Earnings release
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T h e H e a r t s a n d M i n d s I n v e s t m e n t s L i m i t e d ( A S X : H M 1 ) B o a r d o f D i r e c t o r s h a s d e c l a r e d a n i n c r e a s e d i n t e r i m f u l l y f r a n k e d d i v i d e n d o f 9 . 5 c e n t s p e r s h a r e p a y a b l e i n A p r i l 2 0 2 6 . F o r t h e h a l f - y e a r e n d e d 3 1 D e c e m b e r 2 0 2 5 , H e a r t s a n d M i n d s I n v e s t m e n t s L i m i t e d r e p o r t e d a t o t a l c o m p r e h e n s i v e i n c o m e a f t e r t a x o f $ 3 . 0 m i l l i o n ( h a l f - y e a r 2 0 2 4 : $ 1 1 5 . 3 m i l l i o n ) . T h e B o a r d r e m a i n s c o n f i d e n t i n t h e C o m p a n y ’ s a b i l i t y t o m a i n t a i n i t s d i v i d e n d p o l i c y , a n d i t s s t a t e d i n t e n t i o n o f i n c r e a s i n g f u l l y f r a n k e d d i v i d e n d s b y 0 . 5 c p s e v e r y 6 m o n t h s f o r t h e f o r e s e e a b l e f u t u r e . T h i s i n t e n t i o n i s s u p p o r t e d b y t h e f r a n k i n g b a l a n c e a n d t a x l i a b i l i t i e s o n t h e b a l a n c e s h e e t , w h i c h t o g e t h e r ( i f a n d w h e n t h e t a x l i a b i l i t i e s a r e p a i d ) s u p p o r t a t o t a l o f 8 3 c p s o f f u l l y f r a n k e d d i v i d e n d s . T h e C o m p a n y h o l d s a p r o fi t s r e s e r v e e q u a l t o 8 6 c p s . A s a l i s t e d i n v e s t m e n t c o m p a n y , H e a r t s a n d M i n d s I n v e s t m e n t s L i m i t e d ’ s r e t u r n s a r e d r i v e n b y t h e c h a n g e i n v a l u e o f i t s i n v e s t m e n t p o r t f o l i o . F o r t h e h a l f - y e a r e n d e d 3 1 D e c e m b e r 2 0 2 5 , t h e v a l u e o f t h e p o r t f o l i o w a s l a r g e l y fl a t , w i t h i n v e s t m e n t p e r f o r m a n c e a f t e r e x p e n s e s a n d b e f o r e a l l t a x e s o f 0 . 4 % ( h a l f - y e a r 2 0 2 4 : 2 3 . 6 % ) . W h i l e t h e p o r t f o l i o s a w s o m e s t r o n g g a i n s i n C a m e c o a n d T a i w a n S e m i c o n d u c t o r M a n u f a c t u r i n g C o m p a n y , t h e s e r e t u r n s w e r e t e m p e r e d b y n e g a t i v e m o v e m e n t s i n B l o c k , G u z m a n y G o m e z a n d Z i l l o w o v e r t h e 6 - m o n t h p e r i o d . T h e h a l f - y e a r p e r f o r m a n c e a l s o r e f l e c t s t h e i m p a c t o f w r i t i n g d o w n t h e v a l u e o f C o r p o r a t e T r a v e l M a n a g e m e n t ( A S X : C T D ) t o z e r o f o l l o w i n g i t s s u s p e n s i o n f r o m t r a d i n g a n d n e g a t i v e m a r k e t u p d a t e . T h i s p e r i o d o f f l a t p e r f o r m a n c e o f t h e i n v e s t m e n t p o r t f o l i o h a s m a r g i n a l l y r e d u c e d o u r i n v e s t m e n t r e t u r n s s i n c e i n c e p t i o n t o 1 0 . 8 % p e r a n n u m . * H M 1 I n v e s t m e n t P e r f o r m a n c e i s c a l c u l a t e d a f t e r e x p e n s e s a n d b e f o r e a l l t a x e s . T h e c o m p a r a t o r i s t h e M S C I W o r l d A c c u m u l a t i o n I n d e x i n A U D , g r o s s o f w i t h h o l d i n g t a x . I n c e p t i o n w a s 1 4 N o v e m b e r 2 0 1 8 . 1 P r o j e c t e d a n n u a l i s e d f u l l y f r a n k e d d i v i d e n d o v e r t h e n e x t 1 2 m o n t h s o f 1 9 . 5 c p s d i v i d e d b y s h a r e p r i c e o n 3 1 D e c e m b e r 2 0 2 5 . A l l f i g u r e s a s o f 3 1 D e c e m b e r 2 0 2 5 u n l e s s o t h e r w i s e s t a t e d . T h i s a n n o u n c e m e n t h a s b e e n a u t h o r i s e d b y t h e B o a r d o f H e a r t s a n d M i n d s I n v e s t m e n t s L i m i t e d . # h m 1 . c o m . a u + 1 0 . 8 % 9 . 5 c p s 6 . 1 % I n v e s t m e n t p e r f o r m a n c e s i n c e i n c e p t i o n ( N o v 2 0 1 8 ) I n c r e a s e d i n t e r i m f u l l y f r a n k e d d i v i d e n d P r o j e c t e d a n n u a l i s e d n e t d i v i d e n d y i e l d # P E R A N N U M R e s u l t s A n n o u n c e m e n t H e a r t s a n d M i n d s I n v e s t m e n t s L i m i t e d i n c r e a s e s f u l l y f r a n k e d d i v i d e n d t o 9 . 5 c p s D e s p i t e t h e f l a t p o r t f o l i o p e r f o r m a n c e , H e a r t s a n d M i n d s I n v e s t m e n t s L i m i t e d d e l i v e r e d a T o t a l S h a r e h o l d e r R e t u r n ( T S R ) o f 7 . 9 % f o r t h e s i x m o n t h s t o 3 1 D e c e m b e r 2 0 2 5 . T h i s w a s d r i v e n b y a 4 . 9 % i n c r e a s e i n s h a r e p r i c e ( f r o m $ 3 . 0 4 o n 3 0 J u n e 2 0 2 5 t o $ 3 . 1 9 o n 3 1 D e c e m b e r 2 0 2 5 ) a n d t h e p a y m e n t o f a f u l l y f r a n k e d f i n a l d i v i d e n d o f 9 . 0 c e n t s p e r s h a r e i n O c t o b e r 2 0 2 5 . S i n c e i n c e p t i o n , H e a r t s a n d M i n d s I n v e s t m e n t s L i m i t e d h a s p a i d f u l l y f r a n k e d d i v i d e n d s a m o u n t i n g t o a t o t a l o f 7 7 . 5 c e n t s p e r s h a r e t o s h a r e h o l d e r s p r i o r t o t h e a n n o u n c e m e n t o f t h i s i n t e r i m d i v i d e n d o f 9 . 5 c e n t s p e r s h a r e . 7 . 9 % T o t a l s h a r e h o l d e r r e t u r n 6 m o n t h s t o 3 1 D e c e m b e r 2 5 $ 9 0 . 5 m I n l i n e w i t h i t s p h i l a n t h r o p i c o b j e c t i v e , H e a r t s a n d M i n d s I n v e s t m e n t s L i m i t e d p r o v i d e s f i n a n c i a l s u p p o r t t o l e a d i n g A u s t r a l i a n m e d i c a l r e s e a r c h o r g a n i s a t i o n s t o f u n d t h e d e v e l o p m e n t o f n e w m e d i c i n e s a n d t r e a t m e n t s a n d d r i v e a n e w g e n e r a t i o n o f m e d i c a l r e s e a r c h i n A u s t r a l i a . H e a r t s a n d M i n d s I n v e s t m e n t s L i m i t e d a n d i t s p a r t i c i p a t i n g f u n d m a n a g e r s f o r e g o a n y f e e s a n d i n s t e a d a n a m o u n t e q u i v a l e n t t o 1 . 5 % o f n e t t a n g i b l e a s s e t s p e r a n n u m i s d o n a t e d t o d e s i g n a t e d m e d i c a l r e s e a r c h o r g a n i s a t i o n s . I n t h e h a l f - y e a r t o 3 1 D e c e m b e r 2 0 2 5 , H e a r t s a n d M i n d s I n v e s t m e n t s L i m i t e d p a i d $ 5 . 4 m i l l i o n i n f u n d i n g t o m e d i c a l r e s e a r c h a n d h a s i n c r e a s e d i t s a c c r u a l f o r f u t u r e d o n a t i o n s b y $ 0 . 6 m f r o m $ 8 . 2 m t o $ 8 . 8 m . D o n a t i o n s s i n c e 2 0 1 6
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2 5 F e b r u a r y 2 0 2 6 2 6 F e b r u a r y 2 0 2 6 1 1 M a r c h 2 0 2 6 1 6 A p r i l 2 0 2 6 E x - d i v i d e n d d a t e : R e c o r d d a t e : D R P e l e c t i o n d a t e : P a y m e n t d a t e : H e a r t s a n d M i n d s I n v e s t m e n t s L i m i t e d o f f e r s a c o m p e l l i n g i n v e s t m e n t t h r o u g h a c o n c e n t r a t e d p o r t f o l i o o f g l o b a l e q u i t i e s r e c o m m e n d e d b y a s e l e c t p a n e l o f s u c c e s s f u l f u n d m a n a g e r s . T h e i n v e s t m e n t r e t u r n s o f t h e p o r t f o l i o a r e u n d e r p i n n e d b y a f u l l y f r a n k e d d i v i d e n d t h a t i s p a i d h a l f - y e a r l y t o s h a r e h o l d e r s . A l l i n v e s t m e n t f e e s a r e w a i v e d a n d i n s t e a d a n e q u i v a l e n t a m o u n t i s c o n t r i b u t e d t o f u n d m e d i c a l r e s e a r c h i n A u s t r a l i a . T h i s r e p r e s e n t s a p r o f e s s i o n a l l y m a n a g e d i n v e s t m e n t a n d a m e a n i n g f u l s o c i a l r e t u r n . T h e B o a r d o f D i r e c t o r s w o u l d a l s o l i k e t o t h a n k y o u , o u r s h a r e h o l d e r s , f o r s u p p o r t i n g t h e a d v a n c e m e n t o f m e d i c a l r e s e a r c h i n A u s t r a l i a t h r o u g h y o u r i n v e s t m e n t i n H e a r t s a n d M i n d s I n v e s t m e n t s L i m i t e d . F o r f u r t h e r i n f o r m a t i o n o n H e a r t s a n d M i n d s I n v e s t m e n t s L i m i t e d a n d v i e w t h e H a l f - Y e a r R e p o r t t o 3 1 D e c e m b e r 2 0 2 5 , p l e a s e v i s i t h m 1 . c o m . a u . A l l f i g u r e s a s a t 3 1 D e c e m b e r 2 0 2 5 u n l e s s o t h e r w i s e s t a t e d . T h i s i s g e n e r a l i n f o r m a t i o n o n l y a n d d o e s n o t c o n s i d e r y o u r o b j e c t i v e s , f i n a n c i a l s i t u a t i o n , o r n e e d s . Y o u s h o u l d r e a d t h e r e l e v a n t o f f e r d o c u m e n t s a n d s e e k i n d e p e n d e n t f i n a n c i a l a d v i c e b e f o r e m a k i n g a n y i n v e s t m e n t d e c i s i o n s . A l l i n v e s t m e n t s c a r r y r i s k , i n c l u d i n g t h e p o t e n t i a l l o s s o f c a p i t a l . P a s t p e r f o r m a n c e i s n o t a r e l i a b l e i n d i c a t o r o f f u t u r e r e t u r n s . H e a r t s a n d M i n d s I n v e s t m e n t s L i m i t e d i s a C o r p o r a t e A u t h o r i s e d R e p r e s e n t a t i v e ( C A R N o . 1 3 1 7 8 7 0 ) o f Q u a y A r k t o s R E S e r v i c e s L i m i t e d ( A F S L N o . 5 6 3 0 3 6 ) . T h i s a n n o u n c e m e n t h a s b e e n a u t h o r i s e d b y t h e B o a r d o f H e a r t s a n d M i n d s I n v e s t m e n t s L i m i t e d . H e a r t s a n d M i n d s I n v e s t m e n t s L i m i t e d ( A S X : H M 1 ) g i v e s i n v e s t o r s a c c e s s t o a c o n c e n t r a t e d g l o b a l e q u i t i e s p o r t f o l i o b u i l t f r o m h i g h c o n v i c t i o n i d e a s f r o m s e l e c t e d l e a d i n g f u n d m a n a g e r s . I n s t e a d o f m a n a g e m e n t f e e s , 1 . 5 % o f N T A i s d o n a t e d a n n u a l l y t o A u s t r a l i a n m e d i c a l r e s e a r c h . O v e r $ 9 0 . 5 m h a s b e e n d o n a t e d t o p i o n e e r i n g m e d i c a l r e s e a r c h s i n c e 2 0 1 6 , t o g e t h e r w i t h t h e S o h n H e a r t s & M i n d s C o n f e r e n c e . A C C E S S B R I G H T M I N D S G a i n a c c e s s t o s e l e c t e d l e a d i n g g l o b a l f u n d m a n a g e r s w h o s h a r e t h e i r h i g h c o n v i c t i o n i d e a s p r o b o n o . P E R F O R M A N C E & G R O W T H D e l i v e r i n g s h a r e h o l d e r r e t u r n s f r o m a c o n c e n t r a t e d p o r t f o l i o o f g l o b a l e q u i t i e s , u n d e r p i n n e d b y f u l l y f r a n k e d d i v i d e n d s . P U R P O S E & I M P A C T A u n i q u e m o d e l t h a t d o n a t e s 1 . 5 % o f N T A a n n u a l l y t o p i o n e e r i n g A u s t r a l i a n m e d i c a l r e s e a r c h i n l i e u o f u s u a l m a n a g e m e n t f e e s . A b o u t H e a r t s & M i n d s ^ B a s e d o n f r a n k i n g b a l a n c e o f 1 1 c p s ( s u p p o r t i n g f r a n k e d d i v i d e n d s o f 2 6 c p s ) , p l u s t a x l i a b i l i t i e s o n b a l a n c e s h e e t o f 2 5 c p s w h i c h , i f a n d w h e n p a i d a s t a x , w i l l s u p p o r t f r a n k i n g o f a f u r t h e r 5 7 c p s o f d i v i d e n d s . T h e C o m p a n y h o l d s a p r o f i t s r e s e r v e e q u a l t o 8 6 c p s . F u l l y f r a n k e d d i v i d e n d s s i n c e i n c e p t i o n I n t e r i m f u l l y f r a n k e d d i v i d e n d d a t e s L a t e s t d i v i d e n d p a y a b l e 1 6 A p r i l 2 0 2 6 9 . 5 c p s F u l l y f r a n k e d d i v i d e n d s s u p p o r t e d b y p r o f i t r e s e r v e 8 3 c p s ^ * T h e B o a r d o f H M 1 h a s r e s o l v e d t o i n c r e a s e d i v i d e n d s b y 0 .5 c p s e v e r y 6 m o n t h s f o r t h e f o r e s e e a b l e f u t u r e s u b j e c t t o t h e r e b e i n g n o s u s t a i n e d p e r i o d o f i n v e s t m e n t m a r k e t u n d e r p e r f o r m a n c e * * P r i o r t o F Y 2 4 , H M 1 p a i d d i v i d e n d s a n n u a l l y . T h e d i v i d e n d i n A p r i l 2 0 2 3 w a s 1 3 .5 c p s . F o r t h e p u r p o s e s o f t h i s c h a r t , w e h a v e a l l o c a t e d 7 .0 c p s t o t h e F Y 2 3 f i n a n c i a l y e a r . D i v i d e n d s p r i o r t o F Y 2 3 w e r e 1 2 .0 c p s i n A p r i l 2 0 2 1 a n d 1 3 .5 c p s i n A p r i l 2 0 2 2 . I n t e r i m f u l l y - f r a n k e d d i v i d e n d s - p a i d F i n a l f u l l y - f r a n k e d d i v i d e n d s - p a i d F Y 2 5 i n t e r i m f u l l y - f r a n k e d d i v i d e n d s - d e c l a r e d * I n t e n d e d F Y 2 6 d i v i d e n d s 1 4 . 0 1 4 . 5 1 7 . 0 1 9 . 5 h m 1 . c o m . a u R e s u l t s A n n o u n c e m e n t