE UNTERNEHMERISCHE DYNAMIK EINER DEZENTRALEN ORGANISATION BEWAHRT Illustration: stock.adobe.com/vectorcreator POZNAŃ HAUPTSITZ DER PEAK MOBILITY SP .Z.O.O. Foto: stock.adobe.com/hungry_herbivore 10 CHAPTERS Group AG – Halbjahresbericht 2026 | Manuscript Method
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Illustration: stock.adobe.com/starlineart KEY FIGURES GESAMTLEISTUNG in EUR Mio. Für die Berechnung der operativen Gesamt leistung und des operativen EBITDAs berück sichtigen wir alle operativen Unternehmen, an denen CHAPTERS eine Mehrheitsbeteili gung hält und die am Ende der jeweiligen Be richtsperiode Teil der Gruppe sind, mit 100% ihrer Halbjahresergebnisse. OPERATIVES EBITDA in EUR Mio. GEWINN JE AKTIE in EUR Für den Gewinn je Aktie wird der Halbjahres überschuss aller zum Ende der jeweiligen Berichtsperiode zur Gruppe gehörenden Unternehmen berücksichtigt, wobei der der CHAPTERS Group AG zurechenbare Anteil ein bezogen und durch die zum Ende der Berichts periode ausstehenden Aktien dividiert wird. Für die Berechnung werden alle rein buchhalte rischen Effekte (z. B. Goodwill- Abschreibungen) auf den konsolidierten Halbjahres überschuss nicht berücksichtigt. ausgewiesen adjustiert EPS EPS ohne Wertpapierergebnis und virtuelles Beteilgungsprogramm/ aktienbasierte Vergütung 29 5545 60 106, 1 83,8 55,5 35,6 H1 2023 H1 2024 H1 2026H1 2025 Anzahl der operativen Unternehmen 7,7 8,9 12,6 13,3 11,5 26,2 19,3 32,5 H1 2023 H1 2024 H1 2026H1 2025 0, 100, 11 0, 110,08 0, 15 0, 16 0,09 0,08 Anteil wiederkehrender Umsätze 51% Anteil CHAPTERS am EBITDA 73, 9% H1 2023 H1 2024 H1 2026H1 2025 1312 CHAPTERS Group AG – Halbjahresbericht 2026 | Key Figures
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INSIDE CHAPTERS GROUP Zum 30.06.2026 gehören insgesamt 60 Unterneh men zur Gruppe, die allein im ersten Halbjahr eine Gesamtleistung von rd. EUR 106 Mio. erzielten und mehr als 1.300 Mitarbeiter*innen beschäftigen. Wir betrachten die Gruppe in drei zentralen Verticals: Public Sector Enterprise Financial Technologies Diese Segmentierung schafft eine klarere und strukturierte Sicht auf den Aufbau unseres Port folios, unsere Investitionslogik und unsere stra tegische Ausrichtung. Jedes Segment folgt dabei einer eigenständigen strategischen Logik – sei es durch regulatorische Resilienz, branchenspezi fische Digi talisierungstrends oder durch Poten ziale zur Skalierung von Plattformmodellen. Die verbesserte Transparenz fördert nicht nur das Ver ständnis unserer aktuellen Marktpositionierung, sondern hilft auch dabei, Potenziale zu identifizie ren und Synergien innerhalb unseres Ökosystems zu erschließen. Gleichzeitig wird es Investoren er leichtert, die Nachhaltigkeit unserer langfristigen Wachstumsstrategie zu bewerten. Die Segmentierung synchronisiert interne Steue rung, Kapitalallokation und Führungsverantwor tung mit der tatsächlichen operativen Logik der Geschäftsbereiche. Sie ermöglicht dem Manage ment, Leistung im Vergleich zu branchenspezifi schen Benchmarks zu messen, relevante KPIs zu verfolgen und segmentbezogene Best Practices gezielt zu implementieren. Diese vertikale Integ ration erhöht die strategische Fokussierung, Ver antwortlichkeit und Umsetzungsqualität auf allen Ebenen. Segment Gesamtleistung in EUR Mio. Anteil wieder kehrender Umsatz EBITDA in EUR Mio. Operative Einheiten Public Sector 53,0 60,7% 10,8 31 Enterprise 27,7 67,6% 8,4 26 Financial Technologies 25,4 15, 1% 13,3 3 Die Segmentdaten beziehen sich auf die vollständig konsolidierte Gesamtleistung und das EBITDA sämtlicher Gesellschaften, an denen die CHAPTERS Group AG eine Mehrheitsbeteiligung hält (100% Gesamtleistung bzw. EBITDA über das volle erste Halbjahr). CHAPTERS Group AG – Halbjahresbericht 2026 | Inside CHAPTERS Group 15
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Die Lumeira Group ist das erste Branchencluster „at scale“ innerhalb der CHAPTERS Group AG und erwirtschaftete im ersten Halbjahr 2026 rund 41 % des bereinigten operativen EBITDA. Lumeira ist im Mai 2025 aus dem Zusammenschluss von Expatrio und Fintiba sowie deren Tochterge sellschaft Coracle entstanden. Die Gruppe bietet digitale Lösungen für internationale Studierende, Fachkräfte und Expats, die nach Deutschland zie hen. Das Kernprodukt sind Sperrkonten, die für die Beantragung eines Visums erforderlich sind. Darüber hinaus umfasst das Angebot Kranken versicherungen sowie ein Girokonto und weitere Finanzdienstleistungen. Bis heute haben mehr als 750.000 Kunden aus 190 Ländern die Lösungen der Gruppe genutzt. AUSGANGSSITUATION: DREI MARKEN, DREI SYSTEME Was 2021 mit einer Minderheitsbeteiligung an Fintiba begann, entwickelte sich Schritt für Schritt zu einer starken Marktposition in einem klar defi nierten Segment: Finanzlösungen für internatio nale Studierende und qualifizierte Fachkräfte auf dem Weg nach Deutschland. Fintiba übernahm anschließend Coracle, während Expatrio 2025 zur Gruppe stieß. Die Transak tion war die bislang größte in der Geschichte von CHAPTERS. So überzeugend die strategische Logik auch war, erwies sich der Start als anspruchsvoll: drei Marken, drei Technologieplattformen und drei operative Geschäftsmodelle. Managemententscheidungen wurden langsamer als geplant getroffen, Synergie potenziale blieben zunächst ungenutzt und der parallele Betrieb mehrerer Systeme band erheb liche Ressourcen. WIE LUMEIRA ZUM MARKTFÜHRER WIRD DIE ENTSCHEIDUNG: EIN NEUES FÜHRUNGS- TEAM, EINE PLATTFORM, EIN BETRIEBSMODELL Die Antwort bestand nicht in einem weiteren In tegrationsplan, vielmehr wurde ein konsequenter Neuanfang geplant und umgesetzt. Alle Marken werden künftig auf einer gemeinsa men Plattform betrieben, die mit Unterstützung von Künstlicher Intelligenz neu aufgebaut wurde und höchsten ComplianceStandards entspricht. Grundlage ist ein einheitliches Betriebsmodell. Parallel dazu wurde die Organisation verschlankt, das Marketingbudget neu ausgerichtet, die Posi tionierung der Marken überprüft und zentrale Lieferantenverträge neu verhandelt. Die erzielten Effekte übertreffen die ursprüng lichen Erwartungen an das Synergiepotenzial. Ins besondere die gemeinsame Plattform hat für eine klare Aufgabenteilung gesorgt: Die Marken blei ben dort präsent, wo sie den Kunden bekannt sind und Vertrauen genießen. Im Hintergrund arbeitet ein gemeinsames Team auf einer gemeinsamen Infra struktur – unter einem gemeinsamen Namen: Lumeira Group, dem ersten Branchencluster „at scale“ von CHAPTERS. Gründung Fintiba GmbH Gründung Coracle GmbH Gründung Expatrio Global Services GmbH Einstieg CHAPTERS bei Fintiba GmbH als Minderheits gesellschaft CHAPTERS wird Mehrheits gesellschafter bei Fintiba Fintiba übernimmt 100% der Anteile an der Coracle Zusammenschluss Expatrio & Fintiba unter CHAPTERS Eigentümerschaft Etablierung der Lumeira Group als eine Plattform mit zwei Marken: Fintiba & Expatrio OKTOBER 2016 APRIL 2017 AUGUST 2017 MAI 2021 DEZEMBER 2023 DEZEMBER 2024 MAI 2025 DEZEMBER 2025 16 CHAPTERS Group AG – Halbjahresbericht 2026 | Inside CHAPTERS Group
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Beginnen wir mit dem Namen: Warum eine neue Marke und wofür steht Lumeira? Was ursprünglich als drei eigenständige Visionen begann, ist durch den Zusammenschluss zu einem gemeinsamen Unternehmen zusammengewach sen. Wir sind nicht länger drei separate Unterneh men. Wir agieren als ein Team mit einem gemein samen Ziel: die führende Plattform für Menschen aus aller Welt in Deutschland zu werden. Ein gemeinsames Unternehmen bedeutet auch eine gemeinsame Identität. Eine Marke, die reprä sentiert, wer wir sind und wofür wir stehen: Lumeira. Der Name leitet sich von lumen, dem lateinischen Wort für Licht, ab. Licht steht für Klarheit, Orientie rung und eine positive Richtung. Genau das wollen wir für jeden Studierenden sein, der sich auf einen der größten Schritte seines Lebens vorbereitet. Als wir die Transaktion im Mai 2025 abgeschlos sen haben, bestand die ursprüngliche These darin, die drei Unternehmen getrennt weiter zuführen. Heute werden die Geschäfte als ein Unternehmen mit zwei Marken – Expatrio und Fintiba – geführt. Was hat aus Deiner Sicht zu diesem Strategiewechsel geführt? Im Mai 2025 war unsere Arbeitshypothese, drei Unternehmen unter einem gemeinsamen Konzern dach zu führen. Als wir begannen, enger zusam menzuarbeiten, wurde schnell deutlich, dass die Realität komplexer war und dass sich die Chance bot, die Integration schneller und ambitionierter voranzutreiben. Eine wichtige Erkenntnis betraf Coracle. Wir identi fizierten ComplianceBedenken, die letztlich dazu führten, dass wir das Geschäft eingestellt haben. Gleichzeitig wurde deutlich, dass wir für den Auf bau einer dauerhaft leistungsfähigen Organisation grundlegende und schnellere Veränderungen in den operativen Strukturen vornehmen mussten. Deshalb haben wir zunächst analysiert, worin die jeweiligen Stärken der einzelnen Unternehmen lagen – bei Produkten, Kompetenzen, Mitarbeitern und Arbeitsweisen – und wie wir die besten Ele mente aller drei Unternehmen miteinander ver binden können. Die Antwort bestand darin, über die reine Verwal tung von drei Unternehmen unter einem gemein samen Dach hinauszugehen und stattdessen eine integrierte Organisation zu entwickeln und aufzu bauen. Gleichzeitig wollten wir die beiden stärks ten Marken Expatrio und Fintiba am Markt erhalten. Wie weit ist die Integration inzwischen fortge schritten? Trotz anfänglicher Herausforderungen bei der PostMergerIntegration war die Geschwindig keit der Transformation seit Dezember 2025 be merkenswert. In sehr kurzer Zeit haben wir mehr als 90 % der Integrationsmaßnahmen nach dem Zusammenschluss bearbeitet, die identifizierten Synergien skaliert und das von uns definierte zu künftige Betriebsmodell erreicht. Das bedeutet nicht, dass wir bereits am Ziel sind. Im Gegenteil: Wir sind überzeugt, ein solides Fun dament geschaffen zu haben, haben aber das volle Potenzial dieses Zusammenschlusses noch nicht ausgeschöpft. In der nächsten Phase geht es da rum, die Zusammenarbeit innerhalb der Organisa tion weiter zu verbessern, die Synergiepotenziale vollständig zu realisieren und eine Plattform aufzu bauen, die internationale Kunden in Deutschland in großem Maßstab bedienen kann. Was hat sich mit CHAPTERS als Mehrheits gesellschafter verändert? Im operativen Tagesgeschäft hat sich nicht viel verändert, was ich für sehr positiv halte. CHAPTERS gewährt uns ein hohes Maß an Vertrauen und Mit langjähriger Erfahrung in der FinTech Branche in Deutschland und Asien war Tobias Mitgründer von Expatrio. Als CEO spielte er in den vergangenen Jahren eine maßgebliche Rolle beim Aufbau des Unter nehmens zu einem führenden Anbieter von Finanzlösungen für inter nationale Studierende und qualifizierte Fachkräfte, die nach Deutschland kommen. Seit Dezember 2025 führt Tobias die Lumeira Group als CEO gemeinsam mit Ed Schmidt (COO), Pablo Giner Abad (CTO) und Oliver Loesdau (CFO). Im Interview teilt er seine Erkenntnisse aus den ersten zwölf Monaten und die Perspektiven für die weitere Entwicklung. Tobias Fischer 19
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unternehmerischer Eigenständigkeit und unter stützt die Entscheidungen unseres Management teams bei Lumeira. Dieser Unternehmergeist ent spricht sehr stark der Art und Weise, wie wir selbst arbeiten wollen. Gleichzeitig haben wir den Policy Deployment Ansatz von CHAPTERS übernommen. Er bietet uns einen klaren Rahmen, um Prioritäten abzustimmen, ambitionierte Ziele zu definieren und sicherzustellen, dass wir für deren Umsetzung verantwortlich sind. Es geht uns um Klarheit und Fokus bei gleichzeiti ger operativer Eigenständigkeit und nicht darum, zusätzliche Managementebenen einzuziehen. Die vielleicht größte Veränderung besteht darin, dass wir nun Teil eines größeren börsennotierten Konzerns sind. Damit gehen eine stärkere Wahr nehmung an den Kapitalmärkten sowie höhere An forderungen an Transparenz und Rechenschafts pflicht einher. Ich sehe dies jedoch eher als Chance denn als Einschränkung: Wir haben die Freiheit, das Unternehmen unternehmerisch zu führen, kom biniert mit der Struktur, Unterstützung und Ambi tion eines größeren Konzerns. Diese Kombination ermöglicht es uns, größer zu denken, schneller zu handeln und unsere Ambitionen für Lumeira weiter zu erhöhen. Was war die größte Herausforderung bei der Integration der Unternehmen? Die Unternehmenskultur. Eine neue Unterneh menskultur zu schaffen und sich an sie anzu passen, ist nicht einfach und ein fortlaufender Prozess. Wir haben drei Unternehmen mit grund legend unterschiedlichen Arbeitsweisen, unter schiedlichen Führungsstilen und mehr als einem Jahrzehnt Wettbewerb untereinander zusammen geführt. Die Integration erforderte daher mehr als die Harmonisierung von Strukturen und Prozessen. Es war notwendig, eine neue Form der Zusammen arbeit zu etablieren. Seit der Übernahme der Führung haben wir viel Zeit darauf verwendet, über Kultur zu sprechen und alle Mitarbeiter auf eine gemeinsame Vision auszurich ten. Ein wesentlicher Bestandteil war die Definition gemeinsamer Arbeits und Verhaltensprinzipien, die festlegen, wie wir bei Lumeira zusammenar beiten und handeln. Das Team muss verstehen, was wir erreichen und wie wir zusammenarbeiten wollen. Letztlich bauen wir eine leistungsorientierte Organisation auf, in der unsere Unternehmenskultur zu einem Wett bewerbsvorteil wird. Sind erste Anzeichen für diese Entwicklung bereits erkennbar? Wir bemerken eine engere Zusammenarbeit, eine schnellere Umsetzung sowie die stärkere Nutzung von Daten und KI bei Entscheidungs prozessen. Kultur braucht jedoch Zeit. Ihre erfolgreiche Weiter entwicklung bleibt daher eine unserer wichtigsten Prioritäten. Was verändert sich konkret für die Kunden? Das Sperrkonto war der Einstiegspunkt – was kommt auf der Produktseite als Nächstes? Für den Kunden bedeutet der Zusammenschluss, dass wir die Stärken und Best Practices beider Unternehmen zusammenführen und damit einen neuen Standard in der Betreuung internationaler Kunden in Deutschland schaffen. Das Sperrkonto kann als Einstieg in die Kunden beziehung betrachtet werden und ist daher erst der Anfang. Wir entwickeln uns von einer bislang eher transaktionalen Kundenbeziehung hin zu einer langfristigen Kundenbeziehung. Dies mit einem starken Produkt und Serviceangebot, das Studierende und angehende Fachkräfte während ihres gesamten Weges begleitet: von der Vorberei tung des Umzugs nach Deutschland bis zum Auf bau ihres Lebens hier. Wo sehen Sie derzeit die größten praktischen Einsatzmöglichkeiten für Künstliche Intelligenz bei Lumeira? Ich sehe KI als eine der zentralen Kernkompetenzen von Lumeira – mit einer gemeinsamen KI-Plattform, die sowohl die Kundeninteraktion als auch unsere operativen Abläufe und unternehmerischen Ent scheidungsprozesse unterstützt. Dabei denke ich an drei Dimensionen. Erstens: KIgestützte Beratung und Empfehlungs systeme. Sie unterstützen Studierende und inter nationale Kunden bereits in der ersten Phase ihres Umzugs ins Ausland: von unserem KI-Studybuddy und Chatbots bis hin zu personalisierten Check listen und Empfehlungen. Zweitens: Generative KI im Kundenservice. Wir haben unseren KIgestützten Kundenservice und unsere operativen Prozesse deutlich skaliert. Heute erhalten rund 40 bis 50 % der eingehenden Kunden anfragen eine erste KIgenerierte Antwort. Rund 30% aller Kundenservice Tickets werden vollständig durch KI gelöst. Unser Ziel ist es, den Automatisierungsgrad kon tinuierlich zu erhöhen und gleichzeitig Service qualität und Effizienz zu verbessern. Drittens: KIgestützte Workflows und Entschei dungsprozesse im gesamten Unternehmen. KI Agenten und Copiloten verändern grundlegend die Arbeitsweise unserer Teams über Abteilungsgren zen hinweg und ermöglichen es uns, mit unverän derter Kapazität deutlich mehr zu leisten. Letztlich wollen wir die Organisation grundlegend auf KInative Kompetenzen ausrichten und unse ren Output deutlich steigern, ohne die Kapazitäten proportional erhöhen zu müssen. Das ist unsere Ambition: Lumeira als KInative Organisation auf zubauen. Was sind die strategischen Prioritäten für die nächste Phase und wie definiert ihr Erfolg? Unsere Priorität für die nächste Phase besteht darin, das volle Potenzial des Zusammenschlusses auszuschöpfen und die Reichweite unserer Distri bution weiter auszubauen. Unser Ansatz ist einfach: Wir wollen die Zahl der von uns betreuten Kunden erhöhen, die Kunden beziehung vertiefen und den Wertbeitrag je Kunde steigern. Gleichzeitig möchten wir unsere opera tive Effizienz kontinuierlich verbessern. Erfolg in den kommenden 12 bis 24 Monaten bedeu tet für mich daher nicht allein Wachstum. Unser Ziel ist es zu zeigen, dass das Lumeira Modell ein überzeugenderes Leistungsversprechen für Kun den schafft, zu einem höheren Customer Lifetime Value führt und mit zunehmender Skalierung eine steigende operative Hebelwirkung erzielt. Vor uns liegt eine einmalige Chance, eine der größten Branchen in Deutschland grundlegend neu zu ge stalten. Es wird nicht einfach werden. Wir sind je doch bereit für diese Herausforderung. Es ist die erste Minute der ersten Halbzeit. Frankfurt International Bank AG Im Rahmen der Strategie in diesem Segment wurde die Frankfurt International Bank AG („FIB“) im Jahr 2022 gegründet und erhielt 2024 ihre Banklizenz. CHAPTERS hält eine Minderheitsbeteiligung von rund 31% an der FIB. Die FIB fungiert als strategischer Bankpartner der Fintiba GmbH. Nach der Gründungsphase befindet sich die FIB nun in der Skalierungsphase und baut ihr Kreditportfolio weiter aus. Dazu gehören auch durch Exportkredit agenturen abgesicherte Finanzierungen sowie Akquisitionsfinanzierungen. 2120 CHAPTERS Group AG – Halbjahresbericht 2026 | Inside CHAPTERS Group
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PUBLIC SECTOR ENTERPRISE FINANCIAL TECHNOLOGIES SEGMENTE PUBLIC Das Segment Public hat sich als ein zentrales stra tegisches Segment der CHAPTERS Group etabliert. Dies beruht auf unserer Überzeugung, dass digitale Infrastrukturen für öffentliche und halböffentliche Einrichtungen zu den kritischsten, robustesten, skalierbarsten und wirkungsvollsten Investitions feldern innerhalb der europäischen Softwareland schaft gehören. Öffentliche Institutionen, Kommu nen, Bildungseinrichtungen, Verkehrsbetriebe und Anbieter sozialer Dienstleistungen stehen unter wachsendem Druck, veraltete IT-Strukturen zu modernisieren, regulatorische Vorgaben zu er füllen und den steigenden Erwartungen der Bürger an effiziente digitale Services gerecht zu werden. Viele dieser Organisationen greifen dabei auf tief integrierte, hochspezialisierte Softwarelösungen zurück, die langfristige Partnerschaften, fundierte Domänenkenntnisse und höchste Zuverlässig keit erfordern — daraus ergibt sich eine attraktive Marktdynamik: planbare, wiederkehrende Erlöse, geringe Kundenfluktuation, hohe Krisenresilienz sowie wachsender Bedarf an sicherheitskritischen digitalen Lösungen. Unsere Unternehmen stellen geschäftskritische Software für zentrale Bereiche der öffentlichen Infrastruktur bereit — darunter Fallmanagement Software für kommunale Sozialdienste, Cyber security und ComplianceLösungen für öffent liche Verwaltungen sowie individuell entwickelte Branchensoftware für den öffentlichen Nahver kehr, die innere Sicherheit, Versorger, Bildungsein richtungen und NonProfitOrganisationen — und fördern damit nicht nur die operative Effizienz, sondern auch Transparenz, Regelkonformität und die Qualität sozialstaatlicher Leistungen. ENTERPRISE Das Segment Enterprise umfasst digitale Lösun gen für Branchen wie Bauwesen, Fertigung und Logistik. Unsere Unternehmen bieten tief in die Geschäftsprozesse eingebettete Softwarelösun gen — darunter Projektmanagementsysteme, CAD und EngineeringSoftware, Dokumenten und Daten management-Plattformen, ERP-Systeme so- wie spezialisierte Planungs und Abrechnungs tools. Die Stärke dieser Unternehmen liegt in ihrer ausgeprägten Branchenerfahrung, etablierten regionalen Marken und langjährigen Kunden beziehungen — mit Lösungen, die für viele klei ne und mittlere Unternehmen geschäftskritisch und fest in deren Arbeitsalltag integriert sind. Das Segment profitiert von hoher Kundenbindung, wiederkehrenden Umsätzen und skalierbaren Wachstumschancen in bislang unterdigitalisierten Märkten. FINANCIAL TECHNOLOGIES Das Segment Financial Technologies entstand durch den Zusammenschluss der Fintiba GmbH und der Expatrio Global Services GmbH — zwei eigenständig aufgebauten Fintech Unternehmen, die internationale Studierende und Fachkräfte in Deutschland seit vielen Jahren mit Finanz dienstleistungen versorgen. Gemeinsam bieten sie geschäftskritische Finanzlösungen für grenz überschreitende Mobilität: Sperrkonten, Kranken versicherungen sowie Mietbürgschaften. Durch eine strategische Zusammenarbeit mit der Frank furt International Bank AG (FIB) wird das Angebot künftig um Girokonten, Debitkarten und weitere innovative Finanzprodukte erweitert. Mit bislang über 750.000 Kundinnen und Kunden aus 190 Ländern ist die fusionierte Plattform optimal positioniert, um zur zentralen Finanz anlaufstelle für Internationals in Deutschland zu werden. Der Zusammenschluss erschließt erheb liches Potenzial für Produkterweiterungen sowie bedeutende Synergien — in einem strukturell wachsenden Markt. CHAPTERS Group AG – Halbjahresbericht 2026 | Inside CHAPTERS Group 23
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PUBLIC SECTOR D2L Informatique SAS icomedias GmbH UniSoft GmbH Somentec Software GmbH Interconsult SAS Linear Service GmbH Cybersense GmbH Finfox Software and Technology AG PEAK Mobility GmbH Technocarte SAS DIVERA GmbH filmwerte GmbH mit ihrer Tochtergesellschaft myfilmfriend LLC Xplain AG mit ihrer Schwestergesellschaft Xplain Iberica S.L. GBS Europa GmbH MAJELIS Tutelle SAS CSWin SAS mit ihrer Schwestergesellschaft ACM2J SAS rocom GmbH Solarys Software GmbH LITTERA Software & Consulting GmbH (in Österreich und Deutschland) appwerke GmbH Glasfaser Direkt GmbH, JobstNET GmbH und EifelNet GmbH Utilities Systems s.r.o. mit ihrer Tochtergesellschaft Usys Slovakia s.r.o. Condition – Integrierte Softwarelösungen GmbH Software und Beratung Meinhard GmbH ingenia Glasfaser GmbH Interactive Network Communications GmbH carrierwerke GmbH OPAS Software GmbH mit ihrer Tochter gesellschaft OPAS USA Inc. SWH Softwarehaus Heider GmbH FINANCIAL TECHNOLOGIES Expatrio Global Services GmbH mit ihren Tochtergesellschaften DeGiS gGmbH und Lumeira Invest GmbH Fintiba GmbH Coracle GmbH ENTERPRISE Lang Finanzsoftware GmbH Haiberg GmbH (vormals HUP GmbH und Haiberg GmbH) und AdFlow Systems ProLogic Computer GmbH mit ihrer Tochter gesellschaft ProLogic Handelsgesellschaft GmbH Simmeth System GmbH Cogima Logiciels SAS Inedee SAS mit BillJobs SAS 3GWIN SAS Equinoxe Software SAS mit ihrer Tochter gesellschaft Equinoxe Automotive SAS GAIN Software GmbH BG Informatique SAS GI Informatique SAS CSB Bruns & Börjes GmbH KeyLogic GmbH MWM Software & Beratung GmbH Teamsware GmbH WAREHaus GmbH Voigt Software und Beratung AG elKom solutions GmbH Corporate Montage Europe GmbH direkt cncsysteme GmbH DATEX Software GmbH Software24.com GmbH gripsware datentechnik GmbH Parity Software GmbH BleTec Software GmbH ZUM 30. JUNI 2026 UMFASST DIE GRUPPE 60 OPERATIV TÄTIGE GESELLSCHAFTEN, DIE „MISSION CRITICAL DIGITAL SOLUTIONS“ FÜR IHRE KUNDEN BEREITSTELLEN WIEN HAUPTSITZ DER SOLARYS SOFTWARE GMBH Foto: stock.adobe.com/pominova 24 CHAPTERS Group AG – Halbjahresbericht 2026 | Inside CHAPTERS Group
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PUBLIC SECTOR Teil der Gruppe seit März 2026 D2L Informatique ist ein französisches Software unternehmen, das Silao entwickelt hat, eine digi tale Plattform für Sozialdienstleister. Die Lösung ist SEGURzertifiziert und bietet ein umfassendes Verwaltungssystem für „Benutzerdateien“, das administrative, bildungsbezogene und gesund heitsbezogene Daten abdeckt. Ziel ist es, Verwal tungsprozesse zu digitalisieren und die Zusam menarbeit innerhalb von Teams zu erleichtern. Die cloudbasierte Software ermöglicht eine sichere und strukturierte Verwaltung sozialer Dienste. Zu den Kunden zählen vor allem Kinderschutz zentren (90%), aber auch Wohneinrichtungen für Menschen mit Behinderungen und Organisationen für soziale Wiedereingliederung. Teil der Gruppe seit Februar 2026 icomedias GmbH entwickelt seit über 30 Jahren in Österreich Software für geschäftskritische Pro zesse in der DACH-Region. Die Lösungen sind für stark regulierte Bereiche gebaut und ermöglichen sichere, papierlose digitale Workflows – von Ver waltung und Gesundheitswesen bis zu kritischen Infrastrukturen sowie Polizei und öffentlicher Sicher heit. Als Plattform für strukturierte, mobile und durchgängige digitale Formulare unterstützt icomedias zentrale Behördendienste wie die Online wache, die in Deutschland in 15 Bundes ländern genutzt wird. On-Premise KI-Module er gänzen das Angebot: mehr Datenqualität und Automatisierung, bei gleichzeitiger Datenhoheit beim Kunden. GRAZ HAUPTSITZ DER ICOMEDIAS GMBH Foto: stock.adobe.com/Photofex 26 CHAPTERS Group AG – Halbjahresbericht 2026 | Inside CHAPTERS Group
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A. Grundlagen des Konzerns und der CHAPTERS Group AG GESCHÄFTSTÄTIGKEIT UND AUSRICHTUNG Die CHAPTERS Group AG verfolgt das Ziel, das Zuhause für „mission critical digital solutions“ zu sein. „mission critical“ sind für uns solche Pro dukte und Dienstleistungen, die essenziell für die Endkunden sind – sei es ein ERP-System oder ein Sperrkonto für den Visumsprozess. Seit der ersten Unternehmensbeteiligung An fang 2019 sind mehr als 60 Unternehmen Teil der Gruppe geworden. Seit dem Geschäftsjahr 2024 segmentieren wir unsere Unternehmen in drei wesentliche Kernbereiche: Digitale Lösungen für Unternehmen der öffent lichen Hand und zivilgesellschaftlichen Institu tionen („Public“) Digitale Lösungen für privatwirtschaftliche Unternehmen („Enterprise“) Digitale Lösungen für Finanzdienstleistungen („Financial Technologies“) Jedes Segment folgt einer eigenen strategischen Logik – sei es durch regulatorische Stabilität, bran chenspezifische Digitalisierungstrends oder Ska lierungspotenziale innerhalb von Plattformen. Diese Segmentierung erlaubt es uns, unser Port folio durch strategische Kapitalallokation gezielt entlang relevanter Marktvertikalen zu entwickeln, Wertschöpfungsketten zu identifizieren und Syn ergien innerhalb der jeweiligen Cluster besser zu identifizieren und zu realisieren. Bei der Weiterentwicklung der Gruppe lassen wir uns von unseren drei Kernwerten leiten: WE THINK IN DECADES Unsere Unternehmensbeteiligungen erfolgen mit unbegrenztem Zeithorizont. Veräußerungen zur kurzfristigen Steigerung des Unternehmenswerts sind ausdrücklich nicht Teil der Strategie. Gleich wohl können Veräußerungen stattfinden, insbe sondere dann, wenn sie den Unternehmen und ihren Geschäftsführer*innen ermöglichen, den nächsten Schritt auf ihrem Wachstumspfad zu gehen. Die Unternehmen, die Teil der CHAPTERS Group AG sind oder werden, haben üblicher weise über viele Jahre – basierend auf einem starken Kundenfokus sowie Markt und Branchenwissen – Lösungen entwickelt, die optimal auf die Bedürf nisse ihrer Kunden zugeschnitten sind. Bei der Weiterentwicklung der Unternehmen verfolgen wir einen nachhaltigen und unternehmerischen An satz. Gemeinsam mit den Geschäftsführer*innen und Mitarbeiter*innen vor Ort wollen wir die nach haltige Wettbewerbsfähigkeit der Unternehmen erhalten und stärken sowie die Lösungen für die Kunden kontinuierlich verbessern und ausbauen. WE GROW TOGETHER Unsere Unternehmensbeteiligungen finden übli cherweise über Tochterunternehmen der CHAPTERS Group AG statt, unseren Plattformen. Die Strategie und der Fokus der einzelnen Plattformen wird vom jeweiligen ManagementTeam eigenständig gesetzt und die Entwicklung vorangetrieben. Durch eine Beteiligung am Eigenkapital der Plattformen ermög lichen wir den Teams, langfristig an der Wertsteige rung zu partizipieren. ZUSAMMEN- GEFASSTER ZWISCHEN- LAGEBERICHT ZUM 30.06.2026 CHAPTERS Group AG – Halbjahresbericht 2026 | Zusammen gefasster Zwischenlagebericht 29
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INVESTITIONSENTSCHEIDUNGEN ENTLANG DEFINIERTER RAHMENPARAMETER Die Verantwortung für die Identifikation und Ana lyse von neuen Beteiligungsunternehmen liegt bei unseren Plattformen. Gemeinsam mit den PlattformVerantwortlichen haben wir Rahmen parameter zu wesentlichen Kennzahlen wie Größe (Umsatz und Anzahl Mitarbeiter*innen), Anteil an wiederkehrenden Umsätzen, Kundenkonzentration, Abwanderungsrate („Churn“) und EBITDA- Marge definiert, welche als Diskussionsgrundlage für eine Investitionsentscheidung dienen. Neben diesen Kennzahlen ist auch die Positionierung des Un ternehmens mit Bezug auf Künstliche Intelligenz wesentlicher Teil der Rahmenparameter. Poten zielle neue Investments werden der CHAPTERS Group AG vorgestellt und seitens des Vorstands (gegebenenfalls gemeinsam mit dem Aufsichts rat) diskutiert und validiert, woraufhin eine Investi tionsentscheidung getroffen wird. MANUSCRIPT METHOD ALS FUNDAMENT FÜR ACCOUNTABILITY Die Verantwortung für die Entwicklung der ope rativen Gruppenunternehmen liegt bei den jewei ligen Plattform Verantwortlichen. Die CHAPTERS Group AG begleitet die Entwicklung auf Basis mo natlicher Finanzkennzahlen. Dabei betrachten wir insbesondere die Entwicklung von Umsatz und Gesamtleistung sowie die Entwicklung des adjus tierten, operativen Ergebnisses vor Zinsen, Steu ern und Abschreibungen (Adjustiertes EBITDA) im Vergleich zum Vorjahreszeitraum und im Ver gleich zum zwischen den jeweiligen Geschäfts führer*innen, PlattformVerantwortlichen und der CHAPTERS Group AG abgestimmten Budget. Zusätzlich entwickeln wir gemeinsam mit den Plattform Verantwortlichen unsere „Manuscript Method“. Neben Modulen zum „Best Practice Sharing“ enthält die Manuscript Method eine Reihe an Standardprozessen, die in den operativen Gruppenunternehmen eingeführt und umgesetzt werden sollen. Hierzu gehören u.a. die Entwicklung strategischer Prioritäten für die nächsten Jahre in klusive der zugehörigen Verbesserungsinitiativen und Aktionsplänen, eine regelmäßige Überprü fung der Preisstrategie des Unternehmens oder ein standardisierter Ansatz zur Identifikation und Weiter entwicklung von Talenten in der Organisation. Die Verantwortung für die Einführung und Umset zung der Manuscript Method liegt bei den jewei ligen Plattform Verantwortlichen. Zwischen der CHAPTERS Group AG und den Plattform Verant wortlichen finden monatliche ReviewMeetings statt, bei denen die wesentlichen Entwicklungen der jeweils zur Plattform gehörenden Gruppenun ternehmen besprochen werden und – sofern not wendig – auch gemeinsam Maßnahmen diskutiert werden, um bei potenziellen Fehlentwicklungen frühzeitig gegenzusteuern oder neue Potenziale optimal zu nutzen. EIGENKAPITALBETEILIGUNG ALS STRUKTU- RELLES STEUERUNGSELEMENT Ein wesentliches strukturelles Steuerungselement in der CHAPTERS-Gruppe ist die gewählte Beteili gungs und Anreizstruktur. Die Plattform Verant wortlichen sind üblicherweise am Eigenkapital der von ihnen geführten Gruppen beteiligt. Für die Finanzierung des Erwerbs neuer operativer Beteiligungsunternehmen und gegebenenfalls auch für die Geschäftstätigkeit der Unternehmen benötigtes Kapital wird durch die CHAPTERS Group AG als oberster Konzerngesellschaft in Form von Gesellschafterdarlehen bereitgestellt. Diese werden jährlich mit 10% verzinst. Damit besteht ein klarer Anreiz für die Gruppenunternehmen, nur solche Investitionen zu tätigen, deren erwartete Rendite diesen Wert deutlich überschreitet. Zu dem besteht ein Anreiz, überschüssige Mittel an die CHAPTERS Group AG zurückzugeben, sofern eine Reinvestition in das eigene Geschäft keine höhere Rendite erwarten lässt. WE SERVE THE EDGE Wir operieren in einem dezentralen Organisations modell, welches auf Autonomie beruht. Die zur Gruppe gehörenden Unternehmen leben individu elle Unternehmenskulturen, die wir bewahren. Ent scheidungen sollen stets von den Teams getroffen werden, die am nächsten am jeweiligen Kunden sind und werden nicht zentralisiert. Kombiniert mit der Vernetzung und dem Wissensaustausch zwi schen Gruppenunternehmen, Benchmarking und Best Practice Sharing sowie der Bereitstellung von zentralen Ressourcen und Experten für bestimmte Fokusthemen können wir die Entwicklung der Un ternehmen effektiv fördern. ZIELE UND STRATEGIE Die CHAPTERS Group AG verfolgt das Ziel, den Un ternehmenswert der Gruppe langfristig und nach haltig zu steigern. Als Indikator für die Entwicklung des Unternehmenswerts nutzen wir die langfris tige Entwicklung des Gewinns je Aktie, den wir bereits seit dem Geschäftsjahr 2020 berechnen. Wesent liche Einflussfaktoren auf den Gewinn je Aktie sind die organische Entwicklung der zur Gruppe gehö renden Unternehmen, das anorganische Wachs tum sowie die Finanzierungsstruktur. NACHHAL TIGE WEITERENTWICKLUNG DER OPERATIVEN BETEILIGUNGSUNTERNEHMEN Die zur Gruppe gehörenden Unternehmen wollen wir langfristig und nachhaltig weiterentwickeln. Hierzu unterstützen wir die Unternehmen bei ihrem Wachstum z.B. durch BestPractice Sharing im Bereich Vertrieb und Preissetzung. WEITERE AKQUISITIONEN ALS WACHSTUMS- TREIBER Wesentlicher Treiber für das Wachstum der ver gangenen Jahre war das anorganische Wachstum durch den Erwerb neuer operativer Unternehmen. Wir wollen auch weiterhin akquisitorisch wachsen. Ein besonderer Fokus liegt dabei auf der Akquisi tion von Unternehmen, die in einer Branche agieren, in der wir bereits mit anderen Gruppenunternehmen aktiv sind, sowie auf Unternehmen, die Lösungen anbieten, die komplementär zu den Lösungen unserer bestehenden Unternehmen sind. OPTIMIERUNG DER FINANZIERUNGSSTRUKTUR Die zur Gruppe gehörenden Unternehmen zeich nen sich durch eine hohe und stabile CashFlow Konvertierung aus. Bereits in der Vergangenheit haben wir einen Teil der gezahlten Kaufpreise mit Fremdkapital finanziert. Die von den operativen Unternehmen erwirtschafteten Liquiditätsüber schüsse werden vorrangig zur Rückführung der bestehenden Fremdfinanzierung genutzt. Durch die fortlaufende Entschuldung entsteht so konti nuierlich zusätzliche Kapazität, um neue Finanzie rung aufzunehmen. Zusätzlich können wir durch eine Optimierung der Tilgungsstrukturen hin zu teilweise endfälligen Strukturen weitere Kapazität schaffen, um das anorganische Wachstum mit weniger zusätzlichem Eigenkapital zu finanzieren. STEUERUNGSSYSTEM Wir operieren in einem dezentralen Organisations modell, das auf Autonomie beruht. Entscheidun gen werden nicht zentral getroffen. Die Entschei dungsautorität soll stets bei den Teams liegen, die am nächsten am jeweiligen Kunden sind: Sei es in den operativen Gesellschaften oder auf Ebene unserer Plattformen im Zusammenhang mit der Steuerung der Unternehmen oder bei der Identifi kation und Analyse von neuen Beteiligungsunter nehmen und der Transaktionsstrukturierung. Um in dieser dezentralen Struktur effektiv agieren zu können, bedarf es klar definierter Rahmenpara meter und Accountability. Entscheidungsträger in unserer Organisation müssen Verantwortung für Ergebnisse übernehmen und offen dafür sein, von anderen zu lernen. 3130 CHAPTERS Group AG – Halbjahresbericht 2026 | Zusammen gefasster Zwischenlagebericht
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GESCHÄFTSVERLAUF Das erste Halbjahr 2026 war geprägt von opera tiven Fortschritten in der gesamten Gruppe, die sich in einem deutlichen Anstieg der EBITDA Marge widerspiegeln. Die positive Entwicklung der Gruppenunternehmen unterstreicht die Wirksam keit der konsequenten Anwendung der Manuscript Methode. Ein besonderer Fokus lag im ersten Halbjahr 2026 auf Automatisierung und Effizienz steigerungen durch den Einsatz von KI. Auch das anorganische Wachstum wurde fortgesetzt und zwei weitere Unternehmen aus dem Segment Public sind Teil der Gruppe geworden. Im Rahmen der strategischen Fokussierung wurde zudem die Beteiligung an der Kältehelden GmbH reduziert. Unter Berücksichtigung der Verschmelzung zweier operativer Gesellschaften im Segment Enterprise, die die gleiche Kundengruppe bedienen, gehörten zum 30.06.2026 insgesamt 60 Unternehmen mehrheitlich zur Gruppe (31. 12.2025: 60). B. Wirtschaftsbericht GESAMTWIRTSCHAFTLICHE UND BRANCHENBEZOGENE RAHMENBEDINGUNGEN Im ersten Quartal des Jahres 2026 ist das Brutto inlandsprodukt in der Europäischen Union ledig lich 0, 1%1 gegenüber dem vierten Quartal 2025 gewachsen. Im zweiten Quartal des Jahres 2026 zeichnet sich eine leichte Erholung des Wachs tums ab und das Bruttoinlandsprodukt ist um 0,5%1 gewachsen. In Deutschland lag das Wachstum des Bruttoin landsprodukts mit 0,4% 1 im ersten Quartal 2026 noch oberhalb des europäischen Durchschnitts – im zweiten Quartal 2026 lag der Wert mit 0,2% 1 etwas geringer. Während die Inflationsrate in Europäischen Union zu Jahresanfang gegenüber 2025 noch leicht ge sunken ist, ist sie im Verlauf des ersten Halb jahres auf 2,9% 1 per Juni 2026 angestiegen und liegt damit oberhalb der Inflationsrate im Vergleichs zeitraum des Vorjahres. Auch in Deutschland lag die Inflationsrate mit 2,4%1 oberhalb der Inflations rate im Vergleichszeitraum des Vorjahres. Die EZB hat als Reaktion auf die gestiegenen In flationsraten den Leitzins im Juni 2026 von zuletzt 2,00% auf 2,25% angehoben. Eine weitere Erhö hung auf 2,5% folgte im September 2026. 1 European Statistical Monitor Edition: August 2026 FRANKFURT HAUPTSITZ DER LUMEIRA HOLDING GMBH Foto: stock.adobe.com/moofushi
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WESENTLICHE KENNZAHLEN ZUM 30.06.2026 Die positive Entwicklung im ersten Halbjahr 2026 spiegelt sich in der Entwicklung der wesentlichen Kennzahlen der Gruppe wider, wobei die wesent lichen Steuerungsgrößen die Entwicklung der Gesamtleistung und des EBITDAs sind. 30.06.2026 30.06.2025 31. 12.2025 Operative Beteiligungsunternehmen (Mehrheitsbeteiligungen) 60 55 60 Proforma Gesamtleistung2 operativer Beteiligungsunter nehmen (Mehrheiten) EUR 106, 1 Mio. EUR 83,8 Mio. EUR 195,0 Mio. Pro-forma EBITDA (adjustiert) operativer Beteiligungsunternehmen (Mehrheiten) EUR 32,5 Mio. EUR 19,3 Mio. EUR 49, 1 Mio. Adj. Gewinn je Aktie ohne Wertpapierergebnis und Ergebnis aus der aktienbasierten Vergütung3 EUR 0,09 EUR 0, 15 EUR 0,05 Adj. Gewinn je Aktie ohne Wertpapierergebnis3 EUR 0, 11 EUR 0,32 EUR 0,48 Adjustierter Gewinn je Aktie3 EUR 0,08 EUR 0, 16 EUR 0,03 Nettoverschuldung4 Investiertes Kapital5 EUR 162,3 Mio. EUR 585,6 Mio. EUR 151, 1 Mio. EUR 543,5 Mio. EUR 138,5 Mio. EUR 563,4 Mio. Zusätzlich in den Erwerb und die Investitionen in Minderheitsbeteiligungen investiertes Kapital6 EUR 24,9 Mio. EUR 29,6 Mio. EUR 21,7 Mio. 2 Umsatz abzgl./zzgl. Bestandsveränderungen 3 Enthält Erträge aus dem Verkauf operativer Beteiligungsunternehmen durch die NGC Nachfolgekapital in Höhe von EUR 0,28 je Aktie im ersten Halbjahr 2025 und EUR 0,27 je Aktie im Gesamtjahr 2025. 4 Enthält die Positionen Bankverbindlichkeiten, Anleihe (abzgl. der selbstgehaltenen Anteile), Verkäuferdarlehen und Rückstellungen für Kaufpreise sowie Verbindlichkeiten gegenüber Minderheitsgesellschaftern. Im ersten Halbjahr 2026 neu hinzugekommen sind die in den sonstigen Rückstellungen enthaltenen Rückstellungen für ein virtuelles Beteiligungsprogramm auf Ebene von Tochtergesell schaften im Segment Financial Technologies. 5 Umfasst das insgesamt für den Erwerb von Gruppenunternehmen investierte Kapital (inkl. Fremdfinanzierung und Eigenkapital beitrag von Minderheitsgesellschaftern) Mittel für den operativen Geschäftsbetrieb von Tochtergesellschaften, an denen die CHAPTERS Group AG mehrheitlich beteiligt ist. Enthält in Höhe von EUR 98, 1 Mio. einen impliziten Eigenkapitalbeitrag der Minderheits gesellschafter am Segment Financial Technologies, der durch die Einbringung der Anteile in die neu geschaffene Holding-Gesell schaft entstanden ist. 6 Enthält nur den von der CHAPTERS Group AG investierte Betrag. Der Anstieg gegenüber dem 31. 12.2025 ist der Investition in zwei weitere Minderheitsbeteiligungen sowie der Reduktion der Anteile an der Kältehelden GmbH geschuldet. Die CHAPTERS Group AG hält nur noch 49% der Anteile an der Gesellschaft, so dass die zur Verfügung gestellten Gesellschafterdarlehen zukünftig in den Investitionen in Minderheitsbeteiligungen ausgewiesen werden. Bei den hier ausgewiesenen Werten für die Ge samtleistung und das adjustierte operative EBITDA handelt es sich um eine ProformaBetrachtung, die sämtliche zum 30.06.2026 zur Gruppe gehö renden operativen Unternehmen für das gesamte erste Halbjahr 2026 einbezieht. Für den adjustierten Gewinn je Aktie werden die Effekte auf das Konzernergebnis, die ausschließ lich den Vorgaben des HGBs zur Konsolidierung geschuldet sind, nicht berücksichtigt. Hierbei han delt es sich im Wesentlichen um die Abschreibungen auf im Rahmen der Kaufpreisallokation aufgedeckte Vermögensgegenstände und damit im Zusam menhang stehenden latenten Steuern sowie Ab schreibungen auf Geschäfts oder Firmenwert. Zudem werden gemäß § 301 HGB die Ergebnisse der Tochterunternehmen lediglich für den Zeit raum nach Erwerb im Konzernzwischenabschluss berücksichtigt. Für das adjustierte Ergebnis je Aktie werden zusätzlich die Ergebnisse vor dem Akquisitionszeitpunkt berücksichtigt. Weitere Ad justierungen (z. B. für Einmalausgaben) werden – anders als für die Berechnung des operativen EBITDAs – nicht vorgenommen. 34 CHAPTERS Group AG – Halbjahresbericht 2026 | Zusammen gefasster Zwischenlagebericht
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ÜBERLEITUNGSRECHNUNG EBITDA ZUM KONZERNABSCHLUSS 30.06.2026 in EUR Mio. 30.06.2025 in EUR Mio. 31. 12.2025 in EUR Mio. Adjustiertes EBITDA der operativen Beteiligungsunternehmen 32,49 19,28 49, 12 Adjustierungen 6,27 7,80 22,69 = Ausgewiesenes EBITDA der operativen Beteiligungsunternehmen7 26,22 11,48 26,44 davon vor Erwerbszeitpunkt 0,52 3,62 4,44 + davon vor Veräußerungszeitpunkt 0, 12 1,41 1,23 = Ausgewiesenes EBITDA der operativer Beteiligungs unternehmen im Konzernabschluss 25,57 9,27 23,23 + Beteiligungsplattformen und Akquisitionsgesell schaften 1,92 1,79 4,42 + CHAPTERS Group AG und Beteiligungsgesellschaft (vor aktienbasierter Vergütung) 3,43 2,31 6,54 = Ausgewiesenes EBITDA vor aktienbasierter Vergütung 20,22 5, 17 12,27 + Aktienbasierte Vergütung auf Ebene der CHAPTERS Group AG & virtuelle Beteiligungsprogramme auf Ebene von Tochtergesellschaften 7,88 11, 13 10,20 = Wert im Konzernabschluss 12,34 5,95 2,07 ADJUSTIERUNGEN Die Adjustierungen belaufen sich im ersten Halb jahr 2026 insgesamt auf EUR 6,27 Mio. Hiervon entfallen EUR 2,22 Mio. auf Unternehmen, die ein negatives EBITDA ausweisen, das auf EUR 0,00 adjustiert wird. Enthalten sind Unternehmen, die sich derzeit noch im Aufbau befinden und entspre chende Hochlaufkosten ausweisen (i.W. Unter nehmen der CarMa-Gruppe) einerseits und ander seits ein Unternehmen, das im vierten Quartal 2024 Teil der Gruppe geworden ist und sich noch in einer Phase der operativen Neuausrichtung mit Fokus auf Kostendisziplin, Prozessoptimierung und Effi zienz befindet. EUR 1,48 Mio. entfallen auf nach laufende Abfindungs und Gehaltskosten aus im Geschäftsjahr 2025 vorgenommenen perso nellen Umstrukturierungen. Ein Betrag in Höhe von EUR 0,68 Mio. entfällt auf Rechtsberatungskosten im GESAMTLEISTUNG UND EBITDA Die Gesellschaft hat sich im Geschäftsjahr 2025 entschieden, zukünftig im Wesentlichen anstelle des Umsatzes die Gesamtleistung (Umsatz abzgl./zzgl. Bestandsveränderungen vor Effekten aus der Kaufpreisallokation) zu betrachten. Hintergrund ist das zunehmend wichtiger werden de Segment Public, in dem langlaufende Dienst leistungsprojekte üblich sind. Je nach Abschluss zeitpunkt der Projekte können die jährlichen Umsatzwerte und damit die Bestandsveränderun gen stark schwanken, so dass die Gesamtleistung hier ein besseres Bild auf den tatsächlichen Ge schäftsverlauf zeichnet. Bei den hier ausgewiesenen Werten handelt es sich um eine ProformaBetrachtung, die sämt liche zum 30.06.2026 zur Gruppe gehörenden operativen Gruppenunternehmen für das gesamte erste Halbjahr 2026 einbezieht. ÜBERLEITUNGSRECHNUNG GESAMTLEISTUNG ZUM KONZERNABSCHLUSS 30.06.2026 in EUR Mio. 30.06.2025 in EUR Mio. 31. 12.2025 in EUR Mio. Summe Umsatz operativer Beteiligungs unternehmen 105,36 84,54 205,88 ± Bestandsveränderungen auf Ebene der operativen Beteiligungsunternehmen 0,77 0,76 10,84 Summe Gesamtleistung operativer Beteiligungs unternehmen 106, 13 83,78 195,04 davon vor Erwerbszeitpunkt 1,04 19,51 30,95 + davon vor Veräußerungszeitpunkt 0,54 6,07 6,07 = Summe operativer Beteiligungsunternehmen im Konzernabschluss 105,63 70,34 170, 17 + Beteiligungsplattformen und Akquisitions- gesellschaften 0,04 0,05 0,05 = Wert im Konzernabschluss 105,66 70,39 170,21 ± Bestandsveränderungen aus Kaufpreisallokation 1,67 1,70 0, 14 = Ausgewiesene Gesamtleistung im Konzern abschluss 103,99 68,69 170,36 7 Für die Berechnung des ausgewiesenen EBITDAs werden die aus der Kaufpreisallokation resultierende Verminderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen, Erträge und Verluste aus der Währungsumrechnung sowie Erträge, Verluste und Kosten aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens nicht berücksichtigt. Die Berech nung findet sich in den Erläuterungen zur Ertragslage des Konzerns. 3736 CHAPTERS Group AG – Halbjahresbericht 2026 | Zusammen gefasster Zwischenlagebericht
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ÜBERLEITUNGSRECHNUNG VOM KONZERNERGEBNIS ZUM ADJUSTIERTEN GEWINN JE AKTIE 30.06.2026 in EUR Tsd. 30.06.2025 in EUR Tsd. 31. 12.2025 in EUR Tsd. (Halb-)Jahresfehlbetrag 31.444,66 17.843,08 40.214, 18 Anteile anderer Gesellschafter 10.287,55 1.763,62 10.568,98 = Konzern(halb)jahresfehlbetrag 21. 157, 11 16.079,47 29.645,20 ± Verminderung/Erhöhung des Bestands an fertigen Erzeugnissen aus Kaufpreisallokation 1.666,50 1.700,94 144,70 + Abschreibungen auf Vermögensgegenstände aus Kaufpreisallokation und Geschäfts oder Firmenwerte 29.386,21 15. 139,27 43.877,48 Auflösung latenter Steuern8 1.886,07 1.320,43 2.283,95 davon in Anteilen anderer Gesellschafter enthalten 9. 154,02 3.090,80 12.013,46 + Sonstige konsolidierungsbedingte Anpassungen (soweit auf die Muttergesellschaft entfallend) 1.342,88 1.249, 14 1.223,07 Korrektur des Konzernverlusts aus den Ergebnissen der Kapitalkonsolidierung 18.669,74 11. 179,84 28.212,29 Ergebnis aus assoziierten Unternehmen 140,01 352,50 520,22 + Erhaltene Dividende aus assoziierten Unternehmen 0,00 0,00 0,00 Korrektur des Konzernverlusts aus den Ergebnissen assoziierter Unternehmen 140,01 352,50 520,22 ± Ergebnisse von Tochterunternehmen vor Erwerbszeitpunkt/Verkaufszeitpunkt 843,07 933,65 302,22 davon Anteile anderer Gesellschafter 162,29 1.743,48 1.627,85 Korrektur des Konzernverlusts aus Ergebnissen vor Erwerbszeitpunkt 680,78 809,83 1.325,63 = Adjustierter Konzerngewinn 1.946,59 3.737,29 627,51 / Anzahl Aktien zum Ende der Berichtsperiode 23.842,52 23.457,246 23.842, 152 = Adj. Gewinn je Aktie 0,08 0, 16 0,03 Ergebnis je Aktie aus Wertpapierportfolio der CHAPTERS Group AG 0,03 0, 16 0,45 = Adj. Gewinn je Aktie ohne Wertpapierergebnis 0, 11 0,32 0,48 Ergebnis je Aktie aus aktienbasierter Vergütung 0,20 0,47 0,43 Adj. Gewinn je Aktie ohne Wertpapierergebnis und Ergebnis aus der aktienbasierten Vergütung9 0,09 0, 15 0,05 Zusammenhang mit Transaktionen aus Vor jahren und EUR 0,42 Mio. auf Zahlungen an Verkäufer von Unternehmen sowie doppelte Geschäftsführer gehälter während der Übergangsphase, die im Personal oder Beratungsaufwand enthalten sind. In Höhe von EUR 0,75 Mio. sind einmalige Aufwen dungen für die (Weiter-)Entwicklung von Produk ten angefallen. Periodenfremde Erträge wurden in Höhe von EUR 0,30 Mio. zum Abzug gebracht, peri odenfremde Aufwendungen in Höhe von EUR 0,27 Mio. adjustiert. Bei den sonstigen Adjustierungen in Höhe von EUR 0,75 Mio. handelt es sich um Ein malaufwendungen für u.a. die Personalsuche und Rechtsberatung. HOLDINGKOSTEN Im ersten Halbjahr 2026 lagen die NettoHolding kosten (inkl. der Kosten bei Beteiligungsplatt formen und Akquisitionsgesellschaften) insge samt bei EUR 5,36 Mio. Bereinigt um Sondereffekte für Finanzierungskosten in Höhe von EUR 0, 14 Mio. auf Ebene der CHAPTERS Group AG für die Platzie rung einer weiteren Tranche des Corporate Bonds lagen die Holdingkosten insgesamt bei EUR 5,22 Mio. und beliefen sich damit auf rd. 16, 1% des adjus tieren operativen EBITDAs. Im Geschäftsjahr 2025 lagen die um Sondereffekte für Finanzierungs kosten bereinigten Holdingkosten bei EUR 9,46 Mio. und damit bei rd. 19,3% des adjustieren opera tiven EBITDAs. Die rückläufige Quote resultiert zum einen aus der starken operativen Entwicklung und zum anderen aus der Einführung interner Weiter belastungen für solche Kosten, die unmittelbar der operativen Wertsteigerung der Beteiligungen dienen. Die nicht weiterbelastenden Kosten auf Ebene der Beteiligungsplattformen und Akquisi tionsgesellschaften entfallen im Wesentlichen auf Personal und Beratungskosten für die fortlau fenden M&A Aktivitäten. ADJUSTIERTER GEWINN JE AKTIE Dem Geschäftsmodell der CHAPTERS Group AG und ihren Tochtergesellschaften inhärent ist das Konzernergebnis der Gesellschaft in besonde rem Maße durch die Ergebnisse der Kapitalkon solidierung, die resultierenden Abschreibungen auf (immaterielle) Vermögensgegenstände, die Auflösung des im Rahmen der Kaufpreisallokation aufgedeckten Auftragsbestands sowie die damit einhergehende Auflösung der passiven latenten Steuern geprägt. Darüber hinaus hat die Abschrei bung auf den Geschäfts oder Firmenwert einen signifikanten Einfluss auf das Konzernergebnis. Für den adjustierten Konzerngewinn wird der Kon zernjahresfehlbetrag um diese Effekte (sowie die hieraus entfallenden Anteile auf Minderheiten) korrigiert. Zudem wird – wie auch für Gesamtleis tung und EBITDA – das Ergebnis der im laufenden Geschäftsjahr erworbenen Unternehmen, das vor dem Erwerb durch eine Gruppengesellschaft er zielt wurde, mitberücksichtigt (anteilig korrigiert um die Anteile der Minderheitsgesellschafter auf den verschiedenen Ebenen). Das Ergebnis aus asso ziierten Unternehmen wird für die Berech nung nur dann berücksichtigt, wenn es sich um Ausschüttungen handelt (nach Steuern). Weitere Adjustierungen (z. B. für Einmalausgaben) werden – anders als für die Berechnung des opera tiven EBITDAs – nicht vorgenommen. 8 Differenzen zur Gewinn- und Verlustrechnung in Höhe von EUR 26,85 Tsd. resultieren aus latenten Steuern auf Ebene der operativen Gesellschaften, die nicht korrigiert werden. 9 Enthält einmaligen Ertrag aus dem Verkauf einer Minderheitsbeteiligung und Reduktion der Anteile an einer anderen Gesellschaft durch die CHAPTERS Group AG in Höhe von EUR 0,02 je Aktie. In den Vorjahren enthalten ist der einmalige Ertrag aus dem Verkauf einer operativen Beteiligungsfirma durch die NGC Nachfolgekapital in Höhe von EUR 0,27 je Aktie zum 31. 12.2025 und EUR 0,28 je Aktie zum 30.06.2025. 38 CHAPTERS Group AG – Halbjahresbericht 2026 | Zusammen gefasster Zwischenlagebericht
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Die sonstigen betrieblichen Erträge in Höhe von EUR 3,75 Mio. (Vorjahreszeitraum EUR 17,04 Mio.) resultieren in Höhe von EUR 0, 19 Mio. (Vorjahres zeitraum EUR 3,80 Mio.) aus Erträgen aus dem Abgang von sowie aus Zuschreibungen auf Wert papieren auf Ebene der CHAPTERS Group AG. In Höhe von EUR 1,76 Mio. sind Erträge aus dem Ab gang von Unternehmen aus dem Konsolidierungs kreis enthalten, wobei hiervon EUR 0,42 Mio. liqui ditätswirksam realisiert wurden und EUR 1,34 Mio. auf nicht liquiditätswirksamen Erträge entfallen, die aus dem Abgang von Verlustvorträgen der Ver gangenheit resultieren. Im Vorjahr war ein Ertrag aus dem Abgang von Unternehmen aus dem Kon solidierungskreis in Höhe von EUR 11, 10 Mio., davon EUR 1,23 Mio. nicht liquiditätswirksam, enthalten. Der Materialaufwand beläuft sich auf EUR 12,46 Mio. (Vorjahreszeitraum EUR 8,98 Mio.). Die Mate rialaufwandsquote ist im Vergleich zum Vorjahr von 12,7% auf 11,8% leicht gesunken. Der Personalaufwand beläuft sich auf EUR 60,90 Mio. (Vorjahreszeitraum EUR 50,82 Mio.). Dabei sind im ersten Halbjahr 2026 EUR 7,88 Mio. Aufwen dungen für die Bildung von Rückstellungen im Zu sammenhang mit dem im laufenden Jahr etablier ten virtuellen langfristigen Beteiligungsprogramm im Segment Financial Technologies enthalten. Das Programm incentiviert ein deutliches, nachhal tiges Wachstum der operativen Ertragskraft der LumeiraGruppe bis Ende 2029. Hierfür werden bei der Gesellschaft Rückstellungen entsprechend dem Erwartungswert für eine Zahlung im Jahr 2030 gebildet, die in den Personalkosten enthalten sind. Im Rahmen der Steuerung der Gruppe werden die relevanten Beträge in die Betrachtung der Netto verschuldung einbezogen. Der Vorjahreswert ent hält EUR 11, 13 Mio. Aufwendung im Zusammenhang mit der aktienbasierten Vergütung auf Ebene der CHAPTERS Group AG und Transaktionsboni an Mit arbeiter*innen in Höhe von EUR 2,04 Mio. Bereinigt um diese Sondereffekte lagen die Personalkosten für das erste Halbjahr 2026 bei EUR 53,02 Mio. und im ersten Halbjahr 2025 bei EUR 37,65 Mio. Die Per sonalaufwandsquote im Verhältnis zur Gesamt leistung (vor Kaufpreisallokation) ist von 53,5% auf 50, 1% gesunken. Die Abschreibungen belaufen sich auf EUR 31,35 Mio. (Vorjahreszeitraum EUR 16,72 Mio.). Hiervon entfallen EUR 5,27 Mio. (Vorjahreszeitraum EUR 3, 12 Mio.) auf Abschreibungen auf im Rahmen der Kaufpreisallokation aufgedeckte stillen Reserven auf Vermögensgegenstände und EUR 24, 12 Mio. (Vorjahreszeitraum EUR 12,01 Mio.) auf Abschrei bungen auf aus der Kapitalkonsolidierung resultie renden Geschäfts oder Firmenwerte. Der Anstieg gegenüber dem Vorjahreszeitraum resultiert einer seits aus der Aufnahme weiterer Unternehmen in die Gruppe, andererseits werden die Abschrei bungen auf die ersten Halbjahr 2025 erworbenen immateriellen Vermögensgegenstände und den Geschäfts oder Firmenwert für das gesamte erste Halbjahr berechnet, während im Vorjahr im Ver gleichszeitraum aufgrund des Erwerbszeitpunkts die Abschreibungen nur zeitanteilig berechnet wurden. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen be laufen sich auf EUR 21,71 Mio. (Vorjahr EUR 19,09 Mio.). Der Anstieg ist dem Wachstum der Gruppe geschuldet – im Verhältnis zur Gesamtleistung sind die sonstigen betrieblichen Aufwendungen unterproportional gestiegen und belaufen sich auf rd. 20,5% der Gesamtleistung (vor Kaufpreisallo kation; Vorjahreszeitraum: 27, 1%). Für die Berechnung des ausgewiesenen EBITDA (Ergebnis vor Steuern, Zinsen und Abschreibun gen, inklusive aktienbasierter Vergütung) in Höhe von EUR 12,34 Mio. (Vorjahr EUR -5,95 Mio.) auf Kon zernebene wird neben den Abschreibungen auch ERTRAGSLAGE DES KONZERNS Die Gesellschaft hat sich entschieden, zukünftig im Wesentlichen anstelle des Umsatzes die Gesamt leistung vor Effekten aus der Kaufpreisallokation zu betrachten. Hintergrund ist das zunehmend wichtiger werdende Segment Public, in dem langlaufende Dienstleis tungsprojekte üblich sind. Je nach Abschlusszeit punkt der Projekte können die jährlichen Umsatz werte und damit die Bestandsveränderungen stark schwanken, so dass die Gesamtleistung hier ein besseres Bild auf den tatsächlichen Geschäfts verlauf zeichnet. Die Gesamtleistung vor Effekten aus der Kauf preisallokation beläuft sich in der ersten Hälfte des Geschäftsjahres auf EUR 105,66 Mio. (Vorjahres zeitraum EUR 70,39 Mio.) und setzt sich zusam men aus Umsatzerlösen in Höhe von EUR 105, 12 Mio. (Vorjahreszeitraum EUR 70,96 Mio.) und einer Bestandserhöhung auf Ebene der opera tiven Gruppengesellschaften in Höhe von EUR 0,54 Mio. (Vorjahreszeitraum Bestandsminderung EUR 0,58 Mio.). Summe in EUR Mio. Public in EUR Mio. Enterprise in EUR Mio. Financial Techno logies in EUR Mio. Other in EUR Mio. Holding gesell schaften in EUR Mio. ProForma Umsatz H1 2025 84,54 37,58 25,31 20,42 1,23 0,00 Bestandsveränderung (operative Ebene) 0,76 0,70 0,51 0,00 0,44 0,00 ProForma Gesamtleistung H1 2025 83,78 36,88 24,81 20,42 1,67 0,00 davon aus Unternehmen, die seit dem 01.07.2025 entkonsolidiert wurden 1,67 Gesamtleistung aus Unternehmen, die bereits zum 30.06. 2025 Teil des Konsolidierungskreis waren 93,54 40,67 26,85 25,44 0,54 0,04 Gesamtleistung aus Unternehmen, die seit dem 01.07.2025 Teil des Konzerns geworden sind (zeitanteilig) 12, 12 11,25 0,87 0,00 0,00 0,00 KonzernGesamtleistung H1 2026 105,66 51,92 27,72 25,44 0,54 0,04 Abzgl. der Gesamtleistung aus Unternehmen, die 2026 entkonsolidiert wurden 0,54 0,00 0,00 0,00 0,54 0,00 Zzgl. der Gesamtleistung in den Monaten vor Einbeziehung in den Konzernabschluss 1,04 1,04 0,00 0,00 0,00 0,00 ProFormaGesamtleistung H1 2026 106, 16 52,96 27,72 25,44 0,00 0,04 Die Verminderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen und unfertigen Leis tungen auf Kaufpreisallokation beläuft sich im ersten Halbjahr 2026 auf EUR 1,67 Mio. (Vorjahres zeitraum Verminderung um EUR 1,70 Mio.). 4140 CHAPTERS Group AG – Halbjahresbericht 2026 | Zusammen gefasster Zwischenlagebericht
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Für die Berechnung des adjustierten EBITDA wird auf die Ausführungen zum Geschäftsverlauf ver wiesen. Das Finanzergebnis beläuft sich insgesamt auf EUR -9,65 Mio. (Vorjahreszeitraum EUR -6,46 Mio.). Die Zusammensetzung kann der nachfolgenden Tabelle entnommen werden. Das auf die CHAPTERS Group AG entfallende Finanzergebnis wird in der nachfolgenden Dar stellung zur Ertragslage der CHAPTERS Group AG erläutert. 01.01. 30.06.2026 in EUR Mio. 01.01. 30.06.2025 in EUR Mio. 01.01. 31. 12.2025 in EUR Mio. Ergebnis aus assoziierten Unternehmen 0, 14 0,35 0,52 Erträge aus Beteiligungen 0,01 0,00 0,01 Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Anlagevermögens 0,09 0, 12 0,22 davon auf Ebene CHAPTERS Group AG 0,09 0, 12 0,22 davon auf Ebene Tochtergesellschaften 0,00 0,00 0,00 Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge 0,97 0,63 1,44 davon auf Ebene CHAPTERS Group AG 0,71 0,27 0,62 davon auf Ebene Tochtergesellschaften 0,26 0,37 0,82 Zinsen und ähnliche Aufwendungen 10,32 6,05 15,86 davon auf Ebene CHAPTERS Group AG 2,65 0,42 1,85 davon auf Ebene Tochtergesellschaften 7,67 5,63 14,01 Abschreibungen auf Finanzanlagen 0,53 0,82 1,29 davon auf Ebene CHAPTERS Group AG 0,53 0,82 1,24 davon auf Ebene Tochtergesellschaften 0,00 0,00 0,05 Finanzergebnis 9,65 6,46 14,96 die Verminderung des Bestands an fertigen Er zeugnissen, die aus der Auflösung des im Rahmen der Kaufpreisallokation aufgedeckten Auftrags bestands resultiert, zum Ergebnis vor Steuern hin zugerechnet. Zudem werden die Aufwendungen und Erträge aus der Währungsumrechnung kor rigiert und Erträge und Verluste aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens sowie damit in Zusammenhang stehende Kosten für die Berechnung nicht berücksichtigt. Die konsolidie rungsbedingten Aufwendungen und Erträge ent halten im Wesentlichen die Aufwendungen aus der erstmaligen Bildung von Pensionsrückstellun gen für die französischen Tochtergesellschaften im Rahmen der Harmonisierung der Rechnungs legungs vorschriften. In kleinerem Umfang sind sonstige betriebliche Erträge u.a. aus der Auflö sung von Unterschiedsbeträgen aus der Kapital konsolidierung enthalten. Das EBITDA enthält in Höhe von EUR 7,88 Mio. Aufwendungen im Zusam menhang mit der Etablierung eines langfristigen, virtuellen Beteiligungsprogramm auf Ebene einer Tochtergesellschaft, welches im Jahr 2030 zu einer Auszahlung führt. Für die erwarteten Zah lungen wird eine Rückstellung gebildet, die in den Perso nalkosten reflektiert ist. Die relevanten Beträge werden im Rahmen der Steuerung der Gruppe in die Betrachtung der Nettoverschuldung einbezo gen. Im ersten Halbjahr 2025 sind Aufwendungen in Höhe von EUR 11, 13 Mio. im Zusammenhang mit der Bildung von Rückstellungen für die aktienba sierte Vergütung auf Ebene der CHAPTERS Group AG enthalten. Im ersten Halbjahr 2026 wurden aufgrund der Kursentwicklung im ersten Halbjahr 2026 und der daraus resultierenden Bewertung der Virtual Share Options keine zusätzlichen Rück stellungen gebildet. Auf die Auflösung von bereits gebildeten Rückstellungen wurden vor dem Hin tergrund der Kursentwicklung seit dem 30.06.2026 verzichtet. 01.01. 30.06.2026 in EUR Mio. 01.01. 30.06.2025 in EUR Mio. 01.01. 31. 12.2025 in EUR Mio. Ergebnis vor Zinsen und Steuern gem. KonzernGuV 18,67 9,88 22,85 + Verminderung des Warenbestands aus Kaufpreis allokation 1,67 1,70 0, 14 + Abschreibungen 31,35 16,72 47,67 ± Aufwendungen/Erträge aus der Währungs umrechnung 0,03 0,25 0,46 Erträge aus dem Abgang/Zuschreibungen auf Anlage vermögen 2,02 14,90 23,38 + Verluste aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens 0,03 0,66 0,77 ± Konsolidierungsbedingte Aufwendungen/Erträge 0,04 0,00 0,47 = EBITDA nach Ergebnis aus Veräußerungen von Gegenständen des Anlagevermögens 12,34 5,95 2,07 + Aktienbasierte Vergütung und virtuelle Beteiligungsprogramme auf Ebene von Tochter gesellschaften 7,88 11, 13 10,20 = EBITDA nach Ergebnis aus Veräußerungen von Gegenständen des Anlagevermögens und aktien basierter Vergütung 20,22 5, 18 12,27 4342 CHAPTERS Group AG – Halbjahresbericht 2026 | Zusammen gefasster Zwischenlagebericht
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Das Ergebnis aus assoziierten Unternehmen belief sich im ersten Halbjahr 2026 auf EUR 0, 14 Mio. gegenüber EUR 0,35 Mio. im Vorjahreszeitraum. Der Vorjahreswert war dabei von den im Ergebnis enthaltenen Abschreibungen auf den erworbenen Geschäfts und Firmenwert der Software Circle plc geprägt. Die CHAPTERS Group AG war bis Oktober 2025 mit mehr als 20% an der Gesellschaft betei ligt, seitdem wird kein Ergebnis aus assoziierten Unternehmen im Zusammenhang mit der Software Circle plc bilanziert. Zum 30.06.2026 hält die Ge sellschaft rd. 9% der Aktien. Die sonstigen Zinsen und ähnliche Erträge auf Ebene der Tochtergesellschaften in Höhe von EUR 0,26 Mio. enthalten in Höhe von EUR 0,07 Mio. Zins erträge mit Unternehmen, mit denen ein Beteili gungsverhältnis besteht. Die übrigen Beträge ent fallen auf Zinserträge auf Sichtguthaben. Die Zinsen und ähnlichen Aufwendungen belie fen sich auf EUR 10,32 Mio. (Vorjahreszeitraum EUR 6,05 Mio.) gegenüber einer Bruttoverschuldung von EUR 265,57 Mio. zum 30.06.2026. Der deut liche Anstieg gegenüber dem Vorjahreszeitraum auf Ebene der Tochtergesellschaften ist im We sentlichen der Aufnahme von Bank und Verkäufer darlehen in Höhe von rd. EUR 93,3 Mio. im Mai 2025 im Zusammenhang mit dem Zusammenschluss der Fintiba GmbH mit der Expatrio Global Services GmbH geschuldet. Die Aufwendungen enthalten zudem Zinsaufwendungen gegenüber Minder heitsgesellschaftern in Höhe von EUR 0, 12 Mio. Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag belaufen sich insgesamt auf EUR 3,09 Mio. (Vorjah reszeitraum EUR 1,47 Mio.) wobei hier EUR 1,91 Mio. (Vorjahreszeitraum EUR 1,35 Mio.) aus der Auflö sung aktiver und passiver latenter Steuern enthal ten sind (die im Wesentlichen aus den Ergebnissen der Kaufpreisallokation resultieren) und mit den auf Ebene der Einzelgesellschaften angefallenen Steuern von EUR 5,00 Mio. (Vorjahreszeitraum EUR 2,82 Mio.) verrechnet werden. Der Halbjahresfehlbetrag im Konzern beträgt ins gesamt EUR 31,44 Mio. (Vorjahreszeitraum EUR 17,84 Mio.). Hiervon entfällt ein Betrag von EUR 10,29 Mio. (Vorjahreszeitraum EUR 1,76 Mio.) auf Minderheitsgesellschafter aus den verschiedenen Ebenen des Konzerns und ein Betrag von EUR 21, 16 Mio. (Vorjahreszeitraum EUR 16,08 Mio.) auf die Konzernobergesellschaft. Der Anstieg der auf Minderheitsgesellschafter ent fallenden Beträge ist v.a. dem Erwerb der Expatrio Global Services GmbH und der Zusammenlegung mit der Fintiba GmbH geschuldet. Strukturbedingt fallen hier relativ hohe Abschreibungen auf imma terielle Vermögenswerte aus Kaufpreisallokation und Geschäfts oder Firmenwert an, die anteilig auch den Minderheitsgesellschaftern in der Struk tur zugeordnet werden. Für die konsolidierungs bedingten Effekte auf das Konzernergebnis wird auf die Überleitungsrechnung vom Konzernverlust zum adjustierten Gewinn je Aktie in der Darstellung des Geschäftsverlaufs verwiesen. LIQUIDITÄTSLAGE DES KONZERNS Insgesamt hat sich der Zahlungsmittelbestand im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2026 um EUR 3,49 Mio. auf EUR 103,25 Mio. verringert (31. 12.2025: EUR 106,74 Mio.). Der CHAPTERS Group AG-Konzern wies im Be richtszeitraum einen positiven Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit in Höhe von EUR 20,72 Mio. (Vorjahreszeitraum EUR 15,77 Mio.10) aus. Der Cashflow aus Investitionstätigkeit belief sich auf insgesamt EUR 28,62 Mio. (Vorjahreszeit raum EUR -82,95 Mio.). Hiervon entfällt ein Betrag von EUR 24,81 Mio. (Vor jahreszeitraum EUR 94,20 Mio.) auf Auszahlungen für den Erwerb bzw. die Erhöhung des Anteils an operativen Beteiligungsunternehmen. Die Auszahlungen für Investitionen in das Sach anlagevermögen in Höhe von insgesamt EUR 0,98 Mio. (Vorjahreszeitraum EUR 0,64 Mio.) und für In vestitionen in das immaterielle Anlagevermögen in Höhe von EUR 0,41 Mio. (Vorjahreszeitraum EUR 0,99 Mio.) verteilen sich auf kleinere Investitionen in den Gruppenunternehmen. Die Auszahlungen für das Finanzanlagever mögen in Höhe von insgesamt EUR 6,55 Mio. (Vorjahres zeitraum EUR 8,36 Mio.) resultieren im Wesent lichen aus den Investitionen in zwei neue Minder heitsbeteiligungen durch die CHAPTERS Group AG. Die Einzahlungen in Höhe von EUR 3,22 Mio. (Vorjahreszeitraum EUR 11,51 Mio.) resultieren im Wesent lichen aus den Zuflüssen aus dem Verkauf der Beteiligung an der NPV Nachfolge Beteiligun gen GmbH im Rahmen eines Management Buy Outs und der damit verbundenen Rückführung bestehender Gesellschafterdarlehen. In kleinerem Umfang sind Erlöse aus Verkäufen von Wertpapie ren auf Ebene der CHAPTERS Group AG enthalten. Im Vorjahreszeitraum wurde das Wertpapierport folio der CHAPTERS Group AG deutlich stärker ab gebaut sowie die Position an der Software Circle plc deutlich reduziert. Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit be läuft sich auf EUR 2,98 Mio. (Vorjahreszeitraum EUR 55,55 Mio.10). Die Einzahlungen aus der Begebung von Anleihen und Aufnahme von Krediten entfallen in Höhe von EUR 4,91 Mio. auf die Ausgabe einer dritten Tranche der Unternehmensanleihe (25/30) durch die CHAPTERS Group AG. Der Nominalbetrag in Höhe von EUR 10 Mio. wird verrechnet mit den An teilen, die die Gesellschaft auf das eigene Buch genommen hat und erhöht um die erhaltenen Stückzinsen, die im Zuge der Aufstockung im April 2026 zugeflossen sind. Im Zusammenhang mit der Ausgabe sind Kosten in Höhe von EUR 0, 14 Mio. an gefallen, die ebenfalls dem Cashflow aus Finan zierungstätigkeit zugeordnet werden. Durch Tochtergesellschaftern wurden Fremdfinan zierungen in Höhe von insgesamt EUR 15,73 Mio. (Vorjahreszeitraum EUR 70,26 Mio.) aufgenommen. Tilgungen wurden in Höhe von EUR 7,70 Mio. ge leistet, wobei hiervon EUR 2,65 Mio. auf die Tilgung von bestehenden Verkäuferdarlehen entfallen. 10 Abweichung zum im Konzernzwischenabschluss 2025 ent haltenen Wert von EUR 15,73 Mio. für den operativen Cash flow und EUR 55,59 Mio. für den Cashflow aus der Finanzie rungstätigkeit resultieren aus der Allokation der Kosten für Kapitalmaßnahmen. 4544 CHAPTERS Group AG – Halbjahresbericht 2026 | Zusammen gefasster Zwischenlagebericht
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VERMÖGENS LAGE DES KONZERNS Die Bilanzsumme des Konzerns hat sich im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2026 von EUR 665,02 Mio. zum 31. 12.2025 um rd. 1, 1% auf EUR 671,97 Mio. erhöht. Das Anlagevermögen des Konzerns verringerte sich im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2026 von EUR 510,50 Mio. zum 31. 12.2025 auf EUR 504,25 Mio. zum 30.06.2026, wobei einem Anstieg des Finanzanlagevermögens um EUR 1,40 Mio. ein Rückgang der immateriellen Vermögensgegen stände um EUR 7,56 Mio. gegenüber steht. Der Rückgang der immateriellen Vermögens gegenstände ist i.W. den fortlaufenden Abschrei bungen auf die im Rahmen der Kaufpreisallokation aufgedeckten stillen Reserven auf Vermögensge genstände sowie dem Geschäfts und Firmenwert geschuldet. Das Jahr 2025 war geprägt von starker Akquisitionstätigkeit, die sich in einem deutlichen Anstieg der beiden Positionen gegenüber 2024 widerspiegelte. Entsprechend steigen auch die Abschreibungen auf die beiden Positionen und be laufen sich im ersten Halbjahr 2026 auf EUR 29,44 Mio. Im ersten Halbjahr 2026 wurden Zugänge zu den beiden Positionen in Höhe von EUR 22,61 Mio. aus neuen Akquisitionen verzeichnet, so dass die beiden Positionen insgesamt gesunken sind und per 30.06.2026 rd. 88% des Anlagevermögens aus machen (31. 12.2025: 88%). Der leichte Anstieg des Finanzanlagevermögens ist Investitionen der CHAPTERS Group AG in neue Beteiligungen sowie der Zeichnung eines Wan deldarlehens im Zusammenhang mit dieser Be teiligung geschuldet. Zudem wurde ein Betrag in Höhe von rd. EUR 1,75 Mio. in die Global Heart Be teiligungsgesellschaft mbH investiert, die die Mittel ihrerseits für eine Erhöhung des Eigenkapitals der FIB Frankfurt International Bank AG genutzt hat. Die bisher im Anlagevermögen ausgewiesenen, von der CHAPTERS Group AG selbst gehaltenen Anteile an der Unternehmensanleihe (25/30) wurden auf grund der bestehenden Veräußerungsabsicht ins Umlaufvermögen umgegliedert. Im ersten Halbjahr 2026 hat die CHAPTERS Group AG eine zusätzliche Tranche der Unternehmensanleihe (25/30) ausge geben und teilweise aufs eigene Buch genommen, so dass der Betrag von EUR 7,32 Mio. zum 31. 12.2025 auf EUR 12, 16 Mio. zum 30.06.2026 angestiegen ist. Der Anstieg der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ist im Wesentlichen dem Erwerb weiterer Tochtergesellschaften geschuldet. Die Entwicklung der einzelnen Positionen kann nach stehender Tabelle entnommen werden. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in EUR Mio. Sonstige Vermögens gegenstände in EUR Mio. 31. 12.2025 22,92 8,23 Veränderungen aus Unternehmen, die im ersten Halbjahr 2026 erworben wurden 2, 14 0, 16 Veränderungen aus Unternehmen, die im ersten Halbjahr 2026 entkonsolidiert wurden 0,45 0,02 Änderungen bei Unternehmen, die in beiden Zeiträumen Teil der Gruppe waren 0,75 0, 18 30.06.2026 25,36 8, 19 Der Betrag an liquiden Mitteln, der im Rahmen der Akquisition neuer operativer Beteiligungsunter nehmen durch die Plattformgesellschaften er worben wurde, beläuft sich auf EUR 2, 16 Mio. (Vor jahreszeitraum EUR 8, 13 Mio.). Die Veränderung infolge des Abgangs von Unternehmen, die zum Konsolidierungskreis 2025 gehörten, beläuft sich auf insgesamt EUR 0,77 Mio. (Vorjahreszeitraum EUR -2,79 Mio.). Die wechselkursbedingten Änderungen des Finanz mittelfonds in Höhe von EUR 0,05 Mio. resultieren aus zum Konsolidierungskreis gehörenden Unter nehmen, die in Fremdwährungen bilanzieren (USA, China, Tschechische Republik und Schweiz) und den unterschiedlichen Wechselkursen, die für die Konsolidierung zum 31. 12.2025 für den Endbestand des dort in lokaler Währung vorhandenen Kassen bestands und die Umrechnung zum 30.06.2026 angewandt werden. KARLSRUHE HAUPTSITZ DER DATEX SOFTWARE GMBH Foto: stock.adobe.com/tichr CHAPTERS Group AG – Halbjahresbericht 2026 | Zusammen gefasster Zwischenlagebericht 47
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Die sonstigen Rückstellungen in Höhe von EUR 38,92 Mio. (31. 12.2025: EUR 32, 12 Mio.) enthalten wie bereits zum 31. 12.2025 in Höhe von EUR 13,86 Mio. Rückstellungen für die aktienbasierte Vergütung auf Ebene der CHAPTERS Group AG (31. 12.2025: EUR 13,86 Mio.). Die aktienbasierte Vergütung wurde im Geschäftsjahr 2023 eingeführt. Im ersten Halbjahr 2026 wurden aufgrund der Kursentwick lung im ersten Halbjahr 2026 und der daraus resul tierenden Bewertung der Virtual Share Options keine zusätzlichen Rückstellungen gebildet. Auf die Auflösung von bereits gebildeten Rückstel lungen wurde vor dem Hintergrund der Kursent wicklung seit dem 30.06.2026 verzichtet. Weitere Erläuterungen zu der Rückstellungsberechnung finden sich in den nachfolgenden Erläuterungen zur Finanz und Vermögenslage der CHAPTERS Group AG. Neu gebildet wurden im ersten Halb jahr 2026 EUR 7,88 Mio. Rückstellungen im Zusam menhang mit dem im laufenden Jahr etablierten, virtuellen langfristigen Beteiligungsprogramm im Segment Financial Technologies. Das Programm in centiviert ein deutliches, nachhaltiges Wachstum der operativen Ertragskraft der LumeiraGruppe bis Ende 2029. Hierfür werden bei der Gesellschaft Rückstellungen entsprechend dem Erwartungs wert für eine Zahlung im Jahr 2030 gebildet. Sonst. Rück stellungen in EUR Mio. 31. 12.2025 32, 12 Anstieg der Rückstellungen für die aktienbasierte Vergütung & virtuelle Beteiligungsprogramme auf Ebene von Tochtergesell schaften 7,88 Veränderung der Rückstellungen für Earn-Out Verpflichtungen 0,42 Zugang aus Unternehmen, die im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2026 erworben wurden 0,24 Abgang aus Unternehmen, die im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2026 entkon solidiert wurden 0,04 Veränderung bei Unternehmen, die in beiden Geschäftsjahren Teil der Gruppe waren 0,85 30.06.2026 38,92 Die Rückstellungen für EarnOut Verpflichtungen haben sich aufgrund von Zahlungen an die jeweili gen Verkäufer im ersten Halbjahr 2026 um EUR 0,42 Mio. von EUR 2,28 Mio. auf EUR 1,86 Mio. verringert. Der darüber hinausgehende Rückgang der sons tigen Rückstellungen ist im Wesentlichen dem Abbau von Rückstellungen bei Unternehmen ge schuldet, die bereits zum 31. 12.2025 Teil der Gruppe waren. Die Entwicklung der einzelnen Positionen kann vorstehender Tabelle entnommen werden. Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinsti tuten haben sich im ersten Halbjahr des Geschäfts jahrs 2026 um insgesamt EUR 10,68 Mio. auf EUR 121,87 Mio. erhöht. Die relevanten Effekte können nachstehender Tabelle entnommen werden. Der Rückgang der Forderungen gegen Unter nehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht resultiert aus der Reduktion des im Vor jahr enthaltenen Brückendarlehens an die Global Heart Beteiligungsgesellschaft mbH im Zuge der oben erläuterten Investition ins Eigenkapital der Gesellschaft. Der verbleibende Betrag von rd. EUR 1,04 Mio. wurde im Juli 2026 zurückgeführt. Zudem sind hier Forderungen der Fintiba GmbH gegenüber der FIB Frankfurt International Bank AG enthalten. Die FIB Frankfurt International Bank AG agiert seit Sommer 2025 als Partner für die Fintiba GmbH im Bereich der Sperrkonten. Das Eigenkapital ist von EUR 313,57 Mio. zum 31. 12.2025 auf EUR 282,69 Mio. zum 30.06.2026 gesunken, die Eigenkapitalquote beläuft sich auf 42, 1% (31. 12.2025: 47,2%). Grund für den Rück gang ist der auf den Konzern entfallende Halb jahresfehlbetrag einerseits sowie der Rückgang der nicht beherrschenden Anteile andererseits. Die nicht beherrschenden Anteile entfallen im We sentlichen auf die Minderheitsgesellschafter im Segment FinTech und sind im Rahmen des Zusam menschlusses der Fintiba GmbH mit der Expatrio Global Services GmbH im Mai 2025 entstanden. Den Minderheitsgesellschaftern wird ein signifi kanter Anteil der Abschreibungen auf Geschäfts oder Firmenwerte zugewiesen, was zu einem auf andere Gesellschafter entfallenden Halbjahres fehlbetrag und einem entsprechenden Rückgang der nicht beherrschenden Anteile führt. Die Position Währungsdifferenz aus Neubewer tung ist von EUR 0,71 Mio. auf EUR 0,82 Mio. ge stiegen. Durch unterschiedliche Wechselkurse bei der Bewertung zum Akquisitionszeitpunkt und der Aufstellung des Konzernzwischenabschlusses re sultiert eine Differenz in den neu bewerteten Ver mögensgegenständen aus Kaufpreisallokation, die über diese Position ausgeglichen wird. Der dem Konzern zuzuordnende Ergebnisvortrag hat sich durch die Aufnahme eines zusätzlichen Minderheitsgesellschafters auf Ebene einer der Tochtergesellschaften um EUR 0,29 Mio. reduziert. Der Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsoli dierung in Höhe von EUR 2, 13 Mio. (31. 12.2025: EUR 2, 13 Mio.) resultiert aus dem Erwerb zweier Gesell schaften aus der Insolvenz heraus durch die CarMa Holding GmbH im Jahr 2023, für die aufgrund der Insolvenzsituation ein Kaufpreis gezahlt wurde, der unterhalb des neubewerteten Werts des er worbenen Anlagevermögens lag. Beide Unterneh men haben sich seit Akquisition entsprechend der Erwartungen bei Kauf positiv entwickelt. Eine der Gesellschaften hat wie erwartet im Jahr 2025 den Break Even erreicht, bei der zweiten Gesellschaft sollte dies wie ursprünglich geplant im Jahr 2026 erreicht werden, so dass keine Korrektur aufgrund von erwarteten Verlusten stattfindet. Bei dem Sonderposten in Höhe EUR 2,90 Mio. (31. 12.2025: EUR 1,68 Mio.) handelt es sich um er haltene Fördermittel für den Ausbau eines Glas fasernetzes bei einem Unternehmen aus der GlasfaserDirektGruppe. Die erhaltene Förderung wird passiv ausgewiesen und über die Nutzungs dauer des geförderten Netzes erfolgswirksam über den sonstigen betrieblichen Ertrag aufgelöst. Der Anstieg resultiert aus der Fertigstellung eines Glas fasernetzes, das in halbfertigem Zustand mit erworben wurde. Mit der Fertigstellung des Baus sind auch die Fördermittel fällig geworden und werden entsprechend passiv ausgewiesen. Die seit dem 31. 12.2025 enthaltenen Rückstel lungen für Pensionen und ähnliche Verpflich tungen belaufen sich auf EUR 5,73 Mio. (31. 12.2025: EUR 5,82 Mio.). Die Steuerrückstellungen sind im ersten Halbjahr 2026 von EUR 7,81 Mio. zum 31. 12.2025 auf EUR 8,00 Mio. leicht angestiegen. Ein Betrag in Höhe von EUR 0, 13 Mio. resultiert aus dem Zugang von Unter nehmen zum Konsolidierungskreis. 4948 CHAPTERS Group AG – Halbjahresbericht 2026 | Zusammen gefasster Zwischenlagebericht
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ERTRAGSLAGE DER CHAPTERS GROUP AG (KONZERNOBERGESELLSCHAFT)11 Bei den im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2026 erzielten Umsatzerlösen in Höhe von EUR 0,66 Mio. (Vorjahreszeitraum EUR 1,41 Mio.) han delt es sich um Weiterbelastung von – von der CHAPTERS Group AG getragenen – Kosten (i.W. für Personal) an Tochterunternehmen (Plattformen). Der Rückgang gegenüber dem Vorjahreszeit raum resultiert aus im Vorjahr enthaltenen Einmal effekten. Die Zinserträge aus den ausgereichten Gesell schafterdarlehen (inklusive der Darlehen an Unter nehmen, an denen die CHAPTERS Group AG eine Minderheitsbeteiligung hält) sowie zinsähnliche Erträge mit verbundenen Unternehmen belaufen sich auf insgesamt EUR 8, 16 Mio. (Vorjahreszeit raum EUR 6,95 Mio.). Der Anstieg gegenüber dem Vorjahreszeitraum reflektiert die fortlaufende In vestitionstätigkeit der Gruppe und den resultie renden Anstieg der von der CHAPTERS Group AG für den Erwerb bereitgestellten Gesellschafter darlehen. Für das erste Halbjahr des Geschäftsjahres 2026 beläuft sich der Zinsaufwand insgesamt auf EUR 2,65 Mio. und entfällt in voller Höhe auf den Zins aufwand für die im August 2025 erstmalig plat zierte Unternehmensanleihe (25/30). Das Wertpapierergebnis der CHAPTERS Group AG beläuft sich im ersten Halbjahr des Geschäfts jahres 2026 auf EUR 0,35 Mio. (Vorjahreszeitraum EUR 3,66 Mio.). Die Zusammensetzung kann der nachstehenden Tabelle entnommen werden. 01.01. 30.06.2026 in EUR Mio. 01.01. 30.06.2025 in EUR Mio. 01.01. 31. 12.2025 in EUR Mio. Realisierte Erträge aus dem Verkauf von Wertpapieren 0,09 0,35 10,90 Auflösung von Abschreibungen aus den Vorjahren 0,00 2,31 0, 18 Zuschreibungen auf Wertpapiere des Anlagevermögens 0, 10 1,1 4 0,69 Realisierte Verluste aus dem Verkauf von Wertpapieren 0,01 0,34 0,28 Auflösung von Abschreibungen aus den Vorjahren 0,00 0, 17 0,07 Dividenden und Zinserträge auf Rentenanlagen 0,00 0,05 0,09 Abschreibungen auf Finanzanlagen 0,53 0,03 0,44 Wertpapierergebnis 0,35 3,66 11,22 Verb. ggü. Kredit instituten in EUR Mio. 31. 12.2025 111, 19 Neuaufnahme Akquisitions finanzierungen 15,00 Tilgung Akquisitionsfinanzie rungen 4,34 Abgang von Unternehmen aus dem Konsolidierungskreis 0,07 Aufnahme / Tilgung auf opera tiver Ebene 0,02 Zugang von Unternehmen zum Konsolidierungskreis 0,00 thesaurierte Zinsen 0,07 30.06.2026 121,87 Die erhaltenen Anzahlungen sind im ersten Halb jahr 2026 weitgehend unverändert geblieben und belaufen sich zum 30.06.2026 auf EUR 1,51 Mio. (31. 12.2025: EUR 1,57 Mio.). Der Abbau der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen resultiert im Wesentlichen aus dem Abbau bei Unternehmen, die bereits zum 31. 12.2025 Teil der Gruppe waren. Verb. aus Lieferungen und Leis tungen in EUR Mio. 31. 12.2025 8,03 Anstieg durch Unternehmen, die im ersten Halbjahr 2026 erworben wurden 0,06 Rückgang durch Unternehmen, die im ersten Halbjahr 2026 entkonsolidiert wurden 0,03 Rückgang bei Unternehmen, die in beiden Jahren Teil der Gruppe waren 2,57 30.06.2026 5,48 Die Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, resultieren aus Verbindlichkeiten der Fintiba GmbH gegenüber der FIB Frankfurt International Bank AG. Die sonstigen Verbindlichkeiten belaufen sich auf EUR 74,90 Mio. (31. 12.2025 EUR 77,23 Mio.) und enthalten in Höhe von EUR 61,60 Mio. (31. 12.2025 EUR 64,52 Mio.) Verbindlichkeiten gegenüber Verkäufern. Ein Betrag von EUR 2,65 Mio. wurde im ersten Halbjahr 2026 durch Zahlung beglichen. Ein Betrag von EUR 0,30 Mio. wurde mit Garantie ansprüchen gegenüber dem Verkäufer verrechnet. Thesaurierte Zinsen sind in Höhe von EUR 0,04 Mio. enthalten. Zudem enthalten die sonstigen Verbindlichkeiten EUR 2,52 Mio. (31. 12.2025 EUR 2,58 Mio.) Verbind lichkeiten gegenüber Minderheitsgesellschaf tern. Zahlungen an die Minderheitsgesell schafter aus dem operativen Cashflow der jeweiligen Ge sellschaften in Höhe von EUR 0, 18 Mio. stehen thesaurierte Zinsen von zusätzlich EUR 0, 12 Mio. gegenüber. Die passiven Rechnungsabgrenzungsposten sind um EUR 15, 19 Mio. auf EUR 32,34 Mio. zum 30.06.2026 angestiegen. Hiervon resultieren EUR 1,36 Mio. aus dem Zugang von Unternehmen zum Konsolidierungskreis. Auf Ebene der Unternehmen, die bereits zum 31. 12.2025 Teil des Konsolidie rungskreis waren, resultiert der Anstieg auf die im Rahmen der Aufstellung des Halbjahreskonzern abschlusses vorgenommenen Abgrenzungen von Umsätzen aus (Software-) Wartungsverträgen. Diese Verträge sehen üblicherweise die Rech nungsstellung für das gesamte Geschäftsjahr im Januar des Jahres vor. Die passiven latenten Steuern in Höhe von EUR 13,40 Mio. (31. 12.2025 EUR 14,50 Mio.) resultieren im Wesentlichen aus der im Rahmen der Kapitalkon solidierung vorgenommenen Kaufpreisallokation. 11 Die Erläuterungen zur Ertragslage der CHAPTERS Group AG sind im Rahmen der prüferischen Durchsicht des Konzern zwischenabschlusses mit einbezogen, eine prüferische Durchsicht des Einzelzwischenabschluss hat nicht statt gefunden. 5150 CHAPTERS Group AG – Halbjahresbericht 2026 | Zusammen gefasster Zwischenlagebericht
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FINANZ-, VERMÖGENS- UND LIQUIDITÄTSLAGE DER CHAPTERS GROUP AG (KONZERNOBERGESELLSCHAFT)12 Die Bilanzsumme der Gesellschaft ist im ersten Halbjahr 2026 um EUR 13,21 Mio. auf EUR 391,88 Mio. angestiegen. Unter Berücksichtigung des Halb jahresüberschusses von EUR 1,83 Mio. hat sich das Eigenkapital der Gesellschaft zum 30.06.2026 insgesamt auf EUR 288,21 Mio. (31. 12.2025 EUR 286,37 Mio.) erhöht. Die Rückstellungen sind mit EUR 18,48 Mio. ge genüber dem 31. 12.2025 aufgrund von zusätzlichen Steuerrückstellungen für das laufende Geschäfts jahr angestiegen (31. 12.2025: EUR 17,45 Mio.). Hier von entfallen – wie schon zum 31. 12.2025, EUR 13,86 Mio. auf die Rückstellungen für die aktienbasierte Vergütung im Rahmen des Virtual Share Option Programms. Die Steuerrückstellungen belaufen sich auf EUR 3,05 Mio. (31. 12.2025: EUR 2, 19 Mio.). Unter den Verbindlichkeiten wird die Unter nehmensanleihe (25/30) ausgewiesen. In drei Tranchen (August 2025, Oktober 2025 und April 2026) hat die Gesellschaft insgesamt EUR 82 Mio. ausgegeben. Hiervon hält die Gesellschaft zum 30.06.2026 einen Nominalbetrag von EUR 12,32 Mio. auf dem eigenen Buch, der zu den Anschaf fungskosten von EUR 12, 16 Mio. im Umlaufver mögen enthalten ist. Gegenüber dem 31. 12.2025 wurden die selbstgehaltenen Anteile an der An leihe aufgrund der bestehenden Veräußerungs absicht aus dem Finanzanlagevermögen in das Umlaufvermögen umgegliedert. Die Anteile an verbundenen Unternehmen sind im ersten Halbjahr unverändert geblieben und be laufen sich auf EUR 130,07 Mio. Unter den Beteiligungen wird nach wie vor die Beteiligung an der MedNation AG mit Sitz in Bonn (ISIN DE0005653604) ausgewiesen. Der Anteil an den Aktien der Gesellschaft ist im ersten Halb jahr von 21,49% zum 31. 12.2025 auf 22,06% zum 30.06.2026 gestiegen. Die in den Vorjahren ent haltene Beteiligung an der NPV Nachfolge Betei ligungen GmbH mit Sitz in Dorsten wurde im ers ten Halbjahr 2026 an den Geschäftsführer und Mehrheitsgesellschafter im Rahmen eines MBOs verkauft. Neu hinzugekommen ist eine Beteili gung an der Float Financial Technologies AB. Das Unter nehmen mit Sitz in Schweden bietet innova tive Finanzierungslösungen für europäische Soft ware und TechFirmen. Neben der Beteiligung am Stammkapital hat die CHAPTERS Group AG in ein Wandeldarlehen der Gesellschaft in Höhe von EUR 4,50 Mio. investiert, das in den sonstigen Auslei hungen enthalten ist. In ihrer Rolle als Konzernholding stellt die CHAPTERS Group AG die notwendigen Mittel für den Erwerb neuer Beteiligungsunternehmen durch die Plattformgesellschaften und in kleinerem Um fang zur Finanzierung des Aufbaus des Geschäfts betriebs in Form von Gesellschafterdarlehen oder Einzahlungen in die Kapitalrücklage von Tochtergesellschaften zur Verfügung. Im Rahmen der Finanzierung des Erwerbs von operativ tätigen Gesellschaften wird üblicherweise ein Teil des Er werbspreises durch von Banken bereitgestelltes Fremdkapital finanziert. Die Gesellschafterdar lehen werden – sofern eine kurzfristige Rückzah lung z.B. aus der Aufnahme von Fremdfinanzie rung durch die Tochtergesellschaft erwartet wird – im Umlaufvermögen ausgewiesen, andernfalls im Anlagevermögen. Die Zinsen, die auf die Gesell schafterdarlehen anfallen, können nach Wahl der Tochtergesellschaften thesauriert oder gezahlt Zusätzlich wurden Erträge in Höhe von EUR 0,40 Mio. aus dem Verkauf einer Minderheitsbeteiligung im Rahmen eines Management BuyOuts realisiert. Die Kosten der CHAPTERS Group AG als Einzelge sellschaft verteilen sich im Wesentlichen auf den Personal, Rechts und Beratungsaufwand sowie Kosten, die im Zusammenhang mit der Gesell schaftsform entstehen. Der Personalaufwand lag im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2026 bei EUR 1,52 Mio. (Vorjah reszeitraum EUR 12,27 Mio.). Der Vorjahreswert enthält dabei EUR 11, 13 Mio. Aufwendungen für (zu sätzlich zu den bereits aus dem Vorjahr bestehen den) gebildete Rückstellungen im Zusammenhang mit der aktienbasierten Vergütung. Im ersten Halb jahr 2026 wurden aufgrund der Kursentwicklung im ersten Halbjahr 2026 und der daraus resultie renden Bewertung der Virtual Share Options keine zusätzlichen Rückstellungen gebildet. Bereits im Geschäftsjahr 2023 hat der Aufsichts rat der Gesellschaft einen virtuellen Aktienop tionsplan („Virtual Share Option Plan“, „VSOP“) für den Vorstand der Gesellschaft etabliert. Im Ge schäftsjahr 2024 wurde der Aktienoptionsplan für Schlüssel mitarbeiter in der Gesellschaft über nommen. Die gewährten und unverfallbar gewor denen Optionen zum 30.06.2026 belaufen sich auf 1.037.886, wobei hiervon 875.000 auf den Vorstand ent fallen. Auf Basis des durchschnittlichen volu mengewichteten Durchschnittkurses (30 Handels - tage) zum 30.06.2026 lag der Optionswert zwi schen EUR 4,29 und EUR 11,88 und damit deutlich unterhalb der Werte zum 31. 12.2025. Auf die Auf lösung von bereits gebildeten Rückstellungen wurden vor dem Hintergrund der Kursentwicklung seit dem 30.06.2026 verzichtet. Weitere Informa tionen zum Aktienoptionsplan sind im Konzern anhang unter „Vergütung der Organe“ zu finden. Der Anstieg des sonstigen Personalaufwands ist vor allem dem weiteren Aufbau von Mitarbeiter*innen für die Erfüllung der Rolle als Holding Gesellschaft geschuldet. Nicht enthalten ist – wie in den Vor jahren – der Personalaufwand für die im März 2024 geschaffene Position eines „Chief Operating Officers“ für den Bereich Branchensoftware. Der Personalaufwand wird von einer 100% Tochter gesellschaft der AG getragen und der CHAPTERS Group AG in Rechnung gestellt. Der Betrag ist im Einzelzwischenabschluss der CHAPTERS Group AG in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen be laufen sich im ersten Halbjahr 2026 auf EUR 2,68 Mio. gegenüber EUR 2,68 Mio. im Vorjahreszeit raum. Hier enthalten sind EUR 0,35 Mio. im Rahmen des Ende 2025 gestarteten Projekts zur Errei chung der IFRS-Readiness der Gruppe. Ebenfalls enthalten sind EUR 0, 14 Mio. Kosten im Zusammen hang mit der Aufstockung der Unternehmens anleihe 25/30 im April 2026. Die Steuern auf Einkommen und Ertrag belaufen sich auf EUR 1,00 Mio. (Vorjahreszeitraum EUR 0,07 Mio.). Seit dem Geschäftsjahr 2023 besteht kein steuerlicher Verlustvortrag mehr. Insgesamt weist die Gesellschaft zum 30.06.2026 einen Halbjahresüberschuss in Höhe von EUR 1,83 Mio. (Vorjahreszeitraum Halbjahresfehlbetrag EUR -3,84 Mio.) aus. Der Bilanzgewinn beläuft sich damit auf EUR 5,35 Mio. (Vorjahreszeitraum Bilanz verlust EUR 6,81 Mio.). 12 Die Erläuterungen zur Finanz, Vermögens und Liquidi tätslage der CHAPTERS Group AG sind im Rahmen der prüferischen Durchsicht des Konzernzwischenabschlusses mit einbezogen, eine prüferische Durchsicht des Einzel zwischenabschluss hat nicht stattgefunden. 5352 CHAPTERS Group AG – Halbjahresbericht 2026 | Zusammen gefasster Zwischenlagebericht
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01.01. 30.06.26 in EUR Tsd. 01.01. 30.06.25 in EUR Tsd. 01.01. 31. 12.25 in EUR Tsd. Guthaben bei Kreditinstituten zu Beginn der Berichtsperiode 58.488,2 26.490, 1 26.490, 1 Cashflow aus Gesellschafterdarlehen & Investitionen in Töchter 8.569,6 16.520, 1 51.282,3 Ausgegebene Gesellschafterdarlehen 17.459,5 33.821,4 52.816,7 Rückzahlungen aus der Refinanzierung durch Bankdarlehen + 8.316,4 +40.740,5 +70.230,8 Erhaltenen Zinsen und ähnliche Erträge + 3.671,9 +1.660,2 +2.219,5 Investition in das Eigenkapital von Tochtergesellschaften 0,0 31.455,5 73. 128,3 Sonstige Investitionen 3.098,4 +6.356,2 +2.212,4 Cashflow aus der Investition in Wertpapiere & Zinsen 882,3 758,4 + 22.376,6 Abfluss aus dem Kauf von Wertpapieren (inkl. gez. Stückzinsen) 145,4 8. 149, 1 10. 162,5 Zufluss aus dem Verkauf von Wertpapieren (inkl. Stückzinsen) 549,7 +7. 170,3 +32. 147,9 Zufluss aus Zinsen und Dividenden (nach Steuern) 478, 1 +220,4 +391,2 Cashflow aus Kapitalmaßnahmen und der Finanzierungstätigkeit 2.235,7 574,3 +64.487,6 Zufluss aus Kapitalerhöhungen (nach Kosten) 0,0 +16.468,8 +16.436,0 Zufluss aus der Ausgabe der Unternehmensanleihe (25/30), (nach Kosten) 4.755,7 0,0 +63.923,4 Gezahlte Zinsen 2.520,0 0,0 0,0 Abfluss aus der Rückführung der Ewigkeitsanleihe (nach Kosten) 0,0 15.894,5 15.871,9 Sonstiger Cashflow aus der Geschäftstätigkeit 3.403,8 1.441,0 3.583,7 Guthaben bei Kreditinstituten zum Ende der Berichtsperiode 49.632,9 8.345,0 58.488,2 Bestand Wertpapierdepot zum Ende der Berichtsperiode13 17.660, 1 46. 132,8 21.020,2 werden. Grundsätzlich wird die Zahlung der Zinsen durch die Tochtergesellschaften erwartet, so dass die Zinsforderungen ebenfalls im Umlaufvermögen ausgewiesen werden. Zum 30.06.2026 belaufen sich die Ausleihungen und Forderungen gegenüber Tochtergesellschaf ten und Unternehmen, mit denen ein Beteiligungs verhältnis besteht, insgesamt auf EUR 177,42 Mio. (31. 12.2025: EUR 163,73 Mio.). Die Sonstigen Vermögensgegenstände be laufen sich auf EUR 0,80 Mio. (31. 12.2025 EUR 1,86 Mio.). Der Rückgang ist der Rückführung des zum 31. 12.2025 enthaltenen Brückendarlehen an einen CoGesellschafter geschuldet. Im Rahmen des Liquiditätsmanagements inves tiert die CHAPTERS Group AG freie Mittel teilweise in Wertpapiere. Die Aktienanlagen werden ent sprechend des handelsrechtlichen Niederstwert prinzips (§ 253 (3) Satz 5 HGB) zum jeweils niedri geren Wert aus Anschaffungskosten und Kurswert zum 30.06.2026 bewertet, wobei eine Abschrei bung auf den Kurswert nur dann vorgenommen wird, wenn der Kurswert mindestens 5% unterhalb der Anschaffungskosten liegt. Zum 30.06.2026 liegt der Marktwert des Wert papierportfolios (exklusive der Aktien an der MedNation AG) bei EUR 14,88 Mio. und damit rund 9,33% über dem Bilanzansatz. Zum 30.06.2026 setzt sich das Portfolio zusätzlich zu den Aktien an der Software Circle plc aus sieben weiteren Titeln zusammen, davon fünf Einzeltitel und zwei Fonds. LIQUIDITÄTSLAGE DER CHAPTERS GROUP AG Im April 2026 hat die CHAPTERS Group AG eine dritte Tranche ihrer Unternehmensanleihe plat ziert. Abzüglich der Anteile, die die Gesellschaft auf dem eigenen Buch hält (nach unterjährigen Trans aktionen sowie Stückzinsen und Kosten) sind der Gesellschaft hieraus insgesamt EUR 4,76 Mio. zu geflossen. Eine erste Zinszahlung auf die Anleihe wurde im Februar 2026 in Höhe von EUR 2,52 Mio. geleistet. Die sonstigen Investitionen enthalten Rückflüsse aus Investitionen der Vergangenheit in Höhe von EUR 1,63 Mio. 13 Inkl. der Aktien an der MedNation AG in Höhe von EUR 2,78 Mio. (31. 12.2025: EUR 1,68 Mio.). Der Wert zum 30.06.2025 enthält zudem die Aktien an der Software Circle plc in Höhe von EUR 34,34 Mio., die zum 30.06.2025 ebenfalls in den Beteiligungen ausgewiesen waren. POTSDAM HAUPTSITZ DER FILMWERTE GMBH Foto: stock.adobe.com/powell83 CHAPTERS Group AG – Halbjahresbericht 2026 | Zusammen gefasster Zwischenlagebericht 55
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D. Prognosebericht Zentrales Thema der Entwicklung der Gruppe seit etwa drei Jahren ist eine stärkere Fokussierung auf die Bereiche Public, Enterprise und Financial Tech nologies, sowie die Etablierung einer Kultur des organischen Wachstums in unseren Unternehmen. Als organisches Wachstum definieren wir die Ganzjahresergebnisse für ein Geschäftsjahr auf der Grundlage der jeweiligen Gruppenstruktur zum 30. Juni dieses Geschäftsjahres – im Vergleich zu den Ganzjahresergebnissen derselben Gruppe für das vorangegangene Geschäftsjahr. Für das orga nische Wachstum im Jahr 2026 werden die Ganz jahresergebnisse für 2026 auf der Grundlage der Gruppenstruktur zum 30. Juni 2026 mit den Ganz jahresergebnissen für 2025 für diese Gruppen struktur verglichen. Die insgesamt 60 operativen Unternehmen, die zum 30.06.2026 Teil der Gruppe waren, haben im Geschäftsjahr 2025 eine Gesamtleistung von rd. EUR 197 Mio. und ein adjustiertes operatives EBITDA von rd. EUR 52 Mio. erzielt. Die Entwicklung im ersten Halbjahr 2026 zeigt, dass der Fokus auf organisches Wachstum zunehmend Wirkung entfaltet. Unterstützt wurde diese Ent wicklung durch eine starke Dynamik in den relevan ten Endmärkten, die Realisierung von Synergien im Bereich Financial Technologies sowie den fortge setzten Fokus auf KI und Automatisierung, orga nisatorische Vereinfachungen und wertbasierte Preisanpassungen in den Segmenten Enterprise und Public. Vor diesem Hintergrund hat die Gesell schaft bereits im Rahmen der Veröffentlichung der vorläufigen Zahlen für das erste Halbjahr 2026 am 08. September 2026 ihre Prognose für das organi sche Wachstum im Jahr 2026 nach oben korrigiert. Für 2026 erwartet die Gesellschaft nunmehr, dass das organische Wachstum bezogen auf die Ge samtleistung und die wiederkehrenden Umsätze bei 11–14% liegen wird. Dies entspricht gegenüber dem Prognosebericht für das Geschäftsjahr 2025 einer Anhebung von zuvor 7–9% für die Gesamt leistung sowie einem darüber liegenden Wachs tum der wiederkehrenden Umsätze. Für das adjustierte operative EBITDA erwartet die Gesellschaft ein organisches Wachstum von 36 39% (gegenüber einer Erwartung von 14-17% ge mäß Prognosebericht für das Geschäftsjahr 2025, die am 13. Juli 2026 bereits auf eine Wachstums rate von mehr als 22% angehoben wurde). Zwischen dem 30.06.2026 und dem Zeitpunkt der Aufstellung des Konzernzwischenabschluss 2026 sind bereits vier weitere Unternehmen Teil der Gruppe geworden, die im Geschäftsjahr 2025 eine Gesamtleistung von rd. EUR 7,2 Mio. und ein adjus tiertes operatives EBITDA von rd. EUR 2,6 Mio. er zielt haben. Eine weitere Transaktion wurde unter zeichnet – für ein Closing steht die Genehmigung der zuständigen staatlichen Institutionen aus. Das Unternehmen hat im Geschäftsjahr 2025 eine Ge samtleistung von rd. EUR 3,7 Mio. und ein adjustier tes operatives EBITDA von rd. EUR 2,0 Mio. erzielt. Derzeit gehen wir davon aus, dass die Transak tion noch im Geschäftsjahr 2026 genehmigt wird. Die Plattformen der CHAPTERS Group AG prüfen fortlaufend den Erwerb weiterer operativer Be teiligungsunternehmen innerhalb ihrer jeweiligen Märkte und entsprechenden Strategien. Wir gehen davon aus, dass noch weitere Transaktionen im Jahr 2026 umgesetzt werden können. Hinsicht lich des Volumens und Zeitpunkts weiterer Betei ligungen kann keine Prognose getroffen werden. Eine Prognose für die absolute Höhe der Gesamt leistung auf Gruppenebene und des Gruppen EBITDAs ist für das laufende Geschäftsjahr 2026 daher nicht valide aufzustellen. Die Gruppe ent C. Risiko und Chancenbericht Die CHAPTERS Group AG verfolgt das Ziel, den Unternehmenswert der Gruppe langfristig und nachhaltig zu steigern. Hierzu soll das bestehende Unternehmensbeteiligungsportfolio auch in den nächsten Jahren weiter ausgebaut und der Wert der bestehenden Beteiligungsunternehmen konti nuierlich gesteigert werden. Grundsätzlich profitiert die CHAPTERS Group AG als Gruppe von der diversifizierten Aufstellung der Beteiligungsunternehmen, so dass die Aus wirkungen einer potenziell unterplanmäßigen Ent wicklung einzelner operativer Unternehmen durch positive Entwicklungen anderer Unternehmen ab gemildert werden können. Die wesentlichen Chancen für den Konzern als Ganzes sowie für die CHAPTERS Group AG als Konzernobergesellschaft sieht die Gesellschaft vor allem im weiteren organischen Wachstum der bestehenden Gruppenunternehmen, in der Ent wicklung KInativer Zusatzfunktionalitäten mit konkretem Kundennutzen, in zusätzlichen Effizi enzpotenzialen durch KI sowie in weiterem akqui sitorischen Wachstum entlang der etablierten Segmente. Die wesentlichen Risiken liegen vor allem im Erwerb neuer Beteiligungen, bei denen trotz Due Diligence nicht ausgeschlossen werden kann, dass nicht alle Risiken zum Erwerbszeitpunkt identifiziert werden können sowie in segment bezogenen Markt und Endmarktrisiken. Die Chancen und Risiken sind ausführlich im zu sammengefassten Lagebericht für das Geschäfts jahr 2025 dargestellt. Wesentliche Veränderun gen in der Einschätzung der Chancen und Risiken haben sich im Berichtszeitraum gegenüber den im zusammengefassten Lagebericht für das Ge schäftsjahr 2025 nicht ergeben. 5756 CHAPTERS Group AG – Halbjahresbericht 2026 | Zusammen gefasster Zwischenlagebericht
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wickelt sich dynamisch und nimmt Opportunitäten dort wahr, wo sie für sinnvoll erachtet werden – und sie in der Lage ist, diese zu finanzieren. Wesentlicher Ergebnisbeitrag auf Ebene der CHAPTERS Group AG als HoldingGesellschaft ist vor allem der Zinsertrag aus den Gesellschafterdar lehen zur Finanzierung des Erwerbs der operativen Beteiligungsunternehmen. Für den Zins ertrag aus Gesellschafterdarlehen gehen wir davon aus, dass der Ertrag aufgrund von zeitlichen Verschiebungen von größeren Transaktionen leicht unterhalb des bisherigen Erwartungswertes von EUR 18 bis 20 Mio. liegen wird. Hinsichtlich der operativen Kosten der CHAPTERS Group AG geht die Gesellschaft weiterhin davon aus, dass die Kosten sich auf EUR 6,0 bis 6,5 Mio. belaufen werden. Zusätzlich hat die Gesellschaft einen Betrag von rd. EUR 4,0 Mio. für die Umsetzung von zwei wesentlichen strategischen Pro jekten (Investition in die Entwicklung von KI nativen Zu satzfunktionalitäten durch Tochtergesellschaften und Erreichung der IFRS-Readiness der Gruppe) er wartet. Hinsichtlich der Investitionen in die Entwick lung KInativer Zusatzfunktionalitäten wurde in den vergangenen Monaten eine starke Dynamik beob achtet. Dabei kann der weit überwiegende Teil der Maßnahmen – auch aufgrund der technologischen Weiterentwicklung – derzeit aus den operativen Gesellschaften heraus umgesetzt werden, sodass die Investitionen der AG als Mutter gesellschaft voraussichtlich deutlich unter dem budgetierten Wert liegen werden. Hamburg, den 06. 10.2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JanHendrik Mohr Marlene Carl CEO CFO MÜNCHEN HAUPTSITZ DER PROLOGIC COMPUTER GMBH Foto: stock.adobe.com/Fabio 58 CHAPTERS Group AG – Halbjahresbericht 2026 | Zusammen gefasster Zwischenlagebericht
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VERKÜRZTER KONZERN- ZWISCHEN- ABSCHLUSS ZUM 30.06.2026 KonzernGewinn und Verlustrechnung vom 01.01.2026 bis zum 30.06.2026 01.01. 30.06.26 in EUR Tsd. 01.01. 30.06.25 in EUR Tsd. 01.01. 31. 12.25 in EUR Tsd. 1. Umsatzerlöse 105. 117,63 70.963,65 180.800,48 2. Verminderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen und unfertigen Leistungen davon aus Kaufpreisallokation davon sonstige Veränderungen 1. 125,86 1.666,50 540,64 2.276,43 1.700,94 575,49 10.442,21 144,70 10.586,91 Gesamtleistung 103.991,76 68.687,22 170.358,27 3. Sonstige betriebliche Erträge davon Erträge aus dem Abgang von und aus Zuschreibungen zu Gegenständen des Anlagevermögens 3.747,21 2.016,07 17.039,26 14.903,25 29.681,69 23.381,80 4. Materialaufwand a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren b) Aufwendungen für bezogene Leistungen 12.459,37 5.007,66 7.451,71 8.980,89 2.760,94 6.219,95 22.429,76 6.948,49 15.481,27 5. Personalaufwand a) Löhne und Gehälter davon für aktienbasierte Vergütung b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung davon für Altersversorgung 60.896,69 51.271,52 0,00 9.625, 17 40,56 50.815,25 43.726, 19 11. 130,80 7.089,06 159,50 103.645, 18 87. 154,92 10.201, 13 16.490,26 1.036,57 6. Abschreibungen a) auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen davon auf Vermögensgegenstände aus Kaufpreisallokation davon auf Geschäfts oder Firmenwert b) auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens (soweit diese die in der Gesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten) 31.346,96 31.346,70 5.268,33 24. 117,88 0,26 16.724, 10 16.713,53 3. 124,47 12.014,80 10,58 47.669,00 47.565,29 8.332,68 35.544,80 103,71 7. Sonstige betriebliche Aufwendungen davon Verluste aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens 21.705,06 28, 16 19.085,66 658,08 49. 144,20 766,58 Ergebnis vor Zinsen und Steuern 18.669, 10 9.879,42 22.848, 17 8. Ergebnis aus assoziierten Unternehmen 140,01 352,50 520,22 9. Erträge aus Beteiligungen 9,38 0,00 10,01 10. Erträge aus anderen Wertpapieren und aus Ausleihungen des Finanzanlagevermögens davon aus Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht 85,54 77,07 123,43 70,55 221,73 125,57 11. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge davon aus selbstgehaltenen Anteilen an Unternehmensanleihe davon aus Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht 969,81 323,40 40,97 634,90 0,00 10,60 1.441,52 107,52 13,74 12. Abschreibungen auf Finanzanlagen davon außerplanmäßige Abschreibungen 530,82 530,82 816,81 816,81 1.293,38 1.293,38 13. Zinsen und ähnliche Aufwendungen davon für Unternehmensanleihe 10.324,89 2.653,96 6.047,80 400,30 15.858,54 400,30 14. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag davon aus Auflösung aktiver und passiver latenter Steuern 3.089,64 1.912,92 1.469,27 1.348, 16 2. 167,53 2.279,94 Ergebnis nach Steuern 31.409,72 17.807,47 39.974, 13 15. Sonstige Steuern 34,94 35,61 240,05 (Halb)Jahresfehlbetrag 31.444,66 17.843,08 40.214, 18 Anteile anderer Gesellschafter 10.287,55 1.763,62 10.568,98 Konzern(halb)jahresfehlbetrag 21. 157, 11 16.079,47 29.645,20 CHAPTERS Group AG – Halbjahresbericht 2026 | Konzernzwischenabschluss 61
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30.06.2026 in EUR Tsd. 31. 12.2025 in EUR Tsd. A. Eigenkapital 282.690,60 313.567,78 I. Gezeichnetes Kapital 23.842, 15 23.842, 15 II. Kapitalrücklage 259.017,98 259.017,98 III. Währungsdifferenz aus Neubewertung 821, 14 710,88 IV. Verlustvortrag 59.412,20 30.055,98 V. Konzern(halb-)jahresfehlbetrag 21. 157, 11 29.645,20 VI. Nicht beherrschende Anteile 79.578,64 89.697,95 B. Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung 2. 127,52 2. 133,32 C. Sonderposten 2.901,57 1.679, 18 D. Rückstellungen 52.652,00 45.748,33 1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen 5.731,86 5.818,98 2. Steuerrückstellungen 7.995,73 7.814,35 3. Sonstige Rückstellungen davon für die aktienbasierte Vergütung davon für potenzielle zusätzliche Kaufpreiszahlungen (Earn-outs) 38.924,40 13.856,70 1.860,23 32. 115,00 13.856,70 2.280,92 E. Verbindlichkeiten 285.865,32 270.250,07 1. Anleihen 82.000,00 72.000,00 2. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 121.871,00 111. 188,66 3. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen 1.505,46 1.568,43 4. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 5.484,06 8.029,21 5. Verbindlichkeiten gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht 106,38 231, 18 6. Sonstige Verbindlichkeiten davon aus Verkäuferdarlehen davon gegenüber Minderheitsgesellschaftern 74.898,42 61.601,37 2.520, 12 77.232,59 64.516,98 2.576,57 F. Rechnungsabgrenzungsposten 32.335,03 17. 143,49 G. Passive latente Steuern 13.401,07 14.495,25 Summe Passiva 671.973, 11 665.017,43 Konzernbilanz zum 30.06.2026 30.06.2026 in EUR Tsd. 31. 12.2025 in EUR Tsd. A. Anlagevermögen 504.248,94 510.497,54 I. Immaterielle Vermögensgegenstände 447. 189,92 454.745,72 1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte davon aus Kaufpreisallokation 47.695,03 43.836,61 51.391,47 47. 121,89 2. Geschäfts oder Firmenwert 399.359,94 403. 120,22 3. Geleistete Anzahlungen 134,95 234,03 II. Sachanlagen 10.217, 17 10.307,85 1. Grundstücke und Bauten 686,59 718,75 2. Technische Anlagen und Maschinen 1.255,48 971,26 3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 4.606,37 4.995,47 4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau 3.668,73 3.622,37 III. Finanzanlagen 46.841,86 45.443,98 1. Anteile an assoziierten Unternehmen 23.444,37 21.404,67 2. Ausleihungen an assoziierte Unternehmen 2. 150,00 1.055,00 3. Sonstige Beteiligungen an Unternehmen 2.453, 16 624,99 4. Wertpapiere des Anlagevermögens 14.008,53 14.845,55 5. Selbst gehaltene Anteile an der Unternehmensanleihe 0,00 7.315,62 6. Sonstige Ausleihungen 4.785,80 198, 15 B. Umlaufvermögen 160. 152, 16 150. 164,68 I. Vorräte 8.557,04 8.372,43 1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe 27,79 23,39 2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen 3.355,28 2.609,01 3. Fertige Erzeugnisse und Waren davon aus Kaufpreisallokation 4.855,84 4. 140,21 5.382,59 4.391,94 4. Geleistete Anzahlungen 318, 13 357,44 II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände 36. 182,66 35.054,46 1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 25.361,33 22.922, 12 2. Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht 2.628,27 3.901,97 3. Sonstige Vermögensgegenstände 8. 193,06 8.230,37 III. Wertpapiere 12. 164,93 0,00 Selbst gehaltene Anteile an der Unternehmensanleihe 12. 164,93 0,00 IV. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten 103.247,53 106.737,79 C. Rechnungsabgrenzungsposten 5.343,02 2. 132, 12 D. Aktive latente Steuern 2.228,98 2.223,09 Summe Aktiva 671.973, 11 665.017,43 6362 CHAPTERS Group AG – Halbjahresbericht 2026 | Konzernzwischenabschluss
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Der auf die nicht beherrschenden Anteile vor Neu bewertungsrücklage, Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung und Jahresergebnis entfal lende Betrag entspricht der quotalen Beteiligung des jeweiligen Minderheitsgesellschafters am Grundkapital und der Kapitalrücklage der betref fenden Tochtergesellschaften. Die Anteile anderer Gesellschafter an der Neubewertungsrücklage er geben sich aus der Kapitalkonsolidierung. Insoweit Minderheitsgesellschafter direkt an der erwor benen Gesellschaft beteiligt sind, wird der auf sie entfallende Anteil aus der Kaufpreisallokation hier ausgewiesen. Die auf den Konzern entfallenden Anteile an den Positionen werden im Rahmen der Kapitalkonsolidierung eliminiert. Die Position Wäh rungsdifferenz aus Neubewertung resultiert aus der im Geschäftsjahr 2023 neu zur Gruppe hinzu gekommenen tschechischen Tochtergesellschaft und der im Geschäftsjahr 2024 neu hinzugekom menen Tochtergesellschaft in der Schweiz sowie den Anteilen an assoziierten Unternehmen in UK. Durch unterschiedliche Wechselkurse bei der Be wertung zum Akquisitionszeitpunkt und der Erstel lung des Konzernzwischenabschlusses resultiert eine Differenz in den neubewerteten Vermögens gegenständen aus Kaufpreisallokation, die über diese Position ausgeglichen wird. Die sonstigen Änderungen enthalten Änderungen, die sich aus der Erhöhung bzw. Reduzierung von Anteilen des Konzerns an Tochtergesellschaften ergeben. Die Bewegungen aus Änderungen des Konsolidie rungskreises enthalten Effekte aus dem Verkauf von Anteilen an Gesellschaften der Altamount Gruppe. Auf die Gesellschafter des Mutterunternehmens entfallend Nicht beherrschende Anteile Gezeichnetes Kapital in EUR Tsd. Kapital- rücklage in EUR Tsd. Währungs- differenz aus Neubewertung in EUR Tsd. Verlust vortrag in EUR Tsd. Konzern- (halb-)jahres- fehlbetrag in EUR Tsd. Summe in EUR Tsd. Nicht beherrschende Anteile vor Neu- bewertungs- rücklage, Eigenkapital- differenz aus Währungsum- rechnung und Jahresergebnis in EUR Tsd. Neubewer- tungs- rücklage in EUR Tsd. Währungs- differenz aus Neu- bewertung in EUR Tsd. Unter- schieds- betrag aus der Kapital- konsoli- dierung in EUR Tsd. Auf nicht beherr- schende Anteile entfallende Gewinne und Verluste in EUR Tsd. Summe in EUR Tsd. Konzern eigen kapital in EUR Tsd. Stand 01.01.2026 23.842, 15 259.017,98 710,88 59.701, 18 0,00 223.869,83 Stand 01.01.2026 105. 162, 17 61,08 1,75 533,33 16.060,39 89.697,95 313.567,78 Änderungen des Konsolidierungskreises 288,98 288,98 Änderungen des Konsolidierungskreises 17,52 10,89 6,63 295,61 Laufende Wertänderung aus Währungs umrechnung 110,25 110,25 Laufende Wertänderung aus Währungs umrechnung 1,1 7 1,45 0,28 109,97 Sonstige Änderungen 0,00 Sonstige Änderungen 161,91 161,91 272, 16 Konzernergebnis 21. 157, 11 21. 157, 11 Konzernergebnis 10.287,55 10.287,55 31.444,66 Stand 30.06.2026 23.842, 15 259.017,98 821, 14 59.412,20 21. 157, 11 203. 111,96 Stand 30.06.2026 105.341,60 61,08 2,92 531,88 26.358,83 79.578,64 282.690,60 KonzernEigenkapitalspiegel zum 30.06.2026 MADRID HAUPTSITZ DER EXITO 24H SL Foto: stock,adobe,com/jonbilous 64 CHAPTERS Group AG – Halbjahresbericht 2026 | Konzernzwischenabschluss
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Konzern-Kapitalflussrechnung vom 01.01.2026 bis zum 30.06.2026 Der Finanzmittelfonds entspricht dem Bilanz posten „Kassenbestand und Guthaben bei Kredit instituten“. Hiervon ist ein Betrag von EUR 120 Tsd. (31. 12.2025: EUR 120 Tsd.) als Sicherheit für eine von der CHAPTERS Group AG begebene Bankbürg schaft hinterlegt und unterliegt entsprechenden Verfügungsbeschränkungen. Die sonstigen zah lungsunwirksamen Erträge (Vorjahr Aufwendun gen) enthalten im Wesentlichen das Ergebnis aus assoziierten Unternehmen. Weitere Erläuterungen zur Entwicklung der Liquiditätslage des Konzerns können dem zusammengefassten Zwischenlage bericht für das erste Halbjahr 2026 entnommen werden. Die wechselkursbedingten Änderungen des Finanzmittelfonds resultieren aus den zur Gruppe gehörenden Tochtergesellschaften in der Tschechischen Republik, China, den USA und der Schweiz und den dort liegenden liquiden Mitteln. 01.01. 30.06.26 in EUR Tsd. 01.01. 30.06.25 in EUR Tsd. 01.01. 31. 12.25 in EUR Tsd. Periodenergebnis (einschließlich Ergebnisanteile anderer Gesellschafter) 31.444,66 17.843,08 40.214, 18 Auflösung Auftrags-/Warenbestand aus der Kaufpreisallokation 1.666,50 1.700,94 144,70 Abschreibungen/Zuschreibungen auf Sachanlagen davon auf im Rahmen der Kaufpreisallokation aufgedeckte Vermögensgegenstände 884,60 56,46 817, 18 56,46 1.884, 13 112,92 Abschreibungen/Zuschreibungen Finanzanlagen 530,82 816,81 1.293,38 Abschreibungen/Zuschreibungen immaterielle Vermögensgegenstände davon auf im Rahmen der Kaufpreisallokation aufgedeckte Vermögensgegenstände davon auf Geschäfts oder Firmenwerte 30.462, 10 5.211,87 24. 117,88 15.896,35 3.068,01 12.014,80 45.681, 15 8.219,75 35.544,80 Zunahme/Abnahme der Rückstellungen 6.772,57 12.535,45 15.305,43 Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen/Erträge 208,74 327,43 1.079,22 Zu-/Abnahme der Vorräte, Ford. LuL und anderer Aktiva (soweit nicht Inv.-/Finanz.-Tätigkeit) 4.865,43 2.385,77 5.573, 15 Zu-/Abnahme der Verb. LuL und anderer Passiva (soweit nicht Inv.-/Finanz.-Tätigkeit) 11.207,44 15.027,85 1.497,06 Gewinn/Verlust aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens 1.987,91 14.245, 17 22.615,51 Zinsaufwendungen/Zinserträge 9.355,08 5.342,34 14.417,02 Sonstige Beteiligungserträge 94,92 52,87 231,74 Aufwendungen in Verbindung mit Kapitalmaßnahmen und Bondplatzierung 144,50 46,23 1.541,25 Ertragssteueraufwand/ertrag 5.002,56 2.817,42 4.447,47 Ertragssteuerzahlungen 4.822, 10 3.052,36 6.584,36 Auflösung latenter Steuern aus Kaufpreisallokation 1.885,60 1.320,43 2.271,25 Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit 20.716,81 15.773,45 18.499,38 Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des immateriellen Anlagevermögens 0,00 7,36 17,54 Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen 408,79 990,58 1.672,82 Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens 111,73 122,08 347,91 Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen 980,20 644,55 1.657,61 Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Finanzanlagevermögens 3.221,67 11.506, 12 33.738,82 Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen 6.551,74 8.355, 10 10.541,49 Auszahlungen für Brückendarlehen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht 0,00 0,00 2.620,00 Auszahlungen für Zugänge zum Konsolidierungskreis 24.809,43 94.201,63 131.795, 14 Einzahlungen aus Abgängen zum Konsolidierungskreis 86,50 8.901,41 10.291,20 Erhaltene Zins und Dividendenzahlungen 712,57 702,57 1.660,58 Cashflow aus der Investitionstätigkeit 28.617,70 82.952,32 102.231,01 Einzahlungen aus Kapitalmaßnahmen der CHAPTERS Group AG 0,00 16.492,66 16.492,66 Einzahlungen aus Eigenkapitalzuführungen von anderen Gesellschaftern 97,00 54,23 1.694,88 Veränderung der Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern 176,84 34,46 497,7 7 Auszahlungen an Unternehmenseigner und Minderheitsgesellschafter 0,00 2. 178,30 2. 189,53 Einzahlungen aus der Begebung von Anleihen und der Aufnahme von (Finanz-)Krediten 20.635,83 70.262,97 148.224,31 Auszahlungen aus der Tilgung von Anleihen und (Finanz-)Krediten 7.701,58 24. 107,97 27.942,37 Auszahlungen in Verbindung mit Kapitalmaßnahmen und Bondplatzierung 144,50 46,23 1.541,25 Gezahlte Zinsen 9.729,54 4.963,30 11.484,44 Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit 2.980,36 55.548,53 122.756,49 Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelfonds 4.920,52 11.630,34 39.024,86 Finanzmittelfonds am Anfang der Periode 106.737,79 58.507,77 58.507,77 Wechselkurs- und bewertungsbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds 43,94 13,49 104,39 Konsolidierungskreisbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds 1.386,32 5.340,68 9.309,55 Finanzmittelfonds am Ende der Periode 103.247,53 52.204,62 106.737,79 6766 CHAPTERS Group AG – Halbjahresbericht 2026 | Konzernzwischenabschluss
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Verkürzter Konzernanhang A. Allgemeine Angaben Die CHAPTERS Group AG hat ihren Sitz in Hamburg und ist eingetragen in das Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg unter der Registernummer HRB 182147. Die Aktien der Gesellschaft werden seit dem 03.06.2005 im Freiverkehr der Frankfurter Wertpapierbörse gehandelt (WKN 661 830). Der Freiverkehr ist kein organisierter Markt i.S.d. § 2 (11) WpHG. Die CHAPTERS Group AG investiert – üblicherweise mittelbar über Tochtergesellschaften – in Unter nehmen, derzeit ausschließlich mit Sitz in Europa, China und den USA. Zum Bilanzstichtag hält die Gesellschaft mittelbar oder unmittelbar mehrheit liche Anteile an 117 Unternehmen (31. 12.2025: 117), davon 76 1 operativ tätige Tochterunter nehmen (31. 12.2025: 76 Unternehmen). Die Gesellschaft besitzt zum Bilanzstichtag fünf Minderheits beteiligungen, an denen sie mehr als 20% hält (31. 12.2025: fünf) davon eine an einer börsen- notierten AG. Bei den Unternehmen, an denen die CHAPTERS Group AG mehrheitlich beteiligt ist, handelt es sich, soweit in Deutschland ansässig, um mittelgroße Kapital gesellschaften nach § 267 (2) HGB sowie um kleine Kapitalgesellschaften nach § 267 (1) HGB. Der verkürzte KonzernZwischenabschluss zum 30. Juni 2026 wurde in Übereinstimmung mit den Vorschriften des Deutschen Rechnungslegungs standards (DRS) 16 „Zwischenberichterstattung“ erstellt, welcher Zwischenabschlüsse nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften regelt. Der Konzernzwischenabschluss für den Zeitraum vom 01.01.2026 bis zum 30.06.2026 umfasst die Konzernbilanz, die KonzernGewinn und Verlust rechnung, die KonzernKapitalflussrechnung, den KonzernEigenkapitalspiegel sowie den verkürzten Konzernanhang (inklusive Verbindlichkeiten und Anlagespiegel). Bei der Verwendung von gerun deten Beträgen und Prozentangaben können auf grund der kaufmännischen Rundung Differenzen auftreten. Das Geschäftsjahr der CHAPTERS Group AG und dem überwiegenden Teil der einbezogenen Tochtergesellschaften beginnt am 01. Januar und endet am 31. Dezember. Die KonzernGewinn und Verlustrechnung wird – wie die Gewinn und Ver lustrechnung der einbezogenen Unternehmen – nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt. Der zusammengefasste Zwischenlagebericht des CHAPTERS Group AG-Konzerns wurde in Überein stimmung mit den Vorschriften des Deutschen Rechnungslegungsstandards (DRS) 16 „Zwischen berichterstattung“ erstellt, welcher Zwischenab schlüsse nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften regelt und mit dem Zwischenlage bericht der CHAPTERS Group AG zusammen gefasst. B. Konsolidierungskreis und Konsolidierungsmethoden KONSOLIDIERUNGSKREIS In den Konzernzwischenabschluss werden nach § 294 (1) HGB alle Unternehmen einbezogen, an denen die CHAPTERS Group AG zum Stichtag 30.06.2026 mittelbar oder unmittelbar mit mehr als 50% am Kapital beteiligt ist. Unternehmen, bei denen die mittelbare Beteiligungsquote der CHAPTERS Group AG weniger als 50% beträgt, aber auf jeder Ebene der Beteiligungskette jeweils mehr als 50% des Kapitals bei einem Konzern unter nehmen liegen, werden ebenfalls einbezo gen. Unternehmen, an denen die CHAPTERS Group AG mit weniger als 50% am Kapital beteiligt ist, ihr aber mehr als 50% der Stimmrechte zustehen, be stehen zum 30.06.2026 nicht. Der Konsolidierungskreis umfasst zum 30.06.2026 neben dem Mutterunternehmen 117 Gesellschaften (31. 12.2025: 117 Gesellschaften), die vollkonsolidiert werden. Eine Gesellschaft wird unter Bezug auf § 296 (2) HGB nicht mit in den Konzernabschluss einbezogen (31. 12.2025: eine Gesellschaft). Fünf Unternehmen (31. 12.2025: fünf Unternehmen), an denen die CHAPTERS Group AG mittelbar mit mehr als 20% aber weniger als 50% am Kapital beteiligt ist, werden als assoziierte Unternehmen nach der EquityMethode in den Konzern abschluss einbezogen. 1 Die Abweichungen zum Wert im zusammengefassten Zwischenlagebericht ergeben sich aus der Zusammen fassung mehrerer rechtlicher Gesellschaften zu einer operativen Einheit bzw. vice versa. 6968 CHAPTERS Group AG – Halbjahresbericht 2026 | Konzernzwischenabschluss
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Nr. Gesellschaft Sitz Kategorie Beteiligungs quote CHAPTERS Group AG Beteiligt über Nr. Anteil direkte Mutter- gesellschaft Teil der Gruppe seit Einbezug in Konzern abschluss 2025 Muttergesellschaft 1 CHAPTERS Group AG Hamburg Direkte Beteiligungen 2 CHAPTERS Beteiligungsgesellschaft mbH Hamburg Beteiligungs holding 100,00 1 100,00 Feb 19 Indirekte Beteiligungen (1. Ebene) 3 NGC CNC Beteiligungen GmbH Alfdorf Beteiligungs plattform 68,40 2 72,00 Apr 21 4 CHAPTERS Software GmbH Hamburg Beteiligungs plattform 100,00 2 100,00 Mai 19 5 CarMa Holding GmbH Bremer haven Beteiligungs plattform 80,00 2 80,00 Jun 21 6 mlog capital SAS Le Bouscat, Frankreich Beteiligungs plattform 80,00 2 80,00 Dez 23 7 CHAPTERS Beteiligungen Verwaltungs GmbH Hamburg Verwaltungs GmbH 100,00 2 100,00 Aug 22 8 CHAPTERS Beteiligungen 1 GmbH & Co. KG Hamburg Beteiligungs plattform 63,40 2 63,40 Aug 22 9 Lumeira Holding GmbH (vormals Blitz F25-951 GmbH) Frankfurt am Main Beteiligungs plattform 61,74 2 61,74 Mai 25 10 CHAPTERS Software Switzerland GmbH Zürich, Schweiz Beteiligungs plattform 100,00 2 100,00 Okt 23 11 Altamount Software GmbH Berlin Beteiligungs plattform 81,50 2 81,50 Jun 24 12 Waterkant Software GmbH Hamburg Beteiligungs plattform 80,00 2 80,00 Sep 24 Indirekte Beteiligungen unterhalb der NGC CNC Beteiligungen GmbH (Nr. 3) 13 Direkt CNC-Systeme GmbH Alfdorf Operatives Unternehmen 68,40 3 100,00 Mai 21 14 ProLogic Computer GmbH München Operatives Unternehmen 68,40 3 100,00 Apr 25 prorata 15 ProLogic Handelges. mbH Hafnerbach, Österreich Operatives Unternehmen 68,40 14 100,00 Apr 25 prorata Indirekte Beteiligungen unterhalb der CHAPTERS Software GmbH (Nr. 4) 16 Vortex Software GmbH Bochum Beteiligungs plattform 90,00 4 90,00 Jul 19 17 Parity Software GmbH Ditzingen Operatives Unternehmen 90,00 16 100,00 Aug 19 18 GAIN Software GmbH Schönbrunn i. Stgw. Operatives Unternehmen 90,00 16 100,00 Jul 23 19 CSB – Bruns & Börjes GmbH Augustfehn Operatives Unternehmen 90,00 16 100,00 Jan 24 20 Vortex 1 Beteiligungs GmbH Bochum Akquisitions gesellschaft 90,00 16 100,00 Sep 21 21 Corporate Montage Europe GmbH Wiesbaden Operatives Unternehmen 90,00 20 100,00 Sep 21 22 BleTec Software GmbH Roßdorf Operatives Unternehmen 90,00 16 100,00 Dez 20 23 CHAPTERS DACH 1 Beteiligungs GmbH Hamburg Akquisitions gesellschaft 100,00 4 100,00 Dez 21 Nr. Gesellschaft Sitz Kategorie Beteiligungs quote CHAPTERS Group AG Beteiligt über Nr. Anteil direkte Mutter- gesellschaft Teil der Gruppe seit Einbezug in Konzern abschluss 2025 Indirekte Beteiligungen unterhalb der CHAPTERS Software GmbH (Nr. 4) 24 Condition Integrierte Software lösungen GmbH Göttingen Operatives Unternehmen 100,00 23 100,00 Jan 23 25 gripsware datentechnik gmbh Röttenbach Operatives Unternehmen 100,00 23 100,00 Dez 19 26 OPAS Software GmbH Strullendorf Operatives Unternehmen 100,00 23 100,00 Dez 20 27 OPAS USA Inc. Wilmington, USA Operatives Unternehmen 100,00 26 100,00 Jan 26 28 elKom Solutions GmbH Tuttlingen Operatives Unternehmen 100,00 23 100,00 Dez 21 29 rocom GmbH Riedering Operatives Unternehmen 100,00 23 100,00 Dez 23 30 SWH Softwarehaus Heider GmbH Bad Abbach Operatives Unternehmen 100,00 23 100,00 Dez 19 31 Software und Beratung Meinhardt GmbH Eschwege Operatives Unternehmen 91,67 23 91,67 Dez 22 32 Via Unita prima GmbH Stephans kirchen Akquisitions gesellschaft 80,00 4 80,00 Mrz 21 33 DATEX Software GmbH Karlsruhe Operatives Unternehmen 80,00 32 100,00 Apr 21 34 Software24.com GmbH Stephans kirchen Operatives Unternehmen 80,00 32 100,00 Apr 21 35 WAREHaus GmbH Stephans kirchen Operatives Unternehmen 80,00 34 100,00 Jun 22 36 Voigt Software und Beratung AG Ilsfeld Operatives Unternehmen 80,00 32 100,00 Mai 22 37 MWM Software & Beratung GmbH Bonn Operatives Unternehmen 72,00 32 90,00 Jun 23 38 KeyLogic GmbH Eschborn Operatives Unternehmen 80,00 32 100,00 Aug 23 39 Littera Software & Consulting GmbH Hall in Tirol, Österreich Operatives Unternehmen 80,00 32 100,00 Nov 23 40 Littera Software & Consulting GmbH München Operatives Unternehmen 80,00 39 100,00 Nov 23 41 Via Unita Software GmbH Stephans kirchen Beteiligungs plattform 80,00 4 80,00 Feb 25 42 filmwerte Beteiligungs GmbH Stephans kirchen Akquisitions gesellschaft 80,00 41 100,00 Mrz 25 43 filmwerte GmbH Potsdam Operatives Unternehmen 80,00 42 100,00 Nov 24 44 myfilmfriend, Inc Austin, USA Operatives Unternehmen 80,00 43 100,00 Nov 24 45 Lang Finanzsoftware GmbH Freistadt, Österreich Operatives Unternehmen 80,00 41 100,00 Okt 25 prorata 46 Via Unita Futura GmbH Stephans kirchen Akquisitions gesellschaft 80,00 41 100,00 Mai 26 47 SOLARYS Beteiligungen GmbH Wien, Österreich Akquisitions gesellschaft 100,00 4 100,00 Feb 22 48 Solarys Software GmbH Wien, Österreich Operatives Unternehmen 100,00 47 100,00 Feb 22 / Dez 22 7170 CHAPTERS Group AG – Halbjahresbericht 2026 | Konzernzwischenabschluss
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Nr. Gesellschaft Sitz Kategorie Beteiligungs quote CHAPTERS Group AG Beteiligt über Nr. Anteil direkte Mutter- gesellschaft Teil der Gruppe seit Einbezug in Konzern abschluss 2025 Indirekte Beteiligungen unterhalb der CHAPTERS Software GmbH (Nr. 4) 49 Utilities Systems s.r.o. Prag, Tsche chische Republik Operatives Unternehmen 100,00 4 100,00 Apr 23 50 Usys Slovakia, s.r.o. Banská Bystrica, Slowakische Republik Operatives Unternehmen 100,00 49 100,00 Apr 23 51 Teamsware Beteiligungen GmbH Stephans kirchen Akquisitions gesellschaft 70,00 4 70,00 Jan 23 52 Teamsware GmbH München Operatives Unternehmen 70,00 51 100,00 Mrz 23 53 OSW 15 Ookam Beteiligungs GmbH Berlin Akquisitions gesellschaft 80,00 4 80,00 Mrz 24 54 Divera GmbH Wuppertal Operatives Unternehmen 80,00 53 100,00 Nov 24 55 Ferlynx Software GmbH Bovenden Beteiligungs plattform 90,00 4 90,00 Nov 25 prorata Indirekte Beteiligungen unterhalb der CarMa Holding GmbH (Nr. 5) 56 CarrierWerke GmbH Walldorf Operatives Unternehmen 80,00 5 100,00 Aug 21 57 LUMi GmbH Frankfurt am Main Operatives Unternehmen 80,00 5 100,00 Nov 21 58 CarMa rental GmbH Frankfurt am Main AssetCo2 80,00 5 100,00 Feb 22 59 Ingenia Glasfaser GmbH Kirchberg an der Jagst Operatives Unternehmen 64,00 5 80,00 Sep 22 60 CarMa networks GmbH Frankfurt am Main AssetCo2 80,00 5 100,00 Apr 23 61 Jobst NET GmbH Amberg Operatives Unternehmen 80,00 60 100,00 Aug 23 62 Glasfaser Direkt GmbH Köln Operatives Unternehmen 80,00 60 100,00 Aug 23 63 EIFEL-NET GmbH Euskirchen Operatives Unternehmen 80,00 60 100,00 Aug 23 64 codewerke GmbH Heubach Operatives Unternehmen 80,00 5 100,00 Nov 23 Indirekte Beteiligungen unterhalb der mlog capital SAS (Nr. 6) 65 GI Informatique Holding SAS Le Bouscat, Frankreich Akquisitions gesellschaft 68,00 6 85,00 Dez 23 66 GI Informatique SAS Bouillargues, Frankreich Operatives Unternehmen 68,00 65 100,00 Jan 24 67 BG Informatique SAS Metz, Frankreich Operatives Unternehmen 68,00 65 100,00 Jun 24 68 Cogima Logiciels SAS Pompey, Frankreich Operatives Unternehmen 68,00 65 100,00 Apr 25 prorata 69 CSWIN Holding SAS Le Bouscat, Frankreich Akquisitions gesellschaft 64,00 6 80,00 Dez 23 70 CSWIN SAS Plérin, Frankreich Operatives Unternehmen 64,00 69 100,00 Jan 24 71 ACM2J SAS Plérin, Frankreich Operatives Unternehmen 64,00 69 100,00 Jan 24 Nr. Gesellschaft Sitz Kategorie Beteiligungs quote CHAPTERS Group AG Beteiligt über Nr. Anteil direkte Mutter- gesellschaft Teil der Gruppe seit Einbezug in Konzern abschluss 2025 Indirekte Beteiligungen unterhalb der mlog capital SAS (Nr. 6) 72 MAJELIS Tutelle SAS Bordeaux, Frankreich Operatives Unternehmen 64,00 69 100,00 Apr 24 73 Equinoxe Holding SAS Le Bouscat, Frankreich Akquisitions gesellschaft 48,00 6 60,00 Aug 24 74 Equinoxe Software SAS Gouvieux, Frankreich Operatives Unternehmen 48,00 73 100,00 Aug 24 75 Equinoxe Automative SAS Gouvieux, Frankreich Operatives Unternehmen 24,00 74 50,00 Aug 24 76 3GWIN Holding SAS Le Bouscat, Frankreich Akquisitions gesellschaft 72,00 6 90,00 Okt 24 77 3GWIN SAS Bordeaux, Frankreich Operatives Unternehmen 72,00 76 100,00 Okt 24 78 Technocarte Holding SAS Le Bouscat, Frankreich Akquisitions gesellschaft 73,60 6 92,00 Dez 24 79 Technocarte SAS Fos sur Mer, Frankreich Operatives Unternehmen 73,60 78 100,00 Dez 24 80 Inedee Holding SAS Le Bouscat, Frankreich Akquisitions gesellschaft 56,00 6 70,00 Dez 24 81 Inedee SAS3 Colombes, Frankreich Operatives Unternehmen 56,00 80 100,00 Jan 25 82 Interconsult SAS Pennesur Huveaune, Frankreich Operatives Unternehmen 80,00 6 100,00 Jul 25 prorata 83 D2L Informatique SAS Bordeaux, Frankreich Operatives Unternehmen 80,00 6 100,00 Mrz 26 Indirekte Beteiligungen unterhalb der Lumeira Holding GmbH (Nr. 9) 84 Lumeira Group GmbH (vormals Blitz F25-952 GmbH) Frankfurt am Main Akquisitions gesellschaft 61,74 9 100,00 Mai 25 prorata 85 Fintiba GmbH Frankfurt am Main Operatives Unternehmen 61,74 84 100,00 Dez 21 86 Coracle GmbH Hamburg Operatives Unternehmen 61,74 85 100,00 Dez 24 87 Expatrio Global Services GmbH Berlin Operatives Unternehmen 61,74 84 100,00 Mai 25 prorata 88 Lumeira Invest GmbH (vormals 4OS Capital GmbH) Berlin Operatives Unternehmen 61,74 87 100,00 Mai 25 prorata 89 DeGiS gGmbH Berlin Operatives Unternehmen 61,74 87 100,00 Mai 25 prorata Indirekte Beteiligungen unterhalb der CHAPTERS Software Switzerland GmbH (Nr. 10) 90 CHSS 1 CHAPTERS Beteiligungs GmbH Zürich, Schweiz Akquisitions gesellschaft 100,00 10 100,00 Sep 24 91 Xplain AG Interlaken, Schweiz Operatives Unternehmen 100,00 90 100,00 Okt 24 92 Xplain Iberica S.L. Madrid, Spanien Operatives Unternehmen 100,00 10 100,00 Okt 24 93 Finfox Holding AG Zürich, Schweiz Akquisitions gesellschaft 100,00 90 100,00 Mai 25 prorata 94 Finfox Software and Technology AG Zürich, Schweiz Operatives Unternehmen 100,00 93 100,00 Mai 25 prorata 95 Exito 24h SL Madrid, Spanien Operatives Unternehmen 100,00 10 100,00 Nov 25 7372 CHAPTERS Group AG – Halbjahresbericht 2026 | Konzernzwischenabschluss
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Nr. Gesellschaft Sitz Kategorie Beteiligungs quote CHAPTERS Group AG Beteiligt über Nr. Anteil direkte Mutter- gesellschaft Teil der Gruppe seit Einbezug in Konzern abschluss 2025 Indirekte Beteiligungen unterhalb der Altamount Software GmbH (Nr. 11) 96 Altamount Beteiligungen 1 GmbH Berlin Akquisitions gesellschaft 81,50 11 100,00 Jun 24 97 GBS Europa GmbH Karlsruhe Operatives Unternehmen 81,50 96 100,00 Jun 24 98 Altamount Beteiligungen 2 GmbH Berlin Akquisitions gesellschaft 81,50 11 100,00 Okt 24 99 Peak Mobility GmbH Berlin Operatives Unternehmen 81,50 98 100,00 Mrz 25 prorata 100 PEAK MOBILITY sp.z.o.O. Poznan, Polen Operatives Unternehmen 81,50 99 100,00 Mrz 25 prorata 101 Altamount Beteiligungen 3 GmbH Berlin Akquisitions gesellschaft 48,90 11 60,00 Jan 25 102 Cybersense GmbH Dortmund Operatives Unternehmen 48,90 101 100,00 Jun 25 prorata 103 Altamount Beteiligungen 4 GmbH Berlin Akquisitions gesellschaft 81,50 11 100,00 Jan 25 104 Altamount Beteiligungen 5 GmbH Berlin Akquisitions gesellschaft 81,50 11 100,00 Aug 25 105 Somentec Software GmbH Langen Operatives Unternehmen 81,50 104 100,00 Aug 25 prorata 106 Altamount Ignite GmbH (vormals Altamount Beteiligungen 6 GmbH) Berlin Akquisitions gesellschaft 81,50 11 100,00 Aug 25 107 Altamount Beteiligungen AT 1 GmbH Graz, Österreich Akquisitions gesellschaft 81,50 11 100,00 Nov 25 108 Icomedias Holding GmbH Graz, Österreich Akquisitions gesellschaft 81,50 107 100,00 Feb 26 109 Icomedias GmbH Graz, Österreich Operatives Unternehmen 81,50 108 100,00 Feb 26 Indirekte Beteiligungen unterhalb der Waterkant Software GmbH (Nr. 12) 110 Waterkant Software 1 Beteiligungs GmbH Hamburg Akquisitions gesellschaft 80,00 12 100,00 Sep 24 111 Haiberg GmbH (vormals HUP GmbH)4 Braun schweig Operatives Unternehmen 80,00 110 100,00 Sep 24 112 LEO Bytes GmbH Braun schweig Nicht operativ 80,00 111 100,00 Sep 24 113 Waterkant Software 2 Beteiligungs GmbH Hamburg Akquisitions gesellschaft 80,00 12 100,00 Sep 24 114 Simmeth System GmbH Burghausen Operatives Unternehmen 80,00 113 100,00 Mrz 25 prorata 115 Waterkant Software 3 Beteiligungs GmbH Hamburg Akquisitions gesellschaft 80,00 12 100,00 Dez 24 116 UniSoft Gesellschaft für Software Engineering mbH Roth Operatives Unternehmen 80,00 115 100,00 Okt 25 prorata 117 Waterfüchse Software GmbH Hamburg Akquisitions gesellschaft 72,00 12 90,00 Mai 25 118 Linear Service GmbH Berlin Operatives Unternehmen 72,00 117 100,00 Jun 25 prorata VERZICHT AUF DIE EINBEZIEHUNG Für ein Unternehmen wurde bezugnehmend auf § 296 (2) HGB aufgrund ihrer untergeordneten Bedeutung für den verkürzten Konzernzwischen abschluss auf die Einbeziehung verzichtet. Die HUP Benelux B.V. mit Sitz in AP Bergschenhoek, Niederlande ist eine 100%ige Tochtergesellschaft der HUP GmbH. Die HUP Benelux B.V. war in den Geschäftsjahren 2024 und 2025 sowie im ersten Halbjahr 2026 nicht operativ tätig. Die Gesellschaft wurde auch zum 31. 12.2025 nicht in den Konzernabschluss einbezogen und ist mit ihrem Beteiligungsbuchwert von in Summe EUR 30,00 Tsd. (entspricht dem anteiligen Stammkapital) unter den sonstigen Beteiligungen ausgewiesen. ASSOZIIERTE UNTERNEHMEN Nr. Gesellschaft Sitz Kategorie Beteiligungs quote CHAPTERS Group AG Beteiligt über Nr. Anteil direkte Mutter- gesellschaft Teil der Gruppe seit Einbezug in Konzern abschluss 2025 119 MedNation AG5 Bonn Operatives Unternehmen 22,06 1 21,49 Nov 21 120 TraFin Scout GmbH6 Frankfurt am Main Operatives Unternehmen 33,09 2 33,09 Aug 22 121 Global Heart Beteiligungs gesellschaft mbH Frankfurt am Main Beteiligungs holding 31,38 8 49,50 Aug 22 122 rocom services GmbH Riedering Operatives Unternehmen 50,00 29 50,00 Dez 23 123 KKM Allstars GmbH Hamburg Operatives Unternehmen 49,00 2 49,00 Apr 26 Fußnoten zur Tabelle S. 70-74 2 Gesellschaften besitzen und vermieten Sachanlagevermögen an andere Tochtergesellschaften innerhalb der Gruppe. 3 Mit Wirkung zum 01.01.2026 wurde die Billjobs SAS auf die Inedee SAS verschmolzen. 4 Mit Wirkung zum 01.01.2026 wurden die Haiberg GmbH und die AdFlow Systems GmbH auf die Haiberg GmbH (vormals: HUP GmbH) verschmolzen. Fußnoten zur Tabelle oben 5 Die CHAPTERS Group AG hält bereits seit August 2020 Aktien an der MedNation AG (vormals Eifelhöhen-Klinik AG). Der Wert von 20% wurde im November 2021 erstmalig überschritten. 6 Die CHAPTERS Group AG hält bereits seit April 2022 Anteile an der TraFin Scout GmbH. Der Wert von 20% wurde im August 2022 erst malig überschritten. 7574 CHAPTERS Group AG – Halbjahresbericht 2026 | Konzernzwischenabschluss
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VERÄNDERUNGEN IM KONSOLIDIERUNGSKREIS Neben den sich aus der Übersicht zum Konsolidierungskreis ergebenden Zugängen zum Konsolidie rungskreis hat sich im ersten Halbjahr 2026 der mittelbare Anteil der CHAPTERS Group AG an folgenden Gesellschaften verändert: Nr. Gesellschaft Sitz Kategorie Beteiligungsquote CHAPTERS Group AG 06/2026 Beteiligungsquote CHAPTERS Group AG 2025 Beteiligt über Nr. 11 Altamount Software GmbH Berlin Beteiligungs plattform 81,50 84,50 2 96 Altamount Beteiligungen 1 GmbH Berlin Akquisitions gesellschaft 81,50 84,50 11 97 GBS Europa GmbH Karlsruhe Operatives Unternehmen 81,50 84,50 96 98 Altamount Beteiligungen 2 GmbH Berlin Akquisitions gesellschaft 81,50 84,50 11 99 Peak Mobility GmbH Berlin Operatives Unternehmen 81,50 84,50 98 100 PEAK MOBILITY sp.z.o.O. Poznan, Polen Operatives Unternehmen 81,50 84,50 99 101 Altamount Beteiligungen 3 GmbH Berlin Akquisitions gesellschaft 48,90 50,70 11 102 Cybersense GmbH Dortmund Operatives Unternehmen 48,90 50,70 101 103 Altamount Beteiligungen 4 GmbH Berlin Akquisitions gesellschaft 81,50 84,50 11 104 Altamount Beteiligungen 5 GmbH Berlin Akquisitions gesellschaft 81,50 84,50 11 105 Somentec Software GmbH Langen Operatives Unternehmen 81,50 84,50 104 106 Altamount Ignite GmbH (vormals Altamount Beteiligungen 6 GmbH) Berlin Akquisitions gesellschaft 65,20 84,50 11 107 Altamount Beteiligungen AT1 GmbH Graz, Österreich Akquisitions gesellschaft 81,50 84,50 11 Im ersten Halbjahr 2026 wurde folgende Gesellschaft entkonsolidiert: Gesellschaft Sitz Kategorie Beteili gungs quote CHAPTERS Group AG Beteiligt über Gesellschaft Anteil direkte Mutter- gesellschaft Teil der Gruppe bis Kältehelden GmbH Hamburg Operatives Unternehmen 49,00 KKM Allstars GmbH 100,00 Apr 26 KAPITALKONSOLIDIERUNG Die Kapitalkonsolidierung für von der CHAPTERS Group AG mittelbar oder unmittelbar von Dritten erworbenen oder gegründeten Unternehmen er folgt nach der Erwerbsmethode gemäß § 301 HGB. Der Wertansatz bei der direkten Muttergesell schaft des erworbenen und gegründeten Unter nehmens wird mit dem auf diese Anteile entfal lenden Betrag des neubewertenden Eigenkapitals des Tochterunternehmens verrechnet. Bei der verwendeten Neubewertungsmethode werden die aufzunehmenden Vermögensgegenstände, Schulden, Rechnungsabgrenzungsposten und Sonderposten zu ihrem Zeitwert zum Zeitpunkt der erstmaligen Einbeziehung in den Konzern (zwischen)abschluss bewertet. Für die Neubewer tung des Eigenkapitals wurde durch die CHAPTERS Group AG (mit Unterstützung durch Baker Tilly GmbH & Co. KG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft) eine Kaufpreisallokation vorgenommen. Die sich aus der Kaufpreisallokation ergebenden neube werteten Vermögensgegenstände werden für den Konzern(zwischen)abschluss auf Ebene der je weils erworbenen Tochtergesellschaft bilanziert und dort abgeschrieben. Ein positiver Unterschiedsbetrag zwischen dem Wertansatz bei der direkten Muttergesellschaft und dem im Rahmen der Kaufpreisallokation neu bewerteten Eigenkapital der Tochterunternehmen wird als Geschäfts oder Firmenwert für den Kon zern(zwischen)abschluss auf Ebene der direk ten Muttergesellschaft aktiviert und dort abge schrieben. Ein negativer Unterschiedsbetrag zwischen dem Wertansatz bei der direkten Muttergesellschaft und dem im Rahmen der Kaufpreisallokation neu bewerteten Eigenkapital der Tochterunternehmen wird als Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonso lidierung für den Konzern(zwischen)abschluss auf Ebene der direkten Muttergesellschaft passiviert und dort als Posten nach dem Eigenkapital aus gewiesen. Der Unterschiedsbetrag aus der Kapi talkonsolidierung wird planmäßig über die gewich tete durchschnittliche Restnutzungsdauer der erworbenen abnutzbaren Vermögensgegenstän de vereinnahmt. Sofern das erworbene Vermögen zu einem wesentlichen Teil aus nicht abnutzbaren Vermögensgegenständen besteht, orientiert sich die Behandlung des Unterschiedsbetrags aus der Kapitalkonsolidierung am Verbrauch oder Abgang der nicht abnutzbaren Vermögensgegenstände. In diesem Fall wird der Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung in dem Umfang erfolgs wirksam aufgelöst, in dem die nicht abnutzbaren Vermögensgegenstände außerplanmäßig abge schrieben oder z. B. aufgrund eines Verkaufs als Abgang erfasst werden. Die Bewertung findet gemäß § 301 (2) HGB zum Erwerbszeitpunkt der jeweiligen Tochtergesell schaft statt. Sofern für unterjährig stattgefun dene Transaktionen keine Zwischenabschlüsse zum Erwerbszeitpunkt erstellt werden, werden diese nach der proratatemporis Methode her geleitet. In die KonzernGewinn und Verlustrech nung werden Tochterunternehmen, die im ersten Halbjahr 2026 erworben wurden, nur anteilig mit den seit dem Erwerbszeitpunkt erzielten Ergeb nissen einbezogen. Bei einem sukzessiven Anteilserwerb, wird als Zeit punkt der erstmaligen Kapitalkonsolidierung und damit auch für den Wechsel von der Einbeziehung atequity zur Vollkonsolidierung der Zeitpunkt zu grunde gelegt, zu dem die CHAPTERS Group AG die Beherrschung erlangt hat und das Mutter Tochter Verhältnis entstanden ist. NICHT BEHERRSCHTE ANTEILE In der Konzernstruktur der CHAPTERS Group AG sind auf mehreren Ebenen Minderheitsgesell schafter an den Tochterunternehmen beteiligt. Gem. § 307 HGB wird für die Anteile an einem einzu beziehenden Tochterunternehmen, die von kon 7776 CHAPTERS Group AG – Halbjahresbericht 2026 | Konzernzwischenabschluss
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zernfremden Gesellschaftern gehalten werden, ein Ausgleichsposten für nicht beherrschende Anteile in Höhe des anteiligen Eigenkapitals gebil det. In der KonzernGewinn und Verlustrechnung werden die den anderen Gesellschaftern zuste henden Gewinne und Verluste (inklusive der auf sie entfallenden Ergebnisse aus der Kapitalkonsolidie rung und den resultierenden Abschreibungen) ge sondert ausgewiesen und der Ausgleichsposten im Eigenkapital entsprechend fortgeschrieben. SCHULDEN-, AUFWANDS- UND ERTRAGS- KONSOLIDIERUNG, ZWISCHENERGEBNIS- ELIMINIERUNG Forderungen und Verbindlichkeiten, Umsätze sowie Aufwendungen und Erträge innerhalb des Konsoli dierungskreises wurden eliminiert. Dies umfasst insbesondere innerhalb des Konsolidierungs kreises bestehende (Gesellschafter-)Darlehen sowie da rauf berechnete Zinsen. Wesentliche Zwischen ergebnisse aus Geschäftsvorfällen zwischen ein bezogenen Unternehmen bestanden nicht. FREMDWÄHRUNGSUMRECHNUNG Bei der Umrechnung von Abschlüssen von Tochter unternehmen, deren Währung nicht dem Euro entspricht, kommt gemäß § 308a HGB die modi fizierte Stichtagskursmethode zur Anwendung. Dabei werden die Vermögensgegenstände und Schulden grundsätzlich mit dem Devisenkassa mittelkurs zum Abschlussstichtag umgerechnet. Aufwendungen und Erträge werden zum Durch schnittskurs in Euro umgerechnet. Die Posten des Eigen kapitals werden mit den historischen Kursen, die zum Zeitpunkt der erstmaligen Konsolidierung galten, umgerechnet. Die bilanziellen Währungs umrechnungsdifferenzen werden bis zur Veräu ßerung des ausländischen Geschäftsbetriebes erfolgsneutral im Eigenkapital nach den Rücklagen unter dem Posten „Währungsdifferenz aus Neu bewertung“ erfasst. ANTEILE AN ASSOZIIERTEN UNTERNEHMEN Anteile an assoziierten Unternehmen werden nach der atequity Methode zu Anschaffungskosten bilanziert, erhöht oder vermindert um die seit dem Erwerb der Beteiligung entstandenen Eigenkapi talveränderungen bei dem assoziierten Unterneh men. Sofern das assoziierte Unternehmen einen Konzernzwischenabschluss aufstellt, wird von diesem ausgegangen, ansonsten vom Einzelab schluss. Auf die Anpassung von gegenüber dem Konzernzwischenabschluss abweichenden Bilan zierungs und Bewertungsmethoden oder Stich tagen in den relevanten Abschlüssen der assoziier ten Unternehmen wird verzichtet. Für das Ergebnis der Eigenkapitalveränderung bei assoziierten Unternehmen wird das jeweilige Jahresergebnis nach Steuern berücksichtigt. Erhaltene Gewinn ausschüttungen werden abgezogen. Sofern die Anschaffungskosten zum Erwerbszeitpunkt von dem anteilig erworbenen Eigenkapital abweichen, wird die Differenz als passiver Unterschiedsbe trag oder als Geschäfts oder Firmenwert in einer Neben rechnung planmäßig über 10 Jahre aufge löst bzw. abgeschrieben und ist im Ergebnis aus assoziierten Unternehmen enthalten. Sofern der kumulierte Verlust des jeweiligen Unternehmens seit Beteiligung durch die CHAPTERS Group AG den Beteiligungsbuchwert überschreitet, werden die Anteile bis zur Aufholung durch laufende Erträge des Unternehmens mit einem Wert von EUR 1,00 bilanziert. C. Zusammenfassung wesentlicher Bilanzierungs und Bewertungsmethoden Der verkürzte Konzernzwischenabschluss des CHAPTERS Group AG-Konzerns wird auf Basis der Einzelzwischenabschlüsse der in den Konzern einbezogenen vollkonsolidierten Tochtergesell schaften und der nach der atequity Methode ein bezogenen assoziierten Unternehmen aufgestellt. Bei Tochtergesellschaften, die ihren Sitz nicht in Deutschland haben, werden wesentliche Unter schiede zwischen den lokalen Rechnungslegungs vorschriften und dem HGB eliminiert. Die Bilanzierungs und Bewertungsmethoden wurden entsprechend der im Anhang zum ge prüften Konzernabschluss zum 31. Dezember 2025 erläuterten Bilanzierungs und Bewertungs methoden angewandt, sofern nichts anderes an gegeben ist. Zulässige Bewertungswahlrechte werden im Kon zernzwischenabschluss unabhängig von ihrer Ausübung in den Einzelzwischenabschlüssen der in den Konzernzwischenabschluss einbezogenen Unternehmen nach § 308 HGB einheitlich aus geübt. BREMERHAVEN HAUPTSITZ DER CARMA HOLDING GMBH Foto: stock.adobe.com/Silke Koch 78 CHAPTERS Group AG – Halbjahresbericht 2026 | Konzernzwischenabschluss
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D. Erläuterungen zur Konzernbilanz ANLAGEVERMÖGEN Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlage vermögens sowie die Abschreibungen im Ge schäftsjahr im Konzern können dem als Anlage zum verkürzten Konzernanhang beigefügten Konzern Anlagespiegel entnommen werden. Anteile an assoziierten Unternehmen werden mit ihrem fortgeschriebenen Wert bilanziert. Für den fortgeschriebenen Wert werden die Anschaffungs kosten um das anteilig auf die CHAPTERS Group AG (oder ihre direkten Tochtergesellschaften) ent fallende Zwischenergebnis sowie die Abschrei bungen auf den Geschäfts oder Firmenwert bzw. die Auflösung von passiven Unterschiedsbeträgen erhöht bzw. verringert. Sofern der kumulierte Ver lust des jeweiligen Unternehmens seit Beteiligung durch die CHAPTERS Group AG den Beteiligungs buchwert überschreitet, werden die Anteile bis zur Aufholung durch laufende Erträge des Unterneh mens mit einem Wert von EUR 1,00 bilanziert. Die Differenz zwischen dem fortgeschriebenen Wert (soweit negativ) und Bilanzansatz beläuft sich auf EUR 618,43 Tsd. (31. 12.2025: EUR 606, 1 Tsd.). Sofern aus der Verrechnung der Anschaffungskosten mit dem Anteil am Eigenkapital der jeweiligen Ge sellschaft ein Geschäfts oder Firmenwert oder ein Unterschiedsbetragsbetrag aus der Kapital konsolidierung (wenn die Anschaffungskosten das Eigenkapital der Gesellschaft zum Erwerbs zeitpunkt unterschreiten) entsteht, wird dieser linear über 10 Jahre ab Erwerbszeitpunkt erfolgs wirksam abgeschrieben bzw. aufgelöst. Die Ab schreibungen auf den in den Vorjahren entstan denen Geschäfts oder Firmenwert in Verbindung mit assoziierten Unternehmen belaufen sich auf kumuliert EUR 326,24 Tsd., davon EUR 30,34 Tsd. im ersten Halbjahr 2026. Zum 30.06.2026 beläuft sich der verbleibende Geschäfts oder Firmenwert auf EUR 330, 18 Tsd. (31. 12.2025: EUR 363,00 Tsd.). Der im Geschäftsjahr 2021 und Geschäftsjahr 2024 entstandene Unterschiedsbetrag aus der Kapital konsolidierung beläuft sich nach Auflösung im Ge schäftsjahr zum 30.06.2026 auf EUR 38,32 Tsd. (31. 12.2025: EUR 125,60 Tsd.). Der im Rahmen der Kaufpreisallokation identifizierte Geschäfts oder Firmenwert hat sich in der Be richtsperiode wie folgt entwickelt: Anfangs bestand zum 01.01.2026 in EUR Tsd. Zugang im Geschäfts jahr (inkl. konsolidie rungskreis bedingter Änderungen) in EUR Tsd. Abgang im Geschäftsjahr/ Umbuchungen/ Währungsdifferenzen in EUR Tsd. Abschrei bungen im Geschäftsjahr in EUR Tsd. Endbestand zum 30.06.2026 in EUR Tsd. Aus Kaufpreisallokation 401.446,84 20.538,38 104,88 24. 117,88 397.972,22 Aus Einzelabschlüssen 1.673,38 7,32 2,57 290,40 1.387,72 Gesamt 403. 120,22 20.545,70 102,31 24.408,28 399.359,94 FERTIGE ERZEUGNISSE UND WAREN AUS KAUFPREISALLOKATION Der im Rahmen der Kaufpreisallokation identifizierte Auftrags- und Vertragsbestand hat sich im ersten Halbjahr 2026 wie folgt entwickelt: Anfangsbestand zum 01.01.2026 in EUR Tsd. Zugang im Geschäftsjahr in EUR Tsd. Währungsbedingte Änderungen in EUR Tsd. Auflösung im Geschäftsjahr in EUR Tsd. Endbestand zum 30.06.2026 in EUR Tsd. 4.391,94 1.414,77 0,00 1.666,49 4. 140,22 FORDERUNGEN UND SONSTIGE VERMÖGENS- GEGENSTÄNDE Die Forderungen aus Lieferungen und Leis tungen in Höhe von EUR 25.361,33 Tsd. (31. 12.2025: EUR 22.922, 12 Tsd.) bestehen auf Ebene der in den Konzernzwischenabschluss mit einbezogenen operativen Tochtergesellschaften. Bei den Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht in Höhe von EUR 2.628,27 Tsd. (31. 12.2025: EUR 3.901,97 Tsd.) handelt es sich um Darlehens- forderungen gegenüber Minderheitsbeteiligungen innerhalb der Gruppenstruktur. Die Zinsen, die auf die Gesellschafterdarlehen anfallen, können nach Wahl der Tochtergesellschaften thesauriert oder gezahlt werden. Grundsätzlich ist die Zahlung der Zinsen durch die Tochtergesellschaften geplant. Die Zinsforderungen werden daher ebenfalls im Umlaufvermögen ausgewiesen. WERTPAPIERE Die selbst gehaltenen Anteile an der Unter nehmensanleihe in Höhe von EUR 12. 164,93 Tsd. (31. 12.2025: EUR 7.315,62 Tsd.) wurden im Vor jahr im Anlagevermögen unter den Finanzanlagen aus wiesen. Aufgrund der bestehenden Verkaufs absicht werden zum 30.06.2026 die selbst ge haltenen Anteile an der Unternehmensanleihe um gegliedert und nunmehr im Umlaufvermögen unter den Wertpapieren ausgewiesen. GUTHABEN BEI KREDITINSTITUTEN UND KASSENBESTAND Bei den liquiden Mitteln in Höhe von EUR 103.247,53 Tsd. (31. 12.2025: EUR 106.737,79 Tsd.) handelt es sich überwiegend um Guthaben bei Kreditinsti tuten. In Höhe von EUR 19,86 Tsd. (31. 12.2025: EUR 20,79 Tsd.) ist Kassenbestand enthalten. Ein Be trag in Höhe von EUR 49.632,90 Tsd. (31. 12.2025: EUR 58.488,25 Tsd.) entfällt auf die liquiden Mittel der CHAPTERS Group AG als oberste Konzern gesellschaft, die liquiden Mittel auf Ebene der Tochtergesellschaften belaufen sich auf EUR 53.614,63 Tsd. (31. 12.2025: EUR 48.249,54 Tsd.). Ein CashPooling findet nicht statt. Eine detaillierte Analyse der Veränderungen der Zahlungsmittel ist der KonzernKapitalflussrechnung zu entnehmen. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN Die passiven Rechnungsabgrenzungsposten werden im Rahmen der Halbjahreskonzern abschlusserstellung für die auf Ebene der operati ven Tochtergesellschaft bereits im ersten Halbjahr 2026 erhaltenen Zahlungen für Leistungen, die das gesamte Geschäftsjahr umfassen, gebildet. 8180 CHAPTERS Group AG – Halbjahresbericht 2026 | Konzernzwischenabschluss
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Hier sind insbesondere die Umsätze aus Software wartungsverträgen relevant. Zum 30.06.2026 be laufen sich die passiven Rechnungsabgrenzungs posten auf EUR 32.335,03 Tsd. (31. 12.2025: EUR 17. 143,49 Tsd.). Der überwiegende Teil der Rech nungsabgrenzung wird im zweiten Halbjahr 2026 erfolgswirksam aufgelöst. Die aktiven Rechnungsabgrenzungsposten be laufen sich auf EUR 5.343,02 Tsd. (31. 12.2025: EUR 2. 132, 12 Tsd.). Hiervon entfallen EUR 288,68 Tsd. (31. 12.2025: EUR 0,00 Tsd.) auf erwartete Zinsauf wendungen durch die Auflösung des Disagios für die im August 2025 ausgegebene Unternehmens anleihe auf Ebene der CHAPTERS Group AG als oberste Konzerngesellschaft. EIGENKAPITAL Die detaillierten Veränderungen des Eigenkapitals sind im KonzernEigenkapitalspiegel dargestellt. Das Gezeichnete Kapital der CHAPTERS Group AG beträgt zum Bilanzstichtag EUR 23.842, 15 Tsd. (31. 12.2025: EUR 23.842, 15 Tsd.) und ist eingeteilt in 23.842. 152 auf den Inhaber lautende Stück aktien. Die Kapitalrücklage beträgt unverändert EUR 259.017,98 Tsd. (31. 12.2025: EUR 259.017,98 Tsd.). Die ordentliche Hauptversammlung hat am 09.07.2025 beschlossen, das Grundkapital der Gesellschaft einmalig oder mehrmals von EUR 23.457,25 Tsd. um bis zu nominal EUR 11.728,62 Tsd. auf bis zu EUR 35. 185,87 Tsd. zu erhöhen ( Genehmigtes Kapital 2025). Im Zuge der Be schlussfassung wurde das bis dahin bestehende Genehmigte Kapital 2023/I und 2024/I aufge hoben. Nach teilweiser Inanspruchnahme im Sep tember 2025 beträgt das Genehmigte Kapital zum 30.06.2026 EUR 11.343,72 Tsd. SONDERPOSTEN Bei dem Sonderposten in Höhe von EUR 2.901,57 Tsd. (31. 12.2025: EUR 1.679, 18 Tsd.) handelt es sich um erhaltene Fördermittel für den Ausbau eines Glasfasernetzes bei einem Unternehmen aus der GlasfaserDirektGruppe. Die erhaltene Förderung wird passiv ausgewiesen und über die Nutzungs dauer des geförderten Netzes erfolgswirksam über den sonstigen betrieblichen Ertrag aufgelöst. Der Anstieg resultiert aus der Fertigstellung eines Glasfasernetzes, das in halbfertigem Zustand mit erworben wurde. Mit der Fertigstellung des Baus sind auch die Fördermittel fällig geworden und werden entsprechend passiv ausgewiesen. RÜCKSTELLUNGEN Die Rückstellungen in Höhe von EUR 52.652,00 Tsd. (31. 12.2025: EUR 45.748,33 Tsd.) setzen sich wie folgt zusammen: 30.06.2026 in EUR Tsd. 31. 12.2025 in EUR Tsd. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen 5.731,86 5.818,98 Steuerrückstellungen 7.995,73 7.814,35 Sonstige Rückstellungen 38.924,40 32. 115,00 davon für Abschluss und Prüfung 831,99 1.053,08 davon für Personalkosten (außer aktienbasierte Vergütung) 10.738,90 2.537,42 davon für die aktienbasierte Vergütung auf Ebene CHAPTERS Group AG 13.856,70 13.856,70 davon Urlaubsrückstellungen 3.238,76 2.866,54 davon für Gewährleistung 45,80 16,60 davon für potenzielle zusätzliche Kaufpreiszahlungen (Earn-outs) 1.860,23 2.280,92 Im Geschäftsjahr 2023 hat der Aufsichtsrat der Gesellschaft einen Aktienoptionsplan („Virtual Share Option Plan“, „VSOP“) für den Vorstand der Gesell schaft etabliert. Im Geschäftsjahr 2024 wurde der Aktienoptionsplan für Schlüsselmitarbeiter in der Gesellschaft übernommen. Auf Basis des durch schnittlichen volumengewichteten Durchschnitt kurses (30 Handelstage) zum 30.06.2026 lag der Optionswert zwischen EUR 4,29 und EUR 11,88 und damit deutlich unterhalb der Werte zum 31. 12.2025. Auf die Auflösung von bereits gebildeten Rückstel lungen wurden vor dem Hintergrund der Kursent wicklung seit dem 30.06.2026 verzichtet. Weitere Erläuterungen zu den Optionen finden sich unter „Vergütung der Organe“. Die Aktienoptionen werden nach Black Scholes bewertet. Vorstand Schlüssel mitarbeiter Gewährte Optionen davon unverfallbar zum 30.06.2026 („vested“) 1.000.000 875.000 541.000 162.886 Frühester Ausübungszeitpunkt 31. 12.2026 31. 12.2027-31.03.2030 Strike Price 22,27 26,03-62,45 Optionswert je Option zum 30.06.2026 11,88 4,29-10,93 VERBINDLICHKEITEN Die Verbindlichkeiten in Höhe von insgesamt EUR 285.865,32 Tsd. (31. 12.2025 EUR 270.250,07 Tsd.) enthalten in Höhe von EUR 82.000,00 Tsd. (31. 12.2025 EUR 72.000,00 Tsd.) die von der CHAPTERS Group AG im Geschäftsjahr 2025 aus gegebene Unternehmensanleihe. Am 31. Juli 2025 hat der Vorstand die Ausgabe einer neue Unter nehmensanleihe mit einem maximalen Volumen von EUR 100.000,00 Tsd. beschlossen. Eine erste Teilausgabe der Anleihe über EUR 32.000,00 Tsd. erfolgte am 08.08.2025. Eine weitere Ausgabe über EUR 40.000,00 Tsd. erfolgte zum 20. 10.2025 sowie am 23.04.2026 über EUR 10.000,00 Tsd. Es wurde eine Laufzeit von 5 Jahren vereinbart und es sind keine Pfandrechte oder ähnliche Rechte bestellt. Der Zinssatz beträgt 7%. Bei den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditins tituten handelt es sich im Wesentlichen um für die Finanzierung des Erwerbs der operativen Tochter gesellschaften aufgenommenen Akquisitionsdar lehen. Diese Finanzierungen werden auf Ebene der Akquisitionsgesellschaften oder der operativen Unternehmen selbst aufgenommen. Sofern die Finanzierung auf Ebene der Akquisitionsgesell schaft aufgenommen wurde, ist diese üblicher weise durch die Verpfändung der Anteile an der operativen Gesellschaft durch die Akquisitionsge sellschaft oder eine Bürgschaft von dem operativen Unternehmen zugunsten der finanzierenden Bank besichert. Der durch Verpfändung von Anteilen besicherte Betrag beläuft sich auf EUR 77,37 Mio. (31. 12.2025: EUR 78, 15 Mio.). Eine Mithaftung durch andere Konzerngesellschaften oder die CHAPTERS Group AG besteht nicht („ring- fencing“). Teilweise wurden Zinssicherungs geschäfte für die Kredite 8382 CHAPTERS Group AG – Halbjahresbericht 2026 | Konzernzwischenabschluss
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abgeschlossen. Die Mittel werden zur teilweisen Rückführung der von der CHAPTERS Group AG als oberste Konzerngesellschaft bereitgestellten Ge sellschafterdarlehen für den Erwerb genutzt. Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von EUR 5.484,06 Tsd. (31. 12.2025: EUR 8.029,21 Tsd.) beinhalten im Wesentlichen Verbindlichkeiten für bezogene Leistungen und Waren auf Ebene der operativen Tochterunter nehmen. Die sonstigen Verbindlichkeiten enthalten Ver käuferdarlehen in Höhe von EUR 61.601,37 Tsd. (31. 12.2025: EUR 64.516,98 Tsd.), die sich aus der Stundung von Kaufpreisen im Rahmen des Er werbs operativer Unternehmen durch die Verkäu fer ergeben. Ebenfalls enthalten sind Verbindlichkeiten gegen über Minderheitsgesellschaftern in Höhe von EUR 2.520, 12 Tsd. (31. 12.2025: EUR 2.576,57 Tsd.). Die Gesellschafterdarlehen von Minderheitsge sellschaftern werden zu im Wesentlichen gleichen Konditionen wie die Gesellschafterdarlehen der CHAPTERS Group AG gegeben. Die Fälligkeiten der Verbindlichkeiten ergeben sich aus nachfolgendem Verbindlichkeitenspiegel: Gesamt in EUR Tsd. Bis zu 1 Jahr in EUR Tsd. Zwischen 1 und 5 Jahren in EUR Tsd. Mehr als 5 Jahre in EUR Tsd. Anleihe 30.06.2026 31. 12.2025 82.000,00 72.000,00 0,00 0,00 82.000,00 72.000,00 0,00 0,00 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 30.06.2026 31. 12.2025 121.871,00 111. 188,66 11.715, 10 8.974,24 71.606,90 26.687,44 38.549,00 75.526,99 Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen 30.06.2026 31. 12.2025 1.505,46 1.568,43 1.505,46 1.568,43 0,00 0,00 0,00 0,00 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 30.06.2026 31. 12.2025 5.484,06 8.029,21 5.484,06 8.029,21 0,00 0,00 0,00 0,00 Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht 30.06.2026 31. 12.2025 106,38 231, 18 106,38 231, 18 0,00 0,00 0,00 0,00 Sonstige Verbindlichkeiten 30.06.2026 31. 12.2025 74.898,42 77.232,59 11.779,08 11.656,62 1.762,40 2.017,96 61.356,94 63.558,01 davon aus Verkäuferdarlehen 30.06.2026 31. 12.2025 61.601,37 64.516,98 1.002, 15 1.517,58 1.762,40 2.017,96 58.836,82 60.981,44 davon gegenüber Minderheitsgesellschaftern 30.06.2026 31. 12.2025 2.520, 12 2.576,57 0,00 0,00 0,00 0,00 2.520, 12 2.576,57 davon aus Steuern 30.06.2026 31. 12.2025 4.803,30 4.523,80 4.803,30 4.523,80 0,00 0,00 0,00 0,00 davon im Rahmen der sozialen Sicherheit 30.06.2026 31. 12.2025 1.204,04 1.016,09 1.204,04 1.016,09 0,00 0,00 0,00 0,00 Verbindlichkeiten 30.06.2026 31.12.2025 285.865,32 270.250,07 30.590,08 30.459,68 155.369,30 100.705,39 99.905,94 139.085,00 LATENTE STEUERN Die bilanzierten passiven latenten Steuern resul tieren im Wesentlichen aus der Kaufpreisallokation im Zuge der Konzernzwischenabschlusserstellung und haben sich in der Berichtsperiode wie folgt ent wickelt: Anfangsbestand zum 01.01.2026 in EUR Tsd. Zugang/Abgang im Geschäftsjahr in EUR Tsd. Auflösung im Geschäftsjahr in EUR Tsd. Währungsbedingte Veränderungen in EUR Tsd. Endbestand zum 30.06.2026 in EUR Tsd. 14.495,25 829,88/0,00 1.951,48 27,42 13.401,07 Die aktiven latenten Steuern in Höhe von EUR 2.228,98 Tsd. (31. 12.2025: EUR 2.223,09 Tsd.) resul tieren in Höhe von EUR 140,00 Tsd. aus im Einzel abschluss einer Tochtergesellschaft aktivierten, selbstgeschaffenen immateriellen Vermögens gegen ständen des Anlagevermögens, die gemäß der lokalen Vorschriften steuerlich abzugsfähig abgeschrieben werden. Im Konzernzwischen abschluss werden die selbstgeschaffenen imma teriellen Vermögensgegenstände des Anlagever mögens nicht aktiviert. In Höhe von EUR 1.295,78 Tsd. (31. 12.2025 EUR 1.314,87 Tsd.) resultieren die aktiven latenten Steuern aus einer niedrigeren Bewertung von Sachanlagevermögen im Rahmen der Kaufpreisallokation gegenüber dem Wertan satz im Einzelzwischenabschluss der relevanten Gesellschaft. EVENTUALVERBINDLICHKEITEN Zum 30.06.2026 bestehen Eventualverbindlich keiten in Höhe von EUR 793,69 Tsd. (31. 12.2025: EUR 793,32 Tsd.) durch die Übernahme einer Garan tie für eine EarnOut Zahlung (in Höhe von EUR 330,00 Tsd.) sowie in Verbindung mit Höchst betragsbürgschaften für Leasing und Liefe rantenverträge von Tochtergesellschaften. Auf Basis der Geschäftsentwicklung der Tochterge sellschaften ist nicht von einer Inanspruchnahme auszugehen. 8584 CHAPTERS Group AG – Halbjahresbericht 2026 | Konzernzwischenabschluss
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E. Erläuterungen zur KonzernGewinn und Verlustrechnung Aufgrund des starken akquisitorischen Wachs tums des Konzerns ist zu Vergleichszwecken neben der KonzernGewinn und Verlustrechnung zum 30.06.2025 auch die KonzernGewinn und Verlustrechnung zum 31. 12.2025 im Halbjahres konzernabschluss enthalten. Nachfolgend wird die Veränderung gegenüber dem Vorjahreszeitraum 01.01.2025 bis 30.06.2025 angegeben, sofern nicht anders ausgewiesen. UMSATZERLÖSE Die Umsatzerlöse werden im Wesentlichen durch den Verkauf von Dienstleistungen sowie Software Lizenzen und dazugehörigen Wartungsverträgen erzielt. Die Umsätze werden großteils in Deutsch land erzielt. Rund 25% der Umsätze werden im eu ropäischen Ausland erzielt, rd. 4% im Rest der Welt. Die Umsatzerlöse im Konzern in Höhe von insge samt EUR 105. 117,63 Tsd. (Vorjahreszeitraum: EUR 70.963,65 Tsd.) entfallen in Höhe von EUR 51.520,79 Tsd. auf den Bereich Public Sector, in Höhe von EUR 27.551,22 Tsd. auf den Bereich Enterprise, in Höhe von EUR 25.443,59 Tsd. auf den Bereich Financial Technologies und in Höhe von EUR 565,47 Tsd. auf den Bereich Other. Umsätze aus Holdinggesell schaften (sofern nicht konsolidierungskreisintern) sind in Höhe von EUR 36,56 Tsd. (Vorjahreszeit raum EUR 51,00 Tsd.) enthalten. SONSTIGE BETRIEBLICHE ERTRÄGE 01.01. 30.06.2026 in EUR Tsd. 01.01. 30.06.2025 in EUR Tsd. Ordentliche betriebliche Erträge 933, 14 1.243,26 Erträge aus dem Abgang von und aus Zuschreibungen zu Gegenständen des Anlagevermögens 2.016,07 14.903,25 Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen 353,84 108,77 Periodenfremde Erträge 389,51 215,97 Erträge aus Währungsumrechnung 54,65 568,01 Sonstige betriebliche Erträge 3.747,21 17.039,26 In den ordentlichen betrieblichen Erträgen sind in Höhe von EUR 355,57 Tsd. (Vorjahreszeitraum EUR 335,09 Tsd.) Erträge aus der Verrechnung von Sachbezügen enthalten. Die Erträge aus dem Abgang von und aus Zuschrei bungen zu Gegenständen des Anlagevermögens enthalten in Höhe von EUR 190,65 Tsd. (Vorjahres zeitraum EUR 3.798,68 Tsd.) Erträge aus dem Ver kauf von Wertpapieren durch die CHAPTERS Group AG, wobei hiervon EUR 97,59 Tsd. auf Zuschrei bungen entfallen (Vorjahreszeitraum EUR 1. 136,00 Tsd.). Auf Erträge aus dem Abgang von Unter nehmen aus dem Konsolidierungskreis entfallen EUR 1.764,84 Tsd. Davon resultieren EUR 1.342,78 Tsd. auf nicht liquiditätswirksame Erträge aus dem Abgang von Verlustvorträgen der Vergangenheit (verrechnet mit dem Abgang von Gewinnvorträgen soweit relevant). ABSCHREIBUNGEN 01.01. 30.06.2026 in EUR Tsd. 01.01. 30.06.2025 in EUR Tsd. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen aus Kaufpreisallokation 5.268,33 3. 124,47 Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände auf Ebene der Einzelgesellschaften 1.019,42 700,61 Abschreibungen auf Sachanlagevermögen auf Ebene der Einzelgesellschaften 941,07 873,64 Abschreibungen auf Geschäfts oder Firmenwerte aus Konsolidierung 24. 117,88 12.014,80 Auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens (soweit diese die in der Gesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten) 0,26 10,58 Abschreibungen 31.346,96 16.724, 10 SONSTIGE BETRIEBLICHE AUFWENDUNGEN 01.01. 30.06.2026 in EUR Tsd. 01.01. 30.06.2025 in EUR Tsd. Raumkosten 2.414,68 2.525,82 Versicherungen/Beiträge 606, 17 750,84 Fahrzeugkosten 1.044,07 884,52 Werbe und Reisekosten 2.513,26 2.758,38 Reparatur und Instandhaltungen 403,82 777,63 Fremdleistungen 4.454,76 2.329,03 Rechts und Beratungskosten 2.791,93 1.964,95 Kosten für Buchführung und Jahresabschlusserstellung 1. 111,21 864,21 Lizenzkosten 1.618,02 967,95 Sonstige betriebliche Kosten 4. 157,84 4. 184,51 Ordentliche betriebliche Aufwendungen 21. 115,76 18.007,86 Aufwendungen aus der Währungsumrechnung 79,90 314,09 Periodenfremde Aufwendungen 416,76 100,00 Verluste aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens 28, 16 658,08 Verluste aus Wertminderungen, aus dem Abgang von Gegenständen des Umlaufvermögens und Einstellungen in die Wertberichtigung zu Forderungen 64,48 5,62 Sonstige betriebliche Aufwendungen 21.705,06 19.085,66 8786 CHAPTERS Group AG – Halbjahresbericht 2026 | Konzernzwischenabschluss
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ERGEBNIS AUS ASSOZIIERTEN UNTERNEHMEN 01.01. 30.06.2026 in EUR Tsd. 01.01. 30.06.2025 in EUR Tsd. 01.01. 31. 12.2025 in EUR Tsd. Erhaltene Ausschüttungen 0,00 0,00 0,00 Anteilig auf die CHAPTERS Group AG entfallender Jahresüberschuss 172,22 227, 15 554,55 Anteilig auf die CHAPTERS Group AG entfallender Jahresverlust 308,40 235,00 128,84 Über den Wertansatz hinausgehende Verluste 291,74 115,64 128,96 Jahresüberschuss für die Wertaufholung verwendet 0,00 0,00 0,00 Verrechnung von Jahresüberschüssen mit Verlustvorträgen aus Vorjahren 0,00 0,00 0,00 Abschreibung auf Geschäfts oder Firmenwert 30,34 473,63 61,68 Auflösung passiver Unterschiedsbeträge 14,78 13,34 27,23 Ergebnis aus assoziierten Unternehmen gesamt 140,01 352,50 520,22 ERTRÄGE AUS ANDEREN WERTPAPIEREN UND AUSLEIHUNGEN DES FINANZANLAGE VERMÖGENS Die Erträge in Höhe von EUR 85,54 Tsd. (Vorjahres zeitraum EUR 123,43 Tsd.) resultieren in Höhe von EUR 77,07 Tsd. aus Zinsen auf Ausleihungen von der CHAPTERS Group AG an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht. SONSTIGE ZINSEN UND ÄHNLICHE ERTRÄGE Die sonstigen Zinsen und ähnlichen Erträge in Höhe von insgesamt EUR 969,81 Tsd. (Vorjahres zeitraum EUR 634,90 Tsd.) ergeben sich im Wesent lichen aus Zinserträgen auf Sichtguthaben sowie Zinssicherungsgeschäften. ABSCHREIBUNGEN AUF FINANZANLAGEN Die Abschreibungen auf Finanzanlagen in Höhe von EUR 530,82 Tsd. (Vorjahreszeitraum EUR 816,81 Tsd.) entfallen in Höhe von EUR 530,82 Tsd. auf außerplanmäßige Abschreibungen auf Wert papiere, die die CHAPTERS Group AG als oberste Konzerngesellschaft im Rahmen des Liquiditäts managements hält. ZINSEN UND ÄHNLICHE AUFWENDUNGEN Die Zinsen und ähnliche Aufwendungen in Höhe von EUR 10.324,89 Tsd. (Vorjahreszeitraum EUR 6.047,80 Tsd.) setzen sich zusammen aus dem Zinsaufwand auf Ebene der CHAPTERS Group AG als oberste Konzerngesellschaft in Höhe von EUR 2.653,96 Tsd. (Vorjahreszeitraum EUR 415,05 Tsd.), und dem Zinsaufwand auf Ebene der Toch tergesellschaften in Höhe von EUR 7.670,93 Tsd. (Vorjahreszeitraum EUR 5.632,75 Tsd.). Der Zins aufwand auf Ebene der CHAPTERS Group AG ent fällt in Höhe von EUR 2.653,96 Tsd. auf den Zins aufwand für die Unternehmensanleihe. Auf Ebene der Tochtergesellschaften fällt der Zinsaufwand im Wesentlichen für die von den Gesellschaften aufgenommenen Akquisitionsdarlehen zur (Re-) Finanzierung des Erwerbs von Unternehmen an, in kleinerem Umfang sind Zinsen an Minderheits gesellschafter enthalten. STEUERN VOM EINKOMMEN UND VOM ERTRAG Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag wer den auf Ebene der jeweiligen Einzel gesellschaften gezahlt. Ertragssteuerliche Organschaften be stehen regelmäßig zwischen der Akquisitions gesellschaft und der operativen Gesellschaft, an der diese direkt beteiligt ist. Sonstige ertragssteu erliche Organschaften bestehen nicht, sodass Ver luste in anderen Konzernunternehmen nicht ver rechnet werden. Die Steuern vom Einkommen und Ertrag wurden ermittelt, indem der Ertragssteuer satz, der für das Gesamtjahr erwartet wird, auf das Vorsteuerergebnis des Halbjahresabschlusses der jeweiligen Einzelgesellschaft angewendet wurde. ANTEILE ANDERER GESELLSCHAFTER AM ERGEBNIS Anteile anderer Gesellschafter am Verlust in Höhe von EUR 10.287,55 Tsd. (Vorjahreszeitraum EUR 1.763,62 Tsd.) werden saldiert aus Anteilen an Ge winnen und Verlusten ausgewiesen. Der auf an dere Gesellschafter entfallende Gewinn beläuft sich auf EUR 1.205,76 Tsd. (Vorjahreszeitraum EUR 3.649,90 Tsd.) und wird verrechnet mit einem Ver lustanteil von EUR 11.493,31 Tsd. (Vorjahreszeit raum EUR 5.413,52 Tsd.). BOCHUM HAUPTSITZ DER VORTEX SOFTWARE GMBH Foto: stock,adobe,com/Tupungato 88 CHAPTERS Group AG – Halbjahresbericht 2026 | Konzernzwischenabschluss
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F . Sonstige Angaben MITARBEITER*INNEN Die Anzahl der durchschnittlich beschäftigten Arbeitnehmer*innen im ersten Halbjahr 2026 be trägt 1.312 (Vorjahr: 1.253). Für Unternehmen, die im Geschäftsjahr 2026 Teil des Konsolidierungskrei ses geworden sind, werden die Mitarbeiter*innen nur anteilig für den Zeitraum, in dem das Unter nehmen Teil des Konzerns war, berücksichtigt. Ge schäftsführer*innen bzw. im Falle der CHAPTERS Group AG Mitglieder des Vorstands bleiben bei der Ermittlung der Zahl unberücksichtigt. Die Anzahl der durchschnittlich Beschäftigten verteilt sich wie in der folgenden Übersicht dar gestellt. Mit Ausnahme der CHAPTERS Group AG umfasst die angegebene Mitarbeiterzahl auch die Mitarbeiter*innen der Gesellschaften, an denen die aufgeführten Gesellschaften die Mehrheit be sitzen. 06/2026 12/2025 CHAPTERS Group AG 23 16 CHAPTERS Software GmbH 416 386 NGC CNC Beteiligungen GmbH 52 42 Lumeira Holding GmbH (vormals: Blitz F25-951 GmbH) 113 139 Altamount Software GmbH 344 172 mlog Capital SAS 110 101 CarMa Holding GmbH 24 26 Waterkant Software GmbH 131 119 CHAPTERS Switzerland Software GmbH 77 77 Unternehmen, die zum 30.06.2026 nicht mehr Teil der Gruppe sind 22 175 Gesamt 1.312 1.253 SONSTIGE FINANZIELLE VERPFLICHTUNGEN Am Bilanzstichtag bestehen sonstige finanzielle Verpflichtungen aus Miet und Leasing Verträgen in Höhe von EUR 10.964,55 Tsd. (31. 12.2025 EUR 12.236,73 Tsd.). G. Nachtragsbericht Im Zeitraum zwischen dem 30.06.2026 und der Auf stellung des Konzernzwischenabschlusses haben sich die Tochtergesellschaften der CHAPTERS Group AG an vier weiteren Unternehmen beteiligt, davon zwei Unternehmen mit Sitz in Deutschland, ein Unternehmen mit Sitz in Frankreich und ein Unternehmen mit Sitz in Italien. Bei zwei der Trans aktionen handelt es sich um Bolton Akquisitionen, die das Kunden und Produktportfolio bereits be stehender Gruppenunternehmen ergänzen. Das Investitionsvolumen für die vorstehend ge nannten Transaktionen beläuft sich insgesamt auf rund EUR 17,3 Mio., die aus den Eigenmitteln der CHAPTERS Group AG und ihrer Tochtergesell schaften bereitgestellt wurden. Zudem wurden Kaufverträge für ein weiteres Unter nehmen mit Sitz in Slowenien bereits unter zeichnet. Für ein Closing steht die Genehmigung der zuständigen staatlichen Institution aus. Das Investitionsvolumen für diese Transaktion beträgt rund EUR 14 Mio. Im Juli 2026 hat die Gesellschaft eine Kapital erhöhung durch Bareinlage unter Ausnutzung des Genehmigten Kapitals durch die Ausgabe von 1.521.938 neuen Aktien beschlossen. Die Kapital erhöhung wurde im Rahmen einer Privatplatzie rung zu einem Preis von EUR 42,00 je Aktie durch geführt. Der Gesellschaft sind insgesamt EUR 63,9 Mio. zugeflossen. Nach der Eintragung beträgt das Grundkapital der Gesellschaft EUR 25.364,09 Tsd. In Höhe von EUR 27,8 Mio. wurden die Mittel in Form von Präferenzeigenkapital in die Global Heart Beteiligungsgesellschaft mbH investiert, die die Mittel ihrerseits für eine Kapitalerhöhung bei der Frankfurt International Bank AG investiert hat. Zudem hat die CHAPTERS Group AG einen Nomi nalbetrag in Höhe von EUR 4,0 Mio. an selbstge haltenen Anteilen an der Unternehmensanleihe (25/30) am Markt veräußert. Hamburg, den 06. 10.2026 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JanHendrik Mohr Marlene Carl CEO CFO 9190 CHAPTERS Group AG – Halbjahresbericht 2026 | Konzernzwischenabschluss
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Anschaffungs und Herstellungskosten 01.01.2026 in EUR Tsd. Zugänge in EUR Tsd. Um buchungen in EUR Tsd. Abgänge in EUR Tsd. Effekte aus Währungs- umrechnung in EUR Tsd. Konsolidie- rungs bedingte Änderungen in EUR Tsd. 30.06.2026 in EUR Tsd. I. Immaterielle Vermögensgegenstände 555.508,00 23.017,42 0,00 6,90 170,69 225,89 578.463,55 1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte davon aus Kaufpreisallokation 85.640, 16 62.470,87 2.296,09 1.983, 19 0,00 0,00 6,90 0,00 62,57 63, 11 89,39 0,00 88.081,31 64.517, 17 2. Geschäfts oder Firmenwert davon aus Konsolidierung 469.633,81 463.336,03 20.625,44 20.625,44 0,00 0,00 0,00 0,00 108, 12 111,71 120,30 127,62 490.247,29 483.945,78 3. Geleistete Anzahlungen 234,03 95,90 0,00 0,00 0,00 194,98 134,95 II. Sachanlagen 24.208, 12 980,28 0,00 311,80 7,85 97,67 24.786,69 1. Grundstücke und Bauten 1.244,36 14,02 0,00 0,00 0,74 72,44 1. 186,68 2. Technische Anlagen und Maschinen 1.737,60 402, 17 22, 11 7, 10 0,00 0,00 2. 154,70 3. Andere Anlagen, Betriebs und Geschäftsausstattung 17.603,78 517,08 22, 11 304,05 7,1 1 25,23 17.776,59 4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau 3.622,37 47,00 0,00 0,65 0,00 0,00 3.668,73 III. Finanzanlagen 50.362,73 10.574,97 7.315,62 1.716,23 0,05 38,42 51.867,48 1. Anteile an assoziierten Unternehmen 21.723,65 1.914,74 0,00 201,40 0,00 0,00 23.436,99 2. Ausleihungen an assoziierte Unternehmen 1.755,00 2. 150,00 0,00 1.055,00 0,00 0,00 2.850,00 3. Sonstige Beteiligungen 1.747,34 1.828, 16 0,00 0,00 0,00 0,00 3.575,50 4. Wertpapiere des Anlage vermögens 17.625,52 85,54 8,87 459,83 0,05 38,42 17.221,73 5. Selbst gehaltene Anteile an der Unternehmensanleihe 7.315,62 0,00 7.315,62 0,00 0,00 0,00 0,00 6. Sonstige Ausleihungen 195,60 4.596,53 8,87 0,00 0,00 0,00 4.783,25 Anlagevermögen gesamt 630.079,07 34.572,67 7.315,62 2.034,93 178,59 361,98 655. 117,72 KonzernAnlagespiegel zum 30.06.2026 Abschreibungen Buchwert 01.01.2026 in EUR Tsd. Zugänge in EUR Tsd. Abgänge in EUR Tsd. Um- buchungen in EUR Tsd. Effekte aus Währungs- umrech- nung in EUR Tsd. Konsoli- dierungs- bedingte Ände rungen in EUR Tsd. 30.06.2026 in EUR Tsd. Effekte aus Zuschreibungen, Zinserträgen und Ergebnis aus assoziierten Unter nehmen (netto) in EUR Tsd. 30.06.2026 in EUR Tsd. 31. 12.2025 in EUR Tsd. Aus Vorjahre Im Ge schäfts jahr I. Immaterielle Vermögensgegenstände 100.762,51 30.462, 10 6,90 0,00 13,06 43,56 131.273,85 447. 189,92 454.745,72 1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte davon aus Kaufpreisallokation 34.248,70 15.348,98 6.053,81 5.324,79 6,90 0,00 0,00 0,00 6,77 6,78 83,90 0,00 40.386,28 20.680,56 47.695,03 43.836,61 51.391,47 47. 121,89 2. Geschäfts oder Firmenwert davon aus Konsolidierung 66.513,82 61.889,41 24.408,28 24. 117,88 0,00 0,00 0,00 0,00 6,29 6,83 40,34 40,34 90.887,57 85.973,78 399.359,94 397.972,22 403. 120,22 401.446,84 3. Geleistete Anzahlungen 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 134,95 234,03 II. Sachanlagen 13.900,53 884,60 258, 16 0,00 3,64 39,45 14.570,07 10.217, 17 10.307,85 1. Grundstücke und Bauten 525,62 4,32 0,00 0,00 0, 12 29,97 500,09 686,59 718,75 2. Technische Anlagen und Maschinen 766,35 131,01 6,42 8,47 0,00 0,00 899,41 1.255,48 971,26 3. Andere Anlagen, Betriebs und Geschäftsausstattung 12.608,57 749,27 251,75 8,47 3,52 69,42 13. 170,57 4.606,37 4.995,47 4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.668,73 3.622,37 III. Finanzanlagen 4.602,32 530,82 0,00 0,00 0,00 0,00 5. 133, 14 316,43 423,95 46.841,86 45.443,98 1. Anteile an assoziierten Unternehmen 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 318,98 326,26 23.444,37 21.404,67 2. Ausleihungen an assoziierte Unternehmen 700,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 700,00 0,00 0,00 2. 150,00 1.055,00 3. Sonstige Beteiligungen 1. 122,34 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1. 122,34 0,00 0,00 2.453, 16 624,99 4. Wertpapiere des Anlage vermögens 2.779,98 530,82 0,00 0,00 0,00 0,00 3.310,80 0,00 97,59 14.008,53 14.845,55 5. Selbst gehaltene Anteile an der Unternehmensanleihe 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 7.315,62 6. Sonstige Ausleihungen 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2,55 0,00 4.785,80 198, 15 Anlagevermögen gesamt 119.265,37 31.877,52 265,06 0,78 16,70 83,01 150.977,06 316,43 423,95 504.248,94 510.497,54 9392 CHAPTERS Group AG – Halbjahresbericht 2026 | Konzernzwischenabschluss
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Bescheinigung nach prüferischer Durchsicht An die CHAPTERS Group AG Wir haben den verkürzten Konzernzwischenab schluss — bestehend aus KonzernGewinn und Verlustrechnung, Konzernbilanz, KonzernEigenka pitalspiegel, KonzernKapitalflussrechnung, sowie verkürztem Konzernanhang — und den Konzern zwischenlagebericht der CHAPTERS Group AG, Hamburg, für den Zeitraum vom 1. Januar 2026 bis zum 30. Juni 2026, einer prüferischen Durchsicht unterzogen. Die Aufstellung des verkürzten Kon zernzwischenabschlusses und des Konzernzwi schenlageberichtes nach den Vorschriften der „All gemeinen Geschäftsbedingungen der Deutsche Börse AG für den Freiverkehr an der Frank furter Wertpapierbörse“ und den deutschen handels rechtlichen Vorschriften liegt in der Verantwor tung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, eine Bescheinigung zu dem verkürzten Konzernzwischenabschluss und dem Konzernzwischenlagebericht auf der Grundlage unserer prüferischen Durchsicht abzugeben. Wir haben die prüferische Durchsicht des verkürz ten Konzernzwischenabschlusses und des Kon zernzwischenlageberichts unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festge- stellten deutschen Grundsätze für die prüferische Durchsicht von Abschlüssen vorgenommen. Da nach ist die prüferische Durchsicht so zu planen und durchzuführen, dass wir bei kritischer Würdi gung mit einer gewissen Sicherheit ausschließen können, dass der verkürzte Konzernzwischenab schluss und der Konzernzwischenlagebericht in wesentlichen Belangen nicht in Übereinstimmung mit den Vorschriften der „Allgemeinen Geschäfts bedingungen der Deutsche Börse AG für den Frei verkehr an der Frankfurter Wertpapierbörse“ und den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften aufgestellt worden sind. Eine prüferische Durch sicht beschränkt sich in erster Linie auf Befra gungen von Mitarbeitern der Gesellschaft und auf analytische Beurteilungen und bietet deshalb nicht die durch eine Abschlussprüfung erreich bare Sicherheit. Da wir auftragsgemäß keine Ab schlussprüfung vorgenommen haben, können wir einen Bestätigungsvermerk nicht erteilen. Auf der Grundlage unserer prüferischen Durch sicht sind uns keine Sachverhalte bekannt ge worden, die uns zu der Annahme veranlassen, dass der verkürzte Konzernzwischenabschluss und der Konzernzwischenlagebericht in wesent lichen Belangen nicht in Übereinstimmung mit Vor schriften der „Allgemeinen Geschäfts bedingungen der Deutsche Börse AG für den Freiverkehr an der Frankfurter Wertpapierbörse“ und den deut schen handelsrechtlichen Vorschriften aufgestellt worden sind. Hamburg, 06. 10.2026 BDO AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft gez. Härle gez. Ramm Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüferin Verkürzter Zwischenabschluss CHAPTERS GROUP AG – BILANZ ZUM 30.06.2026 30.06.2026 in EUR Mio. 31. 12.2025 in EUR Mio. Anlagevermögen 298,75 294,80 Immaterielle Vermögens gegenstände 0,05 0,06 Sachanlagen 0,03 0,02 Finanzanlagen 298,67 294,72 Anteile an verbundenen Unternehmen 130,07 130,07 Ausleihungen an verbundene Unternehmen & Beteiligungen 147,55 140,28 Beteiligungen 2,72 2,64 Sonstige Ausleihungen 4,71 0,00 Wertpapiere 13,61 14,40 Selbst gehaltene Anteile an Unternehmensanleihe 0,00 7,32 Umlaufvermögen 92,47 83,79 Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände 30,68 25,31 Selbst gehaltene Anteile an der Unternehmensanleihe 12, 16 0,00 Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten 49,63 58,49 Rechnungsabgrenzungsposten 0,65 0,07 Summe Aktiva 391,88 378,67 30.06.2026 in EUR Mio. 31. 12.2025 in EUR Mio. Eigenkapital 288,21 286,37 Gezeichnetes Kapital 23,84 23,84 Kapitalrücklage 259,02 259,02 Bilanzgewinn 5,35 3,51 Rückstellungen 18,48 17,45 Steuerrückstellungen 3,05 2, 19 Sonstige Rückstellungen davon für Aktienbasierte Vergütung 15,43 13,86 15,26 13,86 Verbindlichkeiten 85, 19 74,84 Anleihe 82,00 72,00 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 0,36 0,03 Sonstige Verbindlichkeiten 2,84 2,81 Summe Passiva 391,88 378,67 CHAPTERS GROUP AG – GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG ZUM 30.06.2026 01.01. 30.06.2026 in EUR Mio. 01.01. 30.06.2025 in EUR Mio. 01.01. 31. 12.2025 in EUR Mio. Umsatzerlöse 0,66 1,41 2,20 Sonstige betriebliche Erträge 0,68 3,81 11,79 Personalaufwand 1,52 12,27 12,70 Abschreibungen 0,02 0,01 0,03 Sonstige betriebliche Aufwendungen 2,68 2,68 6,20 Erträge aus Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens 0,09 0,05 0,22 Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge 8,80 7,1 3 15, 16 Abschreibungen auf Finanzanlagen und Wertpapiere des Umlaufvermögens 0,53 0,82 1,24 Zinsen und ähnliche Aufwendungen 2,65 0,42 1,85 Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 1,00 0,07 0,87 Jahresfehlbetrag/überschuss 1,83 3,84 6,48 Gewinn/Verlustvortrag aus dem Vorjahr 3,51 2,97 2,97 Bilanzgewinn 5,35 6,81 3,5194 CHAPTERS Group AG – Halbjahresbericht 2026 | Konzernzwischenabschluss
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