Earnings release
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Release de Resultados 3T25 WEBINAR EM PORTUGUÊS
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Segunda-Feira – 17 de novembro de 2025 11h00 (horário de Brasília) Para acessar o webinar, clique aqui. WEBINAR DE RESULTADOS 3T25 São Paulo, 14 de novembro de 2025 - A Terra Santa Propriedades Agrícolas S.A. (“Terra Santa” ou “Companhia”) (B3: LAND3; Bloomberg: LAND3:BZ; Refinitiv (ex-Reuters): LAND3.SA), uma empresa focada no mercado imobiliário rural, anuncia seus resultados do 3º trimestre de 2025, informando aos seus acionistas sobre a evolução da Companhia. As informações contábeis intermediárias contidas nas presentes informações financeiras foram preparadas de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 21 - Demonstração Intermediária e com a norma internacional de contabilidade IAS 34 - Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board (IASB), e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais - ITR.
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MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO As operações da Terra Santa concentram-se na administração de terras e benfeitorias exploradas por meio de contratos de arrendamento. As receitas são auferidas anualmente, no último dia útil de abril, e reconhecidas de forma linear entre setembro e agosto. As condições contratuais são revisadas a cada três anos, refletindo a política de gestão ativa do portfólio, orientada à eficiência operacional e à valorização sustentável dos ativos. A Terra Santa Propriedades Agrícolas S.A. encerrou o terceiro trimestre de 2025 apresentando crescimento de 22,9% na receita líquida em relação ao mesmo período do exercício anterior, totalizando R$ 22,1 milhões. Esse desempenho decorre, principalmente, do incremento na quantidade de sacas de soja, em função da renegociação contratual com a SLC Agrícola S.A., concluída em maio de 2025. De forma consistente, as despesas gerais e administrativas (G&A) apresentaram redução de R$ 923 mil no trimestre e de R$ 3,3 milhões no acumulado de nove meses, quando comparadas aos mesmos períodos de 2024. Esse resultado reflete os esforços contínuos para reduzir gastos, que vêm contribuindo para a melhoria gradual do desempenho operacional. Apesar dos impactos positivos no resultado operacional decorrentes das medidas implementadas pela atual administração, a Companhia apurou prejuízo líquido de R$ 3,6 milhões no acumulado de 2025, em razão, principalmente, do reconhecimento de provisão para impairment sobre créditos de PIS e COFINS, conforme detalhado no item “PIS e COFINS”. A dívida líquida apresentou redução expressiva de 51,2%, passando de R$ 90,5 milhões em 31 de dezembro de 2024 para R$ 44,2 milhões em 30 de setembro de 2025. Como resultado, a relação Dívida Líquida/EBITDA Ajustado atingiu 0,74x, patamar significativamente inferior ao limite contratual de 3,0x estabelecido em cláusulas de covenants financeiros, reforçando o comprometimento da Companhia com a solidez financeira e a sustentabilidade do seu endividamento.
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MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO REGULARIZAÇÃO FUNDIÁRIA Em conformidade com a sua política de governança e regularização fundiária, a Companhia vem conduzindo processo contínuo de regularização imobiliária de suas propriedades rurais. Nesse contexto, nesse período foram identificadas divergências entre as áreas registradas e as efetivamente sob posse, resultantes de análises técnicas e jurídicas que apontaram a existência de áreas inexistentes em determinadas propriedades, bem como áreas sem posse permanente da Companhia. O ajuste contábil decorrente, no montante de aproximadamente 4.570 hectares, com valor contábil de R$ 63,3 milhões, foi integralmente baixado a partir de 1º de janeiro de 2024, em conformidade com as normas contábeis aplicáveis. Maiores detalhes constam nas Notas Explicativas 2.2 e 19 das Demonstrações Financeiras Intermediárias de 30 de setembro de 2025. PIS/COFINS No trimestre, foi registrada uma despesa de aproximadamente R$ 38 milhões em “Outras receitas (despesas) operacionais”, principalmente referente à provisão de créditos de PIS e COFINS vinculados a exportações realizadas entre 2011 e 2015. Do valor total originalmente apurado, de cerca de R$ 74 milhões, R$ 38,8 milhões já foram ressarcidos, permanecendo em discussão um saldo de R$ 35,2 milhões. Após análise técnica e jurídica das decisões recentes, e considerando o atual cenário de maior rigor nos julgamentos administrativos, a Companhia adotou uma postura conservadora ao registrar provisão integral desses créditos Ainda que alguns eventos no 3T25 tenham impactado negativamente o resultado do período, entendemos que as medidas adotadas pela Companhia reafirmam o compromisso da Terra Santa com a transparência, a integridade das informações financeiras e o fortalecimento das práticas de governança corporativa. Boa leitura.
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Desempenho Financeiro1
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RECEITA LÍQUIDA A receita líquida de arrendamento no valor de R$ 21,6 milhões (23,8% superior ao 3T24), é composta pela (i) apropriação de 2/12 avos da receita de arrendamento da safra 2024/25, fixada ao preço bruto de R$ 107,52/scs, e 1/12 da receita de arrendamento da safra 2025/26, considerado preço de R$ 106,73/scs (média ponderada entre preço realizado para percentual fixado e preço de mercado para percentual remanescente) e (ii) apropriação do adiantamento do arrendamento. Esse acréscimo é atribuído ao incremento no preço da saca de soja da safra 2024/25 e 2025/26 quando comparado ao preço da saca de soja para a safra 2023/24, bem como o incremento do número de sacas referente a renegociação do contrato de arrendamento ocorrida no 2T25, que elevou a quantidade de sacas de soja recebidas de 17 sacas por hectare para 20,5 sacas por hectare. A receita líquida dos produtos, proveniente da venda de madeira fruto do manejo florestal, não apresentou valores para o trimestre diante do encerramento da operação de manejo florestal no 3T24. A receita de aluguel, proveniente do recebimento de aluguel da sede de Nova Mutum, totalizou R$ 87 mil no 3T25, contra um valor de R$ 145 mil no 3T24. O ganho com o valor justo dos derivativos designados no hedge accounting, proveniente da marcação a mercado dos instrumentos financeiros, totalizou um valor positivo de R$ 322 mil. RECEITA LÍQUIDA No 3T25, a receita líquida foi de R$ 22,1 milhões, contra R$ 17,9 milhões verificado no 3T24, conforme composição e detalhamento abaixo. Nos 9M25, a receita líquida totalizou R$ 73,9 milhões, valor 42,0% superior aos R$ 52,1 milhões registrados nos 9M24, reflexo da receita líquida dos arrendamento para a safra 2024/25 e estimados para safra 2025/26 cujos preços de soja foram superiores aos da safra 2023/24, aliado a um maior número de sacas de soja fruto da renegociação do contrato. Adicionalmente, tivemos um ganho com derivativos designados ao hedge accounting de R$ 4,0 milhões. R$ mil 3T25 3T24 Var. % 9M25 9M24 Var. % Receita bruta 22.870 18.665 22,5% 76.538 54.198 41,2% Deduções (813) (715) 13,6% (2.621) (2.137) 22,6% Receita Líquida 22.057 17.949 22,9% 73.918 52.060 42,0% Receita Líquida Aluguel 87 145 (40,0%) 332 434 (23,4%) Receita Liquida Arrendamento 21.649 17.484 23,8% 69.608 50.402 38,1% Receita Liquida Hedge Accounting 322 - 100,0% 3.977 - 100,0% Receita Líquida dos Produtos - 322 (100,0%) - 1.225 (100,0%)
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LUCRO BRUTO No 3T25, o lucro bruto foi de R$ 21,1 milhões comparativamente a um lucro bruto de R$ 16,8 milhões no mesmo período de 2024, reflexo do acréscimo de 22,9% na receita líquida de arrendamento em razão do incremento no preço da saca da soja e do reajuste na quantidade de sacas de soja do contrato de arrendamento, conforme detalhado no tópico anterior. Nos 9M25, da mesma forma, o lucro bruto totalizou R$ 71,0 milhões, valor 45,8% superior a igual período do ano anterior. KK 34.000 34.500 35.000 33.500 16.771 21.061 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.500 5.000 5.500 6.000 6.500 7.000 7.500 8.000 8.500 9.000 9.500 10.000 10.500 11.000 11.500 12.000 12.500 13.000 13.500 14.000 14.500 15.000 15.500 16.000 16.500 17.000 17.500 20.000 27.000 22.500 27.500 20.500 28.000 18.000 28.500 23.000 29.000 18.500 29.500 23.500 30.000 21.000 30.500 24.000 31.000 19.500 31.500 24.500 32.000 25.000 32.500 4.000 33.000 21.500 33.500 25.500 34.000 19.000 34.500 26.000 22.000 26.500 3T24 95,5% 3T25 93,4% +25,6% 2.0 p.p. 48.472 70.687 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 34 36 38 40 42 44 46 48 50 52 54 56 58 60 62 64 66 68 70 72 74 76 78 80 82 84 86 88 90 92 94 96 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 8.000 9.000 10.000 11.000 12.000 13.000 14.000 15.000 16.000 17.000 18.000 19.000 20.000 21.000 22.000 23.000 24.000 25.000 26.000 27.000 28.000 29.000 30.000 31.000 32.000 33.000 34.000 35.000 36.000 37.000 38.000 39.000 40.000 41.000 42.000 43.000 44.000 45.000 46.000 47.000 48.000 49.000 50.000 51.000 52.000 53.000 54.000 55.000 56.000 57.000 58.000 59.000 60.000 0 62.000 63.000 64.000 65.000 66.000 67.000 68.000 69.000 70.000 61.000 71.000 9M24 95,6% 9M25 93,1% +45,8% 2,5 p.p. R$ mil 3T25 3T24 Var. % 9M25 9M24 Var. % Receita Líquida 22.057 17.949 22,9% 73.918 52.060 42,0% CPV Benfeitorias (996) (1.178) (15,4%) (3.231) (3.588) (9,9%) Lucro Bruto 21.061 16.771 25,6%0 70.687 48.472 45,8% Margem Bruta 95,5% 93,4% 2,0p.p. 95,6% 93,1% 2,5p.p.
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DESPESAS OPERACIONAIS No 3T25, a Companhia registrou despesas operacionais de R$ 45,9 milhões ante despesas operacionais de R$ 5,4 milhões no 3T24, conforme detalhado abaixo: Outras receitas (despesas) operacionais passaram de uma receita de R$ 3,1 milhões no 3T24 para uma despesa de R$ 38,3 milhões no 3T25. No 3T25, esse valor se refere majoritariamente a provisão de créditos de PIS e COFINS vinculados a exportações realizadas entre 2011 e 2015. Do valor total originalmente apurado, de cerca de R$ 74 milhões, R$ 38,8 milhões já foram ressarcidos, permanecendo em discussão um saldo de R$ 35,2 milhões. Após análise técnica e jurídica das decisões recentes, a Companhia optou por complementar a provisão de impairment para a totalidade dos referidos créditos. Despesas gerais e administrativas apresentaram um decréscimo de 10,9%, passando de R$ 8,5 milhões no 3T24 para R$ R$ 7,6 milhões no 3T25 reflexo majoritariamente explicado pela redução nas despesas administrativas relacionadas a digitalização e guarda de arquivos físicos, gestão arquivística. Da mesma forma, as despesas operacionais nos 9M25 apresentaram aumento de 269,3%, impactadas, principalmente, pela linha de “outras receitas (despesas) operacionais”, que passou de uma receita não operacional de R$ 3,8 milhões nos 9M24 para uma despesa de R$ 51,2 milhões nos 9M25. Essa variação decorre, sobretudo, da constituição de provisão para contingências no montante de R$ 12,6 milhões, registrada no 2T25, além das despesas adicionais verificadas no 3T25, conforme mencionado anteriormente. R$ mil 3T25 3T24 Var. % 9M25 9M24 Var. % Receitas e Despesas Operacionais (45.908) (5.400) 750,1% (70.863) (19.190) 269,3% Gerais, Administrativas (7.581) (8.504) (10,9%) (19.702) (23.008) (14,4%) Outras Receitas (Despesas) Operacionais (38.327) 3.104 -1334,8%0 (51.161) 3.818 -1440,0%
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RESULTADO FINANCEIRO No 3T25, a Companhia apresentou um resultado financeiro líquido negativo de R$ 3,8 milhões, contra um resultado financeiro líquido negativo de R$ 1,0 milhão no 3T24, conforme composição abaixo demonstrada. As receitas financeiras registraram um valor de R$ 2,8 milhões, ante um valor de R$ 1,9 milhão no 3T24, impactado por uma maior disponibilidade de caixa e pela taxa de juros das aplicações financeiras. As despesas financeiras totalizaram R$ 5,6 milhões, ante um valor de R$ 3,8 milhões no 3T24, impactado principalmente por um menor saldo de principal de empréstimos entre os períodos e melhores taxas de jutos, o que impactou diretamente a rubrica “juros sobre empréstimos e financiamentos”, compensado em parte pelo registro de novas contingências, que impactou a rubrica “atualização monetária e juros passivos” Variação cambial e derivativos totalizaram um valor negativo R$ 1,0 milhão, contra um valor positivo de R$ 862 mil verificado no 3T24. Nos 9M25, a Companhia apresentou um resultado financeiro líquido negativo de R$ 11,1 milhões, contra um resultado financeiro líquido negativo de R$ 10,1 milhões nos 9M24, reflexo principalmente do incremento atualizações monetárias das contingências. R$ mil 3T25 3T24 Var. % 9M25 9M24 Var. % Resultado Financeiro (3.858) (1.048) 268,1%6 (11.087) (10.148) 9,3% Receita Financeira 2.802 1.889 48,3% 6.608 6.369 3,8% Despesa Financeira (5.608) (3.799) 47,6% (12.823) (11.667) 9,9% Variações cambiais, derivativos, líquidos (1.052) 862 (222,0%) (4.872) (4.850) 0,5%
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LUCRO LÍQUIDO No 3T25, a Companhia registrou um prejuízo de R$ 18,3 milhões, contra um lucro líquido de R$ 7,4 milhões no 3T24. Essa diferença negativa de R$ 25,7 milhões no resultado líquido decorre, principalmente: Da variação positiva no IRPJ/CSLL (diferido) em R$ 13,3 milhão no 3T25 quando comparado ao 3T24. Do impacto negativo de R$ 36,1 milhões no resultado operacional em comparação ao 3T24, reflexo do aumento das despesas operacionais, especificamente nas outras receitas (despesas) operacionais, conforme detalhado anteriormente. Esse efeito foi parcialmente compensado pelo aumento da receita líquida, impulsionado pela melhora no preço de da soja e pelo incremento na quantidade de sacas do contrato de arrendamento. Do impacto negativo no resultado financeiro em R$ 2,8 milhões no 3T25 quando comparado ao 3T24, reflexo principalmente do impacto negativo das despesas operacionais, diante do incremento de novas contingências registradas impactando a rubrica “atualização monetária e juros passivos”. Nos 9M25, a Companhia registrou um prejuízo de R$ 3,6 milhões, contra um lucro líquido de R$ 13,1 milhões nos 9M24. 7.368 -18.333 3T24 3T25 -348,8% 13.096 -3.621 9M24 9M25 -127,7% R$ mil 3T25 3T24 Var. % 9M25 9M24 Var. % Lucro Antes do IR e CS (28.705) 10.323 (378,1%) (11.263) 19.134 (158,9%) IR e CSLL 10.372 (2.955) (451,0%) 7.642 (6.038) (226,6%) Impostos Correntes (1.736) (1.326) 30,9% (7.741) (4.961) 56,0% Impostos Diferidos 12.108 (1.629) (843,3%) 15.383 (1.077) (1528,3%) Lucro (Prejuízo) líquido do período (18.333) 7.368 (348,8%) (3.621) 13.096 (127,7%) Margem Líquida -83,1% 41,0% (124,2p.p.) -4,9% 25,2% (30,1p.p.)
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EBITDA E EBITDA AJUSTADO (1) EBITDA Ajustado por despesas e receitas líquidas, as quais não estão relacionadas às atividades de gestão dos ativos principais do Grupo (terras), bem como resultados que impactam a demonstração do resultado de forma não recorrente. A classificação dessas despesas e receitas, líquidas, na demonstração do resultado estão declaradas na nota explicativa 22 às informações contábeis intermediárias do período findo em 30 de junho de 2025. No 3T25, o EBITDA apresentado pela Companhia foi negativo em R$ 24,1 milhões contra um resultado positivo de R$ 12,2 milhões verificados no 3T24. O EBITDA Ajustado, da mesma forma, foi positivo em R$ 12,6 milhões, contra R$ 10,2 milhões no 3T24. Já nos 9M25, o EBITDA apresentado pela Companhia foi positivo em R$ 2,1 milhões, contra R$ 31,8 milhões verificados nos 9M24. O EBITDA Ajustado, da mesma forma, foi positivo em R$ 51,9 milhões, contra R$ 31,4 milhões nos 9M24. 10.218 12.614 0 1.0 00 2.0 00 3.0 00 4.0 00 5.0 00 6.0 00 7.0 00 8.0 00 9.0 00 10. 000 11. 000 12. 000 13. 000 14. 000 15. 000 16. 000 17. 000 18. 000 19. 000 20. 000 21. 000 22. 000 23. 000 24. 000 25. 000 26. 000 27. 000 28. 000 29. 000 30. 000 31. 000 32. 000 33. 000 34. 000 35. 000 36. 000 37. 000 38. 000 39. 000 40. 000 41. 000 42. 000 43. 000 44. 000 45. 000 46. 000 47. 000 48. 000 49. 000 50. 000 51. 000 52. 000 53. 000 54. 000 55. 000 56,9% 3T24 57,2% 3T25 +23,4% 31.376 51.951 0 1.0 00 2.0 00 3.0 00 4.0 00 5.0 00 6.0 00 7.0 00 8.0 00 9.0 00 10. 000 11. 000 12. 000 13. 000 14. 000 15. 000 16. 000 17. 000 18. 000 19. 000 20. 000 21. 000 22. 000 23. 000 24. 000 25. 000 26. 000 27. 000 28. 000 29. 000 30. 000 31. 000 32. 000 33. 000 34. 000 35. 000 36. 000 37. 000 38. 000 39. 000 40. 000 41. 000 42. 000 43. 000 44. 000 45. 000 46. 000 47. 000 48. 000 49. 000 50. 000 51. 000 52. 000 53. 000 54. 000 55. 000 60,3% 9M24 70,3% 9M25 +65,6% R$ mil 3T25 3T24 Var. % 9M25 9M24 Var. % Lucro líquido do período (18.333) 7.368 (348,8%) (3.621) 13.096 (127,7%) (+) IR e CSLL (10.372) 2.955 (451,0%) (7.642) 6.038 (226,6%) (+) Resultado Financeiro 3.858 1.048 268,1% 11.087 10.148 9,3% (+) Depreciação e Amortização 780 839 (7,1%) 2.278 2.575 (11,5%) EBITDA (24.067) 12.210 (297,1%) 2.102 31.858 (93,4%) Margem EBITDA -109,1% 68,0% (177,1p.p.) 2,8% 61,2% (58,4p.p.) (+) Provisões não recorrentes e Impairment de ativos 36.680 (1.992) (1941,0%) 49.848 (482) (10443,0%) EBITDA Ajustado 12.612 10.218 23,4% 51.950 31.376 65,6% Margem EBITDA Ajustada 57,2% 56,9% 0,3p.p. 70,3% 60,3% 10,0p.p. EBITDA Ajustado
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ENDIVIDAMENTO A dívida líquida da Companhia foi de R$ 90,5 milhões em 31 de dezembro de 2024 para R$ 44,2 milhões em 30 de setembro de 2025. A relação dívida líquida/EBITDA Ajustado nos últimos doze meses findos passou de 2,26x em 31 de dezembro de 2024 para 0,74x em 30 de setembro de 2025. A redução da dívida líquida no período é justificada pelo pagamento de R$ 62,1 milhões em juros e principal, conforme o fluxo de amortização das dívidas da Companhia. Esse fluxo prevê o pagamento de parcela do principal no segundo trimestre de cada ano, combinado com o recebimento do valor do arrendamento, que ocorre em 30 de abril de cada ano. Dívida Líquida/EBITDA Ajustado Dívida Líquida 31-dez-24 30-set-25 2,260 0,740 -67,3%-67,3% 90.464 44.155 31-dez-24 30-set-25 -51,2%
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COMPOSIÇÃO DO CAPITAL A Terra Santa Propriedades Agrícolas tem por prática a gestão prudente de caixa e manutenção de patamares saudáveis de alavancagem, com disponibilidade de recursos financeiros e foco na preservação de capital. A alavancagem da Companhia em 30 de setembro de 2025 era de 5,0% (dívida líquida de R$ 38,4 milhões sobre o passivo total + patrimônio líquido de R$ 853,1 milhões) e 1,7% sobre o valor de mercado de seus ativos (dívida líquida de R$ 38,4 milhões sobre o Net Asset Value (NAV) de R$ 2,6 bilhões). A Companhia apresenta condições financeiras e patrimoniais suficientes para dar continuidade ao seu plano de negócios e cumprir com suas obrigações de curto, médio e longo prazos, incluindo o pagamento de empréstimos de terceiros, haja vista suas fontes de liquidez, quais sejam: posição de caixa atual, proventos das investidas, liquidez de seus ativos do portfólio e capacidade de chamar capital, caso necessário. 25%75% 24.0% 76.0% Patrimônio Líquido (mil) 652.360 76% Passivo (mil) 200.796 24% Empréstimos 65.859 33% Passivos relacionados a contratos com clientes 81.305 40% Provisão para contingências 38.032 19% Imposto de renda e contribuição social a pagar 2.773 1% Outros 12.827 6%
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Fixação da Soja, Hedge e Hedge Accounting2
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FIXAÇÃO DA SOJA Nos termos dos contratos de arrendamento dos imóveis rurais da Terra Santa, firmados entre a Companhia e a SLC Agrícola Centro Oeste S.A. (controlada pela SLC Agrícola S.A.), a Companhia tem a receber, ao final de abril de cada ano, o valor correspondente a 20,5 sacas de soja por hectare arrendado, valor este renegociável a cada três anos. Como a saca de soja é cotada em dólares na Chicago Board of Trade (CBOT), a Companhia possui uma exposição ativa à variação da taxa de câmbio e ao preço da commodity. Com o objetivo de antecipar a fixação do preço da soja e mitigar a exposição às flutuações de preço no momento do recebimento do arrendamento, a Companhia pode, observando os melhores momentos de preço futuro da soja na CBOT e do dólar, fixar antecipadamente o preço com tradings e/ou utilizar instrumentos financeiros derivativos. O portfólio de derivativos consiste, basicamente, em contratos de compra e venda a termo de dólar e/ou de soja (Non-Deliverable Forward – NDF). Para o contrato da safra 2025/26, cuja receita impacta os resultados de setembro de 2025 a agosto de 2026, a Companhia fixou, até 30 de setembro de 2025, 33% do volume da safra a um preço médio bruto de R$ 112,46/sc. O volume remanescente deverá ser fixado até 15 de fevereiro de 2026, podendo ser antecipado conforme as condições de mercado.
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HEDGE Com o objetivo de fortalecer a gestão de riscos financeiros e mitigar a exposição às oscilações dos principais componentes que influenciam a formação do preço da commodity a ser fixada para fins do arrendamento, o Grupo Terra Santa adota estratégias de proteção alinhadas às melhores oportunidades de mercado. Para tanto, considerando a volatilidade dos preços futuros da soja, conforme cotação na Bolsa de Chicago (CBOT), e a variação cambial do dólar, o Grupo Terra Santa utiliza instrumentos financeiros derivativos, cujas operações se concentram, predominantemente, em contratos de compra e venda a termo de dólar e/ou da commodity – NDF (Non-Deliverable Forward). Diante desse cenário e considerando as oscilações verificadas no mercado de câmbio e nos preços da commodity, foram contratadas operações de NDF de câmbio e soja. Ao final de junho de 2025, o Grupo mantinha posições em aberto em derivativos nas modalidades de NDF (Non-Deliverable Forward). No âmbito dessas operações, foram fixados preços futuros para parte relevante da receita do arrendamento. Assegurou-se a proteção cambial do Dólar Americano (USD) para 57% da safra 2025/26 e 10% da safra 2026/27, além da fixação do preço futuro da soja negociada na CBOT, correspondente a 65% da safra 2025/26.
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Mercado de Capitais3
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DESEMPENHO ACIONÁRIO CAPITAL SOCIAL E DISPERSÃO ACIONÁRIA As ações da Terra Santa Propriedades Agrícolas (LAND3) encerraram o trimestre, findo em 30 de setembro de 2025, cotadas a R$ 8,92/ação, totalizando um valor de mercado para a Companhia de R$ 858,3 milhões. No trimestre, as ações da LAND3 apresentaram uma desvalorização de 11,7% quando comparadas ao final de junho de 2025, passando de R$ 10,10/ação em 30 de junho de 2025 para R$ 8,92/ação em 30 de setembro de 2025. O Ibovespa, no mesmo período, apresentou uma valorização de 5,3%. O capital social da Companhia é representado por 96.226.962 ações ordinárias nominativas e sem valor nominal. Desse total, 34,5% são detidas por pessoas físicas, 58,1% por investidores institucionais e 7,1% por investidores estrangeiros, perfazendo 4.223 investidores. A estrutura acionária da Companhia é pulverizada com mais de 98% dos investidores brasileiros, no qual o maior acionista detém 49,08%. O percentual do free float da Companhia, ou seja, total de ações emitidas excluindo-se as ações detidas pela administração e ações em tesouraria é de 50,8%. )1) Considera a posição direta e indireta detida pela Bonsucex Holding (2) Considera posição dos fundos geridos pela Laplace (3) Considera posição direta detida pelos fundos geridos pela Gávea Investimentos. Além disso, a Gávea possui posição de contratos derivativos (total return swap) de aproximadamente 1,15% (4) Considera posição do EOS Amanpoulo conjuntamente com posição do acionista Bruno Szwarc Obs: Considerada data base de 30 de setembro de 2025 49,1% 23,0% 6,9% 5,3% 10,7% 0,0% 5,0% Bonsucex Holding (1) Laplace Investimentos (2) Gávea Investimentos (3) Mark Kaminitz Tesouraria Outros EOS Amanpoulo (4)
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Panorama Geral4
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PORTFÓLIO DE TERRAS 1 2 3 4 5 6 Sede Corporativa (São Paulo – SP) Próximas às rodovias de escoamento para produção agrícola Fazendas Produtivas e Lucrativas Capacidade de plantio de duas safras por ano em 80% da área agriculturável Produtividades superiores às médias da região 1 2 Sede Corporativa (São Paulo – SP) (1) Total de áreas sob posse da Companhia # Fazenda Localização Área Total (mil ha) (1) Área arrendada (mil ha) Arrendatário/Atividade 1 Fazenda São Francisco Diamantino - MT 3,2 1,4 SLC Agrícola 2 Fazenda Mãe Margarida Santa Rita do Trivelato - MT 5,9 4,2 SLC Agrícola 3 Fazenda Ribeiro do Céu Nova Mutum - MT 12,1 8,9 SLC Agrícola 4 Fazenda Terra Santa Tabaporã - MT 29,1 14,9 SLC Agrícola 5 Fazenda São José Campo Novo dos Parecis - MT 17,2 9,7 SLC Agrícola 6 Fazenda Iporanga (2) Nova Maringá - MT 12,8 - Manejo Florestal TOTAL 80,1 39,1
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INDICADORES (R$ MILHÃO) AVALIAÇÃO DE TERRA + BENFEITORIA (R$ MILHÃO) O valor líquido dos imóveis da Companhia (NAV) totalizou no 3T25 um valor de R$ 2,6 bilhões, equivalente a R$ 27,29/ação, contra o equivalente de R$ 27,42/ação no final do 2T25. O atual valor de mercado Companhia (market cap) é de aproximadamente R$ 853,1 milhões considerando R$ 8,92/ação. * Base de Cálculo: 30/09/2025 Em janeiro de 2025, a Companhia divulgou o laudo de avaliação de suas propriedades realizados pela S&P Global com data-base em novembro de 2024. Comparativamente ao laudo divulgado em 2023, o laudo apresentou um decréscimo de 7,9% reflexo exclusivamente da redução no preço da saca de soja utilizada na elaboração do laudo de 2024,quando comparado ao preço da saca de soja utilizado na elaboração do laudo de 2023. 3.635 2.993 2.756 2022 2023 2024 -7,9% 858 903 2.647 Market Cap EV NAV +193,3%
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ESTRUTURA SOCIETÁRIA ¹ A Terra Santa é detentora de 100% das subsidiárias integrais Fazenda Iporanga S.A. Fazenda Boa Vista S.A. Fazenda São José S.A. TerraSanta Propriedades Agrícolas¹ Fazenda Boa VistaS.A. Fazenda IporangaS.A. Fazenda São JoséS.A.
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GOVERNANÇA A estrutura de governança da Companhia é composta pelo Conselho de Administração, Conselho Fiscal, três comitês de assessoramento (Comitê de Auditoria Estatutário, Comitê de Assuntos Jurídicos e Comitê Estratégico Financeiro) e Diretoria. Esses órgãos mantêm uma rotina regular de trabalho para acompanhamento, monitoramento e suporte à gestão da Companhia. Abaixo apresentamos a estrutura de governança atualizado. Conselho de Administração Conselho Fiscal Diretoria Estatuária Maria Elvira Gimenez Membro Fernando Murcia Membro Roberto Guindalini Presidente Mariana Dantas CEO e RI Leila Oliveira Jurídico/Administrativo Silvio Tini Presidente Carlos Augusto Fernandes Membro Marcel Cecchi Membro Ricardo Baldin Independente Fernanda H.C.G. da Silva Membro Patrícia Quintas Membro
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GOVERNANÇA
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Anexos5
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BALANÇO PATRIMONIAL Set.25 Dez.24 Reapresentado Delta (R$) Ativo Total 853.156 879.438 (26.282) Ativo Circulante 49.361 45.533 3.828 Caixa e equivalentes de caixa 21.704 8.832 12.872 Contas a receber de clientes 7.229 24.420 (17.191) Títulos a receber 9.636 7.726 1.910 Instrumentos financeiros derivativos 8.445 870 7.575 Tributos a recuperar 756 2.646 (1.890) Outros Ativos 1.591 563 1.028 Ativos mantidos para venda - 476 (476) Ativo Não Circulante 803.795 833.905 (30.110) Ativo Realizável a Longo Prazo Instrumentos financeiros derivativos 685 - 685 Contas a receber de clientes 131 - 131 Títulos a receber 13.805 43.038 (29.233) Tributos a recuperar 333 13.962 (13.629) Imposto de renda e contribuição social diferidos 13.175 - 13.175 Depósitos judiciais 3 3 0 Investimentos - - - Propriedades para investimento 719.222 731.746 (12.524) Ativo de direito de uso 2.046 2.046 Imobilizado 54.395 45.156 9.239 Set.25 Dez.24 Reapresentado Delta Passivo Total e Patrimônio Líquido 853.156 879.438 (26.282) Passivo Circulante 60.168 81.666 (21.498) Empréstimos e financiamentos 43.993 56.887 (12.894) Títulos a pagar 3.259 2.324 935 Passivo de arrendamento 357 357 Outros tributos a recolher 1.881 1.402 479 Passivos relacionados a contratos com clientes 3.887 3.652 235 Contingências a pagar - - 0 Dividendos a pagar 40 1.779 (1.739) Instrumentos financeiros derivativos 2.407 12.771 (10.364) Imposto de renda e contribuição social a pagar 1.739 47 1.692 Outras obrigações 2.605 2.804 (199) Passivo Não Circulante 140.628 147.351 (6.723) Empréstimos e financiamentos 21.866 42.409 (20.543) Passivo de arrendamento 1.697 1.697 Outros tributos a recolher 358 547 (189) Títulos a pagar 223 - 223 Passivos relacionados a contratos com clientes 77.418 75.482 1.936 Imposto de renda e contribuição social diferidos 1.034 3.860 (2.826) Provisão para contingências 38.032 25.053 12.979 Patrimônio Líquido 652.360 650.421 1.939 Capital social 673.588 673.588 0 Reserva especial de avaliação patrimonial - - 0 Ajustes de avaliação patrimonial 11.172 388 10.784 Reservas de lucros 31.837- 22.992- (8.845) Lucros acumulados - - 0 Ações em tesouraria (563) (563) 0
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DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS (R$ Mil) 3Q25 9M25 3Q24 9M24 Receita Líquida 22.057 73.918 17.949 52.060 Custo dos produtos vendidos (996) (3.231) (1.178) (3.588) Lucro bruto 21.061 70.687 16.771 48.472 Despesas gerais e administrativas (7.581) (19.702) (8.504) (23.008) Outras receitas (despesas), líquidas (38.327) (51.161) 3.104 3.818 Lucro operacional (24.847) (176) 11.371 29.282 Resultado financeiro (3.858) (11.087) (1.048) (10.148) Receitas financeiras 2.802 6.608 1.889 6.369 Despesas financeiras (5.608) (12.823) (3.799) (11.667) Variações cambiais e derivativos, líquidos (1.052) (4.872) 862 (4.850) Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social (28.705) (11.263) 10.323 19.134 Corrente (1.736) (7.741) (1.326) (4.961) Diferidos 12.108 15.383 (1.629) (1.077) Lucro (prejuízo) do período (18.333) (3.621) 7.368 13.096